Penulis|jk
November 2022, kebangkrutan FTX mengguncang dunia kripto dan meninggalkan luka kepercayaan yang sulit sembuh di industri ini. Bursa terbesar kedua di dunia ini bangkrut hanya dalam hitungan hari, pendirinya Sam Bankman-Fried (SBF) dihukum 25 tahun penjara karena penipuan, dana nasabah senilai $8 miliar menghilang, dan kreditur disiksa oleh proses pembayaran yang berlarut-larut.
Namun, baru-baru ini muncul sebuah peristiwa yang melanjutkan cerita FTX, dengan protagonis yang berubah dari trader menjadi pengacara, dan peristiwa yang berubah dari sumbangan amal menjadi gugatan hukum. Sebuah kasus sumbangan amal $650.000, diceritakan untuk Anda oleh Odaily Planet Daily:
Penyebab
Cerita ini dimulai pada April 2022. Saat itu FTX masih berada di puncak kejayaannya dan sedang merekrut banyak orang. Ross Rheingans-Yoo, seorang trader yang pernah bekerja di perusahaan perdagangan kuantitatif ternama Wall Street Jane Street, direkrut oleh SBF untuk bergabung dengan FTX Foundation sebagai direktur proyek.
Seperti banyak pengaturan serampangan lainnya di FTX, syarat perekrutan Rheingans-Yoo tidak memiliki kontrak formal, tetapi dicatat dalam dokumen Google bersama yang berjudul "Final Ross Terms". Dokumen ini menjanjikannya "bonus diskresioner minimal $1 juta", setengahnya dibayar tunai, dan setengahnya lagi dibayar dalam bentuk sumbangan kepada lembaga amal pilihannya.
Struktur kompensasi setengah tunai, setengah sumbangan amal ini, merupakan cerminan dari kepercayaan FTX dan SBF sendiri, gerakan Effective Altruism (EA), dan juga merupakan bagian dari promosi招牌 FTX sendiri pada tahun itu. (Effective Altruism adalah filosofi dan gerakan sosial yang menganjurkan penggunaan akal dan bukti untuk menentukan bagaimana memaksimalkan kebaikan. SBF sendiri adalah tokoh representatif dari gerakan ini, dia secara terbuka menyatakan bahwa tujuan masuk ke industri keuangan adalah "untuk menghasilkan uang dan menyumbang ke lembaga amal".)
Hingga September 2022, setelah Rheingans-Yoo bekerja sekitar lima bulan, SBF memberitahunya bahwa sebagai bonus paruh pertama tahun 2022, dia akan mendapatkan $650.000 tunai, ditambah "$650.000 tambahan sebagai hibah terarah kepada setiap usaha amal yang didorong oleh effective altruism yang Anda inginkan".
Hanya dua bulan kemudian, November 2022, FTX runtuh. Pada saat kebangkrutan, Rheingans-Yoo belum sempat memberi tahu FTX ke mana $650.000 sumbangan amal itu harus dikirim.
Dia datang dia datang, dia datang dengan klaim
Setelah kebangkrutan, Rheingans-Yoo mengajukan beberapa klaim ke pengadilan kepailitan, termasuk:
- Saldo bonus tunai $275.000 (dia mengklaim hanya menerima $375.000 dari $650.000)
- Hibah terarah amal $650.000
- Gaji lain yang belum dibayar
Setelah proses hukum yang panjang, hakim kepailitan akhirnya memutuskan bahwa dia berhak mendapatkan $650.000 ini. Karena likuidasi kebangkrutan FTX akhirnya mencapai tingkat pembayaran kreditur tidak dijamin lebih dari 100%, dia menerima dana penuh.
Rheingans-Yoo awalnya memilih untuk menyumbangkan uang ini kepada Manifold for Charity – cabang amal dari platform pasar prediksi Manifold Markets. Pilihan ini tidak mengejutkan, karena Manifold memiliki hubungan erat dengan komunitas effective altruism, dan Rheingans-Yoo sendiri menjabat di dewan Manifold for Charity.
Namun tim manajemen kebangkrutan FTX sangat menentang pengaturan ini. Alasan mereka termasuk:
- FTX sedang menggugat Manifold untuk menagih kembali pembayaran yang sebelumnya diberikan
- Rheingans-Yoo menjabat di dewan Manifold, terdapat konflik kepentingan yang jelas
- Dia akan mengontrol langsung alokasi dana ini, artinya, mentransfer ke lembaga amal ini sama saja langsung masuk ke kantongnya sendiri
Yang lebih penting, pengacara FTX berpendapat bahwa pengaturan ini melanjutkan pola inti penipuan FTX: "Orang dalam FTX menarik dana dari kreditur untuk disumbangkan ke 'lembaga amal' guna meningkatkan reputasi pribadi dan menguntungkan kenalan effective altruism."
