Oleh | Tingtong Tech (ID:tingtongtech), Penulis | Chen Ke, Editor | Rao Yan
Ketika pasar mengira medan perang generasi video AI masih akan menjadi pertarungan antara ByteDance dan Kuaishou, seekor "kuda hitam" telah muncul di meja permainan.
Tanpa pemberitahuan sebelumnya, tanpa makalah penelitian, tanpa akun resmi, sebuah model generasi video misterius bernama HappyHorse (Kuda Bahagia) menduduki puncak platform evaluasi luar negeri Artificial Analysis, menjadi takhta teknologi baru.
Guncangan yang ditimbulkan produk "tiga tanpa" ini di kalangan AI tidak kalah dengan saat AlphaGo mengalahkan Lee Sedol. Namun, semua "jejak teknologi" dan petunjuk perubahan personalia di pasar menunjuk ke tujuan yang sama, Alibaba. Namun, pada awalnya, Alibaba tidak mengakuinya.
Setelah pasar "menebak" selama beberapa hari, pada 10 April, Alibaba akhirnya mengklaim HappyHorse, menyatakannya sebagai model yang dikembangkan oleh departemen bisnis inovasi ATH (Alibaba Token Hub) mereka.
Bagi Alibaba, "Kuda Bahagia" bukanlah informasi yang paling mencolok tahun ini. Sebenarnya, sebelum ini, baik peluncuran berturut-turut tiga model unggulan akhir Maret, maupun Qwen3.6Plus yang memecahkan rekor volume panggilan global, atau rekonstruksi komando teknologi, serangkaian tindakan Alibaba, seperti sebuah "hat-trick", menunjukkan kepada pasar cara berlari yang baru.
Yang lebih menarik, gelombang rilis padat ini kebetulan terjadi setelah para peneliti laboratorium Tongyi Lin Junyang, Yu Bowen, Hui Binyuan, dkk mengundurkan diri awal Maret. Sebelumnya, pihak luar sempat sangat khawatir dengan perkembangan AI Alibaba, dan pasar modal juga mempertanyakannya. Namun, Alibaba segera membuat pasar melihat dengan sudut pandang berbeda dengan iterasi produk yang cepat dan kinerja pasar.
Di industri ini disebut sebagai titik balik AI Alibaba dari "eceran" menuju "sistematis"; ada juga yang mengatakan, kali ini Alibaba bukan untuk mempertahankan kota lama e-niaga, tetapi untuk memperluas wilayah di peta AI.
Bagaimana akhirnya, pasar masih belum bisa memberikan jawaban. Hanya, yang pasti adalah, bagi Alibaba, ini akhirnya akan menjadi sebuah taruhan besar.
Taruhannya bukan hanya dana besar, tetapi juga "sepuluh tahun ke depan" seluruh perusahaan. Sekarang, Alibaba telah memasang chip terberat dalam taruhan ini, selanjutnya, yang harus dilihat adalah, apakah Alibaba memiliki lebih banyak "Kuda Bahagia" yang muncul, sejauh apa "Kuda Bahagia" ini bisa berlari.
-01- "Kuda Bahagia" Muncul Tiba-tiba
"Ini model siapa sebenarnya?"
Itulah jawaban yang ingin diketahui oleh investor dan pelaku AI global selama beberapa hari terakhir.
Dalam tes buta platform pihak ketiga Artificial Analysis, HappyHorse-1.0 (Kuda Bahagia) menduduki puncak dengan kuat di arena generasi video teks-ke-video dengan skor Elo 1357, bahkan meninggalkan model video lainnya jauh di belakang.
Orang dalam menyebut kemunculan HappyHorse sebagai "serangan dimensional" di dunia model video.
Alasannya, HappyHorse tidak hanya memecahkan cedera logika gerakan di mana video AI sebelumnya "bergerak seperti PPT", yang lebih penting adalah ia menghubungkan generasi sinkron audio-video. Masukkan sepotong naskah, ia tidak hanya dapat menghasilkan gambar berkualitas tinggi, tetapi juga secara bersamaan menghasilkan efek suara bahkan musik latar yang sesuai dengan adegan.
Laporan publik menyebutkan, "Kuda Bahagia" sangat menonjol dalam indikator efisiensi, menghasilkan video 5 detik 1080P hanya membutuhkan sekitar 38 detik pada kartu grafis high-end. Ini menghemat waktu, tetapi juga biaya komputasi. Dikatakan bahwa后续 akan mengadopsi harga yang terjangkau, dan membuka sebagian kemampuan open source, diharapkan dapat menurunkan biaya produksi pascaproduksi lebih dari 50%.
