Penulis: Lin, Trader
Disusun oleh: Felix, PANews
Trader Lin baru-baru ini membagikan pengalaman trading-nya, termasuk analisis teknikal, manajemen risiko, faktor psikologis, dan lainnya, yang cocok untuk trader pemula atau mereka yang sering mengalami kerugian. Berikut detailnya.
Ikuti Tren
Tren kenaikan yang kuat seringkali menghasilkan keuntungan besar. Anda harus selalu trading mengikuti tren. Seperti kata pepatah: "Tren adalah teman Anda". Itu benar. Investasi adalah permainan probabilitas. Oleh karena itu, Anda perlu meningkatkan peluang menang sebanyak mungkin.
Membeli saham dalam tren naik seperti berlayar dengan angin sepoi-sepoi, semuanya terasa lebih mudah. Harga naik lebih cepat, bertahan lebih lama, dan kemajuan terasa lebih ringan. Saat berlayar dengan angin, bahkan dorongan kecil pun dapat menghasilkan keuntungan besar. Itulah sebabnya di pasar bull, semua orang merasa seperti jenius.
Lalu, bagaimana cara mengidentifikasi tren?
Mengidentifikasi arah tren umumnya hanya membutuhkan beberapa detik. Tren hanyalah arah keseluruhan dari titik data dalam deret waktu. Mari lihat tren naik:
- Pertama, grafik bergerak naik dari sudut kiri bawah.
- Kedua, ada serangkaian higher high dan higher low.
Tentu saja, hal yang sama berlaku untuk tren turun.
Untuk mengidentifikasi tren ini, Anda juga dapat menggunakan alat sederhana seperti garis tren atau moving average untuk membantu menentukan arah keseluruhan.
Yang penting, pasar memiliki kerangka waktu yang berbeda.
Pasar mungkin turun dalam jangka pendek, tetapi tetap dalam tren naik jangka panjang. Atau, pasar mungkin kuat dalam jangka pendek, tetapi tren jangka panjangnya mungkin lemah. Anda perlu memilih kerangka waktu yang sesuai dengan strategi Anda sendiri.
Trader harian fokus pada jam dan hari, trader swing melihat minggu, sedangkan investor jangka panjang fokus pada tahun. Peluang keuntungan Anda paling besar ketika semua kerangka waktu (jangka pendek, menengah, dan panjang) selaras.
Sebagian besar waktu, pasar tidak memiliki tren yang jelas. Hanya sebagian kecil waktu yang menunjukkan tren yang jelas dan kuat. Sisanya, pasar bergerak sideways (horizontal).
Bagi investor yang aktif, pasar sideways adalah yang paling berbahaya. Karena tidak ada arah yang jelas, volatilitas sangat tinggi, breakout gagal, pullback gagal. Anda akan terombang-ambing. Setiap kali Anda berpikir pasar akan bergerak sesuai keinginan Anda, ia akan menabrak dinding dan berbalik arah.
Tentu saja, jika siklus trading Anda pendek, Anda juga dapat memanfaatkan fluktuasi ini untuk mendapatkan keuntungan. Tetapi bagi kebanyakan orang, tidak melakukan apa-apa seringkali merupakan pilihan terbaik dalam situasi seperti ini.
Namun secara keseluruhan, uang besar dihasilkan dalam tren kenaikan yang kuat. Ada dua alasan utama:
- Pertama, saham yang berada dalam tren naik cenderung terus naik: Ketika sebuah saham sudah naik, kemungkinannya untuk terus naik lebih besar daripada tiba-tiba berhenti. Sentimen pasar optimis. Semua orang hanya fokus pada kenaikan.
- Kedua, biasanya tidak ada atau hampir tidak ada tekanan jual di atas: Ini berarti sebagian besar orang yang memegang saham tersebut sudah untung. Mereka tidak terburu-buru untuk menjual. Karena penjual lebih sedikit, harga lebih mudah naik.
Namun, tidak semua tren sama. Beberapa tren lambat dan stabil. Beberapa lainnya cepat dan curam. Semakin curam tren, semakin kuat tampilannya. Tapi segala sesuatu memiliki kelebihan dan kekurangan.
