Dalam minggu terakhir Mei, dua peristiwa yang berdekatan di industri AI meletakkan dua sikap berbeda raksasa teknologi China di atas meja yang sama.
Pada 11 Mei, aplikasi Qianwen milik Alibaba terintegrasi penuh dengan Taobao — pengguna dapat mengobrol dan berbelanja di Qianwen, atau langsung memanggil AI untuk mencoba pakaian, membandingkan harga, dan meraih kupon di Taobao. Qianwen langsung mengakses database 4 miliar produk Taobao dan data 20 tahun skenario belanja.
9 hari kemudian, pada 20-21 Mei, Alibaba Cloud mengadakan konferensi puncak di Xizi Hotel, Hangzhou. Wu Yongming meningkatkan seluruh tumpukan lima lapisan "chip-cloud-model-inference-aplikasi" sekaligus, meluncurkan chip in-house Zhenwu M890, model flagship Qwen3.7-Max, pintu masuk baru Qianwen Cloud, dan Agentic Cloud. Di akhir konferensi, dia berkata, "Pengeluaran modal lima tahun ke depan akan jauh melebihi rencana 380 miliar yuan dalam tiga tahun terakhir."
Kembali ke 3 bulan sebelumnya, ByteDance (Jiemeng AI) merilis Seedance 2.0, yang menduduki puncak dengan Elo 1269 dalam evaluasi Artificial Analysis Video Arena, mengalahkan Google Veo 3, OpenAI Sora 2, Runway Gen-4.5. Feng Ji (penulis game "Black Myth: Wukong") secara terbuka menyebutnya sebagai "model video AI terkuat". Melihat ke depan, pada 27 Mei, media luar melaporkan bahwa batas atas capex ByteDance tahun 2026 adalah 470 miliar yuan RMB (sekitar 70 miliar dolar AS) — hampir 3 kali lipat dari 25 miliar dolar AS pada 2024.
Alibaba sedang membangun "utilitas publik" dan "kasir ritel" di era AI, ByteDance sedang membangun "laboratorium Nobel" di era AI.
Satu langsung tersedia di rak, satu lagi butuh 5 tahun untuk memulai.
Kedua hal ini disebut strategi AI, tetapi jalurnya sama sekali berbeda.
Alibaba Memasang AI Satu per Satu ke dalam Kasir
Perubahan terbesar Alibaba tahun ini bukan pada chip, bukan pada model, tetapi pada organisasi.
Maret 2024, CFO Ant Group Han Xinyi diangkat sebagai Presiden Ant Group; 1 Maret 2025, dia secara resmi mengambil alih posisi CEO dari Jing Xiandong, yang fokus pada pekerjaan ketua dewan. Setelah mengambil alih, Han Xinyi meluncurkan tiga strategi: "AI First + Dual Flywheel Alipay + Percepatan Globalisasi". Setengah tahun kemudian, Ant Group "terpecah menjadi empat", Ant International, OceanBase, dan Ant Digital Technologies masing-masing mendirikan dewan direksi independen dan beroperasi secara independen di pasar. Beberapa bulan kemudian, pada 2 Februari 2026, Han Xinyi mengirim email internal, meluncurkan skema insentif khusus "AI Credit" — tim dan individu dengan kontribusi inovatif di arah AI mendapatkan tambahan insentif di luar insentif kinerja biasa.
Serangkaian tindakan ini sangat jelas: memecah organisasi agar bisa berjalan, mengarahkan insentif ke AI, dan kemudian mulai "menaruh barang".
Barang apa yang ditawarkan?
Pembayaran AI Ant — pada Februari 2026 (Tahun Baru Imlek), jumlah transaksi pembayaran melampaui 120 juta, jumlah pengguna melampaui 100 juta, menjadi produk pembayaran AI native pertama di dunia yang mencapai lebih dari 100 juta transaksi dan pengguna. Asisten kesehatan Ant "A Fu" memiliki 30 juta MAU. Taotian terhubung ke aplikasi Qianwen, mencoba pakaian AI, membandingkan harga AI, dan meraih kupon AI menjadi tindakan belanja konsumen. Kabar angin, pedagang menengah Taobao dalam pengujian internal memberi umpan balik, setelah satu minggu fitur perbandingan harga AI diluncurkan, mereka secara aktif menurunkan harga tiga SKU — AI bukan untuk pedagang, tetapi untuk konsumen untuk "memanfaatkan" pedagang.
Yang lebih layak diperhatikan adalah protokol ACT.
