Paus Aave 'Menyedot di Tengah Malam' Mencakar Peminjam $6 Juta Setiap Malam, Siapa Sebenarnya yang Melakukannya?
Sejak Mei 2024, kolam USDC di Aave secara rutin mengalami lonjakan pemanfaatan (utilization rate) setiap hari sekitar tengah malam UTC. Penyebabnya adalah satu alamat dompet yang konsisten menarik likuiditas sebesar sekitar 190 juta USDC, kemudian mengembalikannya dalam waktu satu jam.
Analisis aliran dana menunjukkan pola ini kemungkinan besar dilakukan oleh suatu lembaga atau dana investasi yang diwajibkan untuk membuktikan kepemilikan asetnya setiap hari melalui snapshot pada waktu tertentu, sebagai bagian dari prosedur kepatuhan. Setelah snapshot diambil, dana segera dikembalikan ke Aave.
Aktivitas "tarik-dan-kembalikan" ini berdampak langsung pada semua peminjam di kolam USDC Aave. Ketika likuiditas ditarik, pemanfaatan kolam meloncat drastis, memicu kenaikan suku bunga pinjaman sesuai model suku bunga ganda Aave. Akibatnya, para peminjam harus membayar bunga lebih tinggi selama periode singkat tersebut.
Perhitungan menunjukkan, aksi ini membuat total semua peminjam di kolam membayar tambahan sekitar $1,7 juta per hari, atau diperkirakan mencapai $6 juta per tahun. Transparansi blockchain memungkinkan pelacakan pola ini, yang mengungkap bagaimana kebutuhan kepatuhan tradisional dapat secara tidak sengaja membebani pengguna DeFi lain.
marsbit20j yang lalu
