Du lundi au vendredi matin, en se concentrant sur les macro-économies, les actions américaines, l'IA, les métaux précieux et le pétrole brut, utilisez les données pour récapituler le marché et les tendances pour saisir les opportunités, produit par PANews.
Le premier jour d'août, Wall Street a démarré en force. Alors que le président américain Donald Trump a fait part des progrès des pourparlers américano-iraniens, le marché a recommencé à parier sur une possible réouverture du détroit d'Ormuz, la prime de risque pétrolière a rapidement reculé, et les actions américaines et les obligations ont progressé simultanément.
Les trois principaux indices américains ont progressé, l'indice Dow Jones Industrial Average clôturant en hausse de 1,32%, établissant un nouveau record historique de clôture ; le Nasdaq Composite a bondi de 2,13% ; le S&P 500 a gagné 1,48%, se rapprochant de son plus haut historique.
L'Iran nie tout pourparler avec les États-Unis, Trump critique les géants pétroliers pour exiger une baisse des prix
Trump a déclaré lundi que les négociations américano-iraniennes avaient commencé, la première phase concernant l'ouverture du détroit d'Ormuz, la seconde la dénucléarisation, et a laissé entendre que le détroit "pourrait rouvrir au plus tard demain".
Un haut responsable iranien a immédiatement démenti, niant tout pourparler direct avec les États-Unis, affirmant que l'Iran ne discutait qu'avec Oman des arrangements pour une navigation sûre dans le détroit d'Ormuz, et a averti qu'il ne permettrait jamais aux États-Unis d'ouvrir une voie navigable non iranienne. Bien que les deux parties aient des versions différentes, sous l'effet des anticipations de négociations, le pétrole brut WTI a plongé de 7,42% hier et le Brent a chuté d'environ 6%.
Trump a simultanément exercé des pressions sur les entreprises pétrolières américaines, nommant ExxonMobil et Chevron, exigeant "une baisse immédiate des prix pour les consommateurs". Les données montrent qu'ExxonMobil et Chevron ont réalisé un bénéfice combiné de 29 milliards de dollars au deuxième trimestre, soit environ 318 millions de dollars de bénéfice quotidien, en hausse de plus de trois fois par rapport à l'année précédente. Trump a exprimé son mécontentement, estimant que les entreprises pétrolières profitaient des pénuries d'approvisionnement pour réaliser des profits excessifs.
Le secteur de l'énergie a été le seul des 11 secteurs de l'indice S&P 500 à clôturer en baisse, les investisseurs commençant à réduire la prime de risque énergétique établie précédemment en raison du conflit au Moyen-Orient.
Les métaux précieux oscillent avec une tendance haussière, les rendements des obligations américaines baissent, l'intervention sur le yen est au centre de l'attention du marché
L'or a maintenu le niveau clé de 4 000 dollars, clôturant légèrement en hausse en fin de séance. La Banque de Corée prévoit d'acheter des lingots d'or raffinés domestiques pour la première fois en 13 ans et a déjà acquis quelques ETF sur l'or au deuxième trimestre, les achats officiels soutenant la logique d'allocation à moyen terme de l'or. La Banque de Corée a déclaré que l'aggravation des risques géopolitiques renforce la nécessité de diversifier les réserves de change. Fin juillet, ses avoirs en or s'élevaient à 104,4 tonnes, et ses réserves de change fin juin étaient de 4 273,6 milliards de dollars.
Sur le marché des taux, sous l'effet de la baisse des prix du pétrole, le rendement des obligations américaines à 10 ans a baissé d'environ 5 points de base pour s'établir autour de 4,68%, tandis que le rendement des obligations à 2 ans s'est établi autour de 4,246%, la performance de la partie longue étant meilleure que celle de la partie courte. Michiel Tukker, stratège en taux chez ING, a déclaré sans ambages que le prix du pétrole reste le plus grand facteur d'incertitude et déterminera en grande partie si les taux augmenteront ou diminueront cette semaine. Art Hogan, stratège en chef des marchés chez B. Riley Wealth, a également résumé la logique centrale de suivi des transactions : se réveiller chaque jour et regarder deux indicateurs – le prix international du pétrole et le rendement des obligations américaines à 10 ans. Si les deux baissent, le marché peut généralement rester stable.
