Di tempat Consensus Hong Kong 2026, narasi investor institusional sedang mengalami pergeseran struktural. Seiring dengan kerangka regulasi yang semakin matang, aset kripto telah beralih dari konfigurasi eksplorasi ke integrasi yang dipercepat ke dalam portofolio investasi institusional; namun, transisi menuju alokasi multi-aset ini juga menyoroti tema baru: meskipun portofolio berkembang melintasi kelas aset, gesekan antar sistem justru mengikis efisiensi modal.
Kelompok investasi Avenir Group, yang berdedikasi untuk mempromosikan integrasi keuangan tradisional dan aset digital, mengamati bahwa seiring dengan meningkatnya partisipasi institusional, kelengkapan infrastruktur semakin mempengaruhi efisiensi modal institusi. Sebagai mitra resmi Consensus Hong Kong 2026, Avenir Group memulai diskusi meja bundar bertajuk "Infrastruktur Perdagangan Institusional Generasi Berikutnya". Pemimpin industri dari perusahaan teknologi broker global terkemuka Tiger International, bank kripto yang diatur FINMA Swiss AMINA Bank AG ("AMINA Bank"), dan platform perdagangan institusional multi-aset terdepan CoinRoutes, secara sistematis menganalisis alasan terbatasnya efisiensi modal institusional dalam lingkungan multi-aset, dan bersama-sama mengeksplorasi arah evolusi yang mungkin.
Konsensus Industri: Rekonstruksi Dasar dari "Berorientasi Aset" Menuju "Berorientasi Modal"
Di lokasi diskusi, semua pihak mencapai konsensus inti: industri harus beralih dari kerangka infrastruktur "Berpusat pada Aset (Asset-Centric)" ke kerangka "Berpusat pada Modal (Capital-Centric)".
Di masa lalu, model yang berpusat pada aset dan dioptimalkan untuk kelas aset tunggal masih dapat memenuhi kebutuhan; namun, di era pasar multi-aset yang kompleks, model ini mungkin menyebabkan pemborosan efisiensi modal hingga tingkat tertentu. Ketika lembaga mengelola aset tradisional dan aset digital secara paralel, perbedaan mendasar dalam berbagai dimensi seperti dari volatilitas harga hingga siklus penyelesaian dan kliringan antar aset yang berbeda akan mengakibatkan penggunaan modal tersembunyi dan gesekan eksekusi. Ini tidak lagi hanya ketidaknyamanan operasional, tetapi dapat menjadi hambatan struktural signifikan yang mempengaruhi efisiensi modal keseluruhan.
Para tamu meja bundar berbagi wawasan mendalam dari berbagai bagian rantai nilai:
· Pemanfaatan Terpadu Efisiensi Modal: Felix Huang Shuojun, Mitra Global Tiger International Group, mencatat bahwa pasar tradisional telah meningkatkan pemanfaatan modal melalui interoperabilitas margin; tetapi penambahan aset digital menginterupsi sinergi ini. Sistem yang ada banyak dirancang di sekitar "isolasi aset", bukan "efisiensi modal keseluruhan", menyebabkan lembaga kesulitan mencapai penjadwalan modal lintas aset dalam kerangka terpadu.
· Eksekusi Efisien dan Keterkaitan Likuiditas: Ian Weisberger, CEO dan Pendiri Bersama CoinRoutes, menambahkan bahwa ketidakselarasan ritme kliring membuat sejumlah besar dana menganggur selama jeda perdagangan. Yang sangat dibutuhkan institusi adalah kemampuan eksekusi terpadu untuk strategi multi-leg lintas pasar, serta perputaran posisi dan risiko yang fleksibel antar kelas aset.
· Infrastruktur yang Mengutamakan Kepatuhan: Myles Harrison, Kepala Petugas Produk AMINA Bank, menekankan bahwa kepatuhan bukanlah lawan dari efisiensi, melainkan prasyarat untuk operasi sistem yang aman. Titik sakitnya adalah industri kekurangan satu set infrastruktur yang secara native mendukung multi-aset, dan sekaligus memiliki transparansi dan skalabilitas tinggi, untuk melepaskan potensi modal dalam kerangka kepatuhan global.
Jacob Zhong, Mitra Pengelola Investasi Strategis dan Kemitraan Avenir Group, menyatakan: "Menggabungkan wawasan industri, arah evolusi infrastruktur sudah relatif jelas. Seiring dengan semakin dalamnya partisipasi institusi dalam lingkungan multi-aset, pasar semakin membutuhkan infrastruktur yang dapat mencapai penjadwalan modal terpadu lintas aset, menyelaraskan ritme eksekusi dan kliring perdagangan, dan menanamkan kemampuan kepatuhan ke dalam sistem aslinya (bukan tambalan setelahnya). Dalam arah ini, infrastruktur yang lebih terintegrasi dan memiliki kemampuan adaptasi regulasi, secara bertahap menjadi dukungan penting untuk meningkatkan efisiensi modal dan mendukung operasi skala besar lintas aset."
Membangun Ekosistem Bersama: Mendorong Evolusi Infrastruktur Keuangan dengan Tindakan Kolaboratif
Pada akhir diskusi khusus, Avenir Group, Tiger Brokers, AMINA Bank, dan CoinRoutes secara resmi menandatangani Nota Kesepahaman Kerja Sama Strategis (MOU), untuk mengeksplorasi potensi kerja sama di masa depan.
Integrasi keuangan tradisional dan aset digital bukanlah integrasi pada tingkat teknologi atau produk tunggal, melainkan suatu rekayasa sistematis dan bertahap yang mematuhi peraturan. Seiring dengan alokasi multi-aset menjadi norma, pusat persaingan antar lembaga sedang bergeser — tidak lagi hanya bergantung pada kemampuan akses pasar, tetapi pada kemampuan sistem untuk mengelola dan menjadwalkan modal secara terpadu dan fleksibel dalam kerangka kepatuhan.
Avenir Group berharap dapat bekerja sama dengan lembaga keuangan dan mitra teknologi yang lebih luas. Dengan mempromosikan dialog dan kolaborasi seluruh ekosistem, Avenir Group bertujuan untuk bekerja sama dengan mitra industri, bersama-sama mendorong jalur infrastruktur yang lebih kolaboratif dan skalabel, sehingga peningkatan efisiensi modal secara bertahap dapat beralih dari konsensus industri ke praktik yang dapat diverifikasi.
Tentang Avenir Group
Avenir Group adalah kelompok investasi baru yang berfokus pada mendorong integrasi keuangan tradisional dan aset digital, membangun infrastruktur keuangan yang berorientasi masa depan. Grup mengadopsi strategi terpadu "investasi—inkubasi—operasi", dengan peta investasi inti berfokus pada tata letak manajemen aset digital, platform perdagangan dan layanan keuangan, infrastruktur Keuangan Pembayaran (PayFi), dan digitalisasi aset fisik (RWA), menyediakan produk dan layanan dengan standar tingkat institusi untuk industri, terus mendorong inovasi keuangan dan perkembangan teknologi emerging. Sebagai pemegang institusional terbesar ETF Bitcoin di Asia, Avenir Group memperluas bisnis secara global, mencakup Hong Kong, Singapura, Tokyo, London, San Francisco, dan lainnya. Dengan mengandalkan kekuatan modal yang stabil dan kemampuan operasi yang profesional, Grup berkomitmen untuk menjadi hub strategis yang menghubungkan modal Timur dan Barat, mendorong aliran dan kolaborasi modal global yang efisien. Pelajari lebih lanjut: https://avenirx.com
