Kuartal II dimulai dengan investor mengubah posisi karena FUD makro terus mendikte sentimen.
Setelah Kuartal I yang bearish, pertanyaan besarnya adalah apakah kepercayaan pada aset digital dapat bertahan. Dari sudut pandang makro, persiapan untuk reli bull April yang kuat terlihat lemah.
Data Polymarket menunjukkan hanya 14% kemungkinan pengiriman melalui Selat Hormuz kembali normal pada akhir bulan, sementara minyak mentah terus diperdagangkan di sekitar $112 per barel.
Latar belakang ini sejalan dengan laporan Santiment baru-baru ini. Seperti yang ditunjukkan oleh grafik di bawah, diskusi seputar konflik Iran-AS saat ini menempati peringkat pertama dalam volume sosial, menyoroti sentimen yang didorong oleh faktor makro yang meningkat.
Secara alami, pertanyaannya menjadi: Dengan FUD makro mendominasi narasi, apakah reli April Bitcoin [BTC] kini berisiko?
Secara historis, Bitcoin sering bangkit kuat di Kuartal II setelah Kuartal I yang lemah.
Tahun lalu, misalnya, Bitcoin turun 11,82% di Kuartal I sebelum meroket hampir 30% di Kuartal II, karena pasar menyerap FUD "Hari Pembebasan" yang terkait dengan perubahan sikap Presiden AS Donald Trump tentang bea tarif.
Namun, sejarah juga menunjukkan pengecualian.
Selama pasar bear 2022, Bitcoin mengalami koreksi ringan 1,46% di Kuartal I dan kemudian anjlok 56,2% di Kuartal II, menandai kinerja kuartal terburuk tahun itu.
Dalam konteks ini, pertanyaan kuncinya adalah, akankah pasar menyerap FUD saat ini dan memicu pemulihan lagi, atau apakah Bitcoin bersiap untuk penurunan yang lebih dalam?
Bagaimanapun juga, kondisi makro terus mendorong sentimen investor, yang berarti outlook April BTC kini tergantung pada bagaimana pasar memposisikan diri di sekitar FUD yang sedang berlangsung. Dengan pasar semakin mematok harga risiko, probabilitas 86% "konflik berlanjut" jelas tetap menjadi pusat perhatian sebagai sinyal kunci untuk Kuartal II.
Bitcoin memulai Kuartal II dengan landasan yang rapuh
Penyiapan teknis Bitcoin saat ini menunjukkan tanda-tanda jelas bahwa meningkatnya FUD pasar tidak diterjemahkan menjadi FOMO.
Pada grafik, BTC memulai kuartal dengan tergelincir di bawah level $70k. Dukungan jangka pendek kini berada di sekitar $65k, zona yang dapat bertindak sebagai area reaksi kunci untuk harga.
Untuk membentuknya dasar lokal, Bitcoin karena itu akan membutuhkan dukungan bid yang kuat untuk menyerap tekanan jual yang sedang berlangsung dan menstabilkan aksi harga.
Yang penting, waktu juga berpengaruh. Keseimbangan antara pasokan dalam untung dan pasokan dalam rugi kini bergerak menuju level yang terlihat dalam lingkungan pasar bear.
Saat ini, sekitar 11,2 juta BTC masih dalam keuntungan, sementara kira-kira 8,2 juta BTC dipegang dalam kerugian, menyoroti tekanan yang berkembang di antara peserta pasar.
Namun, alih-alih memicu FOMO, FUD yang persisten tampaknya secara bertahap melemahkan keyakinan pasar.
Mendukung tren ini, laporan Glassnode menunjukkan bahwa hiu dan paus Bitcoin (mereka yang memegang antara 0,1k hingga 10k BTC) sedang merealisasikan kerugian dalam skala besar.
SMA 7-hari dari realisasi kerugian kini melebihi $200 juta per hari, mencerminkan perilaku kapitalisasi dari entitas yang lebih besar dan menyiapkan panggung untuk volatilitas jangka pendek yang meningkat.
Dengan latar belakang ini, probabilitas 86% dari konflik Iran-AS yang sedang berlangsung berlanjut melampaui April membuat risiko geopolitik tetap menjadi pusat perhatian.
Namun, dengan FUD ini mengikis keyakinan investor alih-alih memicu pembelian agresif saat turun, pasar jelas memperlakukan lingkungan saat ini sebagai fase bear.
Akibatnya, peluang untuk reli Kuartal II ala 2022 untuk Bitcoin semakin meningkat.
Ringkasan Akhir
- Meningkatnya risiko geopolitik dan ketidakpastian pasar melemahkan keyakinan investor, membuat Bitcoin berada pada landasan yang rapuh.
- Kerugian paus dan posisi risk-off menyoroti lingkungan fase bear, yang dapat meningkatkan peluang reli Kuartal II ala 2022.
