Research: In spite of FTX catastrophe, Bitcoin whales lead aggressive accumulation phase

cryptoslateDipublikasikan tanggal 2022-11-12Terakhir diperbarui pada 2022-11-12

Abstrak

All Bitcoin cohorts have flipped into buying mode, but whales are accumulating at the most aggressive rate.

The events of the past week have led to significant sell pressure across the crypto market. Since FTX insolvency rumors broke on Nov. 6, peak outflows saw $270 billion leave the market.

”“

Despite the bearish market conditions, on-chain data analyzed by CryptoSlate showed all Bitcoin cohorts have flipped into accumulation mode, with whales buying most aggressively.

”“

Bitcoin Accumulation Trend Score

”“

The Accumulation Trend Score (ATS) looks at the relative size of entities that are actively accumulating, or distributing, in relation to their Bitcoin holdings.

”“

The ATS operates on a scale of 0 to 1. A reading close to 0 indicates distribution or selling. Whereas a reading close to 1 indicates accumulation or buying.

”“

The chart below shows whales accumulated for the first time since August. The current reading comes in at 0.97, indicating an aggressive rate of accumulation and the highest since 2019. For comparison, the previous day’s ATS reading flashed 0.74.

”“

Despite jitters resulting from the collapse of FTX, the market sees value in Bitcoin priced in the teens.

Bitcoin Accumulation Trend Score

Source: Glassnode.com

”“

Cohort analysis

”“

Entities holding between 1,000 and 9,999 Bitcoin are categorized as whales. While 10,000+ BTC holdings refer to super whale status.

”“

In recent days, all cohorts have flashed light blue or darker blue, indicating all cohorts are accumulating in unison — an unprecedented pattern in 2022.

”“

Whales and minnows — entities holding less than 1 BTC — in particular are the cohorts accumulating most aggressively.

Accumulation Trend Score by cohort

Source: Glassnode.com

”“

On-chain data shows the number of addresses (up to whale status,) bottomed at approximately the time of the $69,000 market top. Since then, an uptrend over 2022 has culminated in a sharp uptick in recent days.

Addresses holding up to 10,000 BTC
Addresses holding up to 10,000 BTC

Source: Glassnode.com

”“

Whale Exchange Net Position Change

”“

Exchange Net Position Change shows the 30-day change in the Bitcoin supply from exchange wallets. Readings above 0 indicate inflows into exchange wallets, while below 0 show BTC leaving exchange wallets.

”“

The chart below shows this data for whales and super whales. Recent days show exchange whale and super whale holdings have spiked higher. The last time this happened, to a comparable degree of significance, was during August.

”“

Although the primary reason entities send tokens to exchanges is to cash out. The Cumulative Net Whale Exchange Volume shows a macro increase over time, indicating this is not the case for whale holders.

Whale Exchange Net Position Change

Source: Glassnode.com

Bacaan Terkait

Bom "Hawkish" Fed di Tengah Malam: Suku Bunga Tak Bergerak, Perbedaan Internal Langka dalam Satu Dekade

Federal Reserve mempertahankan suku bunga acuan pada kisaran 3,50%-3,75% dalam pertemuan 29 Juli, sesuai ekspektasi pasar. Namun, keputusan ini disertai dengan perpecahan internal yang signifikan, dengan tiga anggota FOMC (Hammack, Kashkari, Logan) memberikan suara menentang dan mengusulkan kenaikan suku bunga 25 basis poin—perbedaan pendapat terbesar sejak 2016. Ketua Fed, Warsh, menegaskan komitmen kuat untuk menurunkan inflasi kembali ke target 2%, menyatakan tidak ada toleransi untuk "target lunak". Ia juga mengumumkan perubahan dalam komunikasi kebijakan, mengurangi panduan ke depan (forward guidance) dan mendorong pasar untuk lebih fokus pada data ekonomi riil. Warsh menyoroti ketidakpastian dampak investasi AI yang besar terhadap produktivitas dan inflasi, sambil menegaskan bahwa Fed akan bertindak tanpa ragu jika tekanan inflasi menetap. Pasar bereaksi terhadap pesan "hawkish" ini. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 30 tahun melonjak ke level tertinggi sejak 2007, melebihi 5,2%. Indeks Dow Jones jatuh 2,19%, penurunan terbesar dalam 15 bulan terakhir. Dolar melemah, sementara emas sempat menembus level US$4.100 per ons sebelum akhirnya memperkecil kenaikan.

marsbitBaru saja

Bom "Hawkish" Fed di Tengah Malam: Suku Bunga Tak Bergerak, Perbedaan Internal Langka dalam Satu Dekade

marsbitBaru saja

Ethereum Foundation Tambahkan Salah Satu Pendiri SEAL 911 ke Dewan Seiring Fokus Privasi Meningkat

