RWA 链上金融报告：2025 上半年全景市场报告

coinvoiceDipublikasikan tanggal 2025-06-29Terakhir diperbarui pada 2025-06-29

2025年6月26日，RedStone Oracle发布了《Real-World Assets in On-chain Finance Report》，进一步进军RWA生态。RedStone最新报告强调了真实资产（RWA）代币化在区块链生态系统中的显著增长和变革潜力。自2022年仅有50亿美元以来，RWA市场已激增至2025年中超过240亿美元，稳居加密货币第二大增长最快的领域。

报告指出，机构采纳已从试点阶段转向大规模部署，这一转变得益于基础设施的不断完善，以及包括贝莱德、摩根大通和富兰克林邓普顿在内的主要金融机构的支持。随着RWA代币化逐渐成为连接传统金融与区块链的桥梁，创新的合规DeFi集成和由RedStone等公司引领的复杂定价预言机，为构建一个高效、透明且具备流动性的全球资产市场奠定了基础。

私募信贷作为增长的主要动力，行业预测显示，到2030年代初，资产代币化比例有望达到30%，RedStone的洞察展现出通过区块链释放数万亿美元价值的光明前景。

完整报告请点击链接查阅：

https://blog.redstone.finance/2025/06/26/real-world-assets-in-onchain-finance-report/

Key Takeaways:

● RWA（真实资产）代币化市场从2022年的50亿美元激增至2025年6月超过240亿美元（增长380%），成为继稳定币之后加密货币第二大增长最快的领域。虽然稳定币在技术上是代币化的法定货币，但我们在本报告中将其排除，因为我们的研究团队已在深入研究相关内容。行业预测显示，到2030-2034年，全球资产的10%至30%可能被代币化，RWA正成为将传统金融行业超过400万亿美元资产连接到区块链的桥梁——这一数字远远超过当前加密货币市场的约3万亿美元规模的130倍以上。

● 资产代币化在2024-2025年已由试点实验阶段，稳步转向规模化的机构采纳。到2024年12月，代币化的真实资产市场已达到152亿美元（不包括稳定币），并持续增长，到2025年6月突破240亿美元，实现了令人瞩目的85%的年度增长。

● 目前的机构采纳浪潮，反映了多年基础设施建设的积累，最终促成了大规模生产部署。包括贝莱德、摩根大通、富兰克林邓普顿和阿波罗等主要金融机构已从试验走向规模应用。同时，各国政府也越来越将区块链视为现代化传统金融体系和应对宏观经济结构性挑战的关键基础设施。得益于监管环境的逐步改善，RWAs正迎来快速发展。

● 通过受监管架构的DeFi集成，RWAs迈入了新一轮增长期，将历史上流动性较差的资产转化为可组合的金融原语。像Ethena、Maple、Spark、Morpho、Pendle Citadels、Drift Institutional、Kamino以及Securitize的sToken等平台，使机构资产能够在保持合规的同时，获得DeFi的流动性，创造收益放大和二级市场的潜在机会，这些都是传统金融难以实现的。

● 截至2025年6月，私人信贷已成为最大的RWA代币化细分市场，规模达140亿美元，彰显出机构对原生区块链信贷市场的强烈兴趣。代币化通过降低运营成本、改善准入和分配，解决了行业的主要限制，还为建立稳健的二级流动性市场提供了可能——同时保持了机构的承销标准，并提供了之前只向合格投资者开放的高收益机会。

● RWA预言机代表了一场根本性的变革，需采用全新的技术体系——像RedStone这样的专业供应商在推动复杂定价机制方面走在前列，为机构采纳奠定了基础。不同于DeFi的实时价格数据，RWA的定价需要融合净资产值（NAV）、监管合规和流动性调整等复杂架构，为数万亿美元的代币化资产集成到去中心化金融（DeFi）中提供了关键基础设施。

声明：本内容为作者独立观点，不代表 CoinVoice 立场，且不构成投资建议，请谨慎对待，如需报道或加入交流群，请联系微信：VOICE-V。

来源：深潮TechFlow

Bacaan Terkait

Direktur Eksekutif Sementara Yayasan Ethereum Bicara: Apa Misi Kami?

