Penulis: David, Deep Tide TechFlow
Dini hari tadi, Wally Liaw, salah satu pendiri Supermicro, ditangkap di California.
Supermicro adalah salah satu produsen server AI terbesar di dunia, mitra rantai pasokan inti Nvidia, yang dalam satu kuartal tahun lalu menerima pesanan chip Blackwell Nvidia senilai 13 miliar dolar AS.
Liaw telah berada di perusahaan sejak didirikan pada tahun 1993 dan saat ini menjabat sebagai Wakil Presiden Senior dan anggota dewan direksi.
Dia didakwa dengan tuduhan:
Menyelundupkan server chip AI Nvidia senilai 2,5 miliar dolar AS ke Tiongkok melalui perusahaan shell di Asia Tenggara. Hukuman maksimal 20 tahun penjara.
Departemen Kehakiman AS menyatakan kasus ini sebagai kasus penyelundupan chip AI terbesar dalam sejarah.
Namun, detail kasus ini sangat mirip dengan adegan film.
Berdasarkan surat dakwaan, Liaw dan komplotannya menyiapkan sebuah perusahaan di Asia Tenggara sebagai "sarung tangan putih", membeli server berisi GPU Nvidia dalam jumlah besar dari Supermicro atas nama penggunaan sendiri. Setelah server tiba di Asia Tenggara, staf merobek kemasan aslinya, memasukkannya ke dalam kotak tanpa tanda, dan mengirimkannya ke Tiongkok.
Barang asli dikirim, tetapi tim kepatuhan Supermicro dan Departemen Perdagangan AS secara rutin memeriksa gudang, memindai nomor seri, gudang tidak boleh kosong.
Jadi mereka membuat ribuan server palsu.
Bagian luarnya persis sama dengan aslinya, tetapi di dalamnya tidak ada chip, tidak bisa dinyalakan, khusus diletakkan di gudang untuk diperlihatkan kepada auditor.
Tidak hanya server palsu, nomor seri pada kemasan juga harus sesuai. Staf memanaskan stiker nomor seri pada kemasan barang asli dengan pengering rambut, melepasnya dengan utuh, lalu menempelkannya pada kotak server palsu...
Auditor memindai, sistem menunjukkan semuanya normal.
Rekaman CCTV pabrik merekam adegan pengering rambut itu. Tetapi barang asli sudah dalam perjalanan ke Tiongkok.
Yang lebih keterlaluan, suatu kali tim kepatuhan Supermicro sendiri mengirim orang untuk memeriksa, komplotan Sun memotret dan merekam video server palsu dan mengirimkannya ke auditor sebagai bukti "barang ada semua".
Suatu kali lain, pejabat pengendalian ekspor Departemen Perdagangan AS datang sendiri untuk memeriksa. Di tempat, seseorang langsung menyamar sebagai pengacara yang menerima...
Pelaku utama Liaw tahun ini berusia 71 tahun, memegang saham Supermicro senilai 430 juta dolar AS. Secara teori, dia tidak kekurangan uang.
Ada detail lain dalam surat dakwaan. Seorang broker mengirimkan tautan berita kepada Liaw, isinya beberapa warga Tiongkok ditangkap di AS karena menyelundupkan chip AI.
Balasan Liaw adalah serangkaian emoji wajah menangis, lalu melanjutkan pekerjaannya.
Setelah pengumuman ini, saham Supermicro turun 13% di after-hours trading. Perusahaan menyatakan Liaw telah ditangguhkan, orang yang terlibat Sun dipecat, manajer penjualan kantor Taiwan Steven Chang saat ini buron.
Supermicro tidak ditetapkan sebagai terdakwa. Perusahaan menyatakan memiliki "sistem kepatuhan yang sempurna".
Tapi sistem kepatuhan perusahaan ini, bukan pertama kalinya bermasalah.
2,5 Miliar Dolar AS, Lini Produksi Penyelundupan Chip
Rantai penyelundupan ini tidak dibangun dalam semalam.