16 Januari 2026, enam unit bisnis — Alipay, aplikasi Qianwen, Taobao Flash Sale, Rokid, Damai, dan Alibaba Cloud Bailian — bersama-sama merilis "Agentic Commerce Trust Protocol" (Protokol Kepercayaan Komersial Agen), yang merupakan infrastruktur kepercayaan untuk "AI membayar atas nama pengguna". Enam BU bersama-sama merilis protokol, ini jarang terjadi dalam sejarah Alibaba. Dua tahun lalu di era Zhang Yong, Taotian dan Alibaba Cloud bahkan bertengkar soal berbagi data, sekarang bisa berdiri di siaran pers yang sama untuk sebuah protokol AI — ini adalah operasi organisasi yang diselesaikan Wu Yongming dalam setahun.
Imbalan dari operasi organisasi ini ada di laporan keuangan.
Pendapatan Alibaba Q4 +3%, pendapatan eksternal Cloud +40%. Angka pendapatan eksternal Cloud ini krusial — ini mewakili bukan konsumsi daya komputasi cloud Alibaba sendiri, tetapi orang lain membayar untuk daya komputasi Alibaba. Kurva ini +40% berarti investasi infrastruktur Alibaba memiliki saluran arus kas balik. Wakil Presiden Senior Alibaba Cloud Liu Weiguang mengatakan di konferensi puncak "membangun pabrik AI terbesar di China", klien inti pabrik ini adalah Moon's Shadow, MiniMax, Kimi, Zhipu — juga termasuk DeepSeek.
Model besar domestik di China berjalan di cloud mana? Sebagian besar berjalan di Alibaba Cloud.
Pendapatan MaaS akan segera menggantikan ECS sebagai lini produk terbesar Alibaba Cloud — ini berarti mesin pertumbuhan Alibaba Cloud telah beralih dari komputasi awan tradisional ke layanan AI.
Kata-kata asli Wu Yongming: "Sekarang hampir tidak ada satu kartu pun di server Alibaba yang kosong."
Kalimat ini keras. Kerasnya karena ini bukan janji kosong CEO, tetapi janji perusahaan publik kepada pasar modal: setiap kartu yang dihasilkan dari capex menghasilkan pendapatan.
Tapi konsekuensinya juga harus disebutkan.
Agar Alibaba bisa "menaruh barang" seperti ini, syaratnya adalah model cukup memadai — tidak harus terkuat di dunia, cukup untuk terhubung dengan bisnis dan menghasilkan uang. Qwen3.7-Max mengikuti garis kemampuan DeepSeek dan Kimi, tetapi tidak membuka jarak generasi. Dalam bobot akademis penelitian orisinal model dasar AI internasional, Alibaba relatif rendah profil — versi open source Qwen memiliki unduhan tinggi di HuggingFace, tetapi bobot makalah tentang "bagaimana arsitektur generasi berikutnya akan berjalan" yang diberikan Alibaba jauh lebih sedikit dibandingkan ByteDance. Jika suatu hari jarak generasi model dasar dibuka 5 kali lipat oleh ByteDance, OpenAI, atau Anthropic, semua AI yang dimasukkan ke kasir hari ini akan menjadi perangkat keras lama yang perlu ditingkatkan.
Taruhan Alibaba adalah: dalam 5 tahun ke depan, kemampuan model dasar tidak akan membuka jarak 5 kali lipat.
ByteDance Mengurung AI di Departemen Seed
ByteDance memiliki sikap yang berbeda.
Di dalam departemen Seed ada dua garis paralel. Satu adalah Zhu Wenjia, bertanggung jawab atas aplikasi model — urusan produk seperti Doubao, Jiemeng, dan Kozi menjadi tanggung jawabnya. Yang lain adalah Wu Yonghui, bertanggung jawab atas eksplorasi penelitian dasar AI — arah AGI menjadi tanggung jawabnya. Ketika keduanya pertama kali tampil bersama dalam pertemuan seluruh karyawan, tujuan yang ditetapkan hanya satu kalimat: "Tujuan terpenting departemen Seed adalah mengeksplorasi batas atas kecerdasan."
Mereka juga menunjukkan sikap yang lebih langka: "Mempertimbangkan untuk mempromosikan open source."
Di antara raksasa teknologi domestik, kata "open source" biasanya hanya diucapkan berulang kali di era Linux. ByteDance berani menyebut open source di era AGI, berarti mereka tidak lagi berharap membebankan biaya pada model dasar — yang ingin mereka lakukan adalah menjadikan model dasar sebagai fondasi teknologi global itu sendiri.
