Orisinil | Odaily星球日报 (@OdailyChina)
Penulis | Wenser (@wenser2010 )
Selama ini, industri asuransi dengan sikap monopolistiknya telah menjadi "pemberat" dalam sistem ekonomi. Namun, dengan kemunculan pasar prediksi, kondisi ini mungkin akan mengalami perubahan.
Awal Juni, final NBA berakhir. Knicks akhirnya mengalahkan Spurs dengan skor 4-1 dan memenangkan kejuaraan, membuat banyak orang yang berpartisipasi dalam tebak skor pertandingan merasa senang atau sedih. Tapi, mungkin salah satu orang yang paling bahagia adalah Andy Freedman, pemilik bar The Jeffrey di Upper East Side, New York. Sebelum pertandingan dimulai, dia meluncurkan kampanye pemasaran dengan slogan "minuman gratis untuk semua pelanggan jika Knicks memenangkan pertandingan G1", dan secara bersamaan melakukan lindung nilai risiko dengan menginvestasikan $5.000 di platform pasar prediksi Kalshi. Akhirnya, Knicks memenangkan pertandingan pertama. The Jeffrey menggunakan bonus prediksi untuk menutupi pengeluaran minuman, pelanggan bar menikmati keuntungan minum gratis, dan kisah ini berakhir dengan "kemenangan tiga pihak".
Ini hanyalah salah satu contoh peran platform pasar prediksi dalam lindung nilai risiko dan asuransi properti. Di saat Piala Dunia telah menarik partisipasi dana puluhan miliar dolar, industri asuransi di dunia nyata juga kedatangan "penjajah di pintu".
Platform Pasar Prediksi Juga Bisa "Membeli Asuransi", Percayakah Anda?
Ya, Anda tidak salah baca. Dalam arti tertentu, platform pasar prediksi seperti Kalshi dan Polymarket saat ini telah mulai memasuki wilayah bisnis perusahaan asuransi, tidak hanya mencakup pemasaran konvensional, tetapi juga asuransi olahraga, bencana cuaca, dll.
Saat Pasar Prediksi Merebut Klien Asuransi Olahraga: Kalshi Bermitra dengan Game Point Capital
Pada Februari tahun ini, broker asuransi olahraga profesional Game Point Capital mengumumkan kemitraan dengan Kalshi, di mana Kalshi akan menyediakan lindung nilai bonus kinerja (seperti bonus masuk playoff) untuk tim NBA bagi Game Point Capital.
Sebagai perusahaan profesional yang menerbitkan asuransi olahraga bernilai ratusan juta dolar setiap tahunnya, perubahan Game Point Capital jelas bukan untuk mengikuti perkembangan industri pasar prediksi, melainkan pertimbangan komprehensif dari aspek bisnis, biaya, dll.
Dari sisi permintaan pasar, asuransi olahraga selalu ada. Diketahui bahwa karena bonus juara biasanya harus dibayar oleh tim itu sendiri, tim olahraga profesional biasanya membeli asuransi terlebih dahulu untuk menutupi pengeluaran ini. Karena jumlahnya besar, tim-tim biasanya memilih perusahaan asuransi tradisional untuk dukungan—seperti Lloyd's, Munich, Swiss, dan perusahaan asuransi tradisional Amerika lainnya.
Dari sisi biaya asuransi, harga yang ditawarkan platform pasar prediksi lebih menguntungkan. Diketahui bahwa harga yang ditawarkan Kalshi secara signifikan lebih rendah daripada pasar over-the-counter tradisional (misalnya, lindung nilai bonus tertentu 6% vs tradisional 12-13%). Diperkirakan platform ini berpotensi menangani dana lindung nilai puluhan juta dolar melalui kemitraan ini. Ini adalah bukti langsung pasar prediksi memasuki bidang asuransi dan reasuransi tradisional. CEO Kalshi, Tarek Mansour, menggambarkannya sebagai "cara yang lebih baik untuk lindung nilai risiko dan asuransi", dan menekankan bahwa "metode penetapan harga akan lebih transparan".
Saat Pasar Prediksi Menjadi "Alat Lindung Nilai Harga Properti": Polymarket Bermitra dengan Parcl Membuka "Mode Baru Spekulasi Properti"
Pada Januari tahun ini, platform properti on-chain Parcl mengumumkan kemitraan dengan Polymarket, memperkenalkan indeks harga properti harian Parcl ke pasar prediksi properti baru Polymarket. Pasar pertama akan berfokus pada kota-kota besar Amerika (New York, Los Angeles, Miami, Austin, dll.). Pengguna dapat memprediksi hasil kenaikan/penurunan dan ambang batas indeks harga properti kota tertentu pada skala bulanan, triwulanan, atau tahunan.
