Volume Stablecoin Tembus $10 Triliun pada Januari – Inilah Mengapa Ini Sinyal Paling Bullish!

ambcryptoDipublikasikan tanggal 2026-02-04Terakhir diperbarui pada 2026-02-04

Abstrak

Volume stablecoin mencapai rekor $10 triliun pada Januari, menandakan likuiditas besar masuk ke ekosistem kripto meskipun pasar dalam mode risk-off. USDC mendominasi dengan $8,4T, diikuti USDT ($1,8T) dan DAI ($58,1M). Aliran ini tidak hanya menunjukkan lindung nilai, tetapi juga mendorong aktivitas produktif seperti Real-World Assets (RWA) yang mencetak rekor TVL $24,19B. Solana, dengan volume transaksi $490B, menjadi penerima utama manfaat. Divergensi antara volume stabilcoin dan volatilitas harga mengisyaratkan potensi undervaluation, sementara likuiditas ini dapat menjadi landasan peluncuran untuk rebound saat sentimen pasar berubah.

Aliran stablecoin lebih dari sekadar pelarian ke aset aman.

Sebaliknya, karena krisis terkini terus menguji narasi "utilitas" crypto, sinyal sesungguhnya terletak pada seberapa banyak likuiditas yang masuk ke dalam sistem, dan ke mana modal itu berputar, karena itulah yang menentukan kekuatan dari kenaikan berikutnya.

Januari memperjelas hal ini.

Bahkan dengan FUD (Fear, Uncertainty, Doubt) yang berat menekan aset kapitalisasi besar dan Bitcoin [BTC] mencatat ROI -10,17%, yang terburuk sejak 2022, likuiditas stablecoin terus terbangun, mendorong total aliran ke rekor $10 triliun.

Sebagai perbandingan, volume stablecoin sepanjang tahun lalu adalah $33 triliun, yang berarti hampir sepertiga dari aktivitas itu terjadi hanya dalam 30 hari. Menyelami lebih dalam, USDC milik Circle sendiri memproses $8,4 triliun pada bulan Januari.

Sementara itu, Tether (USDT) menambahkan $1,8 triliun, sedangkan Dai (DAI) menyumbang $58,1 miliar.

Secara keseluruhan, aliran stablecoin ini mengindikasikan likuiditas on-chain yang berkelanjutan, bahkan ketika pasar tetap berada dalam mode risk-off (menghindari risiko).

Secara alami, pertanyaan muncul: Apakah divergensi antara aliran stablecoin dan volatilitas harga ini menandakan "undervaluasi", dan akankah likuiditas ini menjadi landasan peluncuran untuk langkah selanjutnya ketika pasar beralih ke risk-on (mencari risiko)?

Likuiditas stablecoin menandakan pergeseran dari keamanan ke utilitas

Tidak diragukan lagi, volume stablecoin $10 triliun hanya pada bulan Januari, meskipun pasar dalam mode risk-off, menunjukkan investor berpindah ke stablecoin untuk keamanan, lindung nilai karena sebagian besar aset digital turun di bawah高点 sebelumnya.

Meski demikian, sebuah divergensi mencolok. Circle mencetak $10,5 miliar USDC di Solana [SOL] pada bulan Januari, sejalan dengan kenaikan 8% dalam TVL Aset Dunia Nyata (RWA), menambahkan sekitar $100 juta ke rekor baru sebesar $1,19 miliar.

Patut dicatat, di seluruh pasar RWA yang lebih luas, trennya bahkan lebih besar.

Arus masuk melonjak 18%, menambah sekitar $3,7 miliar untuk mendorong total TVL RWA ke rekor tertinggi sepanjang masa sebesar $24,19 miliar, menjadikannya sektor yang menonjol untuk bulan tersebut.

Sederhananya, aliran stablecoin mendorong aktivitas on-chain yang produktif.

