Le flux d'informations est trop rapide, et les analyses approfondies sont facilement noyées par l'actualité brûlante. La rubrique « Sélections hebdomadaires de la rédaction » repêche ces contenus à valeur de jugement dans l'océan d'informations, vous aide à filtrer le bruit, garde les perspectives et apporte de l'inspiration.
Contexte macroéconomique
La réunion de la Fed la plus "incertaine" depuis des années va-t-elle apporter une "surprise" ce soir ?
La réunion la plus "incertaine" de ces dernières années, l'incertitude provient de la tension entre deux forces. L'IPC de juin inférieur aux attentes, l'emploi non agricole plus faible que prévu, et la baisse du prix du pétrole avant la réunion donnent à la Fed de la marge pour continuer à attendre. Mais l'inflation reste supérieure à l'objectif, la situation au Moyen-Orient et le prix du pétrole sont volatils, certaines déclarations récentes de responsables de la Fed sont plutôt hawkish, et le président Wash n'ayant pas encore établi un bilan politique clair, le marché ne peut totalement exclure le risque de hausse des taux.
Le marché a déjà payé pour le risque de hausse.
Investissement et entrepreneuriat
Fondateur de Real Vision : Après 13 ans de bull et bear markets, repenser la valeur à long terme des cryptomonnaies
Le secteur des cryptos est un jeu à long terme, testant extrêmement la mentalité, de nombreuses personnes ayant leurs revenus et leur patrimoine profondément liés à l'industrie. Les gagnants finaux ne sont pas ceux avec les meilleures capacités de trading à court terme. Ce sont ceux qui peuvent clairement comprendre la nature des actifs qu'ils détiennent, être convaincus de la tendance continue d'adoption du réseau, et pouvoir supporter des corrections profondes de 50 % tous les quelques ans.
En élargissant la perspective, en éliminant le bruit du marché. Positionnez-vous à la fois sur le coffre-fort numérique (Bitcoin) et les couches fondamentales de l'économie (blockchains à smart contracts de qualité), suivez la courbe de croissance du secteur, sans dépenser d'énergie à essayer de battre les cycles.
J'ai mis en place un système d'achat de Bitcoin : À 64 000 $, plus le score est bas, plus j'achète
Un standard d'exécution d'investissement statique et discipliné.
Bienvenue dans la famille d'origine, les marchés boursiers mondiaux deviennent de la "crypto"
Les récits surpassent la valorisation, l'effet de levier amplifie les émotions, les réseaux sociaux poussent rapidement le consensus vers l'extrême. Les marchés boursiers mondiaux, en particulier les actions technologiques, deviennent de plus en plus similaires à l'univers des cryptos.
Comment un faux ingénieur de SpaceX a-t-il agité un marché de l'aérospatiale commerciale de milliers de milliards ?
Plusieurs médias grand public, dont Bloomberg, ont rapporté la nouvelle selon laquelle « SpaceX abandonnerait progressivement Falcon 9 pour se concentrer entièrement sur Starship ».
Un internaute nommé Yatharth Mann a déclaré sur une plateforme sociale que « l'informateur interne de SpaceX » cité dans ces articles n'existait pas, et qu'il était lui-même à l'origine de ces "fuites".
Les déclarations de Mann n'ont pas encore été confirmées publiquement par les médias concernés, et les médias accusés d'avoir rapporté l'histoire n'ont pas répondu publiquement.
La diversification est difficile, les leaders du marché des prédictions et des Perp DEX n'ont pas réussi à se répliquer
Hyperliquid : Marchés de prédiction actifs passés de 125 à moins de 20 ; Polymarket : Volume quotidien de contrats perpétuels inférieur à 20 millions de dollars ; Kalshi Perps : Volume de 161 milliards de dollars en six semaines, mais commence récemment à se calmer.
Les tentatives de diversification d'Hyperliquid, Polymarket et Kalshi ont montré que ce qui est vraiment difficile à reproduire, ce sont les habitudes des utilisateurs et la liquidité accumulées à long terme dans leur secteur d'origine.