**Misi Ethereum Foundation (EF): Memperkuat Otonomi dan Ketahanan Ethereum** Ethereum Foundation (EF) secara resmi mendefinisikan misinya: memastikan Ethereum tetap sebagai infrastruktur *permissionless* yang menjamin kedaulatan diri—tahan sensor, terbuka, pribadi, dan aman. Ini adalah jawaban final atas pertanyaan tentang tujuan EF. **Apa yang BUKAN Tujuan EF:** EF bukan untuk kepentingan jangka pendek, popularitas, menyenangkan spekulan, atau menciptakan lembaga keuangan besar yang baru. **Inti Tindakan EF: Mengatasi Kelemahan** EF berfokus memperkuat Ethereum di semua lapisan (protokol, akses, pengguna, kelembagaan) untuk mencegah eksploitasi, kontrol kartel, atau pengawasan otoritatif. Tindakan konkret meliputi: 1. **EF Memimpin dengan Contoh:** Beralih ke gaji dan transaksi dalam ETH/stablecoin asli Ethereum untuk merasakan tekanan produk secara langsung. 2. **Melawan MEV Berbahaya:** Melindungi netralitas Ethereum dengan memerangi *Maximum Extractable Value* (MEV) yang merusak di alur transaksi, mencegah monopoli pembangun blok, dan meningkatkan transparansi. 3. **Prioritas Privasi:** Privasi default yang kuat adalah kebutuhan mutlak. Buku besar publik tanpa privasi adalah platform pengawasan. Ethereum harus menawarkan privasi tanpa syarat terlebih dahulu. 4. **Staking sebagai Infrastruktur:** Staking bukan sekadar produk hasil. EF akan mendukung desain agar staking tetap *permissionless*, terdesentralisasi, dan pribadi, mencegah konsentrasi risiko. 5. **Antarmuka Akses yang Otonom:** Fokusnya adalah membuat pengguna (individu & institusi) lebih mandiri dan kurang rentan terhadap paksaan, bukan mengorbankan nilai inti Ethereum untuk adopsi. **Memanfaatkan Peluang:** EF juga akan membangun masa depan dengan mengejar peluang seperti: * Menjadi infrastruktur global pertama yang tahan serangan kuantum. * Menciptakan tumpukan protokol yang sepenuhnya terverifikasi dan otonom tanpa celah. * Menjadikan Ethereum sebagai "uang digital biasa" yang pribadi dan bermartabat. * Mengintegrasikan agen AI dengan dompet pribadi yang dijalankan pengguna, mempertahankan kedaulatan atas aset dan model. * Membuktikan bahwa infrastruktur netral dapat menangani koordinasi skala besar secara kompetitif untuk aplikasi institusional. * Skalabilitas yang mempertahankan jaminan otonomi. **Tata Kelola Internal:** Artikel juga menyentuh perubahan internal EF, termasuk kepergian beberapa staf dan spin-off proyek tertentu, yang dilakukan untuk menyelaraskan kembali organisasi dengan misi intinya. EF akan mendanai pekerjaan eksternal hanya jika sangat penting dan selaras dengan misi memperkuat otonomi Ethereum, bukan untuk sekadar melanjutkan proyek atau menjaga hubungan. Kesimpulannya, EF berkomitmen penuh untuk membangun Ethereum sebagai infrastruktur netral yang tangguh dan berumur panjang, yang mampu mendukung koordinasi otonom dalam skala besar untuk peradaban masa depan.

marsbit3m yang lalu

Direktur Eksekutif Sementara Yayasan Ethereum Bicara: Apa Misi Kami?

marsbit3m yang lalu

Kepala Eksekutif Sementara Yayasan Ethereum Berbicara: Apa Misi Kami?

Aerugo, Direktur Eksekutif Bersama Interim Ethereum Foundation (EF), menjelaskan misi inti EF: memastikan Ethereum tetap menjadi infrastruktur yang benar-benar tanpa izin, melindungi kedaulatan diri, tahan sensor, aman, dan pribadi. EF fokus untuk memperkuat pertahanan Ethereum di berbagai lapisan (protokol, akses, pengguna, kelembagaan) terhadap potensi eksploitasi, kontrol kartel, atau pengawasan. EF akan mengatasi kelemahan utama seperti MEV (Maximum Extractable Value) yang berbahaya, mengejar privasi yang kuat sebagai standar default, memastikan sistem staking yang terdesentralisasi, dan memperkuat antarmuka akses pengguna. Selain itu, EF akan memanfaatkan peluang seperti mempersiapkan kriptografi pasca-kuantum, menciptakan tumpukan protokol yang sepenuhnya terverifikasi, serta menjadikan Ethereum sebagai uang digital pribadi dan platform untuk agen AI yang berdaulat. EF juga membahas transisi internal, termasuk perpindahan staf dan spin-off perusahaan, menekankan bahwa pendanaan eksternal hanya akan diberikan untuk pekerjaan yang selaras dengan misi inti: memperluas otonomi dan ketahanan Ethereum. EF menegaskan komitmennya untuk membangun sistem yang netral dan dapat diandalkan untuk koordinasi global.

