Turun dari Posisi Tertinggi Tiga Bulan, Data PCE Hangatkan Kembali Transaksi Kenaikan Suku Bunga
Pada sesi pagi Eropa hari Jumat, emas jatuh di bawah $4.600, meluncur dari titik tertinggi tiga bulan ke sekitar $4.580. Indeks Harga PCE Inti AS bulan Juli secara tahunan bertahan di 3.3%, sesuai dengan ekspektasi pasar; PCE keseluruhan bulanan dan PCE inti keduanya naik 0.2%. Meskipun data tidak melonjak secara mengejutkan, data ini memperkuat penilaian bahwa Federal Reserve mungkin akan terus menaikkan suku bunga.
Alat CME FedWatch menunjukkan, probabilitas kenaikan suku bunga September naik dari 36% sebelum rilis data menjadi 40%. Emas sendiri tidak menghasilkan bunga, semakin tinggi suku bunga, semakin besar biaya peluang memegang emas, oleh karena itu pemanasan ekspektasi kenaikan suku bunga menjadi penyebab langsung profit taking pada putaran ini. Pasar selanjutnya menunggu pidato Ketua Federal Reserve Kevin Warsh pada pertemuan tahunan bank sentral global Jackson Hole, untuk menilai apakah sikap kebijakan akan berubah lebih hawkish.
Harapan Terbuka Kembali Selat Hormuz, Risiko Inflasi Harga Minyak Menurun
Pejabat Keamanan Nasional Iran Mohsen Rezaei menyatakan, Teheran sedang menyiapkan daftar syarat untuk membuka kembali Selat Hormuz sesuai permintaan pihak mediator, termasuk mengakhiri perang di wilayah tersebut. Jika upaya diplomatik mendorong pemulihan pengiriman, tekanan inflasi akibat harga minyak mungkin menurun, perubahan ini akan mengurangi kekhawatiran pasar tentang kenaikan suku bunga yang lebih agresif, sehingga membatasi ruang penurunan emas.
TD Securities berpendapat, nada Warsh yang menjadi lebih hawkish adalah risiko utama bagi emas, yang dapat memicu pembalikan lebih lanjut; namun, untuk benar-benar membalikkan sentimen pasar logam mulia yang telah membaik, kejutan kebijakan perlu mencapai tingkat yang cukup tinggi. Dengan kata lain, hanya mengulangi posisi anti-inflasi belum tentu cukup untuk merusak struktur jangka pendek hingga menengah bullish emas.
$4.585 adalah Garis Pertahanan Pertama, $4.760 adalah Posisi Kunci Bullish
Pada grafik harian, emas masih jelas berjalan di atas rata-rata bergerak 100 hari dan garis tengah Bollinger Bands, meskipun melakukan koreksi dari level tinggi, struktur jangka pendek tetap condong ke bullish. RSI 14 hari sekitar 65, momentum tetap positif tetapi belum masuk ke area overbought ekstrem, berarti tekanan naik masih ada, hanya saja semakin mendekati level tinggi, kenaikan mungkin semakin lambat.
Resistensi pertama di atas terletak di pita atas Bollinger Bands $4.760, kenaikan sebelumnya di area ini mungkin kembali menghadapi tekanan jual. Support langsung di bawah berada di sekitar $4.585, support yang lebih kuat masing-masing terletak di garis tengah Bollinger Bands $4.415 dan rata-rata bergerak 100 hari $4.375. Hanya jika level support tren ini berturut-turut runtuh, maka level $4.073.52 yang lebih dalam akan masuk dalam pandangan; sebelum itu, penurunan saat ini masih lebih mirip koreksi dalam tren naik.
