营收16.4亿美元，净利润11.8亿美元，速览Coinbase 2024Q1财报重点

Odaily星球日报Dipublikasikan tanggal 2024-05-06Terakhir diperbarui pada 2024-05-06

Abstrak

Coinbase在2024年第一季度实现扭亏为盈，每股收益为4.40美元，超过市场预期。

原创｜Odaily星球日报

作者｜范佳宝

营收16.4亿美元，净利润11.8亿美元，速览Coinbase 2024Q1财报重点

近期，Coinbase 发布了其 2024 年第一季度财报。

报告显示，Coinbase 第一季度营收为 16.4 亿美元，高于分析师平均预期的 13.4 亿美元；净利润为 11.8 亿美元，合每股 4.40 美元，与去年同期的亏损 7890 万美元，即每股亏损 34 美分相比，实现了惊人的财务逆转。这一盈利表现，是在公司于今年二月公布两年来的首次盈利之后取得的。

值得注意的是，本季度利润中包括了因采用新的会计准则而对持有的用于投资的加密资产进行市值计算，从而获得的 6.5 亿美元收益。

一、交易费用骤增：市场回暖叠加比特币 ETF 通过

按业务类型来看， 2024 Q1总交易费用收入 10.77 亿美元，环比增长 103.42% ，同比增长 187.35% ，收入占比为 65.75% 成为最主要的营收来源。

交易费用收入大幅增长，主要由于散户和机构交易量的大幅增加。

营收16.4亿美元，净利润11.8亿美元，速览Coinbase 2024Q1财报重点

交易收入细则（单位：百万美元）

散户交易费用

2024 Q1散户交易费用收入为 9.35 亿美元，环比增长 99.45% ，同比增长 184.08% 。2024 Q1散户交易量为 560 亿美元，环比增长 93.10% ，同比增长 166.67% 。Coinbase 的财务官在电话会议中指出，交易费用的大幅增长由于新用户的增长和老用户交易量的复苏，以及用户人均交易量的增加。

机构交易费用

2024 Q1机构交易费用收入为 0.85 亿美元，环比增长 132.70% ，同比 282.96% 。2024 Q1机构交易量 2, 560 亿美元，环比增长 104.8% ，同比增长 106.45% 。

机构交易费用收入受益于比特币现货 ETF 获批和公司产品创新。美国证券交易委员会批准一系列新的美国现货比特币交易所交易基金以来，吸引了机构投资者的大量涌入。许多交易所交易基金选择 Coinbase 作为其托管合作伙伴，截至第一季度末，这些基金共吸引了超过 500 亿美元的资金。

机构平台 Coinbase Prime 2024 Q1交易量和活跃客户数量创下历史新高。Prime 平台为机构客户提供托管、交易、融资和质押服务，由于 2024 年 1 月比特币 ETF 的获批上市和一季度比特币价格的上升，大幅提高了 Prime 产品套件中的客户参与度。

得益于 ETF 发行对交易行为的刺激，作为交易所交易基金的托管合作伙伴，Coinbase Prime 一季度交易量创历史新高，同比上涨 115% 至 3120 亿次，一季度营收也由去年同期的 2230 万美元暴涨至 8540 万美元，同期贷款激增至 7.97 亿美元。

其他交易收入

2024 Q1其他交易收入为 0.56 亿美元，环比增长 137.71% ，同比增长 140.77% 。其他交易收入受益于 Coinbase 提供的 Layer 2 解决方案 Base 收入的增加。

订阅和服务收入增长喜人

订阅和服务收入本季度达到 5.11 亿美元，环比增长 36.09% ，同比增长 41.25% ，收入占比 31.20% ，主要由于区块链奖励收入、托管费用收入和其他订阅服务收入增长驱动。

营收16.4亿美元，净利润11.8亿美元，速览Coinbase 2024Q1财报重点

订阅和服务收入细则（单位：百万美元）

稳定币收入

2024 Q1稳定币收入为 1.97 亿美元，环比增长 14.98% ，同比下降 0.8% ，稳定币收入受益于 USDC 市值增加。平台上 USDC 的价值为 55 亿美元，约为 2023 Q4末的两倍。

值得注意的是，第一季度，USDC 市值增长率是所有美元稳定币中最高的。

奖励收入

2024 Q1区块链奖励收入为 1.51 亿美元，同比增长 104.75% ，环比增长 58.68% 。区块链奖励收入主要受益于加密资产的大幅上涨，特别是以太坊价格 3 月 31 日价格相较去年 12 月 31 日上涨约 60% 。

托管费用收入

2024 Q1托管费用收入为 0.32 亿美元，环比增长 63.96% ，同比增长 90.00% 。托管费用受益于加密资产价格上涨以及比特币现货 ETF 的托管业务增加。2024 年 1 月 SEC 批准的 11 支比特币现货 ETF 中，Coinbase 担任其中 8 支 ETF 的托管人， 2024 Q1末公司托管资产规模约为 1710 亿美元。

