Les dépôts tokenisés pourraient rendre le financement bancaire moins stable et augmenter le coût du crédit pour les ménages et les entreprises aux États-Unis, selon une analyse de deux économistes de la Réserve fédérale de Dallas.
Les économistes Rosie Levy et Srini Ramaswamy ont déclaré que les règlements instantanés pourraient permettre aux déposants cherchant un rendement plus élevé de changer de banque plus rapidement. Selon eux, les jetons de dépôt programmables et l'intelligence artificielle agentielle pourraient automatiser les transferts, réduisant la durée de détention des dépôts dans des banques individuelles et augmentant leur sensibilité aux taux d'intérêt.
Les économistes ont estimé qu'une augmentation de 10 % de la sensibilité des dépôts aux taux d'intérêt pourrait réduire la capacité des banques à détenir des prêts à long terme et d'autres actifs d'environ 700 milliards de dollars. Dans un scénario distinct, une réduction de 10 % de la durée de détention des dépôts dans les banques pourrait réduire cette capacité d'environ 580 milliards de dollars. Les deux chiffres sont exprimés sur un équivalent de 10 ans et ne représentent pas une réduction directe du volume des prêts.
Ces calculs représentent des scénarios, et non des prévisions, et n'impliquent pas une réduction proportionnelle du volume des prêts bancaires en termes monétaires. Ils interviennent alors que les banques américaines mettent en place des réseaux blockchain en coopération, conçus pour déplacer des dépôts tokenisés 24 heures sur 24 tout en maintenant les fonds des clients dans le système bancaire réglementé.
Les banques créent des réseaux pour les dépôts tokenisés
Mardi, trente-neuf associations bancaires d'États américains ont créé l'alliance BankChain pour développer un réseau national prenant en charge les dépôts tokenisés, les stablecoins et les règlements automatisés. The Clearing House développe un réseau distinct avec le soutien de JPMorgan Chase, Bank of America, Citi, BNY et Wells Fargo. ], fidelityFindings" :[{ kind" : severity" : sourceId" :
Les banques ont également commencé à interconnecter les systèmes de dépôts tokenisés entre différentes institutions. Le 20 août, Standard Chartered et HSBC ont effectué une transaction transfrontalière réelle via le registre blockchain Swift, qui a relié les systèmes individuels des banques et enregistré les engagements survenus entre elles avant le règlement via l'infrastructure de paiement existante.
Sur le même sujet : Un régulateur américain examine des recommandations pour l'assurance des dépôts tokenisés et des stablecoins
Levy et Ramaswamy ont déclaré que les banques pourraient réagir à des dépôts plus volatils en augmentant leurs portefeuilles d'actifs très liquides, y compris les réserves et les obligations du Trésor américain. Selon eux, les banques pourraient également se reposer davantage sur la dette à terme pour maintenir leurs portefeuilles de prêts, bien que le financement des prêts par la dette de gros soit susceptible d'augmenter le coût du crédit pour les consommateurs et les entreprises.
Les auteurs ont cité le système de paiement instantané brésilien Pix comme un exemple de comparaison possible, tout en notant qu'il n'est pas identique aux dépôts tokenisés. Une étude de 2025 a révélé qu'une utilisation plus intensive de Pix avait augmenté le volume des actifs liquides des banques et réduit l'intermédiation du crédit.
Magazine : Les règles proposées par la SEC américaine sur les cryptomonnaies ne devraient pas provoquer un nouveau boom des ICO
end-content