Bukti eksternal adalah Seedance 2.0.
Model pembuatan video yang dirilis pada 10 Februari 2026 ini menduduki puncak dengan Elo 1269 di Artificial Analysis Video Arena, mengalahkan Google Veo 3, OpenAI Sora 2, Runway Gen-4.5. Ini menggunakan arsitektur dual-branch diffusion transformer untuk mencapai multimodalitas native — teks, gambar, audio, video keempat input diproses secara terpadu, menghasilkan video film berkualitas multi-angle 60 detik dengan audio native, kecepatan pembuatan video 2K 30% lebih cepat dari sejenisnya. Komentar publik Feng Ji itu bukan siaran pers, tetapi dia posting di Weibo sendiri — penilaian yang diberikan oleh pembuat game setelah menggunakannya.
Bukti internal lebih keras.
Program Top Seed Talent, diluncurkan Mei 2024, ditujukan untuk lulusan doktor baru; diperluas Juli tahun yang sama ke magang penelitian untuk doktor yang masih kuliah. Gaji harian 2000 yuan untuk merebut anak ajaib, bersaing secara terbuka dengan DeepSeek di Silicon Valley dan kampus Tsinghua. Kabar angin, mantan magang Seed ByteDance pernah menyebut di meja makan, pada hari pertama dia bergabung dengan tim, KPI yang ditetapkan bukan DAU atau pendapatan, tetapi "pada akhir tahun harus masuk tiga besar di daftar internasional tertentu" — KPI seperti ini belum pernah dia temui di perusahaan lain yang pernah dia datangi.
Dan juga makalah 8 bulan itu.
Tim model besar Doubao menghabiskan 8 bulan melakukan eksperimen sistematis, dengan judul "Seberapa Jauh Model Pembuatan Video dari Model Dunia?". Kesimpulannya sangat rendah hati: "Model pembuatan video dapat mengingat kasus pelatihan, tetapi untuk sementara belum dapat benar-benar memahami hukum fisika." Makalah seperti ini tidak membawa konversi komersial, murni menjawab pertanyaan akademis yang membutuhkan 5-7 tahun untuk diwujudkan.
Berapa banyak uang yang dihabiskan ByteDance untuk melakukan hal-hal ini setiap tahun?
Desember 2025, Financial Times melaporkan rencana capex ByteDance 2026 sebesar 160 miliar yuan; 9 Mei, South China Morning Post melaporkan 200+ miliar yuan (+25%); 27 Mei, Bloomberg melaporkan maksimal 470 miliar yuan (70 miliar dolar AS). Tiga kali revisi naik dalam 5 bulan, setiap kali adalah lompatan besar, angka terbaru adalah 2,8 kali lipat dari tahun 2024. Menurut laporan Bloomberg, sumber dana berasal dari keuntungan ByteDance tahun 2025 sekitar 50 miliar dolar AS — pihak internal ByteDance memiliki reservasi tentang keakuratan angka ini — artinya setelah menghabiskan keuntungan tahun ini masih harus meminjam 20 miliar dolar AS lagi. Jika lingkungan ideal, bisa mencapai 100 miliar dolar AS (sekitar 678,1 miliar yuan RMB).
Apakah uang ByteDance cukup untuk dibakar?
Cukup. Ini bisa ditanggung karena tidak go public, tidak perlu memberikan penjelasan ROI ke pasar modal setiap kuartal.
Tapi apakah kesabaran masih cukup?
Belum tentu. Doubao baru mulai menguji pembayaran, judul di media Titanium adalah "ByteDance Menginjak Rem Gratis 'Doubao'". DAU Doubao melampaui 100 juta, adalah produk dengan biaya promosi paling sedikit dalam sejarah ByteDance yang mencapai 100 juta, seharusnya tidak memiliki tekanan monetisasi — tetapi internal mulai mempertimbangkan memasang iklan. Ini menunjukkan bahwa bahkan perusahaan non-publik, setelah membakar selama tiga tahun, buku akun juga akan mulai menekan.
Kabar angin, VC yang berinvestasi di Doubao pada tahap awal kemudian mengevaluasi secara pribadi, perubahan terbesar ByteDance dalam dua tahun ini bukan model menjadi lebih kuat, tetapi mereka benar-benar mulai percaya bahwa "kepemimpinan teknologi akan membuat uang datang sendiri". Keyakinan seperti ini tidak ada dalam kamus perusahaan ini sebelumnya.