利息与融资收入

2024 Q1 Prime 融资收入从其他订阅服务收入被重分类至利息和融资收入，利息和融资收入 0.67 亿美元，环比增长 36.40% ，同比增长 54.04% 。

其他订阅服务收入

2024 Q1 Prime 融资收入从其他订阅服务收入被重分类至利息和融资收入，利息和融资收入 0.67 亿美元，环比增长 36.40% ，同比增长 54.04% 。

新的增长极支持业绩继续扩张

在可预见的未来，稳定币法案法案的通过将为 Coinbase 稳定币的收入

再者，Base 链作为 Coinbase 押注L2 beat 的大杀器在过去的一季度表现不俗，由于大量 Meme 新老代币交投活跃，Base 上的交易在过去的数月，远远超过其他L2二层链。

营收16.4亿美元，净利润11.8亿美元，速览Coinbase 2024Q1财报重点

二层网络交易概况对比

此外，根据华尔街分析师的预估，未来两年 Coinbase 的新业务衍生品的收入将会达到数亿美金。从长远来看，Coinbase 主要平台向衍生品领域的扩张增加了其上行空间。

最后，Coinbase 国际站的不断增长，以及 Coinbase 在更多的国家取得加密资产的合规牌照，也将推动其业务规模不断扩张。

Bacaan Terkait

Saham Chip Memimpin Penurunan Saham AS, Apakah Perdagangan AI Sedang Dikalahkan Ganda oleh Suku Bunga dan Imbal Hasil?

Saham chip memimpin penurunan di pasar saham AS, dengan indeks Nasdaq jatuh 2,2% dan S&P 500 turun 1,4%. Tekanan terjadi di seluruh rantai perangkat keras AI, termasuk Nvidia (turun ~4%), Micron (anjlok 13,2%), Qualcomm, serta saham memori dan penyimpanan. Pasar Asia juga terdampak, dengan KOSPI Korea turun hampir 10% dan raksasa chip seperti SK Hynix serta Samsung Electronics mencatat penurunan dua digit. Penjualan difokuskan pada aset dengan valuasi tinggi dan kepemilikan padat, dipicu oleh dua tekanan utama: Pertama, ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve yang lebih agresif, meningkatkan tekanan diskonto pada arus kas masa depan perusahaan teknologi. Kedua, investor mulai mempertanyakan kapan pengeluaran modal besar-besaran untuk AI oleh vendor cloud akan diterjemahkan menjadi keuntungan yang jelas, menggeser fokus dari "hanya membeli pertumbuhan" ke "harus melihat imbal hasil". Meski demikian, ini lebih dilihat sebagai koreksi setelah kenaikan tajam daripada tanda pecahnya gelembung. Permintaan dasar untuk perangkat keras AI masih ada. Titik kunci selanjutnya adalah laporan keuangan Micron yang akan datang untuk konfirmasi permintaan, serta data inflasi AS yang akan mempengaruhi jalur kebijakan Fed. Pasar kini mempertimbangkan narasi AI dengan lebih realistis, menyeimbangkannya dengan tekanan suku bunga dan garis waktu imbal hasil.

marsbit1j yang lalu

Saham Chip Memimpin Penurunan Saham AS, Apakah Perdagangan AI Sedang Dikalahkan Ganda oleh Suku Bunga dan Imbal Hasil?

marsbit1j yang lalu

OpenAI Publikasi Makalah Baru: Bagaimana Melatih AI yang 'Tetap Baik di Bawah Tekanan'?

