# Artikel Terkait Uji kembali

Pusat Berita HTX menyediakan artikel terbaru dan analisis mendalam mengenai "Uji kembali", mencakup tren pasar, pembaruan proyek, perkembangan teknologi, dan kebijakan regulasi di industri kripto.

Jika Mulai dari 2018, Membeli Satu Opsi Jual (Put) BTC Deep Out-of-the-Money Setiap Bulan, Apakah Bisa Untung dalam Jangka Panjang?

Penelitian ini menganalisis strategi membeli satu opsi jual (Put) Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) yang sangat jauh dari harga pasar (deep out-of-the-money/OTM) setiap bulan mulai tahun 2018. Hasilnya menunjukkan bahwa strategi ini bukanlah cara yang konsisten untuk menghasilkan uang, melainkan berfungsi sebagai "asuransi ekor" (tail insurance) yang memiliki tingkat keberhasilan sangat rendah, kerugian berkelanjutan, tetapi potensi keuntungan besar jika terjadi krisis ekstrem. Dalam kombinasi parameter dasar (Delta 0.01, investasi 2%, jatuh tempo 30 hari), strategi ini menghasilkan keuntungan total **97,62% untuk BTC**, tetapi kerugian **-73,07% untuk ETH**. Ini membuktikan bahwa hasilnya sangat bergantung pada asetnya. Karakteristik utamanya adalah: * **Tingkat keberhasilan (win rate) sangat rendah:** Hanya 2,04% untuk BTC dan 1,02% untuk ETH. * **Kerugian maksimal (max drawdown) sangat dalam:** Hampir -97% untuk kedua aset, berarti nilai portofolio bisa nyaris hilang seluruhnya sebelum pulih. * **Keuntungan ditentukan oleh sedikit kejadian:** Hanya beberapa perdagangan dengan keuntungan ekstrem (contohnya 620x pada BTC) yang menutupi semua kerugian premi yang telah dibayarkan selama bertahun-tahun. Kesimpulannya, strategi ini hanya cocok untuk investor dengan disiplin tinggi yang mampu menahan kerugian berkelanjutan dalam waktu lama (hingga 57 bulan untuk BTC) dan membutuhkan perlindungan dari risiko ekstrem, bukan untuk mereka yang mencari strategi "penghasil uang" yang stabil. BTC terbukti lebih cocok untuk strategi ini dibandingkan ETH.

marsbit03/16 11:17

Jika Mulai dari 2018, Membeli Satu Opsi Jual (Put) BTC Deep Out-of-the-Money Setiap Bulan, Apakah Bisa Untung dalam Jangka Panjang?

marsbit03/16 11:17

Backtest Anda Berbohong: Mengapa Anda Harus Menggunakan Data Point-in-Time

Backtest strategi trading sering kali menyesatkan karena menggunakan data yang telah direvisi di masa depan, bukan data yang benar-benar tersedia pada saat keputusan trading dibuat. Artikel ini menguji strategi sederhana berdasarkan aliran Bitcoin keluar dari bursa Binance, dengan sinyal masuk ketika rata-rata 5 hari di bawah rata-rata 14 hari, dan keluar saat sebaliknya. Backtest awal menunjukkan performa yang menjanjikan. Namun, ketika diulang menggunakan data Point-in-Time (PiT) – yang tidak dapat diubah dan hanya merefleksikan informasi yang diketahui pada saat itu – hasilnya jauh lebih buruk. Data PiT menghindari "look-ahead bias", di mana revisi data di masa depan memberikan keuntungan palsu dalam backtest. Kesimpulan utamanya: Hanya dengan menggunakan metrik Point-in-Time yang tidak dapat diubah, Anda dapat mensimulasikan sejarah secara akurat dan menghindari backtest yang menipu.

insights.glassnode03/13 14:16

Backtest Anda Berbohong: Mengapa Anda Harus Menggunakan Data Point-in-Time

Ringkasan: Backtest strategi trading berbasis aliran koin keluar/masuk exchange (menggunakan moving average 5-hari vs 14-hari saldo Binance) menunjukkan performa yang menipu ketika menggunakan data revisi. Data yang diperbarui mundur (revised data) mengandung bias look-ahead, yaitu informasi yang tidak tersedia saat keputusan trading harus dibuat. Ketika backtest diulang dengan data Point-in-Time (PiT) yang tidak dapat diubah dan hanya mencerminkan informasi yang diketahui pada saat itu, performa strategi ternyata jauh lebih buruk. Data PiT sangat penting untuk mensimulasikan sejarah secara akurat dan menghindari hasil backtest yang menyesatkan.

insights.glassnode03/13 14:15

Kebenaran Keras di Balik DCA dengan Leverage: Ketika Matematika Bertabrakan dengan Sifat Manusia

Kebenaran Keras tentang DCA dengan Leverage: Ketika Matematika Bertemu dengan Sifat Manusia Data backtest selama 5 tahun mengungkapkan bahwa meningkatkan leverage dari 2x menjadi 3x pada DCA Bitcoin hanya menambah keuntungan akhir sebesar 3,5%, namun dengan risiko hampir kehilangan seluruh modal. Akun dengan leverage 3x mengalami drawdown maksimal 95,9%, menyisakan hanya 4% dari nilai portofolio dan membutuhkan kenaikan 2400% untuk pulih. Secara psikologis, indeks "ulkus" yang mengukur penderitaan investor mencapai 0,51 untuk leverage 3x, dibandingkan 0,15 untuk spot. Mekanisme rebalancing harian pada leverage tinggi memperburuk kerugian volatilitas, dimana fluktuasi pasar mengikis modal secara sistematis. Strategi DCA spot ternyata paling optimal dalam hal risk-adjusted return (rasio Sortino 0,47), dengan kurva ekuitas yang lebih stabil dan secara psikologis lebih mudah dipertahankan. Kesimpulannya, leverage berlebih tidak sebanding dengan risiko dan tekanan mental yang ditanggung. Ketahanan jangka panjang justru dimenangkan oleh strategi sederhana: disiplin DCA tanpa leverage, kesabaran menghadapi siklus pasar, dan perlindungan terhadap kesehatan mental.

marsbit01/16 05:57