NFTfi: Кредит под залог NFT

VC.ruDipublikasikan tanggal 2022-08-29Terakhir diperbarui pada 2022-08-29

Abstrak

Пространство NFT растет в геометрической прогрессии, на рынке появляется все больше вариантов использования, например, Profile-picture (изображение профиля или PFP) или Game Finance (GameFi) - игровая индустрия с элементами финансирования на основе децентрализованных алгоритмов Play-to-Earn (P2E) - играй и зарабатывай. Теперь, когда создался базис, менйстримом становится NFT Finance (NFTfi), что дает повод рассчитывать на приток ликвидности на рынок.

⠀

Торговые площадки NFTfi, которые востребованы на фоне интереса к NFT, такие как Arcade, Astaria, Stater и Nexo, позволяют заемщикам выставлять NFT для получения кредита, а кредиторам размещать такие предложения. Транзакции проводятся в токенах ERC20 (wETH) или стейблкоинах (USDT, USDC, DAI).

⠀

^{Количество уникальных NFT-адресов (июнь 2017-декабрь 2021)}

⠀

Рост числа владельцев NFT, особенно NFT PFP, таких как BAYC и Cryptopunks (и многих других проектов, ставших голубыми фишками), привел к интеграции в NFT-экосистемы элементов децентрализованного финансирования.

⠀

До недавнего времени сделать что-либо со свои NFT, в особенности с PFP NFT было нельзя, кроме как, например, поставить на аватарку в социальной сети. Однако с появлением NFTfi, как новой бизнес-модели, ситуация изменилась, появились торговые площадки для прямого взаимодействия кредиторов и заемщиков.

⠀

Потенциал NFTfi, как средства притока ликвидности и расширения доступности может произвести революцию в индустрии NFT. Инвестиции, обеспеченные стоимостью самих NFT (до 70% в зависимости от платформы) способны сильно разогреть рынок и сформировать новый класс цифровых активов.

⠀

О работе торговых площадок NFTfi

⠀

Поскольку рынок NFT находится на ранней стадии развития, тем более NFTfi, безусловно, присутствуют риски вокруг механизма кредитования/заимствования NFT. Поэтому, чтобы максимально защитить пользователей от рыночных потрясений, на площадках есть алгоритм безопасности, так называемый белый список. Внесение в белый список - это процесс утверждения тех или иных коллекций NFT, которые соответствуют общеустановленным критериям.

⠀

Большинство платформ NFTfi имеет следующие требования: минимальная цена более 1 ETH, объем торгов более 500 ETH, проект реализован на стандарте ERC721. Сейчас на платформах представлены следующие NFT-проекты (голубые фишки): Bored Ape Yacht Club (BAYC), CryptoPunks, World of Women (WoW), Doodles, MoonBirds, Pudgy Penguins и Goblintown.

⠀

О некоторых стратегиях залогового кредитования NFT

⠀

Пользователь, становясь кредитором имеет право устанавливать валюту кредита (wETH, DAI, USDT, USDC), процентную ставку (в годовых) и срок кредита. Такой механизм достаточно выгоден, поскольку большинство площадок предлагают получить от 40% до 100% от стоимости NFT, который размещается в залог, что очень привлекательно с точки зрения получения пассивного дохода от владения.

⠀

Если вы кредитор, проведите исследование NFT

⠀

Вместе с тем, прежде чем одалживать средства, необходимо провести исследование проекта - изучить техническую документацию и дорожную карту, присоединиться к сообществам в социальных сетях (Discord, Telegram, Instagram, Facebook), провести ценовой анализ (первоначальная цена, минимальная цена, текущая цена, объем продаж и т. д.). Важно максимально углубиться в понимание того NFT-проекта, который вы собираетесь кредитовать. Далее приведены некоторые параметры, на которые стоит особенно обратить внимание:

⠀

— История цен NFT (последняя цена продажи)

— Редкость и атрибуты NFT (чем реже NFT, тем он дороже)

— Предыдущий владелец NFT (проверка адреса NFT — если предыдущим владельцем являлся кто-то известный, то ваш NFT будет стоить намного больше, как например, NFT Logan Paul's World of Women дороже, чем тот, которым владеет случайный пользователь).

— Убедитесь, что сможете реализовать заложенный NFT за короткий период времени (от 24 до 48 часов) по безубыточной цене от кредита, а лучше по цене, которая принесет прибыль.

