Rédaction : Forbes
Traduction : AididiaoJP, Foresight News
Le lundi 13 juillet, le prix du bitcoin a enregistré un net recul, les marchés financiers mondiaux basculant collectivement en mode refuge en raison des dernières tensions géopolitiques dans le détroit d'Ormuz. Cet événement, combiné à d'autres facteurs macroéconomiques, a exercé une pression significative à la baisse sur le prix de cet actif numérique, refroidissant rapidement le sentiment du marché.
Selon les données en temps réel de Coinbase sur la plateforme TradingView, le prix de cette cryptomonnaie la plus précieuse au monde est temporairement tombé à environ 61 700 dollars. Plus tôt dans la journée, le bitcoin avait brièvement approché le niveau élevé de 64 400 dollars, avant de réduire ses gains pour finalement clôturer en baisse, accusant un repli d'environ 4 % sur la journée.
Cette volatilité fait écho à la performance plus large des marchés actions : des indices de référence américains majeurs tels que le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average ont également clôturé en baisse ce jour-là, témoignant d'un affaiblissement de l'appétit pour le risque des investisseurs dans leur ensemble.
Plusieurs analystes de marché ont souligné, lors d'interviews, que cet ajustement du prix du bitcoin n'était pas un événement isolé, mais le reflet direct des changements de l'environnement macroéconomique mondial. Roy Kashi, co-fondateur et PDG de Falconedge, a analysé dans un commentaire par courriel : « La récente faiblesse du bitcoin découle principalement de l'aversion au risque observée de manière généralisée sur les marchés mondiaux. »
Il a expliqué plus en détail que l'intensification des tensions entre les États-Unis et l'Iran a non seulement fait grimper le prix du pétrole international, mais a aussi ravivé les inquiétudes du marché concernant l'inflation, tout en réduisant les anticipations des investisseurs sur une baisse prochaine des taux de la Réserve fédérale. Dans ce contexte, les investisseurs ont tendance à réduire leur exposition aux actifs risqués, y compris le bitcoin, pour se tourner vers des refuges plus sûrs.
Tal Fromchenko, fondateur et PDG de Leveraged, a exprimé un point de vue similaire, en ajoutant d'autres facteurs déclencheurs plus spécifiques. Il a déclaré : « Le repli vers environ 62 000 dollars est principalement influencé par l'escalade des tensions entre les États-Unis et l'Iran dans le détroit d'Ormuz, ce qui a déclenché une vague de ventes plus large sur les actifs risqués.
Parallèlement, les entrées de capitaux institutionnels via les fonds négociés en bourse (ETF) ont ralenti, et l'incapacité du bitcoin à franchir un niveau de résistance clé vendredi a également déclenché la liquidation forcée d'un grand nombre de positions longues avec effet de levier. » Malgré cela, Fromchenko reste optimiste, soulignant : « Ce n'est qu'un nettoyage typique, motivé par la macroéconomie, dans le cadre d'un cycle de marché sain pluriannuel. La trajectoire structurelle globale de croissance du bitcoin reste intacte, et la tendance haussière à long terme n'a pas changé. »
Himanshu Sahay, co-fondateur et directeur technique de la plateforme de prêt cryptographique Arch, propose une interprétation basée sur la psychologie du marché et la liquidité. Il indique par courriel : « Je pense que cette baisse n'est pas déclenchée par un événement unique, mais est plus probablement le résultat de la réaction du marché à un ensemble de facteurs : le sentiment macroéconomique, la configuration des positions et les conditions de liquidité, des éléments qui peuvent évoluer rapidement sur de courtes périodes. »
Sahay rappelle aux investisseurs de ne pas surinterpréter les fluctuations à court terme. Il estime que le bitcoin a souvent connu des mouvements de prix brusques lors de périodes de forte volatilité historique, et que son évolution future dépendra toujours de l'évolution des conditions macroéconomiques et de la reconstruction progressive de la confiance des investisseurs.
Saeed Al-Marri, PDG d'Ethra Invest, porte son attention sur l'aspect technique et sur les données clés à venir. Il analyse : « D'un point de vue technique, ce que nous observons actuellement ressemble plus à une vague de liquidations qu'à une perte de confiance du marché dans le bitcoin. Lorsqu'un grand nombre de traders utilisent un effet de levier pour prendre des positions longues – c'est-à-dire empruntent pour parier sur une hausse des prix – toute baisse de prix peut atteindre un seuil de perte, forçant les plateformes d'échange à liquider automatiquement ces positions. »
Il mentionne en particulier que la fréquence de liquidation des positions longues est actuellement six fois supérieure à celle des positions courtes (ratio de 6 pour 1), ce qui indique clairement que ce sont principalement les paris haussiers qui sont éliminés, et non que les investisseurs quittent massivement le bitcoin.
Al-Marri souligne davantage l'influence du contexte macroéconomique : « Le facteur moteur plus important réside dans la publication mercredi de l'indice des prix à la consommation américain, c'est-à-dire les données sur l'inflation. Si les données dépassent les attentes à la hausse, cela repousserait encore davantage les espoirs d'une baisse des taux de la Fed. Un environnement de taux d'intérêt plus élevé rendrait les actifs relativement sûrs comme les obligations et la trésorerie plus attractifs, exerçant ainsi une pression sur des actifs volatils comme le bitcoin. »
Il conclut : « La véritable histoire actuelle n'est pas une rupture structurelle du bitcoin lui-même, mais le fait que l'ensemble du marché retient son souffle en attendant l'orientation que fournira ce chiffre clé qu'est l'indice des prix à la consommation. »
Dans l'ensemble, ce repli du prix du bitcoin reflète l'impact immédiat de l'incertitude géopolitique sur l'appétit pour le risque à l'échelle mondiale. Cependant, plusieurs analystes institutionnels s'accordent à dire qu'il s'agit d'un ajustement de marché normal, qui ne modifie pas l'attribut fondamental du bitcoin en tant qu'actif de croissance à long terme. Tout en surveillant les fluctuations à court terme, les investisseurs doivent également suivre de près les données américaines sur l'inflation de cette semaine ainsi que l'évolution de la situation géopolitique, afin de mieux saisir la direction future du marché.