Saat berita ini keluar, token proyek Parcl, PRCL, naik lebih dari 100% pada hari itu. Dan bagi orang Amerika yang tidak mampu membeli rumah karena harganya terlalu tinggi, mereka dapat berpartisipasi dalam "perdagangan properti" tanpa benar-benar membeli rumah. Joel Berner, ekonom senior Realtor, berpikir, "Selain berspekulasi tentang harga properti, pemilik rumah dan calon pembeli juga dapat menggunakan pasar ini untuk melindungi kepentingan pasar mereka."
Bagi penjual, jika khawatir harga properti turun, mereka dapat membeli "turun" (Under) di Polymarket; jika harga benar-benar turun di kemudian hari, pendapatan terkait dapat mengimbangi sebagian kerugian aktual properti, memberikan efek asuransi. Bagi pembeli, yaitu orang yang berencana membeli rumah, jika mereka khawatir harga naik, mereka dapat memprediksi "naik" (Over), dan pendapatan yang sesuai juga dapat digunakan untuk menutupi biaya pembelian.
Saat Pertandingan NBA Terkait dengan Minuman Gratis: Pemasaran Lintas Sektor Bar New York dengan Kalshi
Awal Juni, Kalshi secara resmi mengumumkan bahwa bar New York, The Jeffrey, menginvestasikan $5.000 untuk memprediksi "Knicks memenangkan pertandingan G1", dan mengeluarkan slogan—"Jika tim New York Knicks menang, maka semua tagihan pelanggan akan ditanggung oleh bar". Perlu dicatat bahwa dalam pernyataan resmi Kalshi, frasa yang digunakan adalah—"place a $5,000 hedge on Kalshi" (Odaily星球日报 Catatan: mengasuransikan $5.000), yang secara khusus menekankan nilai asuransi dari pasar prediksi.
Dan dalam siaran pers resmi ini, Kalshi juga menunjukkan ambisi yang lebih besar—menjadi "Penyedia Asuransi Usaha Kecil", menawarkan layanan prediksi acara olahraga, kondisi cuaca, dan perubahan kebijakan impor/ekspor kepada hotel dan penginapan yang terkena dampak musim sepi/puncak oleh acara olahraga, toko pakaian, restoran, dan tempat usaha lain yang aliran pelanggannya dipengaruhi cuaca, serta usaha kecil yang bergantung pada impor barang untuk beroperasi, untuk mencapai lindung nilai asuransi.
Kepala Bisnis Kalshi, Nicolas Hull, berpikir, "Usaha kecil menghadapi berbagai risiko nyata setiap hari—masalah cuaca, politik, olahraga, ekonomi, dll. Metode asuransi tradisional mahal dan tidak efisien, tidak dapat secara efektif menangani risiko operasional semacam ini. Kalshi mengubah kondisi ini: kami menyediakan platform pasar yang likuid dan transparan, memungkinkan bisnis apa pun untuk mengambil tindakan yang sesuai terhadap risiko yang memengaruhi hasil operasinya. Ini menandai perubahan mendasar dalam cara usaha kecil menghadapi risiko."
Berbagai kasus menunjukkan bahwa nilai asuransi pasar prediksi dapat diterapkan secara luas di banyak bidang, tidak hanya terbatas pada acara olahraga, pemasaran merek, dll. Dan dalam kasus aplikasi praktis, tebak skor olahraga tradisional sudah memiliki contoh sukses.
Botol Baru, Isi Lama, Tapi Botol Barunya Lebih Baik: Nilai Asuransi Pasar Prediksi Terletak pada Transparansi dan Likuiditas
Pada tahun 2018, merek peralatan rumah tangga Vatti pernah meluncurkan kampanye pemasaran yang heboh dengan gimmick "pengembalian uang penuh jika Prancis juara Piala Dunia". Meskipun akhirnya berakhir dengan kekacauan "waktu mepet, proses rumit, kupon diskon menggantikan uang tunai", kampanye ini memberikan kesan mendalam pada banyak orang tentang "pemasaran gratis".
Dan yang kebetulan, hal seperti ini sudah pernah dilakukan orang.
Pada tahun 2017, taipan industri furnitur Houston, Jim McIngvale (AKA "Mattress Mack", julukan "Mac Kasur"), melakukan "pemasaran pengembalian uang" senilai $12 juta dengan gimmick "Houston Astros juara".
Lima tahun kemudian, pada tahun 2022, "Mattress Mack" mengulangi trik yang sama, kembali meluncurkan aktivitas serupa. Dari Mei hingga Juli tahun itu, dia menginvestasikan total $10 juta di 6 perusahaan taruhan olahraga berbeda di Louisiana, Iowa, Las Vegas, dll. untuk memprediksi "Astros juara", dan secara terang-terangan mengatakan "akan mengembalikan 'setiap sen' dari bonus yang dimenangkan kepada 3000 klien yang sebelumnya berpartisipasi dalam promosi toko furnitur rantainya." (Odaily星球日报 Catatan: Diketahui, aktivitas ini ditujukan kepada pelanggan yang membeli furnitur senilai lebih dari $3000, dan berdasarkan waktu partisipasi yang berbeda dapat mendapatkan pengembalian uang penuh bahkan dua kali lipat).
