Orisinil | Odaily Planet Daily(@OdailyChina)
Penulis|Azuma(@azuma_eth)
Pada 30 Juli waktu Beijing, perusahaan sekuritas internet Amerika Serikat, Robinhood (HOOD), secara resmi merilis laporan keuangan kuartal kedua tahun 2026.
Laporan keuangan menunjukkan, Robinhood pada kuartal kedua mencapai pendapatan bersih sebesar 1,308 miliar dolar AS, meningkat 32% dibandingkan tahun sebelumnya, mencapai rekor tertinggi sepanjang masa; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa Robinhood mencapai 561 juta dolar AS, meningkat 45%; pendapatan per saham terdilusi (EPS) sebesar 0,62 dolar AS, melampaui ekspektasi pasar sebelumnya sebesar 0,42 dolar AS.
Pertumbuhan Robinhood pada kuartal ini terutama didorong oleh bisnis perdagangan, aset pengguna, dan layanan berlangganan, secara rinci:
- Pendapatan dari perdagangan mencapai 776 juta dolar AS, meningkat 44%, di mana pendapatan dari kontrak acara (event contracts) mencapai 156 juta dolar AS, meningkat lebih dari 10 kali lipat; pendapatan dari opsi mencapai 342 juta dolar AS, meningkat 29%; pendapatan dari saham mencapai 129 juta dolar AS, meningkat 95%.
- Pendapatan bunga bersih mencapai 389 juta dolar AS, meningkat 9%; selain itu, pendapatan lain mencapai 143 juta dolar AS, meningkat 54%, mencerminkan bahwa Robinhood sedang memperluas sumber pendapatan melalui layanan baru seperti Akun Trump dan berlangganan Gold, secara bertahap mengurangi ketergantungan pada satu bisnis perdagangan tunggal.
- Skala pengguna dan dana mengendap juga terus bertumbuh, jumlah pengguna yang mendanai mencapai 28,4 juta, meningkat 7%; pengguna berlangganan Robinhood Gold mencapai 4,8 juta, meningkat 39%, mencapai rekor tertinggi sepanjang masa; total aset platform mencapai 369 miliar dolar AS, meningkat 32%; deposit bersih per kuartal mencapai 21,7 miliar dolar AS, meningkat 28%.
Berbeda dengan model pertumbuhan sebelumnya yang bergantung pada perdagangan tanpa komisi dan investor ritel muda, Robinhood saat ini sedang berusaha bertransformasi dari "platform perdagangan ritel" menjadi ekosistem keuangan terpadu yang mencakup perdagangan, manajemen kekayaan, aset digital, serta keuangan on-chain.
Bisnis Perdagangan Meledak, Pasar Prediksi Menjadi Titik Pertumbuhan Utama
Penampilan paling mencolok Robinhood pada kuartal ini datang dari meledaknya bisnis perdagangan. Data menunjukkan, pada kuartal kedua, pendapatan perdagangan Robinhood mencapai 776 juta dolar AS, meningkat 44%, menjadi pendorong utama pertumbuhan pendapatan keseluruhan.
Secara rinci, data pendapatan dan kondisi pertumbuhan berbagai jenis layanan perdagangan adalah sebagai berikut:
- Pendapatan perdagangan saham mencapai 129 juta dolar AS, meningkat 95%;
- Pendapatan perdagangan opsi mencapai 342 juta dolar AS, meningkat 29%;
- Pendapatan kontrak acara (pasar prediksi) mencapai 156 juta dolar AS, meningkat lebih dari 10 kali lipat;
- Pendapatan perdagangan kripto sekitar 100 juta dolar AS, turun 38%, satu-satunya jenis yang turun di antara layanan perdagangan utama......
Berkat lingkungan yang menguntungkan dari pasar saham AS yang bullish pada kuartal kedua, aktivitas perdagangan keseluruhan di platform Robinhood juga mencapai rekor tertinggi. Nilai nominal perdagangan saham pada kuartal kedua mencapai 956 miliar dolar AS, meningkat 85%; volume perdagangan kontrak opsi mencapai 774 juta kontrak, meningkat 50%.