Tapi percaya adalah percaya, percaya tidak bisa dijadikan makan. Seedance 2.0 menduduki puncak daftar adalah satu hal, mengubah Seedance 2.0 menjadi TikTok berikutnya adalah hal lain — yang terakhir ini ByteDance belum membuktikannya.
"Menjual Barang" dan "Membuat Produk" Bukan Filsafat, Melainkan Asal Usul
Sampai di sini perlu kontra-konsensus.
Narasi utama adalah: Alibaba praktis jangka pendek, ByteDance idealis jangka panjang; Alibaba lebih cerdik, ByteDance lebih visioner. Sisi ini masuk akal — pendapatan eksternal Cloud Alibaba +40% nyata, Seedance 2.0 ByteDance menduduki puncak juga nyata. Kedua perusahaan memang mengambil jalan yang berbeda.
Tapi masalah sebenarnya bukan pada filosofi strategis.
Alibaba adalah perusahaan publik. Laporan keuangan, harga saham, pembelian kembali, dividen setiap kuartal harus diperiksa di depan pasar modal. Wu Yongming mengatakan "lima tahun ke depan jauh melebihi 380 miliar yuan" tetapi tidak memberikan angka spesifik — ini adalah cerminan dari dibelenggu harga saham. Mereka tidak memiliki kemewahan "bakar dulu 5 tahun lalu lihat hasilnya". Kuartal mana pun pendapatan eksternal Cloud turun ke pertumbuhan satu digit, keesokan harinya harga saham akan mengajari mereka.
ByteDance tidak. Mereka bisa membuat tim Seed menghabiskan 8 bulan menulis makalah model dunia tanpa konversi komersial, bisa membuat capex naik 3 kali lipat dalam 5 bulan, bisa membuat Wu Yonghui hanya menerbitkan makalah akademis tanpa menulis dokumen kebutuhan produk — karena mereka tidak perlu menjelaskan alasan keberadaan orang-orang ini kepada siapa pun.
Jadi: Jika Alibaba tidak go public, kemungkinan besar mereka juga akan bertaruh pada model dasar. Lihat sikap mereka pada tahap awal berinvestasi di DAMO Academy, Pingtouge, Luohan Academy — itu adalah Alibaba sebelum Zhang Yong — saat itu Jack Ma benar-benar percaya "perusahaan teknologi harus memelihara ilmuwan mereka sendiri".
Jika ByteDance go public, kemungkinan besar mereka juga harus tetap dekat dengan monetisasi. Lihat kurva reaksi strategis Doubao yang tiba-tambah komersialisasi setiap kali ByteDance dikabarkan IPO — ekspektasi pasar akan segera memprogram pilihan strategis secara terbalik.
Yang benar-benar menentukan jalur strategis AI China bukanlah visi CEO, tetapi apakah perusahaan ini go public atau tidak.
Ini berarti bahwa BAT dan perusahaan publik lainnya dengan kapitalisasi pasar mulai 4 triliun yuan tidak mungkin "membuat AI" seperti ByteDance dalam 5 tahun ke depan, hanya bisa "menjual AI"; sebaliknya, DeepSeek, Moonshot, dan perusahaan non-publik lainnya baru memiliki kemewahan "membuat AI".
Dan sebaliknya — jika suatu hari ByteDance benar-benar memulai IPO, anggaran penelitian jangka panjang tim Seed mereka akan pertama kali mendapat tekanan. Ini lebih layak diperhatikan daripada semua penilaian "Doubao menyamai GPT".
Dalam seminggu, Wu Yongming di atas panggung konferensi puncak Alibaba Cloud berteriak "5 tahun jauh melebihi 380 miliar yuan", Zhu Wenjia dan Wu Yonghui dalam pertemuan seluruh karyawan Seed berteriak "mengeksplorasi batas atas kecerdasan". Satu memberi tahu pemegang saham bernilai 4 triliun yuan tentang kasir, satu lagi memberi tahu insinyur internal mereka dengan modal non-publik tentang laboratorium.
Alibaba memasang AI satu per satu ke dalam toko, ByteDance menulis AI baris per baris ke dalam makalah.
Sampai suatu hari di tahun 2027 ByteDance benar-benar menyerahkan S-1, kita akan melihat — seberapa jauh kata-kata "berlatih ilmu" bisa bertahan di dalam prospektus penawaran.
Artikel ini dari akun WeChat publik "AI Chang Fan Diao", penulis: Joshua