L'indice du dollar a d'abord baissé puis s'est stabilisé, tombant temporairement en dessous de 100. Le dollar ne s'est pas fortement affaibli, en partie à cause des données solides sur l'industrie manufacturière américaine, qui ont affaibli les paris du marché sur un assouplissement rapide. Bien que l'indice ISM manufacturier des États-Unis pour juillet ait bondi à 55,6, son plus haut niveau depuis mai 2022, les attentes du marché concernant une hausse des taux par la Fed en septembre restent à 66,5%.
De plus, les fluctuations du taux de change du yen ont attiré l'attention. Selon les estimations, la Banque du Japon a utilisé environ 87 milliards de dollars (environ 11 000 milliards de yens) au total lors de son intervention des 30 et 31 juillet. Le marché s'inquiétait que le financement de l'intervention japonaise par la vente d'obligations américaines ne fasse monter les rendements. Le secrétaire au Trésor américain, Bessent, a rassuré en déclarant que le mécanisme de liquidité fourni par la Fed permet aux pays d'échanger des obligations américaines contre des dollars, sans avoir à les vendre directement, ce qui a atténué à court terme la pression sur le marché des obligations américaines.
Les Sept Géants lancent la contre-attaque, Amazon entre dans le club des 3 000 milliards de dollars
Les actions américaines ont connu un rebond vigoureux hier soir, le récit de l'IA et du cloud revenant en force. L'indice des Sept Géants de la technologie a bondi de 3,6%, enregistrant sa meilleure performance quotidienne depuis le 31 mars. Parmi eux, l'action Amazon a progressé de plus de 4%, sa capitalisation boursière franchissant pour la première fois la barre des 3 000 milliards de dollars ; Nvidia a gagné près de 3%, sa capitalisation totale revenant au-dessus de 5 000 milliards de dollars ; Meta a grimpé de plus de 6% ; Microsoft et Google ont chacune progressé de près de 5%.
Les flux de capitaux montrent que le marché passe de la défense à l'attaque. Les fournisseurs de services cloud CoreWeave, Oracle et les actions de logiciels d'application d'IA comme Palantir et Snowflake se sont toutes renforcées. Le dernier rapport de Morgan Stanley indique que la correction du secteur de l'IA est principalement motivée par des facteurs techniques, le retour sur investissement élevé des appels d'IA en entreprise et la croissance continue de la demande en puissance de calcul soutenant la logique à long terme du cycle des infrastructures d'IA. De plus, les actions liées aux communications optiques, au calcul quantique et à l'espace ont également été actives.
Actions spécifiques et fluctuations des cours des actions :
-
Amazon clôture en hausse de 4,58% : Grâce à la performance du cloud AWS au deuxième trimestre, dépassant les attentes, la capitalisation boursière totale d'Amazon a franchi historiquement la barre des 3 000 milliards de dollars. Wall Street est extrêmement optimiste quant à la hausse de ses dépenses en capital pour l'année 2026, convaincue que la tendance à la pénurie de puissance de calcul pour l'IA persistera. Le président Bezos en a profité pour annoncer un plan de dégagement de 4,1 milliards de dollars. Le secteur du cloud connexe a bondi de manière générale : CoreWeave a explosé de 19%, NEBIUS a grimpé de plus de 11%, Oracle a suivi avec une hausse de plus de 9%.
-
Meta progresse de plus de 6%, leader parmi les Sept Géants : Bien que les investissements élevés dans les infrastructures d'IA pèsent à court terme sur les bénéfices, le marché est plus optimiste quant à son positionnement à long terme. Zuckerberg a réitéré que les dépenses en capital pour 2026 pourraient atteindre jusqu'à 145 milliards de dollars, montrant que Meta continuera d'investir dans les infrastructures d'IA.