— Не предлагайте кредит под залог NFT, если вы не уверены в правильности оценки цифрового актива.

⠀

^{График цен World of Women на CoinGecko, показывающий быстрый рост}

⠀

О получении кредита под залог NFT

⠀

У заемщика основная цель состоит в том, чтобы получить максимальную сумму кредита под закладываемый NFT, а затем полностью её вернуть и заплатить проценты. Если этого не произойдет, кредитор получит в распоряжение NFT, находившийся в залоге.

⠀

Размещая свой NFT на рынке кредитования, также важно изучить проект и понимать следующие факторы, которые будут влиять на максимальную сумму займа:

⠀

— Минимальная цена

— Объем продаж и частота продаж

— История цен NFT (последняя цена продажи)

— Редкость и атрибуты NFT

— Предыдущий владелец NFT

— Разумный размер запрашиваемого кредита

— Приемлемый срок кредита с учетом рыночных рисков, влияющих на цену заложенного NFT

⠀

Вывод: наиболее значимая проблема на рынке NFT, такая как недостаток ликвидности и финансирования, похоже решена - расширяющийся на глазах рынок NFTfi меняет условия работы этого сегмента криптоиндустрии. Безусловно, риски кредитования под залог NFT являются достаточно высокими, но в целом, это отличное решение для развития всей экосистемы, обеспечивающее в том числе и массовую доступность.

_{CryptoNews для vc.ru.}

Bacaan Terkait

Saham Chip Memimpin Penurunan Saham AS, Apakah Perdagangan AI Sedang Dikalahkan Ganda oleh Suku Bunga dan Imbal Hasil?

Saham chip memimpin penurunan di pasar saham AS, dengan indeks Nasdaq jatuh 2,2% dan S&P 500 turun 1,4%. Tekanan terjadi di seluruh rantai perangkat keras AI, termasuk Nvidia (turun ~4%), Micron (anjlok 13,2%), Qualcomm, serta saham memori dan penyimpanan. Pasar Asia juga terdampak, dengan KOSPI Korea turun hampir 10% dan raksasa chip seperti SK Hynix serta Samsung Electronics mencatat penurunan dua digit. Penjualan difokuskan pada aset dengan valuasi tinggi dan kepemilikan padat, dipicu oleh dua tekanan utama: Pertama, ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve yang lebih agresif, meningkatkan tekanan diskonto pada arus kas masa depan perusahaan teknologi. Kedua, investor mulai mempertanyakan kapan pengeluaran modal besar-besaran untuk AI oleh vendor cloud akan diterjemahkan menjadi keuntungan yang jelas, menggeser fokus dari "hanya membeli pertumbuhan" ke "harus melihat imbal hasil". Meski demikian, ini lebih dilihat sebagai koreksi setelah kenaikan tajam daripada tanda pecahnya gelembung. Permintaan dasar untuk perangkat keras AI masih ada. Titik kunci selanjutnya adalah laporan keuangan Micron yang akan datang untuk konfirmasi permintaan, serta data inflasi AS yang akan mempengaruhi jalur kebijakan Fed. Pasar kini mempertimbangkan narasi AI dengan lebih realistis, menyeimbangkannya dengan tekanan suku bunga dan garis waktu imbal hasil.

marsbit24m yang lalu

Saham Chip Memimpin Penurunan Saham AS, Apakah Perdagangan AI Sedang Dikalahkan Ganda oleh Suku Bunga dan Imbal Hasil?

marsbit24m yang lalu

OpenAI Publikasi Makalah Baru: Bagaimana Melatih AI yang 'Tetap Baik di Bawah Tekanan'?