Gbr: Peringkat HappyHorse di Artificial Analysis
Sumber: Internet
Dalam beberapa hari terakhir, karena "Kuda Bahagia" tidak diklaim, pasar penasaran dengan asal usul "kuda" ini, juga memicu komunitas teknologi secara kolektif memerankan "Sherlock Holmes", menggali deeply asal usulnya.
Pada saat itu, banyak analisis menunjukkan bahwa "Kuda Bahagia" adalah produk Alibaba.
Analisis menunjukkan, ada dua rantai bukti utama, pertama adalah jalur teknologi yang ditunjukkan HappyHorse, memiliki kekerabatan yang sangat tinggi dalam arsitektur dengan seri Wan 2.6 yang baru dirilis oleh laboratorium Tongyi Alibaba; kedua adalah kembalinya tokoh kunci, Zhang Di, yang dijuluki "Bapa Kling", setelah kembali ke Alibaba akhir 2025, mungkin hanya membutuhkan lima bulan untuk memimpin tim menyelesaikan produk ini.
Setelah pasar "menyidik" selama beberapa hari, pada 10 April, Alibaba akhirnya mengkonfirmasi, model video HappyHorse adalah model yang dikembangkan oleh departemen bisnis inovasinya, saat ini sedang dalam pengujian internal, antarmuka API diperkirakan online pada 30 April.
Dikatakan, departemen bisnis inovasi ATH telah meluncurkan rencana eksplorasi cara interaksi baru di era AI, HappyHorse adalah bagian dari arah eksplorasi ini, lebih banyak produk akan diluncurkan satu per satu.
Gbr: Alibaba mengkonfirmasi HappyHorse sebagai produknya
Sumber: Weibo Screenshot 《Tingtong Tech》
Pada saat yang sama, ada pesan yang menunjukkan, produk ini bukan diselesaikan oleh tim Zhang Di, tetapi berasal dari tim Zheng Bo di ATH.
Zheng Bo adalah Wakil Presiden Alibaba. Data publik menunjukkan, Zheng Bo adalah doktor dari Departemen Ilmu Komputer Universitas Tsinghua, bergabung dengan Alibaba pada September 2017, pernah menjabat sebagai kepala algoritma pencarian dan rekomendasi Taobao, CTO Alimama, kepala teknologi algoritma grup Taotian, bidang penelitian utama adalah model besar, multimodal, kecerdasan pengambilan keputusan, pembelajaran mendalam, algoritma iklan, dan optimisasi mesin.
Pesan "klaim" ini, bagi pasar, tidak mengejutkan. Banyak analisis menunjukkan, kemunculan "Kuda Bahagia" berarti Alibaba di bidang multimodal, telah menyelesaikan lompatan dari "mengejar" ke "memimpin".
Yang lebih penting, ini bukan sekadar pertunjukan kekuatan teknologi, tetapi juga "serangan mendadak" Alibaba di tingkat strategis.
Di masa lalu, meskipun Qianwen sejajar dengan internasional dalam model teks, tetapi di arena video AI yang memiliki jalur komersialisasi terpendek, jarang memiliki produk yang menempati pikiran pengguna. Dan kinerja "Kuda Bahagia" memvalidasi bahwa Alibaba menjaga ritme serangan cepat di AI full-stack.
Pasar menunjukkan, kelahiran "Kuda Bahagia" mempercepat proses generasi video AI dari laboratorium menuju komersialisasi, menjadi "kekuatan produktif baru" industri konten.
Seorang kreator AI Lin Shao kepada 《Tingtong Tech》 menunjukkan, dengan iterasi cepat "Kuda Bahagia" dan Seedance 2.0, video AI sedang berubah dari "mainan" menjadi "alat".
Yang sangat penting, "Kuda Bahagia" juga mengubah keseluruhan pola industri model besar video AI, menandai arena video AI memasuki tahap baru perang campuran multi-kuat.
Lebih banyak analisis menunjukkan, pengaruhnya terhadap "pemimpin" video AI sebelumnya Kling AI sangat jelas. Lin Shao直言, "Di bawah pengaruh Seedance 2.0 dan Kuda Bahagia, membentuk pola 'double strangulation' terhadap Kling AI."
-02- Formasi AI Alibaba
Sebenarnya, selain "Kuda Bahagia", dalam periode waktu yang lalu, Alibaba jelas mempercepat kecepatan promosi produk full-stack AI.
Dari akhir Maret hingga awal April 2026, laboratorium Tongyi Alibaba dengan ritme "update harian", menyelesaikan "tiga rilis berturut-turut" model besar全modal Qwen3.5-Omni, model generasi gambar Wan2.7-Image, dan model bahasa besar Qwen3.6-Plus.
Ini juga membuat Alibaba mencapai cakupan matriks全方位 dari dasar底层 (Qwen), aplikasi vertikal (Coding), dan video (HappyHorse/Wanxiang).
