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Marvell, le "géant de l'ASIC", enregistre un chiffre d'affaires record et relève ses prévisions, le PDG déclare que l'activité data center "explose"

Marvell, leader des puces sur mesure pour l'IA et de l'interconnexion de centres de données, a publié des résultats record pour le premier trimestre de son exercice 2027 et a considérablement relevé ses prévisions, porté par une demande explosive liée à l'intelligence artificielle. Le chiffre d'affaires du trimestre s'est établi à 2,418 milliards de dollars, en hausse de 28% sur un an. L'activité phare, les centres de données, a contribué à 76% du total, avec un chiffre d'affaires de 1,83 milliard de dollars (+27% sur un an). Le PDG Matt Murphy a déclaré que cette division "est en feu", avec des commandes "exceptionnellement fortes". Guidé par cette dynamique, Marvell a relevé ses prévisions pour l'exercice 2027 à environ 11,5 milliards de dollars de chiffre d'affaires, et a introduit une prévision pour 2028 d'environ 16,5 milliards, soit une croissance d'environ 45%. Deux segments sont particulièrement moteurs : * **L'interconnexion** (optique, modules DCI) : sa croissance annuelle anticipée a été révisée à la hausse pour dépasser 70%. La direction estime qu'il existe un "potentiel significatif de dépassement". * **Les puces sur mesure (XPU)** : Leur chiffre d'affaires devrait doubler en 2028 et dépasser l'objectif de 10 milliards de dollars en 2029. L'entreprise a également annoncé un élargissement de son partenariat stratégique avec NVIDIA, portant sur l'optique silicium, l'intégration NVLink et les solutions AI-RAN pour les réseaux 5G/6G. Pour sécuriser sa chaîne d'approvisionnement face à la demande, Marvell prévoit environ 1 milliard de dollars d'acomptes aux fournisseurs sur l'exercice 2027.

marsbit05/28 04:13

Marvell, le "géant de l'ASIC", enregistre un chiffre d'affaires record et relève ses prévisions, le PDG déclare que l'activité data center "explose"

marsbit05/28 04:13

Qu'a acheté Duan Yongping en 2026 ? Du petit investissement dans Circle à l’accent sur l’IA, bilan des derniers investissements et nouveaux signaux du marché

Lorsque Duan Yongping a déposé son rapport 13F du premier trimestre 2026, ses nouvelles positions ont envoyé des signaux clés au marché. Son portefeuille américain, géré via H&H International Investment (200 milliards USD), est resté très concentré (top 10 positions = 99,2%) mais s'est élargi à 19 titres. Les mouvements principaux incluent une **nouvelle position importante dans Tesla** (340,89 millions d'actions, entrant directement dans le top 5) et des **ajouts massifs à NVIDIA** (position quasi doublée) et Pinduoduo. Il a également pris de **petites positions exploratoires** dans plusieurs sociétés liées à l'IA (Palantir, Snowflake, CrowdStrike...). La **vente complète d'Alibaba** et d'ASML a libéré des fonds pour ces réallocations. L'action la plus intrigante est son **premier investissement (minime) dans Circle** (20k actions, 0,1% du portefeuille), indiquant un intérêt prudent pour l'infrastructure des stablecoins et des paiements numériques régulés. Sur le marché chinois (Hong Kong), le mouvement le plus marquant a été le **remplacement complet de sa position dans China Shenhua par Pop Mart**. Ce virage vers le géant des jouets de collection et de l'IP pour la génération Z souligne son extension de cercle de compétences et sa conviction envers le potentiel des marques de consommation émergentes en Chine. Globalement, ces ajustements reflètent la mise en pratique continue de sa philosophie : rechercher de **"bonnes affaires"** avec des **"bonnes personnes"** à un **"juste prix"**. Ils signalent un rééquilibrage dynamique du portefeuille vers les tendances à long terme de l'IA, de la consommation technologique et des nouvelles infrastructures, tout en maintenant une approche prudente et concentrée.

marsbit05/27 13:42

Qu'a acheté Duan Yongping en 2026 ? Du petit investissement dans Circle à l’accent sur l’IA, bilan des derniers investissements et nouveaux signaux du marché

marsbit05/27 13:42

Les trois géants du NeoCloud : NBIS, IREN, CRWV, lequel a le plus de valeur d'investissement ?