-
Google gagne près de 5%, sa capitalisation totale dépasse celle d'Apple pour devenir la deuxième mondiale : La taille de ses garanties hors bilan a explosé, multipliée par 6 en 9 mois pour atteindre 43,8 milliards de dollars, échangeant une "garantie financière" contre des commandes de TPU pour accélérer l'expansion des centres de données.
-
Microsoft clôture en hausse de 4,93%, cumulant environ 25% sur les trois dernières séances : Après ses résultats, Microsoft continue de voir ses prix cibles relevés par les institutions. UBS a relevé son prix cible de 480 à 525 dollars, CMB International l'a relevé de 616 à 634 dollars, tous deux maintenant une recommandation "achat". Le prix cible moyen consensuel des institutions est d'environ 565 dollars.
-
Nvidia suit la reprise des transactions sur les infrastructures d'IA, en hausse de près de 3%, sa capitalisation revient à 5 000 milliards de dollars : Le stratège en chef de Goldman Sachs, Ben Snider, a déclaré que les investisseurs ne devaient pas trop s'inquiéter des récentes fluctuations de l'IA et des actifs à momentum. La correction actuelle ressemble plus à un resserrement de la concentration et à une consolidation, et les solides bénéfices des entreprises restent le moteur central soutenant le marché haussier des actions américaines. Goldman Sachs a nommé Alphabet, Amazon, Microsoft, Nvidia et Broadcom comme les principaux contributeurs aux bénéfices.
-
SpaceX clôture en hausse de 5,68%, avec une remontée en fin de séance avant les résultats : SpaceX publiera ses premiers résultats trimestriels depuis son introduction en bourse après la clôture du 4 août. Depuis son introduction en bourse à la mi-juin, l'action est restée pendant plusieurs semaines consécutives en dessous de son prix d'introduction de 135 dollars, chutant de plus de 50% par rapport à son plus haut intrajournalier et perdant plus de 5 000 milliards de dollars de capitalisation boursière. Musk a répondu à un utilisateur de la plateforme X en convenant que le moment présent serait considéré rétrospectivement comme une "excellente opportunité d'achat". Cette phrase a eu un effet évident sur le moral des petits investisseurs, et les capitaux spéculent sur un renversement avant les résultats. Les actions liées à l'espace ont toutes progressé : Rocket Lab, Boeing ont grimpé de plus de 8% (le 737 Max 7 a obtenu la certification de navigabilité de la FAA), AST SpaceMobile a gagné près de 8%, ViaSat a progressé de près de 6%.
-
Palantir a bondi de plus de 14% en séance de nuit, ses résultats du deuxième trimestre et ses prévisions annuelles dépassant les attentes. Ses prévisions de revenus annuels ont été relevées à 8,15-8,16 milliards de dollars, dépassant largement les attentes initiales. Les revenus commerciaux américains ont bondi de 149% en glissement annuel, validant à nouveau le récit de l'adoption de l'IA. Les actions de logiciels d'application d'IA continuent de se renforcer : Reddit a grimpé de près de 10%, Snowflake a gagné près de 5%, ServiceNow, Applovin, Datadog ont progressé de plus de 2%.
-
Snap a grimpé de plus de 7% en séance de nuit : Bien que bénéficiant d'un coup de pouce publicitaire de la Coupe du monde, permettant des revenus du deuxième trimestre supérieurs aux attentes, le PDG a souligné que les lunettes AR représentent la plus grande opportunité à long terme, et les capitaux ont répondu avec enthousiasme à ce récit à long terme.
-
Le secteur des communications optiques a également été stimulé par la demande des centres de données pour l'IA : Applied Optoelectronics a grimpé de près de 17%, AXT Inc a gagné près de 14%, Lumentum, Coherent ont progressé de plus de 9%, Corning a augmenté de plus de 6%, Credo de plus de 5%.
-
Les actions liées au calcul quantique ont généralement progressé : D-Wave Quantum a grimpé de plus de 10%, Rigetti Computing de plus de 7%, IonQ de près de 7%, IBM, Honeywell de plus de 1%.