Satu hal yang paling perlu diperhatikan dalam laporan keuangan adalah, pasar prediksi kini telah menjadi fokus baru Robinhood dan juga titik ledakan pertumbuhan terbesar pada kuartal ini —— untuk detailnya, silakan lihat 'Saham Konsep Pasar Prediksi Pertama Muncul!'.
Tahun ini, popularitas pasar prediksi terus memanas dan meledak pada siklus Piala Dunia, sementara Robinhood juga mempercepat pergeserannya pada periode yang sama. Pada kuartal kedua, Robinhood meluncurkan platform pasar prediksi yang dibangun sendiri, Rothera —— sebuah bursa dan lembaga kliring pasar prediksi yang memiliki lisensi CFTC, didirikan bersama oleh Robinhood dan Susquehanna International Group.
Selama siklus Piala Dunia, Robinhood mengalihkan sebagian pesanan yang awalnya mengarah ke Kalshi ke Rothera untuk dieksekusi. Data Artemis menunjukkan, langkah ini membantu Rothera menguasai hampir 15% pangsa pasar kontrak acara terkait Piala Dunia.
Dibandingkan dengan perdagangan saham tradisional, pasar prediksi memiliki atribut yang lebih didorong oleh peristiwa dan lebih sesuai dengan kebutuhan pengguna muda akan informasi instan dan interaksi perdagangan. Bagi Robinhood, ini tidak hanya berarti sumber pendapatan baru, tetapi juga berarti perusahaan sedang mencoba memperluas skenario perdagangan pengguna.
Pertumbuhan Aset dan Dana Pengguna, Robinhood Mencari Kurva Pertumbuhan Kedua
Jika bisnis perdagangan adalah pendorong utama pertumbuhan kinerja Robinhood saat ini, maka layanan keuangan yang lebih dalam yang berpusat pada aset pengguna adalah kunci bagi perusahaan untuk menangkap nilai jangka panjang lebih lanjut.
Di masa lalu, Robinhood lebih mengandalkan komisi perdagangan dan aktivitas pengguna untuk mencapai pertumbuhan, tetapi dengan perluasan skala platform, perusahaan sedang mencoba meningkatkan endapan aset pengguna, memperluas sumber pendapatan melalui layanan berlangganan, manajemen kekayaan, kartu kredit, dan bisnis lainnya.
- Hingga akhir kuartal kedua, jumlah pengguna yang mendanai di Robinhood mencapai 28,4 juta, meningkat 7%; total aset platform mencapai 369 miliar dolar AS, meningkat 32%; deposit bersih per kuartal mencapai 21,7 miliar dolar AS, deposit bersih selama 12 bulan terakhir mencapai 75,7 miliar dolar AS.
- Pada saat yang sama, Robinhood Gold (anggota berlangganan berbayar) terus mempertahankan pertumbuhan tinggi. Pengguna berlangganan Gold pada kuartal kedua mencapai 4,8 juta, meningkat 39%, mencapai rekor tertinggi sepanjang masa.
- Selain itu, produk baru yang diluncurkan perusahaan untuk pengguna bernilai tinggi juga mulai membentuk skala. Bisnis Robinhood Credit Card telah menghasilkan pendapatan tahunan lebih dari 100 juta dolar AS, pengguna Gold Card telah melampaui 1 juta; Robinhood Strategies menarik lebih dari 300.000 pengguna, dengan aset kelolaan mendekati 2 miliar dolar AS.
Dalam presentasi laporan keuangan, Robinhood mengungkapkan bahwa saat ini terdapat 13 lini bisnis dengan pendapatan tahunan melebihi 100 juta dolar AS, termasuk perdagangan saham, perdagangan opsi, perdagangan kripto, berlangganan Gold, pasar prediksi, kartu kredit, dan lainnya.