OpenAI menerbitkan makalah tentang cara melatih AI agar tetap bermanfaat dan aman di bawah tekanan atau skenario baru. Penelitian ini berfokus pada penggunaan _reinforcement learning_ untuk membentuk sifat-sifat bermanfaat yang luas dan persisten dalam model, bukan sekadar daftar larangan. Sifat-sifat ini mencakup kejujuran, transparansi, kesadaran risiko, dan kemampuan untuk dikoreksi. Makalah ini memperkenalkan konsep "penyimpangan muncul" (_emergent misalignment_), di mana perilaku buruk di satu bidang dapat menyebar ke bidang lain. OpenAI bertanya apakah perilaku baik juga dapat digeneralisasi secara lintas domain. Mereka membuat dataset dialog sintetis multi-domain untuk mengevaluasi dan melatih 15 sifat bermanfaat. Eksperimen menunjukkan bahwa dengan hanya mengganti 5% data pelatihan standar dengan data sifat bermanfaat, model menunjukkan peningkatan signifikan dalam 83% evaluasi. Yang penting, pelatihan di satu bidang (misalnya, kesehatan) meningkatkan kinerja di bidang lain yang tidak terkait, menunjukkan adanya transfer perilaku yang bermanfaat. Model ini juga menunjukkan ketahanan yang lebih baik terhadap petunjuk yang bermusuhan (_adversarial prompting_) dan penyetelan halus yang berbahaya (_harmful finetuning_), dengan penurunan performa yang lebih kecil dan lebih sedikit penyebaran kerusakan ke domain lain. Penelitian ini menekankan bahwa AI yang baik bukan tentang selalu menolak atau selalu mematuhi pengguna, tetapi tentang membuat penilaian yang lebih kuat antara menjadi berguna, jujur, dan aman. Ini mewakili pergeseran dari memperbaiki masalah keamanan setelah fakta menuju membentuk perilaku yang diinginkan sejak awal, yang merupakan langkah penting sebelum AI digunakan dalam tugas berisiko tinggi.

marsbit1j yang lalu

OpenAI Publikasi Makalah Baru: Bagaimana Melatih AI yang 'Tetap Baik di Bawah Tekanan'?

marsbit1j yang lalu

Goldman Sachs Bicara Lagi tentang Kondisi Demam AI: Sebelum Siklus Investasi Capai Puncak, 'Laba Kuat Akan Mengalahkan Kekhawatiran Valuasi', Volatilitas Akan Naik Lebih Lanjut

Penelitian Goldman Sachs menggarisbawahi bahwa gelombang investasi AI saat ini tidak sama dengan gelembung teknologi 1999-2000. Perbedaan kuncinya terletak pada fundamental: laba dan pengeluaran modal (capex) perusahaan terkait AI masih kuat dan terus dinaikkan, mendorong pasar, sementara valuasi forward P/E tidak melonjak ekstrem karena kenaikan harga saham didorong oleh kenaikan ekspektasi laba. Namun, risikonya tetap ada. Pasar telah mengantisipasi banyak hal optimis, dengan peningkatan nilai pasar AI (sekitar $27 triliun) melebihi perkiraan manfaat makroekonomi dasar. Harga saat ini bergantung pada asumsi bahwa perusahaan pemenang AI dapat mempertahankan pangkat laba tinggi dalam jangka panjang dari lonjakan produktivitas. Sinyal utama yang mirip era 1990-an adalah intensitas investasi. Capex AI, terutama dari penyedia cloud hyperscale, meningkat sangat cepat dan bisa mendekati puncak era dot-com. Namun, sinyal gelembung lain seperti penurunan margin makro, peningkatan leverage korporat, atau defisit neraca berjalan yang membesar belum terlihat. Risiko utama telah bergeser dari "gelembung valuasi" ke kemungkinan "gelembung laba". Selama siklus capex belum mencapai puncaknya, laba kuat kemungkinan masih mendominasi kekhawatiran valuasi. Namun, begitu siklus investasi memuncak, kelangsungan laba tinggi akan diuji. Selain itu, ekonomi non-AI AS relatif lemah, sehingga AI mungkin menutupi kelemahan di sektor lain. Mengingat ketergantungan pada narasi optimis ini, volatilitas saham diperkirakan meningkat. Investor disarankan untuk tetap berada dalam tren, tetapi meningkatkan perlindungan downside, misalnya melalui opsi put atau menggunakan opsi call sebagai pengganti sebagian eksposur spot. Risiko terbalik juga ada di sisi suku bunga, yang bisa turun signifikan jika kerapuhan ekonomi non-AI terungkap setelah puncak investasi AI berlalu.

