$SIREN, token yang diluncurkan di era "Brokoli" saat orang menebak nama anjing CZ di Binance Alpha dan futures, hampir terlupakan.
Tapi dua hari lalu, saat semua orang membicarakan "kenaikan gila" harganya, volume likuidasi token ini di seluruh jaringan hanya kalah dari Bitcoin, ETH, dan XAU, menempati peringkat ke-4 dengan sekitar $23,25 juta. Jika bukan karena Trump yang membuat TACO dan meningkatkan volatilitas emas, SIREN akan menjadi peringkat ke-3.
Harga token ini pernah mendekati $5, dengan kapitalisasi pasar sekitar $3,675 miliar, pernah masuk ke 30 besar kapitalisasi pasar kripto, mengalahkan token lama seperti OKB dan UNI.
Di pasar yang lesu, ini bukan pertama kalinya kita melihat fenomena seperti ini. $PIPPIN, $RIVER, $BEAT, $MYX... Dengan menelusuri pertanyaan terkait $SIREN, pelajaran apa yang bisa kita dapatkan dari situasi serupa ini?
Apakah "Penipuan Leverage" Dapat Dilacak Jejaknya?
Sejak 5 Maret, @c_ckoko telah memposting tweet yang menunjukkan, "$SIREN jelas dikendalikan penuh, ini adalah cara memanipulasi yang memanen pengguna lintas exchange."
Tweetnya menjelaskan dengan baik bagaimana "penipuan leverage" ini dijalankan: Kedalaman pasar spot yang buruk di exchange, dengan sedikit modal dapat menciptakan fluktuasi besar, dan mempengaruhi harga futures di Binance untuk memanen.
Tidak hanya itu, seperti saran di akhir tweetnya, indeks harga kontrak $SIREN disesuaikan. Saat dia memposting tweet, komposisi indeks harga futures $SIREN di Binance adalah: Spot Gate 50%, Spot Kucoin 12.5%, Futures Binance 12.5%, Binance Alpha 25%. Setelah itu, melalui dua penyesuaian, komposisi indeks harga kontrak saat ini adalah: Spot Gate 25%, Spot Kucoin 12.5%, Futures Binance 12.5%, Binance Alpha 50%.
Menurut data Arkham, persediaan $SIREN di Gate pada tanggal 22 Maret hanya 64 ribu koin.
Dalam situasi seperti ini, volume perdagangan $100 ribu dapat menciptakan candle menit dengan fluktuasi hampir 40%.
Dilihat dari volume open interest, $SIREN mulai menunjukkan anomali yang jelas pada 8 Februari. Volume open interest yang sebelumnya berkisar di $3 - 5 juta, tiba-tiba melonjak menjadi $58,83 juta.
Tentu saja, tanda-tanda anomali tidak selalu mengarah pada hasil akhir tertentu. Lagi pula, token terkonsentrasi di tangan pengendali (whale), dan kita tidak bisa memastikan bagaimana sang whale akan memanen.
Metode
Pertama adalah mengontrol persediaan, menimbun sejumlah besar token spot, juga membuka posisi long besar-besaran, mendorong harga setinggi-tingginya.
Analis on-chain余烬 (@EmberCN) mengumpulkan situasi pengendalian $SIREN dan menemukan bahwa hanya dari yang terlihat di on-chain, $SIREN yang dikendalikan oleh whale mencapai 88,5%. Jika ditambah dengan bagian yang disetor whale ke CEX, angkanya akan lebih tinggi.
Tweet di atas juga menunjukkan bahwa DWF Labs mungkin adalah pengendali dalam peristiwa ini, tetapi co-founder DWF Labs, Zac, menyangkal klaim ini dalam obrolan grup.
Setelah harga didorong naik, whale memancing short (jual), membuka posisi short besar-besaran agar retail trader mengira puncak fase telah tiba.
Dari grafik funding rate di atas dapat dilihat, mulai 14 Maret, $SIREN sering muncul dengan funding rate negatif yang tinggi, pihak short terus memberikan uang 'gratis' ke posisi long whale, dan whale gunakan dana 'gratis' ini untuk terus mendorong harga naik. Pada dini hari 23 Maret, di spot Gate lagi-lagi terjadi fluktuasi dahsyat 78% dalam 10 menit, dengan volume perdagangan terkait hanya sekitar $450 ribu, harga $SIREN dari $2,75一度 mendekati $5. Ini berarti, banyak yang kena likuidasi.
Sampai di sini, $SIREN mungkin belum selesai, karena melihat dari pola sebelumnya, selanjutnya whale bisa menutup posisi long, menjual token spot, menciptakan candle merah yang gila, lalu menutup posisi short dengan biaya yang jauh lebih rendah daripada harga buka short. Ketika kita membandingkan pergerakan $RIVER, $POWER, dan $BEAT dengan $SIREN dalam satu grafik, terlihat bahwa $SIREN sepertinya masih kurang satu penutupan jaring terakhir.
Saat artikel ini akan diterbitkan, prediksi di atas terbukti:
Kesimpulan
Tidak peduli apakah pasar saat ini lesu atau tidak, kemunculan skema panen seperti ini selalu tidak baik. Memang benar, ada beberapa trader ahli yang bisa mendapatkan bagian dari whale dalam kabut informasi ini, tetapi bagi sebagian besar retail trader, ini hanyalah perjudian yang tidak adil.
Ketika skema panen yang terang-terangan seperti ini pernah muncul di 30 besar kapitalisasi pasar kripto, saya hanya bisa menghela napas.