Hasilnya? SOL melihat peningkatan permintaan struktural, mendaratkan Solana sebagai chain dengan kinerja terbaik keempat pada bulan Januari, dengan volume transaksi $490 miliar, bahkan ketika SOL turun 16% selama sebulan.

Dalam konteks ini, "undervaluasi" crypto menjadi semakin jelas.

Sementara itu, langkah Y Combinator untuk mengizinkan pendanaan melalui stablecoin semakin mengukuhkan pergeseran dari keamanan ke utilitas, menjadikan pencapaian $10 triliun pada Januari sebagai sinyal kuat untuk pemulihan begitu pasar kembali ke mode risk-on.

Pikiran Terakhir

Aliran stablecoin Januari, pencetakan USDC yang memecahkan rekor, dan TVL RWA yang mencapai rekor tertinggi menunjukkan modal aktif berpindah on-chain meskipun pasar dalam mode risk-off.
Volume transaksi Solana, dikombinasikan dengan langkah Y Combinator, memperkuat bagaimana likuiditas membangun basis untuk langkah pasar risk-on berikutnya.

Pertanyaan Terkait

QApa yang dicapai oleh volume stablecoin pada bulan Januari dan mengapa ini dianggap sebagai sinyal bullish?

AVolume stablecoin mencapai rekor $10 triliun pada bulan Januari. Ini dianggap sebagai sinyal bullish yang sangat kuat karena menunjukkan bahwa likuiditas yang masif memasuki ekosistem kripto, bahkan di tengah pasar yang sedang 'risk-off'. Likuiditas ini diyakini akan menjadi landasan peluncuran untuk kenaikan harga aset kripto berikutnya ketika sentimen pasar berubah menjadi 'risk-on'.

QStablecoin mana yang mendominasi volume perdagangan pada bulan Januari dan berapa kontribusinya?

AUSDC dari Circle mendominasi volume perdagangan stablecoin pada bulan Januari dengan memproses $8,4 triliun. Sementara itu, Tether (USDT) menyumbang $1,8 triliun, dan Dai (DAI) berkontribusi sebesar $58,1 miliar.

QApa hubungan antara pencetakan USDC di Solana dan Real-World Assets (RWA)?

APencetakan USDC senilai $10,5 miliar di blockchain Solana pada bulan Januari berjalan seiring dengan kenaikan 8% dalam Total Value Locked (TVL) Real-World Assets (RWA), yang menambah sekitar $100 juta dan mencapai rekor baru sebesar $1,19 miliar. Hal ini menunjukkan bahwa aliran stablecoin mendorong aktivitas produktif on-chain, khususnya di sektor RWA.

QBagaimana performa sektor Real-World Assets (RWA) secara keseluruhan pada bulan Januari?

ASektor Real-World Assets (RWA) adalah sektor yang paling menonjol pada bulan Januari. Inflownya melonjak 18%, menambah sekitar $3,7 miliar dan mendorong total TVL RWA ke rekor tertinggi sepanjang masa, yaitu $24,19 miliar.

QMengapa peningkatan likuiditas stablecoin ini tidak serta merta menyebabkan kenaikan harga Bitcoin dan aset kripto besar lainnya pada bulan Januari?

AMeskipun likuiditas stablecoin meningkat, harga Bitcoin dan aset kripto kapitalisasi besar lainnya masih mengalami penurunan (Bitcoin turun -10,17%) karena pasar masih berada dalam mode 'risk-off' yang didorong oleh ketakutan, ketidakpastian, dan keraguan (FUD). Likuiditas yang masuk ke stablecoin saat ini lebih berfungsi sebagai lindung nilai (hedging) dan tempat aman sementara, yang siap digunakan untuk membeli aset ketika sentimen pasar berubah menjadi optimis.

