Keel Infrastructure Corp., sebelumnya dikenal sebagai Bitfarms, memimpin grup dengan kenaikan 29,13%, diperdagangkan pada harga $4,10 per saham, naik $0,92 dibandingkan harga pembukaan pada pukul 14:00 waktu Timur, Kamis. Nebius Group N.V. mengikutinya dengan kenaikan 28,52% dan mencapai level $190,50. Saham Cipher Digital Inc. naik 28,30%, sedangkan IREN Limited naik 27,36% menjadi $37,33.
Kenaikan tidak hanya menyentuh pemimpin pasar. Saham Whitefiber naik 27,35%. Saham SharonAI Holdings naik 26,86%. Saham Bloom Energy naik 26,04%, sedangkan saham Sandisk Corporation naik $244,33 per saham—lonjakan 24,05% yang mendorong harga saham melewati level $1.260.
Kenaikan luas saham perusahaan pertambangan
Saham Riot Platforms naik 23,46% menjadi $22,52. Saham Bitdeer Technologies naik 21,91%. Saham Coreweave naik 21,83% menjadi $74,10. Saham Core Scientific naik 20,97%, sedangkan Hut 8 naik 20,69%, diperdagangkan pada harga $106,43.
Saham Cleanspark naik 20,23%. Saham Terawulf bertambah 19,44%. Saham Applied Digital naik 19,07%. Saham Solaris Energy Infrastructure naik 18,94%, sedangkan saham MARA Holdings dan Cerebras Systems masing-masing naik 18,60%.
Saham EMCOR Group naik 18,27%, mengurangi ketertinggalan dari Babcock & Wilcox, yang sahamnya ditutup dengan kenaikan 18,02%. Saham Micron Technology naik 17,40%, HIVE Digital Technologies naik 17,35%, dan Galaxy Digital menutup daftar dengan kenaikan 17,27%. Meskipun banyak dari perusahaan ini bergerak di bidang penambangan Bitcoin (BTC), masing-masing juga memiliki keterkaitan dengan sektor kecerdasan buatan, semikonduktor, atau komputasi kinerja tinggi (HPC).
Apa penyebab kenaikan
Sebagian dari kenaikan ini dijelaskan oleh likuidasi paksa saham publik oleh hedge fund yang didirikan oleh mantan peneliti OpenAI, yang memegang posisi besar di beberapa perusahaan yang menunjukkan kinerja terbaik hari itu. Citadel membeli sebagian besar portofolio ini dalam kesepakatan besar yang, menurut para pelaku pasar, menghilangkan sumber tekanan potensial dari penjual.
Bitcoin itu sendiri, selama sesi perdagangan Kamis, diperdagangkan di atas level $64.000 dan mendekati $65.000, memberikan dorongan moderat bagi saham perusahaan pertambangan yang masih sensitif terhadap harga aset dasar, meskipun pendapatan mereka semakin dibentuk oleh kontrak layanan komputasi AI.
Laporan keuangan terbaru Microsoft juga berperan. Saham perusahaan melonjak tajam setelah hasil menunjukkan bahwa pengeluaran untuk AI mulai menghasilkan pendapatan—sinyal ini meningkatkan sentimen di Nasdaq dan menarik naik saham perusahaan yang bergerak di infrastruktur AI.
Coreweave juga memiliki katalis tambahannya sendiri. Perusahaan mengumumkan kemitraan dengan Leidos untuk menyediakan layanan cloud kecerdasan buatan bagi komunitas intelijen AS dan Departemen Pertahanan. Sebagai bagian dari perjanjian, platform komputasi Coreweave akan ditempatkan di fasilitas rahasia, sementara Leidos akan bertanggung jawab atas akreditasi keamanan dan integrasi ke dalam misi operasional. Nilai kontrak tidak diungkapkan, dan kemitraan masih bergantung pada penyelesaian perjanjian akhir.
Perubahan yang lebih luas
Kenaikan pada Kamis adalah kelanjutan dari tren yang lebih lama. Seiring menyusutnya keuntungan dari penambangan Bitcoin setelah beberapa kali halving dan meningkatnya kesulitan jaringan, perusahaan penambangan yang diperdagangkan publik mulai mengubah fasilitas mereka yang boros energi menjadi pusat data untuk AI. Perusahaan-perusahaan ini sudah memiliki lahan, gardu listrik, dan kontrak pasokan listrik yang membutuhkan waktu bertahun-tahun bagi pengembang pusat data baru untuk membangun dari awal.
Kesepakatan terbaru menunjukkan pergeseran ini semakin cepat. Perusahaan Hut 8 menandatangani kontrak sewa kedua senilai $9,8 miliar selama 15 tahun untuk kampus Beacon Point-nya di Texas. IREN melaporkan kontrak baru layanan cloud AI senilai $2,8 miliar dan meningkatkan target pendapatan untuk tahun 2026 menjadi lebih dari $4 miliar. Terawulf menandatangani kontrak sewa jangka panjang dengan Anthropic awal tahun ini.
Keel Infrastructure (sebelumnya Bitfarms) beralih fokus ke infrastruktur digital dan energi untuk beban kerja AI, termasuk proyek pusat data baru-baru ini yang disetujui di Quebec. Nebius telah beberapa kali meningkatkan proyeksi kapasitasnya dan menarik investasi dari Nvidia.
Sandisk dan Micron memasok modul memori yang menjadi tulang punggung kluster AI—sebuah area di mana permintaan melebihi penawaran. Bloom Energy memproduksi sel bahan bakar yang semakin banyak digunakan untuk memberi daya pada pusat data. Cerebras memproduksi chip akselerator AI. EMCOR dan Babcock & Wilcox mendapat manfaat dari pekerjaan konstruksi terkait penyebaran infrastruktur.
Apa yang akan terjadi selanjutnya
Efek leverage yang sama yang menyebabkan lonjakan pendapatan investor infrastruktur AI awal tahun ini, menyebabkan kerugian signifikan pada Juli, sebelum pemulihan pasar pada Kamis. Pertanyaan tentang pengeluaran modal, ketersediaan listrik, dan permintaan AI jangka panjang tetap belum terjawab bagi banyak perusahaan ini.
Untuk saat ini, pasar memandang penambang Bitcoin yang memiliki aset terhubung ke jaringan listrik sebagai kelompok tersendiri dalam segmen AI yang lebih luas. Apakah kenaikan yang diamati pada Kamis akan bertahan akan tergantung pada berapa banyak dari perusahaan-perusahaan ini yang dapat mengubah volume kontrak listrik menjadi pendapatan yang stabil dalam kuartal-kuartal mendatang.