Dans cet entretien avec Nate d'Endicott Invests, l'accent est mis sur la valeur d'investissement des sociétés "NeoCloud" - NBIS (Nebius), IREN (IRON) et CRWV (CoreWeave) - dans le contexte de la pénurie persistante de puissance de calcul (GPU). Nate, fortement investi dans Nebius, estime que la pénurie durera 3 à 5 ans et que les hyperscalers (AWS, Azure, Google Cloud) ne peuvent pas remplacer rapidement ces fournisseurs spécialisés. Les trois sociétés présentent des profils distincts : CoreWeave, pionnier, se concentre sur l'entraînement des modèles ; IRON bénéficie d'un avantage en terres et énergie ; et Nebius se distingue par son équipe d'ingénieurs expérimentée et sa stratégie logicielle orientée "inférence". Nate souligne la récente hausse des prix de 30 à 70 % par Nebius pour ses GPU H100/B200 à partir du 1er juin, réfutant ainsi le discours baissier sur la dépréciation rapide des GPU. La formule simplifiée de revenus (1 MW = 10 millions de dollars/an) et les prévisions ambitieuses de Nebius (5 GW d'ici 2030, soit 50 milliards de dollars de revenus) illustrent le potentiel de croissance. Outre le cloud GPU, la valorisation de Nebius est renforcée par ses participations dans des filiales comme ClickHouse. En conclusion, Nate estime que les trois sociétés bénéficieront de la demande exponentielle, mais privilégie Nebius à long terme pour sa culture d'ingénierie et sa feuille de route logicielle.

marsbit05/25 10:36

Les trois géants du NeoCloud : NBIS, IREN, CRWV, lequel a le plus de valeur d'investissement ?

marsbit05/25 10:36

Il a refusé une offre de Nvidia à 6 dollars, disant qu'il gagnerait plus en tradant

Plus de 150 000 personnes, des particuliers aux gérants de fonds spéculatifs, suivent les conseils boursiers d’un « gourou de Twitter » connu sous le pseudonyme Serenity (@aleabitoreddit). Récemment, un simple tweet de sa part recommandant l’action Raspberry Pi ($RPI) a provoqué une hausse de près de 90 % en deux jours, puis une nouvelle envolée après la publication de résultats confirmant ses prévisions. Ancien utilisateur de Reddit banni du forum WallStreetBets, Serenity s’est reconverti sur X. Il affirme être un ancien chercheur en IA, auteur d’une publication dans Nature, et avoir refusé une offre d’emploi de Nvidia lorsque son action valait 6 dollars. Bien que son identité réelle et ses performances autodéclarées (parfois plus de 500 % de rendement annuel) ne soient pas vérifiables, son influence sur les marchés est réelle et médiatisée (Reuters, Bloomberg). Sa stratégie d’investissement se concentre sur la recherche de « points de goulot d’étranglement » (chokepoints) dans les chaînes d’approvisionnement technologiques, comme les substrats de phosphure d’indium pour les modules optiques de l’IA. Il identifie de petites sociétés peu couvertes par les analystes mais positionnées de façon cruciale, telles qu’AXTI, Sivers Semiconductors (SIVE) ou Soitec, dont les cours ont souvent connu des hausses spectaculaires suite à ses recommandations. S’il ne propose pas de formations payantes ni de groupes de signaux premium — partageant l’essentiel de ses analyses gratuitement —, l’anonymat, l’absence d’audit indépendant et la nature spéculative de ses choix rappellent la prudence nécessaire. Pour l’instant, il n’est ni un escroc avéré ni un prophète, mais un phénomène singulier du trading en ligne, dont les idées, largement reprises et traduites, continuent de trouver un écho massif auprès d’une communauté mondiale d’investisseurs.

marsbit05/22 03:04

Il a refusé une offre de Nvidia à 6 dollars, disant qu'il gagnerait plus en tradant

marsbit05/22 03:04

Les résultats du Q1 de Nvidia sont solides, le processeur Vera stimule la croissance future

NVIDIA publie des résultats solides pour le premier trimestre de son exercice 2027, avec des perspectives Q2 globalement conformes aux attentes optimistes du marché. Le chiffre d'affaires du T1 s'élève à 81,62 milliards de dollars (+85% en glissement annuel), porté principalement par le segment Data Center (+92%). La marge brute ajustée est stable à 75%. Le point central des perspectives futures est le lancement du CPU Vera, conçu pour l'IA agentique. Il ouvre un nouveau marché potentiel de 200 milliards de dollars pour NVIDIA, avec des livraisons en production démarrant au troisième trimestre et des revenus CPU annuels attendus proches de 20 milliards de dollars cette année. La direction maintient son objectif de revenus à 1 000 milliards de dollars pour les plateformes Blackwell et Rubin (2025-2027). Les prévisions pour le T2 sont en ligne avec les attentes : un chiffre d'affaires d'environ 91 milliards de dollars et une marge brute ajustée d'environ 75%. Le programme de rachat d'actions, bien qu'augmenté de 80 milliards de dollars, et l'augmentation du dividende à 0,25$ par action, ont légèrement déçu certains investisseurs qui espéraient un rachat plus important. Les revenus en Chine restent exclus des prévisions en raison des incertitudes réglementaires.