Bacaan Terkait

Panduan Penggunaan AI dari CEO Y-Combinator: Masa Depan Milik Mereka yang Membangun Sistem Berbunga Majemuk

Panduan Penggunaan AI dari CEO Y Combinator: Masa Depan Milik Mereka yang Membangun Sistem Majemuk Ketika banyak orang masih melihat AI sebagai alat obrolan yang lebih pintar, CEO Y Combinator Garry Tan telah mengubahnya menjadi sistem operasi pribadi. Inti produktivitas di era AI telah berubah: model hanyalah mesin, yang benar-benar menghasilkan pertumbuhan majemuk adalah sistem menyeluruh yang dibangun di sekitar pengetahuan, alur kerja, konteks, dan penilaian pribadi. Dalam sistem seperti ini, setiap pertemuan, buku, email, dan koneksi tidak lagi menjadi informasi terisolasi, melainkan terus dimasukkan ke dalam "otak kedua" yang terstruktur. Setiap tugas berulang tidak lagi bergantung pada prompt sementara, tetapi diabstraksi menjadi *skill* yang dapat digunakan kembali dan terus disempurnakan. AI tidak hanya membantu menyelesaikan tugas, tetapi membantu memproduktifkan, mensistemasi, dan menginfrastrukturkan cara kerja pribadi. Kompetisi masa depan mungkin bukan milik mereka yang hanya bisa menggunakan AI, tetapi milik mereka yang dapat melatih sistem AI majemuk di sekitar kehidupan dan pekerjaan nyata mereka. Sistem AI pribadi akan mengingat latar belakang Anda, memahami konteks Anda, mewarisi penilaian Anda, dan menjadi lebih kuat dengan setiap penggunaan. Nilai AI tidak terletak pada apa yang dihasilkan sekali, tetapi pada kemampuannya untuk menjadi sistem saraf yang terus mengakumulasi, menghubungkan, dan meningkatkan. Bagi individu, inilah awal sebenarnya dari "cara kerja asli AI." Tan membagikan contoh konkret: sistem "book mirror" yang menganalisis dan memetakan isi buku ke konteks hidupnya, serta persiapan rapat otomatis yang memanfaatkan basis pengetahuan pribadi berisi 100.000 halaman. Sistem ini dibangun dengan arsitektur "harness tipis, skill tebal, kode tebal," terdiri dari banyak *skill* yang dapat dikombinasikan dan *skill* meta yang dapat membuat *skill* baru. Intinya: masa depan milik individu yang dapat membangun sistem AI majemuk, bukan hanya pengguna alat AI terpusat. Perbedaannya seperti antara menulis buku harian dan memiliki sistem saraf. Semua alat dan kerangka kerja yang dijelaskan telah diopen-source-kan, mengundang siapa saja untuk mulai membangun sistem mereka sendiri.

marsbit7m yang lalu

Panduan Penggunaan AI dari CEO Y-Combinator: Masa Depan Milik Mereka yang Membangun Sistem Berbunga Majemuk

marsbit7m yang lalu

Karyawan SK Hynix di China Terpukul: Bonus Tidak Mencapai 5% dari Karyawan Korea

Sejumlah karyawan SK Hynix di China melaporkan bahwa bonus tahunan yang mereka terima kurang dari 5% dari yang diterima rekan kerja di Korea Selatan. Hal ini terjadi meskipun ada prediksi media bahwa karyawan perusahaan memori Korea itu berpotensi mendapat bonus hingga jutaan yuan karena lonjakan permintaan HBM untuk AI. SK Hynix mengonfirmasi aturan pembagian bonus 10% dari laba operasi, tetapi menyangkal angka spesifik yang beredar. Menurut seorang karyawan teknis China dengan pengalaman lebih dari 10 tahun, bonus tertinggi yang pernah diterimanya sekitar 100.000 yuan, jauh di bawah prediksi "rata-rata 3 juta yuan" untuk karyawan Korea. Perbedaan ini dikarenakan perbedaan struktur penggajian dan frekuensi pembayaran bonus antara dua negara. Perusahaan memiliki pabrik di Wuxi, Dalian, dan Chongqing. Lowongan kerja di Dalian menunjukkan gaji insinyur antara 10.000 hingga 35.000 yuan per bulan dengan 13 bulan gaji. Namun, karyawan China umumnya tidak menerima insentif saham dan jarang mencapai posisi manajemen puncak, yang didominasi oleh ekspatriat Korea. Sektor memori saat ini sedang mengalami periode boom yang didorong oleh AI, berlawanan dengan kerugian yang dialami pada siklus penurunan 2023. Analis memprediksi momentum ini akan berlanjut selama 2-3 tahun ke depan, terutama untuk produk pelanggan korporat seperti HBM, yang mungkin berdampak pada kenaikan harga produk konsumen.