Surat dakwaan menunjukkan, Liaw sangat aktif dalam mengoperasikannya. Dia langsung menggunakan alat komunikasi terenkripsi untuk bertanya kepada负责人 perusahaan Asia Tenggara: Bulan Januari bisa menampung berapa? Februari? Maret? April? Berikan perkiraan kasar saja, lalu kami gunakan angka ini untuk mengajukan kuota chip ke Nvidia.
Jadi prosesnya adalah:
Pertama konfirmasi kebutuhan pembeli di Tiongkok, lalu gunakan jumlah ini untuk bernegosiasi kuota dengan Nvidia, dengan alasan perusahaan Asia Tenggara "penggunaan sendiri". Setelah Nvidia menyetujui kuota, server dirakit di AS, dikirim ke Taiwan, kemudian diserahkan ke perusahaan Asia Tenggara, perusahaan Asia Tenggara membuka kemasan dan mengirimkannya ke Tiongkok.
Dari pelanggan ke sumber barang ke logistik, Liaw sendiri yang membuka seluruh rantai. Dia bukan perantara, dia sendiri adalah pendiri bersama Supermicro dan负责人 pengembangan bisnis.
Menggunakan rantai pasokan perusahaannya sendiri, untuk menyelundupkan produk perusahaannya sendiri.
Antara tahun 2024 dan 2025, server yang keluar melalui saluran ini total nilainya 2,5 miliar dolar AS. Surat dakwaan mengatakan skala ini membesar secara bertahap, menggunakan sebuah kata:
Semakin berani.
Di antaranya, yang paling berani terjadi pada akhir April hingga pertengahan Mei 2025. Tiga minggu, server senilai 510 juta dolar AS dari AS melalui transit Asia Tenggara ke Tiongkok.
Mengapa tiba-tiba dipercepat? Mungkin karena Liaw melihat sebuah pernyataan Gedung Putih.
Awal tahun 2025, pemerintah AS mengumumkan aturan baru kontrol ekspor produk AI, diperkirakan berlaku pertengahan Mei, lebih memperketat pengawasan ekspor chip ke wilayah seperti Asia Tenggara. Liaw meneruskan pesan ini kepada负责人 perusahaan Asia Tenggara, disertai kalimat:
"We need to speed these up before May 13!" (Kita perlu mempercepat pekerjaan ini sebelum 13 Mei!)
Tanggal 13 Mei adalah hari berlakunya aturan baru. Sebelum itu, celah yang ada masih bisa digunakan. Jadi tiga minggu terakhir menjadi sebuah start cepat. Jumlah yang biasanya diselesaikan dalam beberapa bulan, dipadatkan menjadi dua puluh hari.
Sementara itu, Steven Chang dari kantor Taiwan bertanggung jawab atas hal lain: memastikan tidak ada yang benar-benar memeriksa.
Surat dakwaan mengatakan dia mencegah auditor memeriksa area tempat server sebenarnya disimpan di pusat data Asia Tenggara, dan secara khusus mengatur seorang auditor yang dia sebut "friendly" (ramah) untuk melakukan peninjauan ini.
Semua dokumen palsu, server palsu, pengering rambut untuk menempel label, semua untuk menjaga agar lini produksi ini tidak terputus. Dan kecepatan lini produksi, mencapai puncaknya dalam tiga minggu terakhir.
Tapi Supermicro bukan satu-satunya yang berbisnis penyelundupan chip.
Dalam dua tahun terakhir, Departemen Kehakiman AS telah membongkar beberapa jaringan penyelundupan chip. Skalanya dari puluhan juta hingga ratusan juta dolar AS, metodenya semakin keterlaluan. Dan identitas peserta, juga terus meningkat.
Semakin Ketat Larangan Chip, Semakin Terhormat Penyelundupnya
Supermicro bukan yang pertama tertangkap.
Melihat kembali dua tahun, bisnis penyelundupan chip mengalami tiga evolusi. Identitas peserta terus meningkat, metode semakin mirip bisnis正规, skala semakin besar.
Generasi pertama adalah "semut memikul".
Ketika larangan chip baru keluar tahun 2022, penyelundupan masih merupakan kerja fisik. Pelajar, turis,代购, sekali membawa satu atau dua GPU Nvidia, disembunyikan di bagasi pribadi melewati bea cukai, jika ditahan bilang untuk penggunaan sendiri.
