Les États-Unis sont récemment devenus un acteur plus important dans l'économie des actifs numériques.
Les données de Kaiko Research montrent que la part des échanges mondiaux au comptant sur les plateformes américaines a presque doublé en un an, passant de 8 % à 15 %. Cette croissance reflète plus qu'une simple augmentation des volumes de trading.
Cela indique que les traders se tournent de plus en plus vers des plateformes offrant une liquidité plus profonde, ce qui signifie que les transactions importantes peuvent être exécutées avec moins d'impact sur les prix.
Bien que les échanges offshore traitent toujours les volumes de trading globaux les plus importants, la profondeur du marché s'améliore désormais plus rapidement sur les plateformes américaines. Notamment, ce changement accroît la concurrence entre les échanges offshore et l'infrastructure crypto américaine en pleine expansion.
Avec l'approbation par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des marchés de contrats à terme perpétuels pour des entreprises comme Coinbase en 2025, les États-Unis remettent désormais en cause la domination offshore dans le trading de produits dérivés.
Métriques on-chain et analyse des ETF
Alors que les gros titres mettent en avant le Bitcoin [BTC] tradé près de 74 000 $, la véritable histoire se cache dans ce qui se passe en coulisses.
Des données récentes de CryptoQuant montrent que les flux nets d'échange de Bitcoin sont d'environ –3,1 K BTC, ce qui signifie que plus de pièces quittent les échanges qu'elles n'en entrent.
Lorsque les investisseurs déplacent leur Bitcoin hors des échanges vers des portefeuilles privés ou un stockage à froid, cela signale généralement une détention à long terme plutôt qu'un trading à court terme. Cela réduit également la quantité de Bitcoin disponible pour une vente immédiate, ce qui peut resserrer l'offre et faire réagir les prix plus fortement lorsque de nouveaux acheteurs entrent sur le marché.
La demande institutionnelle a été un moteur clé de cette tendance. Depuis le 9 mars, les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des entrées de fonds constantes, dont environ 199,4 millions de dollars rien que le 17 mars. Cette demande régulière soutient le marché en absorbant la pression de vente que les traders de détail prudents, toujours méfiants après la récente volatilité, ne sont pas prêts à assumer.
Les grappes de liquidation décideront du prochain mouvement du Bitcoin
Cependant, le marché des dérivés raconte une histoire plus complexe.
La carte thermique des liquidations de Glassnode pour la paire Binance BTC/USDT révèle de larges grappes de positions à effet de levier entre 80 000 $ et 90 000 $, qui pourraient agir comme des aimants à liquidité et déclencher un squeeze haussier si le Bitcoin monte.
Cela pourrait forcer les traders qui ont parié contre le prix à racheter du Bitcoin et potentiellement pousser le prix plus haut. Cependant, il est important de noter qu'une zone de liquidation majeure autour de 55 000 $–60 000 $ pourrait fournir un support si le marché baisse.
Marché en peur ou en avidité ?
Dans le même temps, le sentiment du marché s'améliore lentement. Le Crypto Fear & Greed Index est sorti du niveau « Peur Extrême » et se situait dans la zone de peur à 26 au moment de la rédaction.
Bien que les investisseurs restent prudents, cela marque un rétablissement par rapport à l'anxiété profonde du marché observée en février.
Confirmant le sentiment, une analyse récente d'AMBCrypto montre que les détenteurs de Bitcoin à long terme jouent à nouveau un rôle majeur dans la formation du marché. En fait, le niveau actuel de détention à long terme est proche d'un sommet de quatre ans, similaire à la phase d'accumulation observée fin 2022.
Plusieurs signaux du marché se sont également alignés le 17 mars alors que le Bitcoin se tradait autour de 74 057 $, suggérant que la pression baissière pourrait s'affaiblir.
Pris ensemble, ces signaux suggèrent que le mouvement actuel du marché pourrait être plus qu'un simple rebond temporaire. Après des mois d'incertitude, l'équilibre du marché pourrait enfin être en train de changer, les acheteurs reprenant lentement le contrôle.
Résumé final
- Les traders se tournent de plus en plus vers des plateformes offrant une liquidité plus profonde, où les transactions importantes peuvent avoir lieu avec moins d'impact sur les prix.
- De larges grappes de liquidation entre 80K–90K $ et 55K–60K $ pourraient influencer le prochain mouvement majeur du Bitcoin.