Menghadapi penentangan, Rheingans-Yoo menyatakan bersedia berkompromi, mengusulkan untuk mengubah sumbangan menjadi ditunjuk ke lembaga amal effective altruism lain: 1DaySooner Inc. – sebuah organisasi yang berdedikasi untuk mendorong uji coba tantangan manusia (human challenge trials) untuk mempercepat pengembangan vaksin.
Namun, firma hukum Sullivan & Cromwell yang mewakili tim manajemen kebangkrutan FTX menolak perubahan ini. Alasan yang mereka berikan membuat terkesima: perintah pengadilan hanya mengizinkan alokasi kepada "the Effective Altruism-driven charity" (lembaga amal tertentu yang didorong Effective Altruism), bukan "any Effective Altruism-driven charity" (setiap lembaga amal yang didorong Effective Altruism).
Dengan kata lain: karena Rheingans-Yoo hanya memiliki satu kesempatan memilih, dan dia salah memilih pertama kali, jadi dia tidak bisa memilih ulang lembaga amal lain.
Laporan Bloomberg sangat ironis mengatakan: "Tidak ada pengacara yang bisa menolak kesempatan seperti ini – 'Aha, jika di dokumen tertulis "a", Anda bisa mendapatkan $650.000, tetapi tertulis "the", jadi Anda tidak bisa mendapatkannya.' Inilah alasan mengapa pengacara hidup."
Hakim Tidak Percaya
Januari 2025, dalam sidang di pengadilan kepailitan Delaware, Hakim Karen B. Owens menyatakan ketidaksukaan yang kuat terhadap keberatan teknis tim manajemen kebangkrutan FTX.
Hakim Owens memutuskan bahwa Rheingans-Yoo dapat menunjuk kembali $650.000 kepada 1DaySooner Inc., karena Perwalian FTX "sama sekali tidak memiliki dasar yang kredibel" untuk menentang perubahan ini.
Dia lebih lanjut mengkritik praktik tim manajemen FTX "sangat tidak masuk akal, sama sekali tidak memiliki dasar hukum atau fakta", mengakibatkan "litigasi yang boros".
"Saya pikir perwalian dirugikan, penggugat dirugikan, pengadilan juga dirugikan," kata Hakim Owens dalam sidang.
Dia juga menyetujui mosi sanksi terhadap Perwalian FTX, yang cukup langka dalam kasus kepailitan.
Namun, tim manajemen kebangkrutan FTX tidak berhenti di situ. Seminggu kemudian, mereka mengajukan banding, membawa kasus ke pengadilan distrik federal Delaware, terus menantang putusan ini.
Bayangan $71,6 Juta
Untuk memahami mengapa tim manajemen kebangkrutan FTX begitu bersikeras pada $650.000 ini, kita harus memahami gugatan lain yang lebih besar yang mereka ajukan terhadap Rheingans-Yoo.
Juli 2023, FTX menggugat beberapa terdakwa termasuk Rheingans-Yoo, untuk menuntut pengembalian investasi dan sumbangan senilai $71,6 juta. Dana ini mengalir melalui FTX Foundation dan Latona Biosciences Group yang dipimpin Rheingans-Yoo, antara Februari dan Oktober 2022, ke enam perusahaan ilmu hayati, termasuk Lumen Bioscience, GreenLight Biosciences, Riboscience, dll.
Pengacara FTX mengklaim:
- Latona Biosciences Group adalah organisasi nirlaba "palsu" yang terdaftar di Bahama
- Investasi ini tidak melakukan due diligence atau penilaian independen apa pun
- Tujuan sebenarnya adalah untuk mengumpulkan modal politik dan pengaruh bagi SBF, bukan amal yang sesungguhnya
- Transfer ini bermaksud menghalangi, menunda atau menipu kreditur sekarang atau masa depan
Gugatan juga menargetkan Nicholas Beckstead – CEO FTX Foundation, seorang filsuf yang sangat dihormati di komunitas effective altruism. Beckstead pernah bekerja di Oxford University's Future of Humanity Institute dan Open Philanthropy selama bertahun-tahun, merupakan kontributor penting bagi filosofi "long-term futureism". Saat FTX runtuh, dia dan seluruh tim Future Fund mengundurkan diri secara kolektif, dalam pernyataan pengunduran diri menyatakan "terkejut dan sangat sedih".
Rheingans-Yoo dengan tegas menyangkal semua tuduhan. Dia membantah:
- Dia bukan anggota "lingkaran dalam" SBF, tidak mengetahui aktivitas penipuan FTX
- Pekerjaannya di Latona sepenuhnya untuk "membawa hasil positif bagi masyarakat"
- Setiap investasi dianalisis dengan cermat dan melalui due diligence
"Rheingans-Yoo adalah seorang karyawan yang setia, menemukan dirinya dalam situasi sulit yang bukan dia buat," tulis pengacaranya dalam dokumen pengadilan.