Ini berarti Robinhood sedang bertransformasi dari platform yang bergantung pada siklus perdagangan, menjadi ekosistem komprehensif yang mencakup perdagangan, manajemen aset, pembayaran, dan layanan keuangan.
AI dan Blockchain, Robinhood Menaruh Harapan pada Infrastruktur Keuangan Generasi Berikutnya
Selain bisnis perdagangan dan manajemen kekayaan tradisional, Robinhood juga sedang memperluas jangkauannya ke bidang AI dan blockchain, mencoba memposisikan diri lebih awal di infrastruktur keuangan generasi berikutnya.
Pada Mei tahun ini, Robinhood mengumumkan peluncuran fitur Agentic Trading, yang memungkinkan pengguna melakukan perdagangan saham, opsi, serta aset kripto melalui agen AI. Hingga akhir kuartal kedua, hampir 100.000 pengguna telah membuka akun Agentic Trading, dengan skala aset terkait lebih dari 100 juta dolar AS.
Berbeda dengan sekadar menyediakan alat perdagangan, Robinhood berharap dapat menyematkan kemampuan AI langsung ke dalam proses investasi, meningkatkan frekuensi penggunaan pengguna melalui analisis otomatis dan bantuan perdagangan. Saat ini, Agentic Trading masih berada pada tahap awal, tetapi tingkat pertumbuhannya menunjukkan bahwa AI sedang menjadi arah penting bagi Robinhood untuk memperluas batas produk.
Pada saat yang sama, Robinhood juga mempercepat pengembangan tata letak blockchain. Pada kuartal kedua, Robinhood meluncurkan mainnet publik Robinhood Chain, yang diposisikan sebagai jaringan Ethereum Layer 2 yang berorientasi pada aset dunia nyata (RWA). Didorong oleh tren Meme baru-baru ini, Robinhood Chain kini telah menjadi salah satu ekosistem lapisan dasar paling aktif di pasar Web3 saat ini.
Tujuan Berikutnya, "Aplikasi Keuangan Super"
Secara keseluruhan, perubahan terbesar yang ditunjukkan oleh laporan keuangan Q2 Robinhood bukan hanya pendapatan dan laba yang terus mencapai rekor tertinggi, tetapi logika pertumbuhan perusahaan yang sedang berubah.
Di masa lalu, Robinhood mengandalkan perdagangan berbiaya rendah untuk menarik investor muda, dan tumbuh cepat dengan perdagangan saham, opsi, dan kripto; sedangkan sekarang, perusahaan sedang memperluas batas kebutuhan pengguna melalui bisnis seperti berlangganan Gold, kartu kredit, pasar prediksi, perdagangan AI, serta blockchain —— dari perspektif strategi jangka panjang, Robinhood sedang berusaha berevolusi dari sebuah "platform perdagangan" menjadi "Aplikasi Keuangan Super" yang mencakup investasi, manajemen kekayaan, aset digital, dan lebih banyak skenario layanan keuangan.
Inti dari tujuan ini bukan hanya menambah lebih banyak produk, tetapi membangun ekosistem keuangan yang lebih lengkap yang berpusat pada siklus hidup pengguna: pengguna dapat menyelesaikan perdagangan, manajemen aset, manajemen kas, bahkan berpartisipasi dalam keuangan on-chain masa depan, semua dalam platform yang sama.
Tentu saja, jalur ini masih penuh tantangan. Di satu sisi, bisnis baru masih berada pada tahap awal, apakah dapat terus berkontribusi pada pendapatan berskala masih perlu verifikasi waktu; di sisi lain, lingkungan regulasi di bidang pasar prediksi, aset kripto, serta keuangan on-chain, juga dapat mempengaruhi irama ekspansi Robinhood di masa depan.
Namun setidaknya dari laporan keuangan Q2, Robinhood tidak lagi puas hanya menjadi perusahaan sekuritas internet yang melayani perdagangan ritel, melainkan sedang melangkah menuju pintu masuk keuangan generasi berikutnya.