Ada yang menyelipkan chip ke dalam kotak lobster hidup, ada yang mengikatnya di tubuh ditutupi perut hamil palsu.
Di Huaqiangbei Shenzhen, chip-chip ini memiliki产业链售后 yang lengkap. Ada bengkel khusus memperbaiki kartu rusak dan chip yang telah dibongkar, menangani lebih dari 500 chip per bulan, masing-masing dikenakan biaya 1400 hingga 2800 dolar AS. Setelah diperbaiki, dijual ke pusat data dan perusahaan startup AI.
Penyelundup pada tahap ini tidak memiliki perusahaan, tidak memiliki dokumen, mengandalkan tenaga manusia dan keberanian. Jumlah单次 kecil, tetapi nyamuk pun ada dagingnya.
Generasi kedua mulai menggunakan perusahaan, menjual daging kambing dengan kepala domba.
Akhir tahun 2025, Departemen Kehakiman AS membongkar jaringan penyelundupan dengan kode "Operation Gatekeeper". Pelaku utama adalah seorang pria tinggal di Houston, bernama Alan Hsu, 43 tahun. Dia menggunakan sebuah perusahaan atas namanya untuk membeli chip Nvidia secara批量 dari Lenovo, mengirimkannya ke gudang di New Jersey.
Perusahaan ini bernama Janford Realtor, terdaftar sebagai perusahaan real estate.
Tidak pernah melakukan satu transaksi properti pun.
Setelah chip tiba di gudang, pekerja merobek label pabrik asli Nvidia, menempelkan nama perusahaan fiktif—"SANDKYAN". Kemudian melalui transit Malaysia dan Thailand, akhirnya masuk ke Tiongkok. Seluruh jaringan mengirimkan barang lebih dari 160 juta dolar AS dalam delapan bulan.
Adegan paling dramatis dalam kasus ini terjadi saat penangkapan. Agen FBI menyusup ke gudang New Jersey terlebih dahulu, diam-diam memindahkan semua GPU di dalamnya. Penyelundup menemukan barang hilang, mengira dicuri, mengirim orang ke gudang untuk "menebus".
Uang tebusan dibicarakan hingga 1 juta dolar AS, orang yang datang untuk bertemu ditangkap FBI di tempat.
Generasi ketiga, adalah yang profesional seperti Supermicro.
Bukan lagi perusahaan palsu, bukan lagi perantara, adalah pendiri bersama perusahaan上市 yang mengoperasikan sendiri.
Tidak perlu membeli chip dari orang lain, perusahaan sendiri adalah pemasok inti Nvidia. Tidak perlu memalsukan identitas pembeli, menggunakan rantai pasokan perusahaan sendiri, hubungan pelanggan sendiri, kuota sendiri untuk mengajukan chip, lalu secara internal melewati tim kepatuhan perusahaan sendiri.
Dari semut memikul ke perusahaan real estate palsu, hingga eksekutif perusahaan上市 Silicon Valley. Tiga generasi penyelundup, kesamaan hanya satu:
Pembeli akhir都在 Tiongkok, chip都是 milik Nvidia.
Dan perbedaannya adalah, orang yang membawa ransel melewati bea cukai tahun 2022, mempertaruhkan kebebasan. Orang yang duduk di kantor Silicon Valley mengoperasikan tahun 2026, mempertaruhkan sebuah perusahaan dengan市值 ratusan miliar dolar AS.
Setiap kali larangan ditingkatkan, keuntungan penyelundupan melompat satu anak tangga, identitas orang yang bersedia turun juga melompat satu anak tangga.
Lalu sebenarnya seberapa menguntungkan bisnis ini?
Harga Pasar Gelap Satu Chip
Mengapa penyelundupan chip tidak bisa dilarang? Jawabannya tersembunyi dalam harga.
Menurut banyak media海外, harga jual GPU high-end Nvidia di pasar gelap Tiongkok, umumnya premium sekitar 50% dibandingkan saluran正规 AS. Larangan menciptakan selisih harga, selisih harga menciptakan keuntungan, keuntungan menciptakan penyelundup.