Saham yang naik dengan cepat lebih rapuh. Ketika harga naik terlalu cepat, ia menjadi overbought. Ini membuatnya lebih mudah mengalami koreksi besar atau pembalikan tiba-tiba. Jadi tren yang kuat itu hebat, tetapi juga perlu ditangani dengan hati-hati.
Tujuannya adalah mengikuti tren selama tren itu berlangsung, tetapi tidak ada yang abadi.
Fokus pada Sektor Unggulan
Setelah menentukan tren pasar keseluruhan, carilah sektor unggulan. Pentingnya hal ini sudah jelas.
Investasi adalah permainan probabilitas, Anda ingin sebanyak mungkin faktor yang menguntungkan Anda.
Tanyakan pada diri sendiri, apakah Anda akan membeli saham perusahaan surat kabar hari ini? Mungkin tidak. Saat ini, hanya sedikit orang yang masih membaca koran fisik. Semuanya dilakukan secara daring. Pasar tidak berkembang, malah menyusut. Permintaan secara alami menurun. Menemukan dan mempertahankan pelanggan menjadi lebih sulit. Mempertahankan karyawan terbaik juga lebih sulit. Karyawan kurang bersedia bergabung dengan industri yang sudah tua dan stagnan. Ini semua adalah faktor negatif alami.
Sekarang lihat situasi sebaliknya.
Kecerdasan Buatan (AI) adalah salah satu industri terkuat saat ini. Semua orang ingin bekerja di bidang AI. Ia memiliki daya tarik alami. Bakat, modal, dan perhatian mengalir ke arah yang sama. Berkembang pun menjadi jauh lebih mudah.
Industri unggulan seperti air pasang yang mengangkat semua perahu. Tidak semua mendapat manfaat yang sama, tetapi tren keseluruhan itu penting.
Idealnya, seluruh industri harus berkembang dengan baik. Jika semua perusahaan kecuali satu berkinerja buruk, ini seringkali menandakan bahwa industri tersebut telah mencapai puncak atau akan segera menurun.
Tentu saja, tidak ada tren yang berlangsung selamanya. Beberapa tren industri bertahan selama beberapa dekade, beberapa hanya beberapa hari. Kuncinya adalah menangkap tren besar.
- Tren besar adalah perubahan jangka panjang yang membentuk ulang industri. Misalnya kereta api, internet, teknologi seluler, dan sekarang AI.
- Tren boom and bust adalah puncak singkat yang diikuti oleh penurunan tajam. Misalnya, SPAC (perusahaan akuisisi tujuan khusus) dan saham meme.
- Tren siklus naik turun seiring dengan fluktuasi ekonomi. Minyak dan gas adalah contoh bagus, harganya naik turun sesuai permintaan dan pertumbuhan ekonomi.
Beli "Pemimpin" di Dasar Pasar
Setelah Anda mengidentifikasi tren keseluruhan dan industri unggulan, Anda dapat membeli perusahaan pemimpin. Alasannya sederhana. Kebanyakan orang menginginkan yang terbaik, itu sifat manusia.
Lihatlah dunia olahraga. Semua orang membicarakan juara Piala Dunia atau peraih medali emas Olimpiade. Berita utama, wawancara, sponsor, dan buku sejarah berfokus pada juara pertama. Hanya sedikit yang ingat siapa peringkat kedua. Pemenang mendapatkan semua perhatian, uang, dan status.
Contoh sederhana:
Siapa orang tercepat di Bumi? Usain Bolt. Siapa yang tercepat kedua? Kebanyakan orang tidak tahu. Faktanya, Bolt hanya sedikit lebih cepat dari peringkat kedua. Tapi tidak ada yang benar-benar peduli dengan peringkat kedua. Semuanya tentang yang terbaik, tercepat, pemenang.
Hal yang sama berlaku di dunia bisnis dan investasi. Pemenang mendapatkan perhatian terbanyak. Mereka menarik lebih banyak pelanggan, bakat, dan modal. Kesuksesan memperkuat dirinya sendiri, membuat lebih mudah untuk tetap menjadi yang teratas.
Bagi perusahaan, ini berarti produk Anda akan dibandingkan dengan produk lain. Karyawan ingin bekerja untuk perusahaan terbaik. Investor ingin berinvestasi di perusahaan terbaik, bukan yang kedua terbaik. Keunggulan ini mungkin tampak kecil pada pandangan pertama, tetapi seiring waktu, keunggulan kecil ini terus menumpuk dan akhirnya menghasilkan dampak besar. Itulah sebabnya pemenang terus menang.
