Apakah TVL $477 juta Monad Bersifat Organik atau Digerakkan Insentif? Penilaian…

Ekosistem DeFi Monad telah mengalami peningkatan signifikan dalam aset likuid sejak November, yang mencerminkan peningkatan peserta di lingkungan ini.

Total Value Locked (TVL) di dalam jaringan Monad [MON] naik dari sekitar $80 juta pada November menjadi tertinggi $477 juta. Kenaikan ini menunjukkan arus modal yang substansial masuk ke Monad.

Pertumbuhan ini dimulai dengan kecepatan sedang dan kemudian berakselerasi dengan cepat mulai Maret. Per April, TVL di jaringan tersebut lebih besar dari $400 juta.

Baru-baru ini, Aave [AAVE] V3 diluncurkan di Monad, dan menarik hampir $100 juta dalam setoran.

Selain itu, MetaMask memilih jaringan rumah untuk "Akun Uang"-nya berada di Monad. Meskipun demikian, peningkatan likuiditas yang berlanjut adalah indikator penting potensi kesuksesan jangka panjang.

Namun, jumlah likuiditas yang sebenarnya tidak serta-merta diterjemahkan menjadi penggunaan jaringan yang berkelanjutan.

Ada kemungkinan sebagian dari likuiditas saat ini terdiri dari modal yang digerakkan insentif. Oleh karena itu, tingkat pertumbuhan dompet yang berlanjut, arus masuk jembatan, dan penggunaan stablecoin yang berkembang menunjukkan seberapa besar peningkatan likuiditas tersebut kemungkinan akan menghasilkan penggunaan jaringan jangka panjang.

Aavenomics mulai membentuk arus modal

Semakin terlihat bahwa modal menjadi lebih selektif di seluruh pasar kripto. Akibatnya, likuiditas akan terus terkonsentrasi di sekitar protokol yang menawarkan proposisi nilai jangka panjang yang lebih kuat.

Pergeseran itu semakin terlihat di Aave, di mana setoran tumbuh lebih dari $1,3 miliar selama empat hari pertama Juli menjelang Aavenomics 3.0.

Peningkatan setoran ini tidak terkait langsung dengan permintaan peminjaman. Sebaliknya, mereka menunjukkan investor memposisikan diri lebih awal untuk tokenomics yang ditingkatkan dan peluang pembelian kembali otomatis.

Meski demikian, arus masuk modal saja tidak akan menjamin adopsi yang berkelanjutan.

Namun, fase selanjutnya adalah apakah kenaikan setoran diterjemahkan menjadi peningkatan aktivitas peminjaman, utilisasi yang lebih tinggi, dan pendapatan protokol yang berkelanjutan pasca-Aavenomics 3.0.

Dengan likuiditas yang terus kembali, perhatian secara bertahap beralih ke kemampuan Aave untuk mempertahankan momentum tersebut. Aavenomics 3.0 mengatasi tantangan itu melalui pembelian kembali otomatis yang didanai sepenuhnya oleh pendapatan protokol.

Pembelian kembali sebelumnya memperoleh lebih dari 205.000 AAVE menggunakan sekitar $42 juta. Namun, kesuksesan yang langgeng bergantung pada lebih dari sekadar pembelian kembali.

Permintaan peminjaman yang lebih kuat, utilisasi yang lebih tinggi, dan generasi biaya yang tangguh harus mengubah likuiditas Aave yang berkembang menjadi pertumbuhan protokol yang berkelanjutan.

Ringkasan Akhir

• Aave [AAVE] harus mengubah likuiditas menjadi peminjaman dan pendapatan untuk mempertahankan pertumbuhan.
• Pertumbuhan likuiditas Monad membutuhkan adopsi berkelanjutan untuk mendukung ekspansi ekosistem jangka panjang.