Original|Odaily星球日报(@OdailyChina)
Author|Wenser(@wenser2010 )
Pernahkah Anda berpikir, keuntungan yang dihasilkan dari penjualan satu unit iPhone, berapa yang dibagikan ke berbagai pemasok komponen?
Belum lama ini, seorang blogger teknologi luar negeri @BluthCapital, dengan gaya bicara meniru CEO Micron, mengomentari "bisnis" di balik iPhone dengan nada bercanda: "Selama lebih dari satu dekade, Apple membeli chip dari kami (MU) seharga $5, memasukkannya ke dalam kotak logam, lalu menjualnya ke konsumen seharga $99; ketika kami mencoba menaikkan harga menjadi $7, mereka langsung memulai mode ejekan. Tapi sekarang, saat kami akan membebankan biaya $50 kepada mereka, mereka justru menaikkan harga produk sebesar $250." Ungkapan tersebut mengungkapkan rasa tidak suka terhadap perilaku Apple yang baru-baru ini menaikkan harga dan menyalahkan pabrikan memori.
Postingan tersebut dengan cepat memicu diskusi di media sosial. Pagi ini, @BluthCapital melanjutkan topik ini dengan memposting diagram struktur biaya iPhone 18 yang berisi angka-angka spesifik, untuk mendukung pendapatnya:
Sebelumnya, Chief Commercial Officer Micron Sumit Sadana dalam wawancara dengan Wall Street Journal juga menyatakan, "Saat industri memori berada di titik terendah, karena beberapa pelanggan mengambil kesempatan untuk menekan harga, menyebabkan keuntungan perusahaan menjadi negatif." Namun sekarang, karena permintaan tinggi dari industri AI dan teknologi, industri memori telah beralih menjadi pihak yang memiliki posisi tawar. Hal ini membuat keseluruhan rantai industri mengalami "giliran yang berubah".
Struktur Keuntungan Sebuah iPhone: Apple Mengambil Hampir 25%, Pabrikan Memori seperti Micron Hanya Dapat Kurang dari 3%
Menurut perkiraan, dari keuntungan satu unit iPhone, Apple mengambil sekitar seperempatnya, raksasa memori hanya mendapat sekitar sepertiga puluh, sementara TSMC, karena posisi monopolinya, mengambil keuntungan sekitar 4%-5%; bagian lainnya dicakup oleh pemasok perangkat keras lainnya, saluran distribusi, riset & pengembangan, pajak, dan lainnya.
Melihat Kembali Laporan Keuangan Apple: Laba Bersih Selalu Di Atas 24%, Menguasai 75% Total Keuntungan Industri
Menurut data dari Counterpoint dan lembaga lainnya, Apple secara konsisten menguasai hampir 50% keuntungan operasional pasar ponsel global. Data IDC 2025 menunjukkan, dengan pangsa pasar 18%, mereka mengambil sekitar 75% total keuntungan industri.
Berdasarkan data terbaru Apple Q2 2026, pendapatan iPhone $570 miliar, laba bersih $340 miliar, dengan perkiraan pengiriman sekitar 61 juta unit. Dari sini, dapat diperkirakan, laba bersih per unit iPhone Apple sekitar $320-$340, dengan margin laba bersih mencapai 33%-36%.
Dari perbandingan data laporan keuangan 5 tahun terakhir, kita juga dapat melihat dengan jelas bahwa pendapatan iPhone secara keseluruhan relatif stabil; skala laba bersih secara bertahap tumbuh dari sekitar $940 miliar pada 2021 menjadi sekitar $1120 miliar pada 2025; margin laba bersih tetap relatif stabil, biasanya di sekitar 25%.
Sedangkan jika melihat model yang berbeda seperti iPhone X tahun 2017, iPhone 14 Pro tahun 2023, dan seri iPhone 17 tahun 2026, struktur keuntungannya mengalami serangkaian perubahan karena perbedaan biaya memori.
Dari iPhone X ke iPhone 17: Biaya Memori Melonjak Dua Kali Lipat
Peran biaya memori dalam iPhone telah melewati 3 fase sejarah: dari awalnya sebagai "komponen sampingan", kemudian menjadi "komponen penting", hingga sekarang menjadi "komponen kunci".
Era iPhone X 2017: Periode Memori "Komponen Sampingan"
Berdasarkan data laporan pembongkaran Counterpoint pada masa itu, di era iPhone X, berkat keunggulan merek dan posisi upstream ekosistem, laba bersih Apple sempat mendekati 50%; sementara pabrikan memori seperti Samsung Korea, Hynix, bagian keuntungannya hanya sekitar RMB 135–195; atau sekitar 1.6%–2.3% dari harga jual RMB 8388.
Inilah bobot "memori" di era iPhone X: sekitar 2% dari biaya, hampir menjadi komponen yang paling tidak diperhatikan Apple.
Era iPhone 14 Pro 2023: Periode Memori "Komponen Penting"
2023, seri iPhone 14 diluncurkan, biaya material Apple sedikit naik, ambil contoh versi Pro, biaya material BOM-nya mencapai sekitar $464 (sekitar RMB 3170), proporsi terhadap harga jual juga mendekati 40%, tetapi laba bersih Apple tetap di sekitar 40%.
Menurut tanggapan media teknologi saat itu, data di atas hanya untuk versi 128G, sementara versi memori yang lebih mahal kenaikan biayanya tidak tinggi, tetapi harga jualnya jauh lebih mahal. Saat itu sedang berada di "periode kenaikan harga kamera dan prosesor", oleh karena itu, laba bersih iPhone 14 Pro secara keseluruhan 3.7% lebih rendah dari iPhone 13 Pro.