Setiap industri memiliki pemimpin pasar:
- Apple di smartphone
- Google di mesin pencari
- OpenAI di model bahasa besar (LLM)
- NVIDIA di unit pemrosesan grafis (GPU)
Pemimpin industri ini jauh melampaui pesaing mereka.
Apa yang menjadikan pemimpin pasar? Pangsa pasar yang besar dan terus berkembang, pertumbuhan pendapatan dan laba yang cepat, merek yang kuat, inovasi berkelanjutan, dan pendiri (tim) terbaik.
Kapan membeli saham pemimpin? Belilah ketika pasar dalam tren naik dan saham melakukan breakout dari dasar (base). Alasannya sederhana. Investasi berisiko, banyak hal yang bisa salah. Anda tidak dapat menghilangkan risiko, tetapi Anda dapat menguranginya.
Ada beberapa cara untuk melakukan ini: lakukan riset, tangkap tren pasar naik, fokus pada perusahaan kuat, beli pada waktu yang tepat.
Timing lebih penting dari yang dipikirkan kebanyakan orang. Membeli pada harga yang tepat mengurangi risiko pada saat masuk. Ini juga memberi Anda kejelasan tentang kapan sesuatu salah. Jika harga saham jatuh di bawah harga beli Anda atau level support kunci, itu adalah sinyal bahwa Anda harus mundur atau cut loss. Harga beli yang baik membantu memperjelas harga jual Anda. Dan memiliki harga jual yang jelas sangat penting untuk mengelola risiko.
Membeli saat saham breakout dari formasi dasar biasanya berisiko lebih rendah. Formasi dasar hanyalah periode di mana saham bergerak sideways dan beristirahat. Ia mengumpulkan energi. Ketika breakout, tren menguntungkan Anda. Momentum meningkat. Tekanan jual di atas lebih kecil, membuat saham lebih mudah naik.
Anda tidak menebak, tetapi merespons kekuatan pasar. Begitulah cara Anda meningkatkan peluang menang.
Ada beberapa jenis formasi dasar yang berbeda. Beberapa formasi paling umum termasuk:
- Cup with Handle (Cangkang dengan Gagang)
- Flat Base (Dasar Datar)
- Double Bottom (Dasar Ganda)
- Inverse Head and Shoulders (Head and Shoulders Terbalik)
Formasi-formasi ini biasanya muncul di awal gelombang atau tren baru.
Ketika harga saham berhenti (stagnan) setelah kenaikan, formasi dasar ini disebut formasi kelanjutan (continuation patterns). Formasi kelanjutan yang paling umum adalah flag dan triangle (bendera dan segitiga).
Selain itu, Anda dapat mengontrol risiko. Saat breakout, tiga hal berikut dapat terjadi:
- Harga terus naik
- Harga pullback dan menguji ulang area breakout
- Breakout gagal, pembeli awal terjebak
Breakout tidak selalu berhasil. Tingkat kegagalan bisa tinggi. Anda perlu bersiap mental untuk sering salah.
Alasan utama sebagian besar breakout gagal adalah kelemahan pasar, saham bukanlah pemimpin sejati, atau lembaga besar sedang menjual. Itulah sebabnya manajemen risiko sangat penting.
Anda harus selalu bersiap untuk skenario terburuk. Anda harus membatasi risiko kerugian, harus menetapkan titik stop loss yang jelas.
Menerima kerugian itu sulit, tidak ada yang suka mengakui kesalahan. Tetapi menolak untuk cut loss pada kerugian kecil justru mengubah masalah kecil menjadi besar. Sebagian besar kerugian besar dimulai dari kerugian kecil. Kerugian itu menjadi besar karena orang ragu-ragu, berharap bisa keluar pada titik impas.
Ingat ini: Jika harga rebound, Anda selalu dapat membelinya kembali.
Melindungi risiko kerugian Anda memungkinkan Anda tetap berada dalam permainan. Itulah mengapa sangat penting untuk memastikan peluang menguntungkan Anda.
Ada satu tips kecil, perhatikan volume.