-
Le secteur du stockage rebondit : Micron Technology, après avoir chuté de près de 6% en cours de séance, a rebondi pour clôturer en hausse. SanDisk a progressé de 6,03%, portée par la reprise du marché NAND et les attentes de demande des centres de données. Seagate a baissé de 2,93%, mais BNP Paribas a relevé son prix cible de 1 050 à 1 275 dollars, maintenant une recommandation "surperformance", en raison de l'énorme volume de données générées par les applications d'IA qui stimule la demande de disques durs nearline, et de l'augmentation des volumes contractuels à long terme pour 2028-2029 de l'entreprise, ce qui aide à stabiliser les revenus et les prix futurs.
-
La plupart des actions liées à la cryptographie ont progressé, SoFi Technologies a grimpé de plus de 10%, IREN de plus de 8%, Hut 8, Robinhood de plus de 4%, Strategy de près de 2%. Morgan Stanley estime que les valorisations actuelles d'actions connexes comme TeraWulf, Cipher Mining, HUT 8, Riot Platforms, Applied Digital et Galaxy Digital sont faibles et offrent un potentiel de réévaluation. Par ailleurs, GameStop a chuté de plus de 12% (la société ayant précédemment annoncé une offre privée d'échange d'actions via des obligations convertibles de 1,4 milliard de dollars), Circle a baissé de près de 4%.
À surveiller ensuite :
4 août (mardi)
-
Ouverture du sommet Ai4 2026 et du Flash Memory Summit (FMS) du 4 au 6 août : Le sommet nord-américain de l'industrie de l'IA et le sommet mondial de la mémoire flash s'ouvrent simultanément, avec la participation de géants de la chaîne d'approvisionnement comme Nvidia, Google, Microsoft, Meta, Samsung. Trois figures paternelles de l'IA, Hinton, Fei-Fei Li et Andrew Ng, partageront pour la première fois la même scène. Samsung devrait dévoiler sa feuille de route pour le HBM4E.
-
Résultats financiers importants : Hut 8, Cipher Mining, Caterpillar, Pfizer, Merck, Spotify, HSBC Holdings, Techtronic Industries, etc.
5 août (mercredi)
-
04h30 : Premiers résultats financiers de SpaceX depuis son introduction en bourse : Le marché se concentrera sur les revenus de Starlink, les progrès de la commercialisation de Starship, les flux de trésorerie disponibles et le rythme des dépenses en capital. Étant donné que SpaceX fera face à un important déverrouillage d'actions sous restriction deux jours plus tard, si les résultats ne présentent pas un récit de croissance suffisamment solide, le cours de l'action pourrait subir une double pression de liquidité et de valorisation ; si les revenus de Starlink et les prévisions de lancements commerciaux sont robustes, cela pourrait atténuer la pression de vente avant le déverrouillage.
-
05h00 : Résultats financiers d'AMD, Astera Labs, Arista Networks : Les résultats d'AMD sont un test clé pour le deuxième échelon des puces d'IA. Le marché se concentrera sur les expéditions des puces d'IA de la série MI, les revenus des centres de données, les marges brutes et les prévisions pour le second semestre. Astera Labs est un acteur important des puces d'interconnexion pour serveurs d'IA et de connectivité pour centres de données. Arista est un indicateur des dépenses en capital pour les commutateurs réseau d'IA et les centres de données cloud.
-
La Maison Blanche prévoit de tenir une réunion avec des entreprises d'IA pour examiner le cadre réglementaire de l'IA : OpenAI, Google, Anthropic, Meta, etc. participeront aux discussions. Si le cadre favorise des tests de sécurité volontaires et une régulation modérée, la décote de valorisation des principales entreprises d'IA pourrait diminuer ; si les mécanismes d'audit se durcissent, les entreprises de modèles de taille moyenne et les entreprises de la couche applicative pourraient faire face à des coûts de conformité plus élevés.