Era iPhone 17 2026: Periode Memori "Komponen Kunci"
Masuk ke tahun 2025-2026, seri iPhone 17 menjadi model utama Apple, dan biaya memori juga naik dua kali lipat dibandingkan beberapa tahun lalu, saat ini diperkirakan proporsi biaya memori terhadap biaya material BOM mencapai 12%-15%, sekitar $60-80.
Kesimpulannya, berikut adalah data terkait biaya dan proporsi biaya memori iPhone pada periode yang berbeda.
Perlu dicatat, data TrendForce menunjukkan, pada kuartal pertama 2026, kenaikan harga kontrak DRAM tipe umum secara kuartalan mencapai 93% hingga 98%. Citi memperkirakan kenaikan harga rata-rata DRAM sepanjang 2026 akan mencapai 88%. Secara keseluruhan sesuai dengan tren kenaikan biaya memori. Fenomena ini juga memicu pernyataan positif dari CEO Apple Tim Cook dan Elon Musk.
Cook: Kenaikan Harga Memori, Kejadian Langka 40 Tahun
17 Juni, CEO Apple Tim Cook (Odaily星球日报 catatan: Ia akan mengundurkan diri dari posisi CEO September tahun ini, digantikan oleh mantan Wakil Presiden Senior Teknik Perangkat Keras John Ternu) dalam wawancara dengan Wall Street Journal menyebutkan tekanan biaya dari kenaikan harga memori. Ia mengatakan: "Saat konsumen membutuhkan perangkat, pasokan justru berkurang, dan pabrikan memori sedang memberikan tekanan kenaikan harga yang besar. Kami mutlak membutuhkan penetapan harga dan pasokan memori kembali ke tingkat yang wajar untuk produk konsumen. Ini adalah batas bawah."
Tapi kurang dari seminggu, ia cepat berubah sikap.
25 Juni, Cook kembali diwawancarai Wall Street Journal, menyebut masalah guncangan biaya sebagai "banjir sekali dalam seratus tahun", katanya: "Dalam lebih dari 40 tahun, saya belum pernah melihat situasi serupa di bidang apa pun." Kemudian, Apple mengumumkan kenaikan harga untuk seluruh lini produk Mac, iPad, HomePod, Apple TV, Vision Pro, dan lainnya.
Begitu berita ini keluar, harga saham Apple langsung turun 6%, kapitalisasi pasar menguap $263 miliar; rekor penurunan terbesar sejak April 2025.
Musk: Saya Juga Belum Pernah Melihat Adegan Seperti Ini
Pernyataan Cook juga mendapat persetujuan kuat dari Musk. Baru-baru ini, ia juga memposting: "Cook mengatakan kepada Wall Street Journal, lonjakan biaya seperti ini adalah yang 'belum pernah ia lihat dalam lebih dari 40 tahun di bidang apa pun'. Saya juga, ini adalah loncatan harga terganas yang pernah saya lihat."
Terima Kasih kepada Pusat Data AI dan HBM, Punggung Memori Kini Tegak
Melihat lebih detail "bull market" memori yang dimulai tahun lalu, pendorong utamanya tetap adalah permintaan tinggi dari industri AI.
Perkiraan industri umum, dibandingkan dengan server biasa, setiap server AI membutuhkan DRAM dan NAND masing-masing 8 kali dan 3 kali lipat lebih banyak.
Berdasarkan permintaan pasar seperti ini, tiga raksasa penyimpanan Samsung, SK Hynix, Micron secara alami akan mengalihkan lebih banyak kapasitas produksi canggih mereka ke produk HBM (High Bandwidth Memory) dan DDR5 high-end yang berprofit tinggi, secara aktif mengurangi jalur produksi konsumen seperti DDR4, sehingga menyebabkan kelangkaan DRAM tipe umum.
Data publik menunjukkan, jumlah DRAM yang dibawa per unit server AI adalah 8 hingga 10 kali lipat server tradisional, ditambah dengan kebutuhan restok server umum dan penyebaran AI PC, kesenjangan pasokan dan permintaan chip memori terus melebar.
Laporan keuangan Q3 Micron sebelumnya dengan margin kotor mengejutkan sebesar 84.6% dan skala pendapatan tumbuh 346% menjadi $414.6 miliar juga membuat banyak orang melihat kemampuan menghasilkan uang pabrikan memori monopoli. Di sisi lain, SK Hynix baru-baru ini mengumumkan rencana listing di AS, mencari mengumpulkan sekitar $290 miliar, untuk lebih memanfaatkan keuntungan dari permintaan memori.
Tidak berlebihan untuk mengatakan, permintaan memori dari industri AI sedang memeras bahkan menelan pasokan memori untuk produk elektronik konsumen. Ada data statistik, memori yang digunakan oleh satu server AI Nvidia Vera Rubin, setara dengan sekitar 14,500 unit MacBook Neo, perbandingan 1:14,500, cukup menunjukkan ketidakseimbangan pasokan dan permintaan memori saat ini.
Dan bagi pabrikan memori yang sebelumnya menderita karena tekanan harga dari raksasa seperti Apple, sekarang adalah era milik mereka. Tidak heran sebelumnyaada kabarApple sedang aktif melobi pemerintah Trump, berharap mendapat persetujuan untuk membeli chip memori dari perusahaan chip China, ChangXin Memory Technologies (CXMT).
Apakah CXMT dapat menampilkan keajaiban penciptaan kekayaan di pasar modal seperti perusahaan bintang SK Hynix dan Micron, mungkin jawabannya akan terungkap bulan depan.
Bacaan Terkait
Ledakan Super Tak Terkalahkan, Laporan Keuangan Micron Nyalakan Kembali Bull Market Semikonduktor
