Aggregate open interest of ether options hits all-time high

THE BLOCKDipublikasikan tanggal 2022-08-14Terakhir diperbarui pada 2022-08-14

Abstrak

Open interest of ether options has been spiking over the past month, reaching a new all-time high.

Open interest of ether options has hit a fresh all-time high.

Per The Block's data dashboard, August 12 saw open interest hit $8.11 billion—a figure that's nearly three times higher than where it stood a month ago.

The surge in open interest of ether options appears to be tied to the emergence of new, more complex strategies, among traders positioning themselves ahead of Ethereum's transition from proof-of-work to proof-of-stake, according to hedge fund LedgerPrime. That transition is expected to finalize next month.

In a Telegram message to counter-parties, LedgerPrime wrote: "The Long Call Butterfly, which has been the most traded structure for ETH over the last month, has moved this week to the second position, with the Bull Call Spread taking the lead at a volume of 160K."

By signing-up you agree to our Terms of Service and Privacy Policy

Meanwhile, open interest of bitcoin options has been slumping for months, currently sitting around $5.5 billion.

Ether itself is up over 16% on the week amid a broad rally in cryptocurrencies. Open interest of ether futures is also on the rise, approaching levels not seen since early April and topping $9.15 billion.

Bacaan Terkait

Opsi Tidak Bisa Diterapkan di DeFi? Mungkin Vitalik Tidak Sepakat

Untuk membangun stablecoin algoritmik tanpa mekanisme likuidasi, Vitalik Buterin mengusulkan skema yang membagi 1 ETH menjadi dua aset: aset stabil (P) yang mempertahankan nilai hingga harga strike tertentu, dan aset pertumbuhan (N) yang menangkap keuntungan di atasnya. Struktur ini meniru opsi call covered, di mana P bertindak seperti penjual opsi dan N seperti pembeli. Tantangan utamanya adalah P perlu secara terus-menerus merolling opsi call dalam-the-money agar tetap stabil, berisiko terhadap slippage dan front-running. Selain itu, setiap unit aset stabil memerlukan pihak yang memegang aset pertumbuhan N, yang pada dasarnya merupakan posisi long ETH berleverage tanpa biaya pendanaan atau risiko likuidasi. Keberlanjutan sistem bergantung pada permintaan berkelanjutan untuk posisi leverage khusus ini. Penulis, berdasarkan pengalaman dengan Rysk, berpendapat bahwa opsi dalam DeFi lebih cocok sebagai infrastruktur dasar untuk produk yang lebih kompleks (seperti stablecoin atau produk terstruktur) daripada sebagai produk perdagangan langsung. Pendekatan ini menghindari risiko counterparty dan likuidasi, menggunakan kolateral penuh, dan menyelesaikan secara fisik saat jatuh tempo.

marsbit3m yang lalu

Opsi Tidak Bisa Diterapkan di DeFi? Mungkin Vitalik Tidak Sepakat

marsbit3m yang lalu

Dialog dengan Investor Didier Zheng: Eksperimen Penjualan Koin MicroStrategy, Ekonomi AI, dan Peluang Saham AS

Investor Didier Cheng dalam podcast membahas beberapa topik terkini. Inti penurunan Bitcoin belakangan ini bukan hanya karena faktor makro atau penebusan ETF, melainkan lebih pada ekspektasi pasar bahwa MicroStrategy mungkin akan terus menjual Bitcoin dalam jumlah kecil secara berkelanjutan untuk membayar dividen saham preferen, demi mempertahankan prinsip netralitas Bitcoin per saham. Sementara itu, AI dianggap sebagai penggerak fundamental baru bagi pasar saham AS, di mana token dipandang sebagai tenaga kerja baru yang menggantikan peran manusia dalam banyak aspek, meningkatkan otomatisasi dan profitabilitas perusahaan, sehingga mendorong kenaikan berkelanjutan di sepanjang rantai industri AI. Bursa crypto yang mulai menawarkan saham AS mencerminkan peralihan industri menuju aset dunia nyata yang memiliki nilai intrinsik lebih jelas. Meskipun likuiditas industri crypto sempat terpukul berat oleh peristiwa 1011, yang mengakhiri era spekulasi aset kripto alternatif (altcoin), tren jangka panjang tetap optimis. Didier percaya bahwa blockchain dan Web3 akan berkembang ke arah yang lebih matang dan terindustrialisasi, dengan integrasi AI dan ekonomi mesin berbasis rantai blok yang akan membentuk masa depan baru. Untuk makroekonomi, ia lebih berhati-hati dalam jangka pendek karena ketidakpastian kebijakan dan tekanan likuiditas, namun tetap positif untuk AI dan blockchain dalam jangka panjang.