Menurut laporan China National Radio, Qwen3.6Plus dalam evaluasi kemampuan pemrograman menunjukkan kinerja yang setara bahkan melampaui produk pesaing dengan skala parameter 2 hingga 3 kali lebih besar. Dirilis hanya satu hari, model ini langsung menduduki puncak tangga harian OpenRouter, volume panggilan harian menembus 1,4 triliun Token, memecahkan rekor global.
Gbr: Qwen3.6Plus menduduki puncak tangga harian OpenRouter
Sumber: Internet
Banyak analisis percaya, kepadatan dan kecepatan ini, membuat orang恍惚seperti melihat momentum Alibaba di bidang e-niaga yang "menghancurkan segalanya".
Sebenarnya, serangan Alibaba, jauh lebih dari sekedar cepat menempatkan pasukan dan formasi untuk merebut posisi.
Data publik menunjukkan, seri Qianwen telah menghasilkan banyak data. Hingga Januari 2026, seri model Tongyi Qianwen di platform Hugging Face累计下载量已突破 7亿次, menjadi seri AI open source dengan下载量 tertinggi di platform tersebut. Pada Februari, angka ini突破 10亿.
Kinerja ujung-C同样亮眼. Data publik menunjukkan, aplikasi Qianwen月活跃用户数已突破 3亿, hingga akhir Februari, ada近 1,4亿 pengguna yang melalui fungsi agen cerdas aplikasi Qianwen menyelesaikan pembelian AI pertama.
Data volume panggilan juga bisa menjelaskan masalah. Menurut data terbaru OpenRouter, volume panggilan global model besar AI China telah melampaui Amerika selama lima minggu berturut-turut, dan di前三, ada dua model dari seri Qianwen 3.6 Alibaba.
Metode ini juga sedang divalidasi oleh pasar. Data laporan keuangan terbaru Alibaba menunjukkan, pendapatan阿里云同比增长了 36%, pendapatan terkait AI telah mencapai pertumbuhan同比增长三位数 untuk kuartal kesepuluh berturut-turut.
Tentu, di mata pasar, ambisi Alibaba, jauh lebih dari sekedar membuat beberapa model yang bagus.
Dari berbagai tindakan Alibaba tahun 2026, Alibaba sedang berusaha membentuk kembali warna dasar bisnisnya, dari "menjual barang" beralih ke "menjual Token".
Dalam rapat laporan keuangan Alibaba bulan Maret, CEO Grup Alibaba Wu Yongming mengatakan, di masa depan, mengandalkan kemampuan AI full-stack "model besar + cloud + chip", serta integrasi lengkap dengan ekosistem bisnis Alibaba, Alibaba将继续 berusaha keras di arah AI to B dan to C.
Wu Yongming menggunakan "kemampuan AI full-stack" untuk merangkum inti daya saing Alibaba, dengan chip dan komputasi awan sebagai lapisan infrastruktur AI, dengan Token Hub sebagai garis utama, terdiri dari model besar, bisnis MaaS, dan aplikasi ToB+ToC membentuk lapisan model dan aplikasi AI.
Sistem ini juga menumpuk chip, daya komputasi, model, aplikasi lapis demi lapis, membentuk闭环 lengkap dari底层 ke depan.
Ini berarti, di masa lalu, cerita e-niaga Alibaba adalah tentang GMV dan pertumbuhan pengguna; cerita bisnis cloud, adalah tentang infrastruktur dan skala pelanggan. Dan sekarang, Alibaba sedang bercerita tentang cerita baru, cerita AI full-stack "model besar + cloud + chip".
-03- Kunci Akselerasi "Tiba-tiba"
Baik kemunculan tiba-tiba "Kuda Bahagia", maupun akselerasi tiba-tiba seri Qwen,都让 pasar mengajukan sebuah pertanyaan, bukankah kemampuan AI Alibaba selalu ada? Mengapa感觉 kali ini adalah ledakan "tiba-tiba"?
Kata kunci jawabannya之一是 "sistem".
Alibaba di masa lalu, AI可以用 "eceran"来形容, Damo Yuan melakukan penelitian,阿里云 membuat platform, grup Taotian membuat aplikasi, masing-masing melakukan satu tumpukan,难免 ada gesekan internal,表面看 adalah多点开花、分头并进,实际上 adalah pemborosan sumber daya,协同 rendah.
Tapi semua ini dipecahkan.
Perubahan dimulai pada musim semi ini.
Pada 16 Maret, Alibaba mendirikan grup bisnis Alibaba Token Hub (ATH), dipimpin langsung oleh CEO Wu Yongming, di bawahnya ada laboratorium Tongyi, lini bisnis MaaS, departemen bisnis Qianwen, departemen bisnis Wukong, dan departemen bisnis inovasi AI, mencakup rantai lengkap dari pengembangan model dasar hingga aplikasi AI ujung perorangan dan perusahaan.