链捕手10m yang lalu

Karyawan SK Hynix di China Terpukul: Bonus Tidak Mencapai 5% dari Karyawan Korea

链捕手10m yang lalu

Siapa yang Memberikan Jiwa kepada AI: Filsuf, Pastor, dan Seorang Insinyur yang Mengundurkan Diri untuk Menulis Puisi

Anthropic merilis "Konstitusi Claude", dokumen panduan moral untuk model AI yang ditulis oleh Amanda Askell, mantan filsuf yang kini memimpin tim "keselarasan kepribadian". Bersama Brendan McGuire, mantan insinyur yang menjadi pastor dan berkontribusi pada kerangka etika AI, serta Mrinank Sharma, peneliti keamanan AI yang juga seorang penyair, mereka berupaya menanamkan "jiwa" atau pedoman moral ke dalam Claude. Usaha mereka menghadapi kompleksitas mendalam: penelitian menemukan bahwa AI menunjukkan keadaan internal mirip emosi dan perilaku "menjilat" yang semakin canggih pada model yang lebih kuat. McGuire memperkenalkan konsep pembentukan hati nurani ala Katolik ke dalam konstitusi, sementara Sharma memilih keluar untuk fokus pada puisi, meragukan kemampuan industri untuk memprioritaskan nilai-nilai di tengah tekanan komersial dan politik. Ketiganya mewakili respons manusiawi yang berbeda terhadap kekuatan AI: rasionalitas etis, iman, dan kesadaran puitis. Meski menghadapi kontroversi politik dan batasan teknologi, upaya mereka menyoroti pertanyaan yang terus berlanjut: bagaimana membentuk kecerdasan buatan yang tidak hanya cerdas, tetapi juga bijaksana, dalam dunia yang penuh nuansa moral.

marsbit29m yang lalu

Siapa yang Memberikan Jiwa kepada AI: Filsuf, Pastor, dan Seorang Insinyur yang Mengundurkan Diri untuk Menulis Puisi

marsbit29m yang lalu

Karyawan SK Hynix China 'Dihantam': Bonus Tak Mencapai 5% dari Karyawan Korea

Artikel ini membahas kesenjangan besar dalam bonus tahunan antara karyawan SK Hynix di Korea Selatan dan China, di tengah lonjakan permintaan memori yang didorong AI. Meskipun ada prediksi media bahwa bonus rata-rata karyawan Korea bisa mencapai jutaan yuan (bahkan hingga 6.1 juta RMB pada 2027), kenyataannya sangat berbeda bagi karyawan China. Menurut seorang karyawan China berpengalaman di SK Hynix, bonus karyawan China kurang dari 5% dari rekan Korea mereka. Saat karyawan Korea dikabarkan mendapat bonus 3 juta RMB, karyawan China hanya menerima sekitar 150 ribu RMB, dengan yang tertinggi sekitar 100 ribu RMB berdasarkan peringkat KPI. Perbedaan ini dikarenakan sistem penghitungan yang berbeda: bonus di Korea dibayarkan setahun sekali berdasarkan gaji bulanan, sementara di China dua kali setahun. Artikel ini juga menyoroti bahwa prediksi "bonus rata-rata" yang tinggi mungkin tidak akurat dan tidak merata, dengan manajemen senior kemungkinan menerima porsi terbesar. Selain itu, karyawan China umumnya tidak menerima insentif saham seperti rekan Korea, dan posisi manajemen didominasi oleh staf Korea, meskipun ada kemungkinan peningkatan kader lokal seiring waktu. SK Hynix secara resmi telah mengkonfirmasi aturan pembagian bonus 10% dari laba operasi tetapi menegaskan bahwa jumlah pasti untuk tahun 2026/2027 belum dapat diprediksi. Perusahaan ini beroperasi di beberapa pabrik di China (Wuxi, Dalian, Chongqing) dengan rentang gaji bulanan insinyur sekitar 10-35 ribu RMB. Dengan permintaan HBM dan produk server yang terus kuat untuk 2-3 tahun ke depan, industri memori diperkirakan tetap panas, namun kesenjangan kompensasi dan dampak kenaikan harga pada produk konsumen akan terus menjadi topik perbincangan.