Breakout dengan volume tinggi lebih kuat dan cenderung tidak gagal. Volume tinggi berarti investor besar sedang membeli. Dan investor besar meninggalkan jejak.
Pemain besar sulit menyembunyikan gerakan mereka. Mereka tidak bisa membeli semua posisi sekaligus. Mereka perlu mengakumulasi secara bertahap.
Biarkan Saham yang Menguntungkan Terus Naik
Pada dasarnya, esensi investasi adalah untung lebih besar daripada rugi. Hal lain tidak penting. Ini yang diabaikan banyak investor.
Mereka berpikir kesuksesan datang dari menemukan saham murah atau mengejar saham terpanas. Rasio P/E, moving average, moat, dan model bisnis hanyalah sebagian dari teka-teki. Semua ini membantu. Tetapi mereka sendiri tidak menjamin kesuksesan.
Yang benar-benar penting adalah:
- Berapa banyak yang Anda hasilkan ketika Anda benar?
- Berapa banyak yang Anda hilangkan ketika Anda salah?
Ini berlaku untuk trader harian dan investor jangka panjang. Satu-satunya perbedaan sebenarnya adalah rentang waktu. Prinsipnya sama.
Pelajaran terpenting di sini adalah: Anda akan melakukan kesalahan, dan banyak kesalahan.
Investasi adalah permainan probabilitas. Bahkan jika Anda pikir tidak mungkin turun lagi karena harganya murah; atau Anda pikir pasti akan naik karena semua fundamental naik, Anda tetap bisa salah.
Patokan yang baik adalah dengan berasumsi bahwa Anda paling benar hanya 50%.
Pikirkan tentang Michael Jordan yang melewatkan sekitar separuh tembakannya. Namun dia masih dianggap sebagai pemain terhebat sepanjang masa. Anda tidak perlu selalu benar untuk mendapatkan pengembalian yang besar.
Bahkan saat kondisi pasar baik, ini terjadi.
Saat kondisi pasar buruk, situasinya lebih buruk. Terkadang tingkat ketepatan Anda hanya 30%. Itu normal.
Kesalahan bukanlah kegagalan. Mereka adalah bagian dari proses. Begitu Anda menerima ini, semuanya berubah. Fokus Anda akan beralih dari mengejar kebenaran menjadi mengelola hasil.
Tabel sederhana ini menggambarkannya dengan jelas.
Ini menunjukkan hubungan antara tingkat kemenangan (win rate) dan rasio risk-reward. Asumsikan win rate Anda hanya 30%. Dalam hal ini, keuntungan Anda harus lebih dari dua kali lipat kerugian Anda untuk mencapai titik impas. Untuk benar-benar menghasilkan keuntungan, keuntungan harus sekitar tiga kali lipat kerugian. Di sinilah strategi Anda mulai bekerja.
Tujuannya adalah memasukkan kegagalan ke dalam strategi Anda.
Win rate 50% terdengar bagus, tetapi tidak realistis dalam jangka panjang. Pasar berubah, kondisi memburuk. Itulah sebabnya strategi Anda harus bekerja bahkan di lingkungan yang tidak menguntungkan.
Memulai dengan win rate 30% dan rasio risk-reward 3:1 adalah titik awal yang baik. Anda dapat menyesuaikannya nanti. Tetapi jika Anda tidak tahu harus mulai dari mana, mulailah dari sini.
Jadi, apa artinya ini dalam praktiknya?
Banyak investor berpikir buy and hold berarti tidak pernah menjual. Itu hanya setengah benar. Anda harus membeli dan menahan saham yang menguntungkan, bukan saham yang merugi.
Anda tidak pernah bisa memprediksi berapa banyak saham yang menguntungkan dapat naik. Terkadang 10%, terkadang 20%, dalam kasus yang sangat jarang bahkan bisa mencapai 100% atau lebih. Tentu, jika logika investasi Anda tidak lagi berlaku, atau fundamental atau teknis memburuk, Anda pasti ingin segera keluar. Tetapi biarkan saham yang menguntungkan terus berjalan selama mungkin.
Untuk mengetahui kapan harus cut loss, Anda perlu menghitung keuntungan rata-rata. Misalkan keuntungan rata-rata Anda sekitar 30%, maka untuk mempertahankan rasio risk-reward 3:1, kerugian rata-rata Anda harus sekitar 10%.