Yayasan Ethereum (EF) telah menunjuk Pascal Caversaccio, juga dikenal sebagai "pcaversaccio", ke dewan direksinya. Caversaccio adalah salah satu pendiri dan pemimpin kelompok respons keamanan kripto SEAL 911. Penunjukan ini menandakan pendalaman fokus EF pada privasi dan keamanan. Caversaccio bergabung secara sukarela untuk masa jabatan awal satu tahun. Dia adalah kontributor Ethereum yang sudah lama terlibat dan anggota Silviculture Society EF, sebuah kelompok penasihat informal yang berfokus pada resistensi sensor, pengembangan sumber terbuka, privasi, dan keamanan. Dia juga penulis The Ethereum Cypherpunk Manifesto (2024) dan Ethereum Privacy: The Road to Self-Sovereignty (2025). Dewan, yang juga terdiri dari Presiden Aya Miyaguchi, pendiri Ethereum Vitalik Buterin, dan penasihat hukum Swiss Patrick Storchenegger, bertugas menetapkan visi EF dan mengawasi keselarasan strategi manajemen dengan nilai-nilai yayasan. EF menggambarkan dewan ini sebagai "dewan keamanan" yang bertanggung jawab melindungi misinya. Pengangkatan ini sejalan dengan strategi organisasi EF yang menempatkan privasi dan keamanan sebagai prioritas lebih besar. Pada Juni, EF menyebut keduanya sebagai "jaminan protokol yang tidak bisa ditawar" dan menyatakan tim protokolnya akan bekerja menerjemahkan penelitian, termasuk privasi lapisan-1 dan keamanan pasca-kuantum, menjadi perubahan untuk melindungi kedaulatan-diri Ethereum.

cointelegraphBaru saja

Ethereum Foundation Tambahkan Salah Satu Pendiri SEAL 911 ke Dewan Seiring Fokus Privasi Meningkat

cointelegraphBaru saja

Walsh: Target Inflasi 2% Tidak Bergeming, Pertahankan Independensi, Fokus pada Transformasi AI (Lengkap dengan Teks Utuh)

Ketua Fed Christopher Waller menegaskan komitmen kuat untuk mempertahankan target inflasi 2% tanpa kompromi, menyatakan bahwa tidak ada ruang untuk "target lunak" dan menekankan independensi bank sentral. Dalam konferensi pers setelah pertemuan FOMC, di mana suku bunga acuan dipertahankan pada 3.5%-3.75% (dengan hasil voting 9-3), Waller menyoroti ketahanan ekonomi AS namun mengakui inflasi masih "terlalu tinggi" dibandingkan target. Waller mengumumkan pergeseran signifikan dalam komunikasi kebijakan, yaitu mengurangi "forward guidance" dan mendorong pasar untuk lebih fokus pada sinyal ekonomi riil daripada bergantung pada panduan bank sentral. Ia mengapresiasi kenaikan suku bunga pasar dalam 42 hari terakhir sebagai indikasi pengencangan kondisi keuangan yang berarti. Ia secara khusus menyoroti dampak investasi AI pada perekonomian, mengungkapkan bahwa belanja modal teknologi tinggi terkait AI tumbuh hampir 20% dalam empat kuartal terakhir. Waller mengakui bahwa hal ini bisa mendorong produktivitas dan penawaran (yang meredakan inflasi), namun juga dapat meningkatkan harga di sektor-sektor tertentu seperti chip. Fed, kata dia, sedang mempelajari apakah kenaikan harga sektoral ini akan meluas ke inflasi yang lebih luas. Menanggapi pertanyaan, Waller menolak menyebut keputusan saat ini sebagai "jeda" (pause), melainkan penilaian ketat terhadap kondisi ekonomi. Ia menegaskan jika inflasi tetap tinggi dan tidak turun, kenaikan suku bunga akan menjadi solusi utama. Waller menutup dengan keyakinan bahwa Fed memiliki alat dan tekad untuk mencapai stabilitas harga.

marsbit32m yang lalu

Walsh: Target Inflasi 2% Tidak Bergeming, Pertahankan Independensi, Fokus pada Transformasi AI (Lengkap dengan Teks Utuh)

marsbit32m yang lalu

Setelah Investasi R&D Menyusul AS, Kompetisi Chip Tiongkok-AS Masih Sekadar Soal Uang?