Dari Mesin Amal ke Mesin Penarik Dana Pengacara
Dalam arti tertentu, kedua kasus ini dengan sempurna menggambarkan kehidupan masa lalu dan sekarang FTX.
Cerita selesai dibaca. Tetapi harap pembaca merenungkan, dalam kasus ini, apakah tim likuidasi kebangkrutan FTX pasti benar?
Seperti dikatakan komentar yang dikutip di awal artikel, sebelum kebangkrutan FTX adalah "sebuah mesin besar yang mentransfer dana dari trader kripto ke lembaga amal effective altruism". FTX Foundation sebelum runtuh mengklaim telah menyumbang lebih dari $190 juta, dan berencana menyumbang $1 miliar pada tahun 2022.
Tapi setelah kebangkrutan, FTX berubah menjadi "sebuah mesin yang mentransfer dana ke pengacara". Di sekitar setiap sumbangan amal, setiap investasi, setiap janji, terjadi pertempuran hukum yang berlarut-larut. Dan biaya pertempuran hukum ini sangat tinggi, layak disebut epik.
Berdasarkan catatan pengadilan terbaru, hingga Januari 2025, kasus kebangkrutan FTX telah menghasilkan biaya hukum dan konsultan mendekati $1 miliar – $948 juta telah dibayar, lebih dari $952 juta disetujui pengadilan. Ini menjadikan FTX sebagai salah satu kasus kebangkrutan termahal di AS sejak Lehman Brothers 2008 ($6 miliar), biayanya bahkan melebihi total semua kasus kebangkrutan kripto lainnya seperti Celsius, BlockFi, Genesis dan Voyager ($502 juta).
Firma hukum utama Sullivan & Cromwell sendiri menagih lebih dari $248 juta, tarif per jam partnernya mencapai $2.165; penasihat keuangan Alvarez & Marsal menagih sekitar $306 juta; bahkan perusahaan konsultan CEO kebangkrutan John Ray III juga menagih lebih dari $8 juta.
Tarif per jam John sendiri, adalah $1300, sekitar 9.019 RMB.
Jika Anda bisa menghasilkan sepuluh ribu RMB per jam dari sebuah kasus kebangkrutan, apakah Anda ingin kasus ini cepat selesai atau lambat selesai?
Lebih ironisnya, pada suatu titik akhir 2023, tagihan biaya pengacara ($1,45 miliar) bahkan melebihi kekosongan aktual nasabah ($1,422 miliar). Secara harian, FTX pada puncak kebangkrutan membayar pengacara dan konsultan sekitar $1,4 juta per hari, $53.000 per jam. Para kritikus指出, FTX hanya memiliki 200 karyawan, beroperasi hanya 3 tahun, sedangkan Enron memiliki 20.000 karyawan, penipuan berlangsung hampir 10 tahun, menciptakan 3.000 entitas neraca off-balance sheet yang kompleks, tetapi FTX menggunakan 75% biaya kebangkrutan Enron untuk menangani hanya 4% skala aset. Gugatan tentang $650.000 dan $71,6 juta ini, juga merupakan miniatur dari mesin "penarik dana pengacara" yang terus beroperasi.
Ingat, semua uang ini, keluar dari rekening perusahaan setelah FTX runtuh.
Dan FTX sudah tidak ada, jadi siapa yang mengatur berapa banyak uang yang harus dibayar raksasa mati ini kepada pengacara?
Dengan kata lain, nasabah yang dirugikan meskipun mendapat ganti rugi 100%, tetapi keuntungan dari kenaikan Bitcoin dari $16.000 menjadi $100.000, keuntungan Solana dari $20 menjadi $200, semuanya hilang. Sebagian dari keuntungan ini cukup banyak masuk ke kantong pengacara.
Sekarang Anda tahu mengapa pengacara melakukan "litigasi yang boros"?
Dustin Moskovitz, salah satu pendiri Facebook, seorang penyandang dana utama gerakan effective altruism, setelah FTX runtuh mempertanyakan di Twitter: "Entah effective altruism mendorong perilaku tidak bermoral Sam, atau memberikan alasan yang mudah untuk perilaku seperti itu."
Bersambung
Hingga saat ini, cerita ini masih jauh dari selesai. Tim manajemen kebangkrutan FTX telah mengajukan banding (sekali lagi, mengapa?), kasus sumbangan $650.000 akan terus disidangkan di pengadilan distrik federal. Gugatan $71,6 juta juga masih berlangsung. Kasus yang diperkenalkan sebelumnya,正是 merupakan miniatur dari kekacauan pasca kebangkrutan FTX.
Bagaimana akhirnya kasus-kasus ini? Akankah perusahaan-perusahaan ilmu hayati dipaksa mengembalikan investasi? Akankah Rheingans-Yoo ditetapkan membantu penipuan? Akankah $650.000 akhirnya sampai dengan lancar ke akun 1DaySooner? Odaily akan terus melaporkan untuk Anda.
