Poin-poin Penting:
Kinerja perak masih tertinggal di belakang emas.
Volume impor India secara bertahap meningkat.
Melemahnya minat di bidang kecerdasan buatan dapat mendorong harga logam mulia naik.
Jika harga berhasil menembus level resistensi 66.8, pertimbangkan untuk membeli long XAG/USD.
Ramalan Fundamental Perak Minggu Ini
Perak masih berada dalam bayang-bayang emas, di mana lonjakan harga emas di atas $4.400 per ons berhasil menarik perhatian investor global. Namun, kedua logam mulia ini memiliki banyak kesamaan dalam pergerakannya, dengan XAG/USD yang tertinggal membuat perak patut diperhatikan lebih cermat. Karena ukuran pasar perak yang lebih kecil, begitu momentum terbangun, kenaikan perak seringkali melebihi kenaikan emas. Mengidentifikasi tren ini lebih awal dapat menawarkan potensi keuntungan yang signifikan.
Faktor pendorong utama kenaikan harga perak ke level tertinggi dalam dua bulan terakhir adalah kekecewaan investor—baik terhadap ketua Federal Reserve Kevin Warsh (yang tampaknya lebih memilih kekuatan pasar daripada tindakan kebijakan langsung untuk melawan inflasi), maupun terhadap data makroekonomi AS. Data lapangan kerja, inflasi, dan penjualan ritel yang lemah menunjukkan perekonomian AS mendingin, mengurangi kemungkinan Federal Reserve untuk memperketat kebijakan moneternya. Ini pada gilirannya menekan imbal hasil obligasi AS, melemahkan Dolar AS, dan menciptakan latar belakang yang mendukung bagi pergerakan perak terhadap dolar (XAG/USD).
Meskipun perak tidak memiliki salah satu pendorong pertumbuhan kunci seperti emas—yakni pembelian emas batangan oleh bank sentral—ia mendapat manfaat dari permintaan fisik perak yang kuat dan sejumlah besar investor ritel yang menunggu waktu yang tepat untuk masuk pasar. Faktor-faktor ini dapat lebih mendukung posisi long pada perak/dolar.
Premium Perak Tingkat India
Pada Mei tahun ini, India memperkenalkan sistem lisensi impor untuk logam mulia dalam upaya mengurangi defisit neraca berjalan dan melindungi cadangan devisanya. Langkah ini secara drastis mengurangi impor perak, yang merosot dari 747 ton pada Januari menjadi hanya 29 ton pada Juni. Namun, sistem baru ini mulai berjalan bertahap, dan impor telah pulih menjadi hampir 90 ton pada Agustus. Peningkatan permintaan ini juga tercermin pada premi, yang kini turun menjadi sekitar $4 per ons. Premi-premi ini telah merangsang aliran perak dari bagian dunia lainnya ke Asia, menjadi salah satu faktor yang mendorong kenaikan harga perak/dolar (XAG/USD).
Menurut Citadel Securities, investor ritel juga turut mendorong harga perak naik. Konsolidasi harga perak pada Juni dan Juli mendorong mereka untuk memindahkan dana mereka ke pasar saham, di mana permintaan untuk saham-saham bertema kecerdasan buatan tetap kuat. Namun, berakhirnya musim laporan keuangan perusahaan AS dapat melemahkan dukungan untuk saham-saham teknologi besar. Saat investor mengalihkan perhatian mereka ke pasar lain, setiap momentum pemulihan pada XAG/USD dapat menandakan waktu untuk bergabung dengan pihak long.
Prospek logam mulia tetap solid. Eskalasi lebih lanjut dari konflik Timur Tengah kecil kemungkinan berdampak signifikan pada logam mulia, karena ketegangan geopolitik yang dipadukan dengan perlambatan ekonomi AS dapat menciptakan lingkungan stagflasi yang menguntungkan bagi logam mulia. Emas mungkin lebih diuntungkan dalam lingkungan seperti itu, tetapi perak—meskipun lebih bergantung pada permintaan industri—tetap dapat memberikan kejutan.
Rencana Perdagangan
Dalam konteks ini, posisi long yang dibangun sejak akhir Juni dapat ditambah jika perak berhasil menembus level resistensi 66.8.
Ramalan ini didasarkan pada analisis faktor-faktor fundamental, termasuk pernyataan resmi dari lembaga keuangan dan regulator, berbagai dinamika perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasar historis juga telah dipertimbangkan.