Ce qu'on appelle "Everything Exchange", la compétition finale ne se joue peut-être pas sur qui couvre le plus de catégories, mais sur qui peut accumuler continuellement des utilisateurs, de la liquidité et de la profondeur de marché dans son secteur principal. Pour ces plateformes qui ont déjà un avantage clair, approfondir suffisamment leur terrain avant d'élargir constamment leurs frontières est peut-être plus important.
Analyse des données de six protocoles crypto : Revenus en croissance continue, pourquoi le prix des tokens ne monte-t-il pas ?
Plusieurs protocoles génèrent des revenus substantiels, mais tous n'accumulent pas de valeur pour leurs tokens de la même manière. Même s'ils le font, cela n'entraîne pas nécessairement une hausse du prix de l'actif, car il y a généralement suffisamment de pression de vente, provenant des tokens déverrouillés détenus par les initiés, des nouvelles négatives, des incitations, du sentiment global du projet et de l'environnement concurrentiel.
Un bon protocole n'égale pas un bon token. Seulement lorsque les revenus, la distribution et la libération sont examinés simultanément avec sérieux, les détenteurs de tokens peuvent vraiment partager les bénéfices de la croissance.
Autres recommandations : « Microsoft, seule entreprise en hausse après ses résultats, sur quoi s'appuie son cours ? » ; « Actions cycliques ou de croissance ? Les résultats du Q2 de Coinbase révèlent une "divergence d'évaluation" » ; « 7 coupures de circuit du KOSPI cette année : l'été de la jeunesse coréenne ruiné par l'effet de levier » ; « BitMEX, Bitmart ferment tour à tour, la fermeture d'exchanges annonce-t-elle le fond du marché baissier ? » ; « Même avec des millions de financement, ils n'ont pas survécu, qui a fait faillite dans l'industrie crypto cette année ? ».
IA & Stockage
Le taux de défaut de crédit de Nvidia explose, la dette de l'IA va-t-elle faire défaut ?
Le marché du crédit a déjà intégré dans sa tarification du risque l'expansion de l'infrastructure cloud IA. Les cadres de garantie et de coopération peuvent verrouiller la demande future, mais peuvent aussi transmettre le risque de financement des clients à Nvidia.
La lithographie chinoise va-t-elle aussi entrer dans l'ère de DeepSeek ? Le marché boursier américain va-t-il de nouveau subir des pressions de vente ?
L'essor de l'industrie des puces chinoise est en train de bouleverser fondamentalement la logique de tarification du marché mondial de la mémoire.
Chute du stockage, une nuit de frayeur
La "nuit de frayeur" du secteur du stockage est essentiellement un découplage entre les fondamentaux et les anticipations.
Maintenant, le marché des capitaux sensible a commencé à anticiper et à tarifer l'éventuelle surcapacité de 2027. Selon les prévisions du "Big Short" Burry, la véritable épreuve pour le secteur de la mémoire sera la fenêtre temporelle de la mise en production massive des nouvelles usines sud-coréennes au second semestre 2027 à 2028.
Deux approches relativement rationnelles existent : assurer ses positions existantes ; envisager de changer de secteur (comme Apple, Google).
Dix ans d'accompagnement pour un retour de milliers de milliards ! L'IA brûle de plus en plus d'argent, la patience du marché diminue
La visibilité limitée des dépenses en capital après 2027, combinée aux exigences accrues des investisseurs en matière de discipline budgétaire, pourrait continuer à peser sur l'appétit pour le risque.
La logique centrale des haussiers : la demande est réelle, ce qui limite la croissance est l'offre, pas la demande. Les baissiers se concentrent sur l'absence de visibilité des retours.
Le trimestre le plus rentable de l'histoire de SK Hynix, pourquoi est-il toujours "inférieur aux attentes" ?