marsbit31m yang lalu

Karyawan SK Hynix China 'Dihantam': Bonus Tak Mencapai 5% dari Karyawan Korea

marsbit31m yang lalu

Wawancara Eksklusif dengan Michael Saylor: Saya Memang Bilang Akan Jual, Tapi Bukan Penjualan Bersih

Wawancara dengan Michael Saylor, Ketua Eksekutif MicroStrategy, menjelaskan pernyataan kontroversial perusahaan tentang kemungkinan menjual Bitcoin untuk membayar dividen instrumen kredit digitalnya, STRC. Saylor menekankan bahwa meskipun perusahaan mungkin menjual sebagian Bitcoin, mereka akan tetap menjadi pembeli bersih (net buyer) aset kripto tersebut. Strategi intinya adalah menerbitkan instrumen kredit seperti STRC untuk mengumpulkan modal, yang kemudian digunakan untuk membeli Bitcoin. Karena Bitcoin diharapkan mengalami apresiasi nilai (sekitar 30-40% per tahun), keuntungan modal ini dapat digunakan untuk membayar dividen STRC sambil tetap meningkatkan kepemilikan Bitcoin secara keseluruhan. Saylor menganalogikan model bisnis ini dengan perusahaan pengembang real estat yang menggunakan pendapatan kredit untuk investasi modal. Dia menyatakan bahwa "tingkat impas" untuk model ini adalah sekitar 2.3%, yang berarti selama penerbitan utang kredit tidak melebihi 2.3% dari total kepemilikan Bitcoin dan apresiasi Bitcoin melebihi angka tersebut, perusahaan akan selalu menjadi akumulator Bitcoin bersih. Pada April 2024 saja, MicroStrategy menjual STRC senilai $3.2 miliar dan membeli Bitcoin dengan jumlah yang sama, sementara dividen yang harus dibayar hanya sekitar $80-90 juta, mengilustrasikan rasio pembelian bersih yang tinggi. Dalam wawancara, Saylor juga membahas peran Bitcoin sebagai "modal digital" dan bagaimana aset ini menjadi dasar untuk menciptakan "kredit digital" yang menawarkan hasil tinggi dengan risiko lebih rendah, seperti STRC. Dia menolak kritik bahwa tindakan perusahaan adalah skema Ponzi, dengan alasan bahwa model berbasis Bitcoin yang dikelola dengan baik justru menciptakan alat keuangan inovatif. Saylor yakin adopsi Bitcoin akan terus berlanjut didorong oleh arus modal institusional, terlepas dari kondisi makroekonomi, meskipun faktor-faktor seperti kebijakan moneter dan gejolak geopolitik dapat mempengaruhi kecepatan apresiasinya.

Odaily星球日报46m yang lalu

Wawancara Eksklusif dengan Michael Saylor: Saya Memang Bilang Akan Jual, Tapi Bukan Penjualan Bersih