Sisi permintaan adalah kaku. Analis semikonduktor SemiAnalysis Ray Wang dalam wawancara dengan CNBC mengatakan:
Lebih dari 60% model AI terkemuka Tiongkok saat ini masih berjalan di perangkat keras Nvidia. Melatih sebuah model besar membutuhkan ribuan GPU high-end, kurang satu pun tidak bisa berjalan.
Ini berarti perusahaan AI Tiongkok bukan "ingin membeli" chip Nvidia, adalah "harus membeli".
Sumber gambar:GamersNexus investigasi mendalam pasar chip Huaqiangbei
Bagaimana sisi penawaran?
Chip setelah keluar dari pabrik Nvidia, melalui distributor, integrator sistem, produsen server, setiap环节 adalah pintu masuk penyelundupan potensial. Kontrol ekspor AS terutama menghalangi pada langkah penjualan dan pengiriman, mengandalkan pembeli sendiri yang melaporkan pengguna akhir.
Begitu chip keluar dari AS,环节 selanjutnya基本 mengandalkan kesadaran sendiri.
Perkiraan Financial Times tahun lalu, hanya dalam tiga bulan setelah April 2025, ada lebih dari 1 miliar dolar AS chip yang dilarang mengalir ke Tiongkok melalui berbagai saluran. Perkiraan pelaku industri, arus bulanan seluruh pasar gelap mungkin dalam tingkat 1 miliar dolar AS...
Dan ironisnya, kebijakan pemerintah AS sendiri juga goyah.
Desember tahun lalu, Departemen Kehakiman dengan megah mengumumkan membongkar jaringan penyelundupan Operation Gatekeeper, menangkap beberapa tersangka. Tetapi pada hari yang sama, Trump di Truth Social mengumumkan: Mengizinkan Nvidia menjual chip H200 ke Tiongkok.
Kemudian pemerintah AS membuka celah lain, mengizinkan Nvidia menjual chip H20 yang性能 lebih rendah ke Tiongkok, dengan syarat Nvidia menyerahkan 15% dari penjualan kepada pemerintah AS.
Satu sisi menangkap penyelundup, satu sisi menjual sendiri, masih memotong komisi. Ini membuat seluruh sistem larangan menjadi sulit dijelaskan.
Anda berkata kepada seorang calo chip bahwa penyelundupan melanggar hukum, dia mungkin membalas: Pemerintah sendiri juga menjual, hanya saja mereka menyebutnya "ekspor bersyarat".
Paradoks yang lebih dalam adalah, Nvidia sekarang adalah perusahaan dengan市值 tertinggi di dunia,市值 4,3 triliun dolar AS. Chipnya semakin canggih, permintaan semakin besar, premium pasar gelap semakin tinggi, keuntungan penyelundupan semakin melimpah.
Pengering Rambut Tidak Dapat Meniup Permintaan
Pemerintah sendiri都在 satu sisi menangkap penyelundup satu sisi menyetujui ekspor, apa sinyal yang dilihat orang internal perusahaan chip上下游?
Protagonis artikel ini, perusahaan Supermicro, juga membantu Musk membangun集群 Colossus AI dalam 122 hari, kuartal lalu menerima pesanan Blackwell Nvidia senilai 13 miliar dolar AS.
Pembuat server dan penyelundup server, adalah orang yang sama.
Kasus penyelundupan 2,5 miliar dolar AS, akhirnya jatuh karena sebuah pengering rambut. CCTV merekam adegan pekerja menggunakan pengering rambut untuk merobek label, sekarang tergantung di situs web Departemen Kehakiman AS, siapa pun dapat melihatnya.
Minggu yang sama Liaw ditangkap, CEO Nvidia Jensen Huang公开表示, perusahaan即将迎来积压 pesanan chip 1 triliun dolar AS.
Permintaan satu triliun dolar AS ada di sana, premium pasar gelap ada di sana.
Mungkin orang berikutnya yang bersedia mengambil pengering rambut, tidak akan menunggu terlalu lama.
