Penulis: AG Thorson
Kompliasi: Shenchao TechFlow
Panduan Shenchao: Analis Teknis Terdaftar (CMT) AG Thorson menilai, dengan pengumuman rencana pembelian kembali obligasi pemerintah AS oleh Departemen Keuangan pada Rabu untuk menekan hasil obligasi jangka panjang, dolar AS turun di bawah rata-rata pergerakan 200 hari, logam mulia meroket di semua lini; emas, perak, dan platinum semuanya mengkonfirmasi titik terendah tengah tahun dan memulai tren naik kembali; saham perusahaan pertambangan (GDX) telah melonjak lebih dari 40% dari titik terendah, diperkirakan akan memimpin dalam mencetak rekor tertinggi baru pada tahun ini. Meskipun Bitcoin melonjak karena berita pembelian kembali dan dorongan aktivitas kripto Gedung Putih, memicu likuidasi posisi short rekor sebesar US$3 miliar, analis tetap mempertahankan prediksi "penurunan terakhir pada September, mencapai titik terendah di sekitar US$40.000 pada Oktober". Namun keyakinannya mulai goyah.
Poin Utama
- Berita pembelian kembali obligasi pemerintah AS mendorong dolar AS turun di bawah rata-rata pergerakan 200 hari, membantu logam mulia meroket di semua lini
- Emas, perak, platinum semuanya naik dari titik terendah tengah tahun, saham perusahaan pertambangan telah melonjak lebih dari 40%, diperkirakan akan terus memimpin kenaikan
- Bitcoin kembali di atas rata-rata pergerakan 200 hari, melemahkan argumen "penurunan terakhir sebelum Oktober ke US$40.000"
Pada Rabu, Departemen Keuangan AS mengumumkan rencana pembelian kembali obligasi pemerintah, yang bertujuan untuk menekan hasil obligasi jangka panjang. Dolar AS langsung turun di bawah rata-rata pergerakan 200 hari, logam mulia kemudian meroket, dengan saham perusahaan pertambangan memimpin kenaikan.
Bitcoin juga melonjak tajam, memicu banyak penutupan posisi short. Siklus jangka pendek mengindikasikan kemungkinan puncak pada minggu depan. Penulis tetap memperkirakan akan ada satu putaran penurunan terakhir sebelum Oktober—namun keyakinannya terhadap skenario ini semakin berkurang.
Indikator Siklus Emas (Gold Cycle Indicator) naik ke pembacaan 119—harga telah keluar dari dasar siklus.
Gambar: Indikator Siklus Emas naik ke 119, harga keluar dari dasar siklus. Sumber: GoldPredict.com
Dolar AS Turun di Bawah Rata-rata Pergerakan 200 Hari
Indeks Dolar AS: Terpengaruh oleh berita pembelian kembali obligasi pemerintah pada Rabu, dolar AS turun di bawah rata-rata pergerakan 200 hari, mendukung penilaian bahwa puncak besar telah terbentuk pada Juni. Diperkirakan akan ada rebound sesekali, tetapi tren penurunan keseluruhan akan berlanjut, harga mungkin turun di bawah 90 tahun depan.
Gambar: Indeks Dolar AS turun di bawah rata-rata pergerakan 200 hari, mungkin telah mencapai puncak pada Juni. Sumber: StockCharts.com
Minyak Mentah Sedang Menguji Batas Atas
Minyak Mentah WTI: Harga minyak sedang menguji batas atas, penutupan berurutan di atas US$88 akan mendukung terobosan. Pergerakan seperti ini dapat mendorong inflasi lebih tinggi, memberikan tekanan naik pada hasil obligasi pemerintah jangka panjang.
Gambar: Minyak Mentah WTI menguji batas atas, US$88 adalah level kunci untuk terobosan potensial. Sumber: StockCharts.com
Emas Membentuk Titik Rendah Penting di Tengah Tahun
Emas: Seperti yang diprediksi sebelumnya, emas membentuk titik rendah penting di tengah tahun, dan tren naik kini telah dimulai kembali. Meskipun harga mungkin membutuhkan waktu untuk secara berkelanjutan merebut kembali US$5000, kami memperkirakan harga emas akhirnya akan melebihi US$7000 tahun depan, sebelum mencapai puncak penting berikutnya.
Gambar: Emas rebound dari dasar besar tengah tahun, tren naik keseluruhan dimulai kembali. Sumber: StockCharts.com
Perak Juga Membentuk Dasar Penting di Tengah Tahun
Perak: Perak juga seperti yang diprediksi membentuk dasar penting di tengah tahun, dan tren naik kini telah dimulai kembali. Kami memperkirakan harga akan terkonsolidasi sideways antara US$90-100, setelah itu perak akan mencetak rekor tertinggi baru tahun depan (kemungkinan besar pada paruh kedua tahun).