marsbit05/21 02:24

Les résultats du Q1 de Nvidia sont solides, le processeur Vera stimule la croissance future

marsbit05/21 02:24

Le génie de l'IA ayant multiplié son capital par 60 mise 7,7 milliards de dollars sur le sommet atteint par Nvidia

L'hedge fund Situational Awareness LP a déposé son rapport 13F pour le premier trimestre 2026, révélant une augmentation spectaculaire de ses expositions nominales aux États-Unis à 136,77 milliards de dollars. La structure du portefeuille a retenu l'attention : plus de 60 % des nouvelles expositions sont des options de vente (PUT) sur le secteur des semi-conducteurs, couvrant des titres comme le fonds SMH, Nvidia, Broadcom et AMD. La position PUT la plus importante est sur le SMH (20,4 milliards de dollars), suivie de Nvidia (15,6 milliards de dollars). Simultanément, le fonds a continué d'augmenter ses positions en actions dans des infrastructures de calcul comme CoreWeave et des sociétés minières de crypto-monnaies transformées (ex : Bitfarms). Il a complètement vendu ses positions dans le secteur des communications optiques (Lumentum, Coherent) et a inversé sa position sur Intel, passant d'options d'achat à des options de vente. La logique sous-jacente, expliquée dans le rapport, est un changement dans les principales contraintes de l'expansion de l'IA. Alors que la pénurie de GPU était le frein principal, les nouveaux goulets d'étranglement sont désormais l'accès au réseau électrique (avec des délais de raccordement de plus de cinq ans aux États-Unis), la capacité de construction des data centers et la disponibilité des terrains. Le fonds parie ainsi que la valorisation du secteur des puces a anticipé la croissance, et que la valeur migre désormais vers les infrastructures physiques en aval (électricité, centres de données). Cette stratégie combine une couverture contre une correction potentielle des semi-conducteurs avec un investissement direct dans les entreprises qui contrôlent ces nouvelles ressources critiques.

链捕手05/20 14:57

Le génie de l'IA ayant multiplié son capital par 60 mise 7,7 milliards de dollars sur le sommet atteint par Nvidia

链捕手05/20 14:57

Compte à rebours des résultats de Nvidia : Un dépassement des attentes presque certain, mais Wall Street se concentre sur ces cinq questions

À l'approche de la publication des résultats de Nvidia, le dépassement des prévisions est presque certain, mais l'attention de Wall Street se porte sur cinq questions clés. Premièrement, le retour aux actionnaires : Nvidia est jugé trop avare, avec un taux de redistribution des flux de trésorerie libre bien inférieur à la moyenne du secteur, ce qui explique en partie sa décote boursière par rapport aux autres géants technologiques. Une augmentation des dividendes et des rachats d'actions pourrait attirer des investisseurs de long terme. Deuxièmement, la feuille de route produit : le marché attend des précisions sur le calendrier de la prochaine plateforme Vera Rubin, attendue pour la seconde moitié de 2026. Troisièmement, la marge brute : sa stabilité autour de 75% est cruciale pour la valorisation, bien que la hausse des coûts de la mémoire HBM exerce une pression à long terme. Quatrièmement, la prévision du marché des accélérateurs d'IA : les investisseurs surveillent si Nvidia actualisera sa prévision d'un trillion de dollars de revenus d'ici 2027, en intégrant de nouveaux moteurs de croissance. Cinquièmement, la concurrence : la menace des CPU, notamment face aux TPU de Google, serait exagérée selon les analystes, qui estiment que la domination de Nvidia dans l'IA reste solide. Malgré une valorisation actuelle à forte décote par rapport aux "sept magnifiques", la banque maintient sa recommandation d'achat, anticipant un potentiel de revalorisation.

marsbit05/20 03:06

Compte à rebours des résultats de Nvidia : Un dépassement des attentes presque certain, mais Wall Street se concentre sur ces cinq questions

marsbit05/20 03:06

Nvidia est à l'épreuve mercredi : le combat qui déterminera le sort du marché haussier de l'IA est arrivé !