Ce qui intéresse vraiment le marché va bien au-delà de combien SK Hynix a pu gagner au deuxième trimestre, mais comment réévaluer l'espace de croissance future - et les haussiers et baissiers n'ont clairement pas encore trouvé de consensus sur ce point.
Les haussiers parient sur la poursuite de l'expansion de l'infrastructure IA, les baissiers craignent que le marché n'ait déjà anticipé la croissance future.
SK Hynix profite de la valorisation du leader du secteur, mais doit aussi en supporter la pression - lorsque le marché croit déjà à votre histoire, d'excellentes performances ne suffisent plus, seule une performance qui dépasse continuellement des attentes plus élevées peut pousser la valorisation à continuer de grimper.
Autre recommandation : « Après une chute de 40% des actions semi-conducteurs, réexaminer les fondamentaux de la demande en puissance de calcul ».
Politique et Stablecoins
À un cheveu de l'adoption, où est bloquée la loi Clarity ?
Le Clarity Act est arrivé sur la dernière "ligne d'un yard" (dernière limite), comme au football américain, ce dernier yard peut être le plus difficile sur le terrain, et en politique, c'est un jeu de négociation où chaque centimètre compte... Compte tenu du temps restant limité et de la forte opposition des élus démocrates participant aux négociations aux formulations actuelles des clauses d'éthique, la probabilité prédite pour l'adoption de la loi en 2026 a été abaissée à 30%.
Le principal obstacle à la poursuite de l'avancée du projet de loi reste la clause d'éthique, qui avait été interprétée comme un signe que Trump et les Républicains étaient prêts à faire des concessions.
Le Clarity Act doit non seulement faire face à ses propres divergences à résoudre en temps voulu, mais aussi rivaliser avec d'autres projets de loi encore controversés, comme la loi sur les sanctions russes, la loi budgétaire, la loi SAVE, pour le temps de vote limité du Sénat.
Et si la loi CLARITY n'est finalement pas adoptée ?
Pour le marché crypto, les analystes estiment généralement que l'impact serait limité, et le marché l'a déjà anticipé.
Non adoptée, cela pourrait avoir un impact négatif sur Coinbase, mais pourrait être une bonne chose pour le prix à long terme de Circle.
Pour le paysage politique de Washington, cela signifierait qu'une prochaine législation sera très difficile.
CeFi & DeFi
Plus précis que les courtiers ? TradeXYZ tarifie à l'avance ChangXin Technology
L'introduction en bourse de ChangXin Technology a confirmé pour la première fois le "pouvoir de tarification" de TradeXYZ sur le marché boursier chinois A, avec une erreur inférieure à 0,2 $ par rapport aux courtiers traditionnels, mais avec une décote après l'ouverture.
ONDO en hausse de 30 % en trois semaines, sur quoi parient les capitaux ?
Ondo est précisément l'acteur le plus actif récemment sur la thématique des actions américaines tradées sur chaîne.
Ces contrats sur actions américaines sur Hyperliquid, beaucoup sont sous-tendus par des produits émis par Ondo. Après avoir capté 70% de parts de marché en amont, Ondo commence à s'étendre en aval - en utilisant directement les actions tokenisées émises par Ondo comme garantie.
Contraint par la morosité globale du marché crypto, les catalyseurs à court terme peinent à constituer une hausse structurelle à long terme pour ONDO, c'est davantage une réaction à court terme aux événements et un jeu de capitaux.
Opportunités d'Airdrop et Guides d'Interaction
Sélection d'interactions populaires | Missions "Zero-Cost" d'Axis Robotics ; Expérience du testnet Orbinum (30 juillet)
Ethereum et Scalabilité
Quand 8 millions d'ETH commencent à "déménager" : À l'ère post-Pectra, le Staking subit-il un changement structurel majeur ?
Lido est en train de migrer progressivement plus de 8 millions d'ETH (environ 160 milliards de dollars) des dizaines de milliers de validateurs traditionnels qui soutiennent le stETH, vers la nouvelle architecture de validateurs introduite après la mise à niveau Pectra.