marsbit37m yang lalu

Dialog dengan Investor Didier Zheng: Eksperimen Penjualan Koin MicroStrategy, Ekonomi AI, dan Peluang Saham AS

marsbit37m yang lalu

Yayasan Ethereum Hadapi Kepergian Lainnya Saat Hsiao-Wei Wang Mundur

Yayasan Ethereum mengalami perubahan kepemimpinan dengan pengunduran diri Hsiao-Wei Wang, salah satu tokoh kunci dalam penelitian, pengembangan, dan tata kelola Ethereum beberapa tahun terakhir. Wang berperan penting dalam mendorong transisi Ethereum ke mekanisme Proof-of-Stake serta berbagai proyek terkait skalabilitas dan keterlibatan validator. Kepergiannya menandai periode transisi lain bagi yayasan, yang tengah melakukan perubahan struktur organisasi dan prioritas, termasuk beberapa kepergian figur penting lainnya belakangan ini. Yayasan tengah berupaya mendefinisikan kembali posisinya dalam ekosistem, dengan fokus pada skalabilitas, koordinasi lapisan dua, serta inisiatif seperti pembaruan Glamsterdam yang akan datang. Analis pasar menganggap perubahan ini sebagai upaya adaptasi terhadap kondisi yang berubah untuk mendukung pertumbuhan Ethereum. Meski perubahan internal berlanjut, komunitas tetap memperhatikan bagaimana restrukturisasi ini akan memengaruhi pencapaian tujuan pengembangan jaringan Ethereum yang terdesentralisasi.

TheNewsCrypto39m yang lalu

Yayasan Ethereum Hadapi Kepergian Lainnya Saat Hsiao-Wei Wang Mundur

TheNewsCrypto39m yang lalu

$GCOIN Playnance Daftar di KoinBX di Tengah Pertumbuhan Cepat di India

Playnance, ekosistem igaming web3 berbasis blockchain di balik program "Be the Boss", mengumumkan pada 18 Juni bahwa token aslinya, $GCOIN, telah terdaftar di bursa KoinBX. Listing ini bertujuan meningkatkan akses bagi komunitas yang tengah berkembang pesat, khususnya di India. Di India, Playnance mengalami pertumbuhan signifikan dengan lebih dari 130 mitra program "Be the Boss" yang telah membangun komunitas aktif melibatkan ribuan pemain. Melalui program ini, peserta dapat membangun dan mengelola komunitas gaming mereka sendiri sambil mendapatkan insentif berdasarkan aktivitas komunitas. CEO Playnance, Pini Peter, menyebut India sebagai salah satu pasar paling aktif dalam ekosistem mereka. Salah satu mitra, Dr. Nicolas, melaporkan penghasilan lebih dari $57.000 dalam beberapa bulan terakhir melalui program ini. Token $GCOIN berfungsi sebagai aset utilitas inti dalam ekosistem Playnance, digunakan untuk memberi penghargaan partisipasi dan menyelaraskan insentif antara pemain dan "Boss". Listing di KoinBX merupakan bagian dari strategi ekspansi global Playnance untuk meningkatkan kegunaan dan aksesibilitas $GCOIN. Didirikan pada 2020, Playnance adalah perusahaan infrastruktur iGaming Web3 yang memproses sekitar satu juta transaksi on-chain setiap harinya, dengan fokus menghadirkan pengguna mainstream ke lingkungan blockchain melalui pengalaman yang lancar dan transparan.

TheNewsCrypto1j yang lalu

$GCOIN Playnance Daftar di KoinBX di Tengah Pertumbuhan Cepat di India

TheNewsCrypto1j yang lalu

STRC Jatuh ke Titik Terendah Sejarah, Mesin Abadi Saylor Tersendat

STRC, saham preferen yang diterbitkan oleh MicroStrategy (MSTR) untuk mendanai pembelian Bitcoin, mencapai rekor terendah baru sebesar $85.32, terpaut jauh dari nilai nominal $100. Penurunan ini mencerminkan tiga tekanan utama: harga Bitcoin yang turun lebih dari 50% dari puncaknya, berkurangnya cakupan dividen setelah perusahaan melunasi konversi obligasi senilai $1.5 miliar, dan munculnya produk saham preferen serupa dari pesaing (Strive's SATA) dengan imbal hasil lebih tinggi. Inti masalahnya adalah kerusakan pada "mesin modal" yang dirancang Michael Saylor. Model idealnya adalah STRK diperdagangkan di atas $100, memungkinkan penerbitan saham baru (ATM) untuk membeli lebih banyak Bitcoin, menciptakan siklus positif. Kini, siklusnya berbalik: Bitcoin turun, STRK anjlok, ATM dihentikan, dan untuk pertama kalinya sejak 2022, MicroStrategy terpaksa menjual 32 BTC (meski jumlahnya kecil) untuk membayar dividen STRK, merusak narasi "tidak pernah menjual". Meski Saylor berargumen modelnya tetap berkelanjutan jika Bitcoin naik 2.3% per tahun, pasar bereaksi terhadap keretakan keyakinan. Kekhawatiran utama bukanlah kelangsungan hidup MicroStrategy, melainkan ujian terhadap ketahanan model perusahaan "bendahara Bitcoin" dalam menghadapi pasar bearish dan naiknya suku bunga.

marsbit1j yang lalu

STRC Jatuh ke Titik Terendah Sejarah, Mesin Abadi Saylor Tersendat

marsbit1j yang lalu

Trading

Spot

Futures