Di mata pasar, pendirian ATH,正是 dari desain顶层 menghancurkan dinding departemen, menghilangkan situasi各自为战 dari研发 model, penyediaan daya komputasi,落地 aplikasi. Logika intinya也很 jelas,就是 "menciptakan Token, mengirimkan Token, menerapkan Token", menghubungkan lapisan daya komputasi, lapisan model, dan lapisan aplikasi.
Tapi ini tidak cukup.
Pada 8 April, Alibaba再次 melakukan rekonstruksi organisasi yang lebih dalam. Wu Yongming mengumumkan pendirian komite teknologi di tingkat grup, dengan dirinya sendiri sebagai ketua. Zhou Jingren menjabat sebagai kepala arsitek AI komite teknologi, Li Feifei bertanggung jawab atas teknologi阿里云 dan infrastruktur cloud AI, Wu Zeming bertanggung jawab atas平台 teknologi bisnis grup dan平台推理 AI.
Pada saat yang sama, laboratorium Tongyi正式升级 menjadi "departemen bisnis model besar Tongyi", sepenuhnya ditangani oleh Zhou Jingren. Peningkatan ini menandai teknologi AI dari orientasi研发 sepenuhnya beralih ke komersialisasi skala besar.
Ditambah Li Feifei menjabat sebagai CTO阿里云, Wu Zeming fokus pada pekerjaan CTO grup, tata kelola AI Alibaba membentuk tiga pilar yang jelas, komite teknologi grup bertanggung jawab atas desain顶层, grup bisnis ATH bertanggung jawab atas闭环 bisnis, departemen bisnis model besar Tongyi bertanggung jawab atas研发 inti.
Serangkaian integrasi sistem,也 langsung促成 rilis padat model AI baru-baru ini "hat-trick".
Di luar perubahan organisasi, yang mendorong akselerasi, kekuatan paling keras还是 uang dan sumber daya.
Untuk pertempuran AI ini, investasi dana Alibaba sudah sampai pada tingkat tidak mempertimbangkan biaya. Dalam laporan keuangan kuartal terbaru, arus kas bebas Alibaba同比暴跌 71%, uangnya pergi ke mana? Jawabannya ada dua,一是 dibakar untuk ritel instan,二是 dibakar untuk AI.
Dalam perebutan bakat, Alibaba同样 cepat menyerang. Meskipun mengalami pengunduran diri Lin Junyang dkk, tetapi dipahami skala personel dan梯队 teknologi laboratorium Tongyi tidak受到冲击 substansial.
Wu Yongming juga merespons dalam surat internal,将继续 meningkatkan investasi研发 AI dan力度 penyerapan talenta terbaik. Selain itu, mantan wakil presiden Kuaishou, kepala teknologi Kling Zhang Di, juga kembali pada November 2025,也是 rampasan perang merebut orang Alibaba.
Terutama, dalam hal dasar daya komputasi, awal 2025, Alibaba mengumumkan akan menginvestasikan lebih dari 3800亿 yuan dalam tiga tahun ke depan untuk infrastruktur perangkat keras cloud dan AI. Dalam hal chip GPU yang dikembangkan sendiri Pingtouge, telah diproduksi massal, hingga akhir Februari,累计交付已达 47万片. Ini juga berarti, Alibaba dalam hal daya komputasi melepaskan ketergantungan eksternal.
Namun, dengan membakar uang secara besar-besaran seperti ini, apakah pasar modal benar-benar membelinya?
Setidaknya, dari reaksi harga saham saat ini, sinyal yang diberikan pasar adalah, di bawah penyesuaian organisasi dan konsep "Kuda Bahagia", harga saham Alibaba naik sesuai suara.
Tentu, pasar juga memiliki suara yang berbeda.
Ahli e-niaga Cao Lei mengatakan, Alibaba juga menghadapi beberapa tantangan, bagaimana menyeimbangkan sentralisasi dan fleksibilitas bisnis, menghindari komite teknologi menjadi "stempel karet"; selain itu, dua penyesuaian struktur besar dalam waktu singkat可能会 memicu masalah adaptasi karyawan, mempengaruhi stabilitas tim.
Meskipun akhirnya belum pasti, tetapi sebuah fakta adalah, Alibaba telah menunjukkan cukup诚意, dalam melakukan startup AI full-stack.
Ini adalah taruhan besar, menyangkut sepuluh tahun ke depan Alibaba. Dan dalam penyesuaian struktur organisasi dan协同 ekosistem baru, apakah akan muncul lebih banyak "Kuda Bahagia", pasar masih layak menunggu.
(Gambar utama dibuat oleh AI.)
(Pernyataan: Artikel ini hanya untuk pertukaran informasi, tidak构成 saran investasi apa pun.)