Cela ne réduira pas directement les frais de Gas payés par les utilisateurs ordinaires, n'accélérera pas soudainement la confirmation des transactions, et même pour effectuer la migration, Lido estime que la perte temporaire de récompenses due à la migration équivaut à environ 0,28% des récompenses annuelles de staking du protocole.
Les validateurs à intérêts composés offrent la capacité de réinvestir les ETH fragmentés dans le staking natif. Cela signifie gérer plus de capital avec moins de validateurs, de manière plus efficace.
À l'assaut d'Ethereum, pourquoi le prix de l'ETH continue-t-il de faiblir ?
La raison du découplage entre le prix et les fondamentaux est très claire : de plus en plus d'investisseurs ne comprennent pas la logique de croissance de la valeur de l'ETH.
Nouvel Écosystème
Le token de plateforme multiplié par 15 en deux semaines, Pons en tête du classement des lancements et des transactions sur Robinhood Chain
Sécurité
Analyse approfondie de la faillite de Poolin : De la crise des reconnaissances de dette de 163 millions de dollars, comprendre pourquoi un portefeuille de plateforme n'est pas synonyme de sécurité
Ne confondez pas un portefeuille de plateforme ordinaire ou un compte d'investissement avec une garde d'actifs professionnelle.
Récap des tendances de la semaine
Politique et Marchés macro
La Fed maintient ses taux inchangés ;
MiCA adopté en Europe, le secteur crypto face à un "grand remaniement" : Les exigences réglementaires élevées pourraient déclencher une nouvelle vague de fusions et acquisitions ;
Le fonds de pension sud-coréen est redevenu acheteur net du KOSPI cette année, avec une forte position sur SK Hynix ;
ChangXin Technology a établi plusieurs records du marché A dans l'heure suivant son introduction ;
Opinions et Prises de parole
Dan Bin : En cas de forte baisse, il faut oser acheter, je viens d'utiliser mes dernières munitions ;
Dernière interview de Sam Altman : Pas effrayé par le "distillation" open source, OpenAI va "choquer le monde" dans les 12 prochains mois ;
Réponse de Tom Lee à "Ethereum est rongé par les L2" : Pas d'accord, l'ETH est la monnaie on-chain ;
Fondateur de MSX : S'il acquiert Bitmart, il poussera à la gratuité des frais de trading spot et des contrats ;
Institutions, grandes entreprises et projets majeurs
Samsung et SK Hynix annonceront des accords majeurs sur les puces IA avec des géants technologiques américains ;
La chute du "Roi de l'IA" de Wall Street, Citadel rachète toutes les positions ;
Continuer à emprunter pour acheter des cryptos, Metaplanet lance la première émission de Bitbonds au Japon, avec un taux annuel de 4% ;
Données
L'administration Trump détient désormais près de 270 milliards de dollars de participations dans des entreprises, le plus gros investissement actuel étant Intel ;
Apple devient la deuxième entreprise à atteindre une capitalisation boursière de 5 000 milliards de dollars ;
SpaceX a chuté de 20% par rapport à son prix d'émission, sa valorisation ayant perdu 1 200 milliards de dollars depuis son pic ;
Les cinq plus grands groupes financiers sud-coréens ont réalisé un bénéfice net de plus de 13 000 milliards de wons au premier semestre, les activités de courtage étant le principal moteur de croissance ;
Sécurité
Le cofondateur d'Hyperliquid répond aux prix anormaux de Hynix : Le contrat concerné a été déployé et est exploité par l'équipe Trade.xyz, nous enquêtons sur les causes de l'incident ;
trade.xyz a terminé la distribution d'une partie des compensations pour l'incident de liquidation anormale du contrat Hynix...
Accédez ici à la série complète des « Sélections hebdomadaires de la rédaction ». À la semaine prochaine !