Ada banyak cara untuk melakukan ini. Anda dapat menyesuaikan ukuran posisi, atau menjual secara bertahap, misalnya menjual sepertiga pada -5%, -10%, dan -15%. Rata-rata, jika Anda menjual sepertiga setiap kali, kerugian Anda akan tetap sekitar 10%.
Metode spesifiknya tidak penting, yang penting adalah prinsipnya. Keuntungan besar membutuhkan banyak kerugian kecil. Kerugian kecil melindungi Anda dari bencana.
Cut Loss dengan Cepat
Setelah membeli saham, satu-satunya hal yang benar-benar dapat Anda kendalikan adalah kapan keluar.
Anda tidak dapat mengontrol berapa banyak ia dapat naik, tidak dapat mengontrol kapan ia naik, bahkan tidak dapat mengontrol apakah ia akan naik. Satu-satunya pilihan yang benar-benar dapat Anda buat adalah seberapa besar kerugian yang bersedia Anda tanggung.
Terkadang hal buruk terjadi, perusahaan mengumumkan laporan keuangan yang buruk, berita buruk datang, harga saham gap down semalaman. Bahkan jika Anda melakukan segalanya dengan benar, Anda masih bisa terkena pukulan berat. Ini adalah bagian dari permainan. Anda tidak dapat sepenuhnya menghindarinya.
Tetapi memegang saham yang merugi berbahaya. Semakin lama Anda memegangnya, semakin besar kerugian yang mungkin ditimbulkan. Tujuannya adalah keluar lebih awal, sambil tetap memberikan ruang yang cukup untuk fluktuasi normal saham. Saham naik turun setiap hari. Anda tidak bisa menjual hanya karena penurunan kecil.
Ya, terkadang harga saham gap down, memicu order stop loss Anda, lalu rebound naik. Itu memang terjadi. Tetapi, situasi yang paling tidak Anda inginkan adalah: harga turun, Anda menunggu rebound untuk keluar, tetapi ia terus turun.
Setiap kerugian besar dimulai dengan kerugian kecil. Dan semakin besar kerugiannya, semakin sulit untuk dipulihkan.
- Kerugian 10% membutuhkan keuntungan 11% untuk kembali modal.
- Kerugian 20% membutuhkan keuntungan 25%.
- Kerugian 50% membutuhkan keuntungan 100%.
Karena itulah, melindungi risiko kerugian sangat penting.
Cut loss itu sulit. Selama Anda masih memegang posisi, masih ada harapan. Harapan bahwa ia akan pulih. Harapan bahwa Anda akhirnya benar. Harapan bahwa Anda tidak akan terlihat bodoh.
Menanggung kerugian itu menyakitkan. Mengakui kesalahan juga menyakitkan.
Penelitian menunjukkan bahwa orang membutuhkan keuntungan dua kali lipat untuk menutupi kerugian. Dengan kata lain, rasa sakit akibat kerugian adalah dua kali lipat dari keuntungan.
Karena selama posisi belum ditutup, kerugian tidak final. Masih ada kesempatan untuk rebound. Masih ada kesempatan untuk membuktikan Anda benar. Tetapi begitu Anda menjual, kerugian menjadi nyata, kesalahan menjadi permanen. Tetapi Anda perlu menerima kerugian, ini adalah bagian dari proses.
Tidak ada yang selalu benar. Investasi selalu penuh dengan ketidakpastian. Investasi bukan tentang menjadi sempurna, tetapi tentang menghasilkan lebih banyak daripada yang hilang selama periode waktu tertentu.
Semakin cepat Anda cut loss, semakin baik. Memegang posisi rugi biasanya berarti ada sesuatu yang salah, mungkin timing Anda salah, pemilihan saham salah, atau kondisi pasar saat ini tidak mendukung.
Selain itu, ada biaya peluang (opportunity cost). Modal yang terperangkap dalam kerugian tidak dapat digunakan untuk investasi lain. Modal ini bisa digunakan lebih efektif di area lain. Belajar cut loss dengan cepat adalah salah satu keterampilan terpenting dalam berinvestasi.
Bacaan terkait: Buku Pegangan Trader Kripto: 25 Kebenaran Keras Sekilas