marsbit1j yang lalu

Goldman Sachs Bicara Lagi tentang Kondisi Demam AI: Sebelum Siklus Investasi Capai Puncak, 'Laba Kuat Akan Mengalahkan Kekhawatiran Valuasi', Volatilitas Akan Naik Lebih Lanjut

marsbit1j yang lalu

Mark Zuckerberg Masuk ke Pasar Prediksi

Meta, perusahaan teknologi sosial terbesar di dunia, secara resmi memasuki arena pasar prediksi. CEO Mark Zuckerberg telah menginstruksikan pembentukan tim kecil untuk mengembangkan aplikasi smartphone bernama "Arena", yang akan bersaing dengan platform seperti Polymarket dan Kalshi. Aplikasi ini, yang masih dalam tahap eksperimen awal, akan beroperasi secara independen dari aplikasi inti Meta seperti Facebook dan Instagram. Pada versi awal, pengguna dapat memprediksi hasil berbagai peristiwa seperti pemilihan politik, pertandingan olahraga, dan urusan dunia. Namun, alih-alih menggunakan uang sungguhan, Arena akan menerapkan sistem poin seperti dalam permainan video, di mana pengguna mengumpulkan poin, peringkat, dan prestasi berdasarkan prediksi akurat mereka. Meskipun demikian, Meta tidak menutup kemungkinan untuk memperkenalkan taruhan dengan uang nyata di masa depan. Langkah Meta ini terjadi di tengah pertumbuhan pesat industri pasar prediksi, dengan volume perdagangan online di platform utama melonjak menjadi lebih dari $130 miliar pada tahun 2026. Arena berpotensi memanfaatkan basis pengguna aktif harian Meta yang lebih dari 3,56 miliar untuk pertumbuhan cepat. Selain potensi pendapatan dari biaya transaksi (jika menggunakan uang sungguhan) atau barang virtual, data yang dihasilkan dari aktivitas prediksi pengguna dapat memperkaya sistem iklan inti Meta. Strategi ini selaras dengan pendekatan Meta untuk mengikuti tren pengguna dan mengembangkan aplikasi independen untuk menguji perilaku sosial baru. Namun, tantangan seperti risiko regulasi yang ketat dari badan seperti CFTC di AS, tekanan hukum di berbagai yurisdiksi, dan kesulitan dalam menarik serta mempertahankan pengguna untuk aplikasi independen tetap menjadi hambatan yang signifikan. Ini bukan upaya pertama Meta di bidang ini, setelah aplikasi serupa bernama Forecast ditutup pada tahun 2022.

Foresight News1j yang lalu

Mark Zuckerberg Masuk ke Pasar Prediksi

Foresight News1j yang lalu

Rebound Saham Semikonduktor: Akhir Koreksi Teknis atau Pembalikan Tren?

**Ringkasan (sekitar 1500 karakter):** Pasar saham semikonduktor, terutama di Korea Selatan (seperti Samsung dan SK Hynix), mengalami penjualan besar dan pemulihan cepat pada akhir Juni. Inti gejolak ini bukan pada fluktuasi harian, melainkan pergeseran fase penentuan harga saham semikonduktor setelah perdagangan tema AI menjadi sangat ramai. Pemulihan setelah anjlok lebih mencerminkan perbaikan posisi (teknis) dan ekspektasi pembagian hasil pemegang saham (seperti pada Samsung), bukan konfirmasi bahwa tren naik telah berlanjut. Validasi sesungguhnya berasal dari musim laporan keuangan, khususnya dari Micron Technology. HBM (High Bandwidth Memory) adalah variabel kunci. Komponen penting untuk server AI ini telah memberi produsen memori seperti Micron, Samsung, dan SK Hynix kekuatan penetapan harga yang kuat. Pertanyaan pasar sekarang adalah apakah kekuatan ini dan siklus pengeluaran modal AI dapat terus mendukung valuasi tinggi sektor ini. Laporan keuangan Micron (24 Juni) menjadi titik uji utama. Investor tidak hanya mencari hasil kuartal yang kuat, tetapi lebih pada panduan ke depan (guidance) dan konfirmasi bahwa visibilitas pesanan, harga memori, dan margin keuntungan masih kokoh. Jika Micron dapat memberikan sinyal kuat bahwa permintaan HBM dan kekuatan penetapan harganya masih berlanjut, rebound dapat diartikan sebagai akhir koreksi teknis dan tren naik berlanjut. Namun, jika panduannya mulai hati-hati atau ekspektasi kenaikan laba tertinggal dari valuasi, pemulihan saat ini mungkin hanya bersifat sementara sebelum tren melemah. Singkatnya, rebound saham semikonduktor Asia masih berupa perbaikan teknis yang menunggu konfirmasi fundamental lebih lanjut. Nasib perdagangan tema AI dalam waktu dekat sangat bergantung pada kemampuan rantai pasokan, terutama di segmen memori, untuk terus melampaui ekspektasi tinggi yang telah dibangun pasar.

marsbit1j yang lalu

Rebound Saham Semikonduktor: Akhir Koreksi Teknis atau Pembalikan Tren?

marsbit1j yang lalu

Trading

Spot
Futures
活动图片

Kategori Populerright-arrow

Tag Populerright-arrow