链捕手16m yang lalu

Kepala Eksekutif Sementara Yayasan Ethereum Berbicara: Apa Misi Kami?

链捕手16m yang lalu

Tahun Terakhir Doktor Beralih Arah, Dapat Tawaran OpenAI: Perjalanan Interview Saya Penuh 'Kejutan'

Mahasiswa doktoral Universitas Brown, Yong Zheng-Xin, akan bergabung dengan OpenAI sebagai Astra Fellow untuk fokus pada penelitian keamanan AI. Meski di tahun terakhir S-3 beralih dari penelitian model bahasa multibahasa ke keamanan AI, ia berhasil mendapatkan tawaran kerja impiannya. Dalam blognya, ia membagikan enam pelajaran mengejutkan selama mencari kerja sebagai ilmuwan penelitian: 1. **Hanya 1-2 makalah yang benar-benar penting** untuk mendapatkan wawancara dan menunjukkan keahlian, bukan jumlah publikasi. 2. **Format wawancara sangat beragam**, mulai dari desain sistem, pemrograman paralel, hingga penggunaan agen AI. 3. **Uji coba kerja (work trial)** semakin umum di startup AI, bisa berlangsung hingga seminggu dan menyita waktu. 4. **Timing sangat krusial** di pasar kerja saat ini; popularitas topik penelitian dan kebutuhan perusahaan memengaruhi peluang. 5. **Penawaran lanjutan (return offer) jarang** untuk posisi penelitian dibandingkan peran rekayasa perangkat lunak. 6. **Banyak sesi wawancara tidak terkait tema spesialisasi** kandidat, lebih menilai kemampuan dasar sebagai peneliti AI. Zheng-Xin menekankan bahwa seseorang dapat beralih bidang jika menunjukkan keahlian yang dibutuhkan, dan menyarankan kandidat untuk mempersiapkan diri menghadapi berbagai jenis tes serta mempertimbangkan faktor waktu dengan cermat.

marsbit30m yang lalu

Tahun Terakhir Doktor Beralih Arah, Dapat Tawaran OpenAI: Perjalanan Interview Saya Penuh 'Kejutan'

marsbit30m yang lalu

David Villa Resmi Ditunjuk Sebagai Duta Merek BitradeX

Demam Piala Dunia 2026 sedang melanda dunia. Pada momen ketika perhatian global terfokus pada ajang sepak bola ini, BitradeX secara resmi mengumumkan bahwa David Villa (David Villa), legenda penyerang Spanyol dan anggota juara Piala Dunia 2010, telah diangkat sebagai duta merek global BitradeX. Di masa depan, kedua belah pihak akan melakukan kolaborasi mendalam di berbagai bidang seperti pembangunan merek, promosi pasar global, perluasan pengaruh komunitas, dan kerja sama strategis globalisasi untuk bersama-sama mendorong peningkatan lebih lanjut pengaruh merek global BitradeX. Sebagai salah satu pemain paling representatif dari era keemasan sepak bola Spanyol, David Villa pernah memenangkan Euro 2008, Piala Dunia 2010, dan Euro 2012 bersama tim nasional Spanyol, dan dengan 59 gol untuk negaranya, ia lama memegang rekor sebagai pencetak gol terbanyak sepanjang masa untuk tim nasional Spanyol. Ia bukan hanya salah satu legenda penyerang paling berpengaruh di dunia sepak bola, tetapi juga perwakilan penting dari semangat juang dan nilai-nilai long-termism. Bagi BitradeX, memilih duta merek tidak hanya tentang memilih seorang bintang olahraga dengan ketenaran global. Yang benar-benar penting adalah apakah kedua belah pihak memiliki nilai dan prinsip yang sama. Karier David Villa selalu diwarnai oleh keyakinan yang sama: ketekunan, fokus, terobosan, dan pencarian tanpa henti untuk keunggulan. Semangat juang dan long-termism ini juga sejalan dengan filosofi pengembangan yang dipegang teguh oleh BitradeX. Sebagai platform ekosistem aset digital berbasis AI global, BitradeX terus menyempurnakan tata letak ekosistemnya yang berpusat pada nilai pengguna, secara bertahap membentuk sistem ekosistem yang mencakup inti seperti AiBot, BXC Ecosystem, BTX Card, dan secara mantap memajukan strategi pengembangan globalisasi. Bergabungnya David Villa akan semakin meningkatkan kesadaran dan pengaruh merek BitradeX di pasar internasional. Kerja sama ini bukan hanya sebuah kolaborasi di tingkat merek, tetapi juga bagian penting dari strategi globalisasi BitradeX. Di masa depan, BitradeX akan terus didorong oleh inovasi, berfokus pada nilai pengguna, dan bersama-sama dengan pengguna global menyambut peluang baru di era digital.