Menurut laporan terbaru Asosiasi Industri Semikonduktor Amerika Serikat (SIA), berdasarkan paritas daya beli (PPP), pengeluaran riset dan pengembangan (R&D) China di bidang semikonduktor telah menyusul bahkan sedikit melampaui AS pada 2024. Ini mencerminkan kemampuan China dalam memobilisasi sumber daya R&D skala besar. Namun, perlu dicatat bahwa jika diukur dengan nilai tukar pasar, pengeluaran AS masih jauh lebih tinggi. Struktur belanja R&D China condong ke pengembangan eksperimental (lebih dari 80%), yang mendukung aplikasi industri dan peningkatan kapasitas produksi. Sementara itu, proporsi AS untuk penelitian dasar sekitar dua kali lipat China (15% vs 7%). Perbedaan ini menunjukkan bahwa sistem sains China lebih didorong oleh perusahaan, sedangkan AS memiliki sistem riset publik dan universitas yang mendanai lebih banyak penelitian jangka panjang. Dalam industri semikonduktor itu sendiri, perusahaan AS masih memimpin dalam pengeluaran R&D absolut (USD 76,8 miliar pada 2025) dan proporsi pendapatan yang dialokasikan untuk R&D. Siklus bisnis mereka yang sehat—dari laba ke R&D ke produk baru—sulit ditiru. Kompetisi semikonduktor kini bukan lagi sekadar soal jumlah uang. Pada level investasi ini, efisiensi menjadi kunci. Tantangan bagi China termasuk mengalokasikan dana dengan lebih fokus (menghindari duplikasi), membangun siklus validasi pelanggan yang berkelanjutan sehingga produk domestik dibeli berulang kali, serta memperkuat jembatan antara penelitian dasar dan rekayasa industri. Yang terpenting adalah membangun mekanisme yang mampu bertahan dalam ketidakpastian jangka panjang dan mengubah investasi menjadi kemampuan industri yang nyata dan kompetitif.

marsbit41m yang lalu

Setelah Investasi R&D Menyusul AS, Kompetisi Chip Tiongkok-AS Masih Sekadar Soal Uang?

marsbit41m yang lalu

10% Keluarga AS Menguasai 88% Kekayaan, Bagaimana Kue Dibagi di Era AI?

AI meningkatkan produktivitas, namun juga memperburuk ketimpangan distribusi pendapatan. Laporan dari China Finance 40 Forum (CF40) menunjukkan bahwa pada periode 2019 hingga kuartal I 2026, kekayaan ekuitas langsung keluarga AS hampir dua kali lipat, dari sekitar $29 triliun menjadi $55 triliun, dengan lonjakan pesat terjadi setelah 2023 didorong oleh kenaikan harga saham terkait AI. Dari pertumbuhan sekitar $21 triliun antara 2022 dan kuartal I 2026, 10% keluarga terkaya mengambil porsi sekitar 88% ($18.5 triliun), sementara 50% keluarga terbawah hanya mendapatkan sekitar 1% ($0.2 triliun). Pola ini mencerminkan ketimpangan awal dari teknologi AI, di mana rumah tangga kaya mendapat porsi kue ekonomi yang lebih besar. Huang Yiping dari CF40 menganalisis bahwa kemajuan teknologi besar, seperti Revolusi Industri Pertama yang menyebabkan "Jeda Engels," sering kali awalnya memperlebar kesenjangan dengan upah buruh yang stagnan dan keuntungan modal yang meningkat. AI sebagai teknologi generik dapat mempengaruhi distribusi pendapatan melalui empat mekanisme: bias modal (penurunan porsi pendapatan buruh), polarisasi tugas (penggantian pekerjaan menengah), kesenjangan keterampilan digital, dan mekanisme amplifikasi ketimpangan kekayaan melalui keuntungan modal. Ketimpangan ini berisiko memperparah masalah permintaan agregat yang lemah, karena kelompok berpenghasilan tinggi memiliki kecenderungan konsumsi marginal yang lebih rendah. Untuk mengatasi hal ini, Huang Yiping menyarankan tiga strategi: 1) **Pertahanan**: Memperkuat jaring pengaman sosial, penegakan antitrust di bidang AI, dan prioritas penciptaan lapangan kerja. 2) **Pemberdayaan**: Mereformasi sistem pendidikan untuk mencakup literasi AI dan pelatihan keterampilan seumur hidup agar pekerja dapat berkolaborasi dengan AI. 3) **Penyeimbangan Kembali**: Menjelajahi kebijakan seperti pajak redistributif pada keuntungan AI berlebih, mengklarifikasi hak milik data, dan potensi dana untuk berbagi manfaat AI secara lebih luas guna memastikan kemakmuran yang inklusif.

marsbit48m yang lalu

10% Keluarga AS Menguasai 88% Kekayaan, Bagaimana Kue Dibagi di Era AI?

marsbit48m yang lalu

Trading

Spot
活动图片

Kategori Populerright-arrow

Tag Populerright-arrow