OpenAI menerbitkan makalah tentang cara melatih AI agar tetap bermanfaat dan aman di bawah tekanan atau skenario baru. Penelitian ini berfokus pada penggunaan _reinforcement learning_ untuk membentuk sifat-sifat bermanfaat yang luas dan persisten dalam model, bukan sekadar daftar larangan. Sifat-sifat ini mencakup kejujuran, transparansi, kesadaran risiko, dan kemampuan untuk dikoreksi. Makalah ini memperkenalkan konsep "penyimpangan muncul" (_emergent misalignment_), di mana perilaku buruk di satu bidang dapat menyebar ke bidang lain. OpenAI bertanya apakah perilaku baik juga dapat digeneralisasi secara lintas domain. Mereka membuat dataset dialog sintetis multi-domain untuk mengevaluasi dan melatih 15 sifat bermanfaat. Eksperimen menunjukkan bahwa dengan hanya mengganti 5% data pelatihan standar dengan data sifat bermanfaat, model menunjukkan peningkatan signifikan dalam 83% evaluasi. Yang penting, pelatihan di satu bidang (misalnya, kesehatan) meningkatkan kinerja di bidang lain yang tidak terkait, menunjukkan adanya transfer perilaku yang bermanfaat. Model ini juga menunjukkan ketahanan yang lebih baik terhadap petunjuk yang bermusuhan (_adversarial prompting_) dan penyetelan halus yang berbahaya (_harmful finetuning_), dengan penurunan performa yang lebih kecil dan lebih sedikit penyebaran kerusakan ke domain lain. Penelitian ini menekankan bahwa AI yang baik bukan tentang selalu menolak atau selalu mematuhi pengguna, tetapi tentang membuat penilaian yang lebih kuat antara menjadi berguna, jujur, dan aman. Ini mewakili pergeseran dari memperbaiki masalah keamanan setelah fakta menuju membentuk perilaku yang diinginkan sejak awal, yang merupakan langkah penting sebelum AI digunakan dalam tugas berisiko tinggi.

marsbit27m yang lalu

OpenAI Publikasi Makalah Baru: Bagaimana Melatih AI yang 'Tetap Baik di Bawah Tekanan'?

marsbit27m yang lalu

Goldman Sachs Bicara Lagi tentang Kondisi Demam AI: Sebelum Siklus Investasi Capai Puncak, 'Laba Kuat Akan Mengalahkan Kekhawatiran Valuasi', Volatilitas Akan Naik Lebih Lanjut

Penelitian Goldman Sachs menggarisbawahi bahwa gelombang investasi AI saat ini tidak sama dengan gelembung teknologi 1999-2000. Perbedaan kuncinya terletak pada fundamental: laba dan pengeluaran modal (capex) perusahaan terkait AI masih kuat dan terus dinaikkan, mendorong pasar, sementara valuasi forward P/E tidak melonjak ekstrem karena kenaikan harga saham didorong oleh kenaikan ekspektasi laba. Namun, risikonya tetap ada. Pasar telah mengantisipasi banyak hal optimis, dengan peningkatan nilai pasar AI (sekitar $27 triliun) melebihi perkiraan manfaat makroekonomi dasar. Harga saat ini bergantung pada asumsi bahwa perusahaan pemenang AI dapat mempertahankan pangkat laba tinggi dalam jangka panjang dari lonjakan produktivitas. Sinyal utama yang mirip era 1990-an adalah intensitas investasi. Capex AI, terutama dari penyedia cloud hyperscale, meningkat sangat cepat dan bisa mendekati puncak era dot-com. Namun, sinyal gelembung lain seperti penurunan margin makro, peningkatan leverage korporat, atau defisit neraca berjalan yang membesar belum terlihat. Risiko utama telah bergeser dari "gelembung valuasi" ke kemungkinan "gelembung laba". Selama siklus capex belum mencapai puncaknya, laba kuat kemungkinan masih mendominasi kekhawatiran valuasi. Namun, begitu siklus investasi memuncak, kelangsungan laba tinggi akan diuji. Selain itu, ekonomi non-AI AS relatif lemah, sehingga AI mungkin menutupi kelemahan di sektor lain. Mengingat ketergantungan pada narasi optimis ini, volatilitas saham diperkirakan meningkat. Investor disarankan untuk tetap berada dalam tren, tetapi meningkatkan perlindungan downside, misalnya melalui opsi put atau menggunakan opsi call sebagai pengganti sebagian eksposur spot. Risiko terbalik juga ada di sisi suku bunga, yang bisa turun signifikan jika kerapuhan ekonomi non-AI terungkap setelah puncak investasi AI berlalu.