Gambar: Perak berbalik naik dari dasar besar tengah tahun, menembus garis resistensi penurunan. Sumber: StockCharts.com
Platinum Telah Menembus Garis Tren Penurunan Siklus
Platinum: Platinum telah menembus garis tren penurunan siklikalnya, mengkonfirmasi pembentukan dasar penting. Kami memperkirakan adanya resistensi antara US$2200-2400, setelah itu harga akan mencetak rekor tertinggi baru tahun depan.
Gambar: Platinum menembus garis tren penurunan siklikal, mengkonfirmasi pembentukan dasar penting. Sumber: StockCharts.com
Saham Perusahaan Pertambangan Sedang Mengambil Alih Posisi Pemimpin dari Emas
GDX: Saham perusahaan pertambangan seperti yang diprediksi membentuk titik rendah di tengah tahun, telah melonjak lebih dari 40% sejak dasar. Ini mendukung pandangan kami tentang performa yang terus mengungguli, juga mendukung penilaian "saham perusahaan pertambangan sedang mengambil alih posisi pemimpin dari emas". Kami memperkirakan saham perusahaan pertambangan akan jauh lebih dulu daripada emas dalam mencetak rekor tertinggi baru, sangat mungkin sebelum akhir tahun.
Gambar: GDX melonjak dari titik rendah tengah tahun, saham pertambangan emas mengambil alih posisi pemimpin. Sumber: StockCharts.com
Perusahaan Pertambangan Junior Mendapat Dukungan di Rata-rata Pergerakan 200 Hari
GDXJ: Perusahaan pertambangan junior mempertahankan rata-rata pergerakan 200 hari, untuk saat ini tampaknya tidak akan terjadi koreksi yang berarti.
Gambar: GDXJ bertahan di rata-rata pergerakan 200 hari, melanjutkan rebound dari dasar besar. Sumber: StockCharts.com
Saham Pertambangan Perak Junior Berbalik Naik Segera Setelah Menyentuh Garis Tren
SILJ: Saham pertambangan perak junior berbalik naik segera setelah menyentuh garis tren. Juli mungkin telah menandai dasar penting, penulis terus percaya harganya akan jauh lebih dulu daripada perak dalam mencetak rekor tertinggi baru.
Gambar: SILJ berbalik naik setelah menyentuh garis tren, membentuk dasar penting pada Juli. Sumber: StockCharts.com
Bitcoin Melonjak Sementara karena Dorongan Berita Pembelian Kembali Obligasi Pemerintah
Bitcoin: Bitcoin awalnya melonjak karena dorongan berita pembelian kembali obligasi pemerintah, kemudian dipercepat selama acara kripto bullish di Gedung Putih. Hasilnya adalah banyak penutupan posisi short, likuidasi rekor US$3 miliar.
Dalam jangka pendek, indikator siklus mendukung kemungkinan puncak di sekitar 25-26 Agustus. Namun, dengan harga kembali di atas rata-rata pergerakan 200 hari, penulis mengakui bahwa salah satu penilaiannya—atau mungkin keduanya—mungkin salah: baik harga tidak akan turun ke US$40.000, atau dasar tidak akan muncul pada Oktober.
Penulis masih berpikir September mungkin memulai putaran pembersihan terakhir. Dari sudut pandang sentimen, Bitcoin perlu turun di bawah US$50.000 untuk benar-benar menghilangkan sisa posisi long. Jika harga tidak turun signifikan pada September, maka dia salah, dan harga mungkin membentuk dasar sekitar 3 bulan lebih awal dari perkiraan.
Gambar: Bitcoin rebound kembali di atas rata-rata pergerakan 200 hari, penutupan posisi short dipercepat. Sumber: StockCharts.com
Harga Keseimbangan Bitcoin
Bitcoin membentuk dasar setiap empat tahun seperti jam, dan dalam setiap siklus, harga setidaknya telah menguji atau turun di bawah harga keseimbangan—saat ini US$39.880. Karena itulah, penulis telah memperkirakan selama 6 bulan terakhir bahwa harga akan menguji US$40.000.
Dia masih berpikir kemungkinan besar akan ada satu penurunan lagi sebelum Oktober. Oleh karena itu, ini mungkin kenaikan terakhir sebelum penurunan terakhir—tetapi waktu yang akan membuktikan.
Gambar: Harga keseimbangan Bitcoin tetap mendekati US$40.000, sebelumnya pernah menandai titik rendah siklus empat tahun. Sumber: Look Into Bitcoin
Kesimpulan
Perhatikan volatilitas harga di sekitar pidato Warsh di Jackson Hole minggu depan.
Tidak mengherankan jika logam dan saham perusahaan pertambangan mengalami koreksi, tetapi secara keseluruhan, harga tampaknya telah menandai dasar penting pada Juni dan Juli seperti yang diprediksi.
Emas membutuhkan waktu untuk secara berkelanjutan merebut kembali US$5000, perak kembali di atas US$100, tetapi kami memperkirakan keduanya akan mencetak rekor tertinggi baru tahun depan, dengan saham perusahaan pertambangan sangat mungkin memimpin kenaikan.
AG Thorson adalah Analis Teknis Terdaftar (CMT) dan ahli analisis teknis.