Nvidia publiera ses résultats trimestriels après la clôture du marché américain ce mercredi 20 mai, un événement considéré comme un test de résistance clé pour le cycle haussier de l'IA. Ce moment présente des risques bidirectionnels significatifs, amplifiés par une surchauffe technique du secteur des semi-conducteurs, des positions d'options fortement orientées à la hausse et le signal rare d'une volatilité implicite augmentant en même temps que les cours. Peter Callahan de Goldman Sachs souligne la contradiction centrale : des fondamentaux solides face à une pression technique croissante. L'indice SOX (semi-conducteurs) se situe environ 60% au-dessus de sa moyenne mobile sur 200 jours, un écart inédit depuis le pic de la bulle Internet de 1999/2000. Les attentes pour le chiffre d'affaires de Nvidia sont élevées, mais les marchés se concentreront surtout sur les prévisions pour le trimestre suivant, estimées à environ 86 milliards de dollars. Historiquement, le titre a souvent reculé le lendemain de la publication de ses résultats. Le marché des options reflète une contradiction : tandis que les paris haussiers restent extrêmes, des couvertures contre les risques de baisse sont mises en place sur des actifs comme le SPY ou le SMH. Par ailleurs, l'élan du marché semble fragile, porté par un petit nombre de valeurs technologiques tandis que la large participation fait défaut. Malgré une hausse du S&P 500, seulement environ 52% de ses composantes sont en positif sur l'année. Le résultat et les perspectives de Nvidia, dont l'influence est systémique, pourraient donc déclencher une volatilité importante sur l'ensemble des marchés.

marsbit05/19 11:48

Nvidia est à l'épreuve mercredi : le combat qui déterminera le sort du marché haussier de l'IA est arrivé !

marsbit05/19 11:48

Décryptage du rapport Bernstein de 97 pages : La guerre des connexions dans les centres de données IA, qui seront les véritables gagnants en 2026 ?

Le rapport Bernstein souligne que la connectivité, et non plus seulement la puissance de calcul, devient le nouveau goulet d'étranglement des centres de données IA. Les interconnexions cuivre et optique coexisteront, le cuivre restant dominant pour les liaisons courtes (scale-up) et l'optique pour les liaisons longues (scale-out). La technologie CPO (Co-Packaged Optics) est une direction à long terme mais sa généralisation ne devrait pas intervenir avant 2028 en raison de défis de fiabilité et de maintenance. Les technologies de transition comme le LPO/NPO gagneront en importance d'ici là. L'impact majeur du CPO sera un rééquilibrage des flux de profits de l'assemblage de modules optiques vers la conception de puces, l'assemblage avancé et l'intégration système. À court terme (2026), les opportunités d'investissement les plus concrètes résident dans la mise à niveau des infrastructures nécessaires avant le CPO : modules optiques 1.6T, LPO/NPO, PCB/ABF/CCL haute vitesse, matériaux, équipements de test et sources lumineuses externes. Le rapport conseille de se concentrer sur les "goulots d'étranglement incontournables" de la chaîne de valeur plutôt que sur des concepts purs.

marsbit05/19 03:26

Décryptage du rapport Bernstein de 97 pages : La guerre des connexions dans les centres de données IA, qui seront les véritables gagnants en 2026 ?

marsbit05/19 03:26

NVIDIA, un mercredi de publication de résultats : la bataille qui décidera du destin du marché haussier de l'IA arrive

NVIDIA publiera ses résultats trimestriels après la clôture du marché mercredi 20 mai (heure de l'Est), un événement considéré comme un test de résistance crucial pour le marché haussier actuel de l'IA. L'analyse souligne un ensemble de signaux contradictoires créant une vulnérabilité tactique. D'un côté, les fondamentaux restent solides, avec des bénéfices sectoriels révisés à la hausse et une confiance élevée dans la demande d'IA. De l'autre, les tensions techniques atteignent des niveaux extrêmes. L'indice des semi-conducteurs (SOX) évolue à environ 60% au-dessus de sa moyenne mobile sur 200 jours, un écart inédit depuis le pic de la bulle Internet en 1999/2000. Les marchés d'options illustrent cette dichotomie : les positions restent massivement orientées à la hausse, avec un volume record d'achats de calls. Pourtant, on observe simultanément une hausse de la volatilité implicite et une augmentation des couvertures contre les risques extrêmes (puts profonds), signe que les acteurs paient une prime pour se prémunir contre une forte correction. Pour NVIDIA, le guide prospectif pour le trimestre à venir sera probablement plus scruté que les résultats passés. Historiquement, le titre a tendance à reculer le lendemain de la publication. La concentration excessive des gains boursiers sur quelques titres technologiques, tandis que la majorité des secteurs et des actions sous-performent, constitue une autre préoccupation pour la solidité globale du marché. En résumé, le rapport de NVIDIA arrive à un moment de surchauffe technique et de positions spéculatives extrêmes, amplifiant les risques de volatilité quelle que soit l'issue, avec des implications potentielles pour l'ensemble du secteur technologique.

marsbit05/18 12:06

NVIDIA, un mercredi de publication de résultats : la bataille qui décidera du destin du marché haussier de l'IA arrive