链捕手42m yang lalu

David Villa Resmi Ditunjuk Sebagai Duta Merek BitradeX

链捕手42m yang lalu

STRC Jatuh di Bawah Nilai Nominal, Eksperimen Perbendaharaan Bitcoin Masuk ke Babak Kedua

STRC, saham preferen berdividen yang diterbitkan oleh Strategy, jatuh di bawah nilai nominal $100, mencerminkan meningkatnya kekhawatiran pasar mengenai model 'perusahaan perbendaharaan Bitcoin' yang diadopsi perusahaan tersebut. Inti dari model Strategy adalah mengubah saham perusahaan menjadi eksposur Bitcoin, lalu menggunakan kepemilikan BTC sebagai dasar kredit untuk menerbitkan lebih banyak sekuritas (seperti saham biasa, obligasi konversi, dan saham preferen seperti STRC), dan akhirnya mengemas aset yang tidak menghasilkan arus kas (BTC) menjadi sekuritas yang membayar dividen tunai. STRC yang jatuh di bawah nilai nominal menunjukkan tekanan telah merambat dari fluktuasi harga aset ke harga instrumen pendanaan. Ketegangan utamanya terletak pada aset yang sangat fluktuatif tanpa arus kas di satu sisi, dan kewajiban yang memerlukan pengeluaran tunai berkelanjutan di sisi lain. Kerugian belum terealisasi pada portofolio BTC Strategy tidak secara langsung menyebabkan krisis likuiditas. Yang lebih kritis adalah kesenjangan arus kas: kewajiban dividen tahunan untuk saham preferen telah mencapai sekitar $1,7 miliar, jauh melampaui pendapatan dari bisnis perangkat lunak inti perusahaan. Perusahaan bergantung pada akses pasar modal untuk mendanai dividen ini dan pembelian BTC lebih lanjut. Penurunan STRC menyoroti tiga biaya yang semakin meningkat bagi Strategy: 1) **Biaya Dividen**: yield yang lebih tinggi untuk menarik investor meningkatkan beban tunai masa depan. 2) **Biaya Dilusi**: Menerbitkan lebih banyak saham biasa (MSTR) untuk mendanai dapat mengencerkan nilai per saham bagi pemegang saham lama. 3) **Biaya Pelepasan Aset**: Menjual BTC untuk likuiditas akan merusak narasi 'hold' jangka panjang dan kepercayaan investor. Dampak pada pasar crypto bisa signifikan. Strategy telah menjadi pembeli marjinal yang stabil dan dapat diprediksi untuk BTC. Jika kemampuan pendanaannya terhambat, pembelian ini akan melambat, menghilangkan salah satu narasi pendukung kunci pasar. Selain itu, jika pasar mulai mempertanyakan keberlanjutan model ini, penilaian perusahaan sejenis mungkin ditinjau ulang, bergeser dari premium eksposur BTC menjadi analisis manajemen neraca yang lebih ketat. Kesimpulannya, jatuhnya STRC bukanlah akhir dari model Strategy, melainkan titik balik. Ini mengingatkan pasar bahwa keberhasilan model 'perusahaan perbendaharaan Bitcoin' tidak hanya bergantung pada harga BTC, tetapi juga pada akses jendela pendanaan yang berkelanjutan, biaya struktur modal, dan kepercayaan investor yang berkelanjutan terhadap keseluruhan konstruksi finansial ini.

marsbit55m yang lalu

STRC Jatuh di Bawah Nilai Nominal, Eksperimen Perbendaharaan Bitcoin Masuk ke Babak Kedua

marsbit55m yang lalu

Trading

Spot

Futures