Снижение ставки ФРС может привести к падению альткоинов, Шифф сигнализирует об угрозе количественного смягчения для доллара

• Снижение ставки ФРС спровоцировало волатильность криптовалют: ликвидация активов на сумму $240 млн в основном за счет длинных позиций.
• История тройного колдовства показывает возможное падение стоимости биткоина на 5–8%, а альткоинов — на 15–20%.
• Питер Шифф предупреждает, что сокращение ставки ФРС может спровоцировать количественное смягчение, поставить под угрозу статус доллара и подстегнуть рост цен на золото и серебро.

На этой неделе рынок криптовалют стабилизировался, поскольку трейдеры заняли позиции в преддверии ожидаемого снижения ставки Федеральной резервной системы. Биткоин остановился на отметке $116 000, встретив сопротивление, которое спровоцировало давление продаж. Альткоины, такие как XRP, Solana (SOL) и Dogecoin (DOGE), упали сильнее, при этом аналитики предупреждают о возможном росте волатильности до прояснения политики.

Почему это важно: В сфере событийного риска деривативы стимулируют спот. Когда финансирование, открытый интерес и ликвидационные кластеры накладываются друг на друга, небольшие изменения превращаются в снежный ком.

Ликвидации показывают точку давления

За последние 24 часа объём ликвидаций криптовалют достиг около $240 млн, при этом около $176 млн пришлось на длинные позиции (кредитные фьючерсные позиции) — классическая стратегия «продать на новостях» после снижения на прошлой неделе. Этот набор говорит о том, что длинные позиции склонялись к росту; ликвидация ударила по альткоинам сильнее, чем по BTC.

По теме: ИПЦ в августе вырос на 2,9%, а базовая ставка — на 3,1%, что ставит ФРС в затруднительное положение; фьючерсы по-прежнему склоняются к снижению ставки

Тройное колдовство добавляет кикер волатильности

С 2000 года средняя неделя после тройного колдовства составляла -1,17% для индекса S&P 500. Если эта сезонность снова скажется, аналитики прогнозируют падение BTC примерно на 5–8%, а альткоинов — на 15–20%, учитывая более высокую бету и более скудные портфели. Именно этот риск рынок закладывает в ФРС.

Почему это важно: Потоки капитала вливаются в криптовалюту через сегменты паритета риска и макроэкономического CTA; стресс там часто отражается в книгах о рисках здесь.

Шифф предупреждает о последствиях

Хотя многие трейдеры ожидают, что снижение ставок может спровоцировать возобновление спроса на рискованные активы, экономист и инвестор Питер Шифф утверждает, что это решение представляет собой «огромную ошибку».

В публикации на X он указал на рост цен на золото и серебро как на индикатор того, что рынки уже учитывают изменения в политике. Серебро недавно превысило отметку в 42 доллара, а золото приблизилось к рекордным максимумам.

Направление политики, которое рынки оценивают

Шифф прогнозирует, что этот сдвиг не ограничится одним снижением, а может спровоцировать серию сокращений в сочетании с мерами количественного смягчения. Он заявил, что за этим может последовать окончательный контроль кривой доходности, что будет иметь серьёзные последствия для роли доллара США как мировой резервной валюты.

«С тех пор, как Алан Гринспен спас фондовый рынок после краха 1987 года, ФРС совершила ряд всё более серьёзных ошибок в денежно-кредитной политике», — написал Шифф. Он назвал текущую ситуацию потенциально самой разрушительной.

Результат решения Федеральной резервной системы может повлиять как на традиционные, так и на цифровые рынки. В условиях, когда биткоин с трудом удерживает импульс выше ключевых уровней, а альткоины демонстрируют коррекцию, трейдеры теперь ждут подтверждения того, поддержит ли снижение ставки рисковые активы или усугубит существующую коррекцию рынка.

По теме: Ставка на снижение ставки ФРС и ясность политики стимулируют переток капитала в альткоины