marsbit29m yang lalu

Goldman Sachs Bicara Lagi tentang Kondisi Demam AI: Sebelum Siklus Investasi Capai Puncak, 'Laba Kuat Akan Mengalahkan Kekhawatiran Valuasi', Volatilitas Akan Naik Lebih Lanjut

marsbit29m yang lalu

Mark Zuckerberg Masuk ke Pasar Prediksi

Meta, perusahaan teknologi sosial terbesar di dunia, secara resmi memasuki arena pasar prediksi. CEO Mark Zuckerberg telah menginstruksikan pembentukan tim kecil untuk mengembangkan aplikasi smartphone bernama "Arena", yang akan bersaing dengan platform seperti Polymarket dan Kalshi. Aplikasi ini, yang masih dalam tahap eksperimen awal, akan beroperasi secara independen dari aplikasi inti Meta seperti Facebook dan Instagram. Pada versi awal, pengguna dapat memprediksi hasil berbagai peristiwa seperti pemilihan politik, pertandingan olahraga, dan urusan dunia. Namun, alih-alih menggunakan uang sungguhan, Arena akan menerapkan sistem poin seperti dalam permainan video, di mana pengguna mengumpulkan poin, peringkat, dan prestasi berdasarkan prediksi akurat mereka. Meskipun demikian, Meta tidak menutup kemungkinan untuk memperkenalkan taruhan dengan uang nyata di masa depan. Langkah Meta ini terjadi di tengah pertumbuhan pesat industri pasar prediksi, dengan volume perdagangan online di platform utama melonjak menjadi lebih dari $130 miliar pada tahun 2026. Arena berpotensi memanfaatkan basis pengguna aktif harian Meta yang lebih dari 3,56 miliar untuk pertumbuhan cepat. Selain potensi pendapatan dari biaya transaksi (jika menggunakan uang sungguhan) atau barang virtual, data yang dihasilkan dari aktivitas prediksi pengguna dapat memperkaya sistem iklan inti Meta. Strategi ini selaras dengan pendekatan Meta untuk mengikuti tren pengguna dan mengembangkan aplikasi independen untuk menguji perilaku sosial baru. Namun, tantangan seperti risiko regulasi yang ketat dari badan seperti CFTC di AS, tekanan hukum di berbagai yurisdiksi, dan kesulitan dalam menarik serta mempertahankan pengguna untuk aplikasi independen tetap menjadi hambatan yang signifikan. Ini bukan upaya pertama Meta di bidang ini, setelah aplikasi serupa bernama Forecast ditutup pada tahun 2022.

Foresight News37m yang lalu

Foresight News37m yang lalu

Rebound Saham Semikonduktor: Akhir Koreksi Teknis atau Pembalikan Tren?

**Ringkasan (sekitar 1500 karakter):** Pasar saham semikonduktor, terutama di Korea Selatan (seperti Samsung dan SK Hynix), mengalami penjualan besar dan pemulihan cepat pada akhir Juni. Inti gejolak ini bukan pada fluktuasi harian, melainkan pergeseran fase penentuan harga saham semikonduktor setelah perdagangan tema AI menjadi sangat ramai. Pemulihan setelah anjlok lebih mencerminkan perbaikan posisi (teknis) dan ekspektasi pembagian hasil pemegang saham (seperti pada Samsung), bukan konfirmasi bahwa tren naik telah berlanjut. Validasi sesungguhnya berasal dari musim laporan keuangan, khususnya dari Micron Technology. HBM (High Bandwidth Memory) adalah variabel kunci. Komponen penting untuk server AI ini telah memberi produsen memori seperti Micron, Samsung, dan SK Hynix kekuatan penetapan harga yang kuat. Pertanyaan pasar sekarang adalah apakah kekuatan ini dan siklus pengeluaran modal AI dapat terus mendukung valuasi tinggi sektor ini. Laporan keuangan Micron (24 Juni) menjadi titik uji utama. Investor tidak hanya mencari hasil kuartal yang kuat, tetapi lebih pada panduan ke depan (guidance) dan konfirmasi bahwa visibilitas pesanan, harga memori, dan margin keuntungan masih kokoh. Jika Micron dapat memberikan sinyal kuat bahwa permintaan HBM dan kekuatan penetapan harganya masih berlanjut, rebound dapat diartikan sebagai akhir koreksi teknis dan tren naik berlanjut. Namun, jika panduannya mulai hati-hati atau ekspektasi kenaikan laba tertinggal dari valuasi, pemulihan saat ini mungkin hanya bersifat sementara sebelum tren melemah. Singkatnya, rebound saham semikonduktor Asia masih berupa perbaikan teknis yang menunggu konfirmasi fundamental lebih lanjut. Nasib perdagangan tema AI dalam waktu dekat sangat bergantung pada kemampuan rantai pasokan, terutama di segmen memori, untuk terus melampaui ekspektasi tinggi yang telah dibangun pasar.

marsbit1j yang lalu