Akhirnya, "Mattress Mack" yang berusia 71 tahun saat itu kembali menang besar, memenangkan bonus $72,6 juta, menciptakan rekor kemenangan taruhan olahraga saat itu.
Tapi dibandingkan dengan tebak skor olahraga, fungsi "asuransi" pasar prediksi mengalami pembaruan yang sangat besar.
Pertama, adalah modifikasi monetisasi informasi. Ini membawa 2 keuntungan besar: (1) Ruang lingkup pasar lebih luas, dibandingkan dengan tebakan dengan opsi tunggal dan bidang sempit sebelumnya, "rentang pilihan" pasar prediksi lebih luas; (2) Cara keluar lebih fleksibel, dibandingkan dengan aktivitas tebak skor yang paling banyak hanya bisa mengembalikan uang, dampak potensial dari peristiwa pasar prediksi terhadap perubahan berita tercermin lebih langsung, memudahkan peserta mengambil keputusan instan;
Kedua, adalah peran netral platform. Berbeda dengan "platform", "bandar", "pemain besar" dalam peristiwa seperti tebak skor olahraga, platform pasar prediksi hadir sebagai platform netral, hanya menyediakan saluran perdagangan, dan tidak secara langsung menjadi counterparty dengan pengguna perdagangan;
Ketiga, adalah transparansi informasi perdagangan. Odds taruhan olahraga biasanya ditentukan oleh perusahaan di belakangnya berdasarkan algoritma dan informasi internal mereka sendiri. Banyak perusahaan bahkan menggunakan mode "copy trade", langsung mengadopsi perubahan odds dari platform besar lainnya. Perubahan odds serta informasi pesanan dan perdagangan sangat kabur, dan standar penentuan hasil peristiwa sering kali kontroversial atau ada pembelian informasi dalam (seperti menyapu pasar di menit-menit terakhir);
Keempat, adalah sistem akses peserta. Di Amerika Serikat, sebagian besar operator taruhan olahraga menggunakan mode "ban or bankrupt (larang atau bangkrut)" untuk beroperasi. Ini adalah model bisnis yang "membatasi perdagangan klien dengan tingkat kemenangan tinggi, menginduksi pecundang dan pemain biasa untuk berdagang". Pada tahun 2024, penjudi legendaris Billy Walters, "Spanky" Kyrollos, dan mantan eksekutif kasino Richard Schuetz bersama-sama mendirikan organisasi advokasi nirlaba bernama American Bettors Voice (ABV). Tuntutan intinya adalah menentang mode "ban or bankrupt", menuntut regulasi yang wajar atas batasan taruhan, dan memastikan keadilan pasar.
Dibandingkan dengan taruhan olahraga tradisional, nilai asuransi pasar prediksi jelas lebih menarik dan terjamin. CEO SIG, lembaga market maker terkenal, Jeff Yass, sebelumnya juga pernah menyebutkan dalam wawancara Forbes: "Pasar prediksi memungkinkan berbagai pihak untuk berbagi risiko berdasarkan parameter tertentu dengan lebih efisien. Misalnya, ketika pemilik rumah di Florida menghadapi risiko badai, mereka dapat memilih untuk membeli kontrak 'pasti berlaku'. Kontrak ini berdasarkan data cuaca terbaru, dan ketika kecepatan angin melebihi ambang batas yang ditentukan, pemilik rumah akan mendapatkan perlindungan asuransi. Dibandingkan dengan membeli asuransi tahunan, cara ini dapat lebih efektif menangani risiko kerugian properti yang potensial."
Tentu saja, untuk saat ini, nilai asuransi pasar prediksi belum sempurna dan belum dipromosikan secara besar-besaran, dan masih menghadapi masalah berikut:
- Likuiditas tidak cukup. Rentang pilihan yang luas tidak berarti kedalaman perdagangan pasar mencukupi;
- Batas regulasi kabur. Apakah platform seperti Kalshi dan Polymarket dapat terus menjalankan fungsi asuransi masih perlu pengakuan dari lembaga regulator;
- Risiko demokrasi desentralisasi. Contoh sebelumnya adalah peristiwa prediksi cuaca Polymarket yang menggunakan pengering rambut untuk memengaruhi mesin pengamatan dan mengambil keuntungan, menunjukkan bahwa terkadang standar penentuan peristiwa dapat dipengaruhi oleh ketidakpastian kekuatan eksternal dan aturan penilaian platform memiliki berbagai celah.
Namun, bagaimanapun juga, langkah pertama telah diambil. Terlepas dari pengakuan industri asuransi, platform pasar prediksi tidak hanya mengancam platform taruhan olahraga, tetapi juga banyak perusahaan bisnis asuransi tradisional.
Bacaan yang Direkomendasikan
Bukan Spekulasi tapi Kebutuhan Pokok, 4 Nilai Unik Pasar Prediksi
The Prediction Markets Are Coming For Risk Markets and Insurance
