Les stablecoins commencent de moins en moins à ressembler à un instrument du marché des cryptomonnaies et se transforment de plus en plus en une monnaie que les consommateurs peuvent réellement dépenser.
Selon une étude de Cryptorank, le volume total des rechargements de cartes avec des stablecoins a atteint 13,8 milliards de dollars d'ici août 2026, augmentant de près de 10 milliards de dollars au cours des 12 derniers mois. Les dépenses mensuelles ont continué de croître, même pendant les périodes de ralentissement sur le marché des cryptomonnaies en général.
Cette distinction est importante. Historiquement, le domaine des stablecoins a été dominé par les règlements sur les plateformes d'échange, le trading et les transferts transfrontaliers. Les cartes cryptographiques relient directement ces soldes à des achats quotidiens, permettant d'initier un paiement en $USDC ou $USDT et de le finaliser sous la forme d'une transaction par carte familière auprès du commerçant.
Actuellement, le leader en matière de dépenses traçables par carte est l'$USDC, tandis que la part du $USDT augmente rapidement. Ceci diffère de la situation sur le marché des stablecoins dans son ensemble, où le $USDT domine toujours en termes de volume de stablecoins en circulation.
$USDC et $USDT deviennent des soldes de paiement quotidiens
Cette répartition reflète les particularités du développement de ces deux stablecoins.
L'$USDC s'est développé en parallèle de l'intégration de solutions fintech et du développement des infrastructures de paiement, ce qui en a fait un choix naturel pour les programmes de cartes. Le $USDT reste étroitement lié aux plateformes d'échange, aux transferts d'argent et aux marchés émergents, ouvrant ainsi une autre voie pour que les cartes cryptographiques permettent d'utiliser ces fonds dans le commerce de tous les jours.
Les règlements deviennent également de plus en plus multi-chaînes.
Les données de Cryptorank montrent que Base est en tête en termes de volume de dépenses traçables en stablecoins avec environ 1,2 milliard de dollars, suivi de Solana (635 millions de dollars), Polygon (544 millions de dollars) et Optimism (509 millions de dollars). Arbitrum, Scroll, Ethereum, Stellar et d'autres réseaux affichent également une activité significative.
Avec le temps, la chaîne elle-même peut perdre de son importance pour les consommateurs. Ce qui compte, c'est si la carte peut convertir rapidement, à moindre coût et avec des frais de change minimaux un solde en stablecoin en un paiement.
Cela pourrait également ouvrir des opportunités pour les actifs libellés en euros, tels que l'EURC, en particulier pour les utilisateurs qui, autrement, subiraient des frais de conversion en dépensant des stablecoins en dollars en Europe.
Les cartes cryptographiques dépendent toujours des systèmes de paiement traditionnels
Malgré l'utilisation de la blockchain comme couche de financement, la plupart des cartes cryptographiques ne contournent pas le système de paiement existant.
Elles s'appuient toujours sur des processeurs de paiement, des émetteurs réglementés, des vérifications d'identité et des réseaux comme Visa ou Mastercard pour accéder aux commerçants. Les innovations interviennent avant que la transaction n'atteigne le terminal de paiement.
La concurrence se déplace désormais vers le stockage des actifs, les frais de change, les récompenses et l'efficacité de l'utilisation du capital. Certains produits permettent aux utilisateurs d'emprunter des stablecoins en mettant en gage des actifs cryptographiques, plutôt que de les vendre directement, transformant la carte non seulement en un outil de paiement mais aussi en un produit de crédit.
Un test plus sérieux viendra lorsque les subventions sous forme de cashback prendront fin.
Si les dépenses financées par les stablecoins continuent de croître sans programmes de bonus agressifs, les cartes cryptographiques démontreront quelque chose de plus important que l'acquisition d'utilisateurs : le fait que les stablecoins peuvent fonctionner comme une monnaie pratique pour les consommateurs, tandis que les commerçants continuent d'utiliser l'infrastructure de paiement qu'ils ont déjà.
