# Taux d'intérêt Articles associés

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Entretien avec l'économiste en chef de Circle : L'entrée de l'USDC sur Hyperliquid profite à Circle et HYPE, les stablecoins deviennent des acheteurs marginaux de la dette américaine

Dans ce podcast, le Chief Economist de Circle, Gordon Liao, analyse l'impact stratégique du remplacement de l'USDH par l'USDC sur Hyperliquid, une plateforme dominante de contrats perpétuels. Cette intégration renforce la position de l'USDC comme actif de garantie institutionnel, génère des revenus d'intérêts nets significatifs pour Hyperliquid (90% des rémunérations de réserves sont reversées), et consolide les rôles de Coinbase comme gestionnaire de collatéral et de Circle comme partenaire technique. Liao souligne également le rôle croissant des stablecoins comme acheteurs marginaux de la dette américaine, détenant principalement des Treasuries à court terme, ce qui réduit la durée pondérée globale de la dette et pourrait soutenir les taux longs. La discussion aborde également le potentiel d'accélération de la modernisation financière par l'Agentic Commerce, les défis législatifs du CLARITY Act concernant les récompenses liées à l'activité des stablecoins, et une analyse des taux d'intérêt où la prime de terme, plutôt que les anticipations de taux directeurs, est le principal moteur de la hausse des rendements obligataires.

marsbit05/20 07:49

Entretien avec l'économiste en chef de Circle : L'entrée de l'USDC sur Hyperliquid profite à Circle et HYPE, les stablecoins deviennent des acheteurs marginaux de la dette américaine

marsbit05/20 07:49

L'investisseur légendaire : Walsh est « absolument impossible » de baisser les taux, le marché haussier de l'IA peut encore durer 1 à 2 ans

Le gestionnaire de fonds spéculatifs milliardaire Paul Tudor Jones a récemment partagé ses prévisions économiques et de marché. Selon lui, le futur président de la Fed, Walsh, est "absolument" incapable de baisser les taux d'intérêt et pourrait même envisager de les relever, face à une inflation tenace et à des tensions géopolitiques. Concernant le marché boursier, Jones reste optimiste à court terme sur le rallye porté par l'intelligence artificielle. En comparant l'essor actuel de l'IA aux révolutions technologiques passées comme la micro-informatique dans les années 1980 et l'Internet dans les années 1990, il estime que ce cycle haussier est à mi-parcours et pourrait durer encore 1 à 2 ans. Cependant, il met en garde contre des risques similaires à ceux précédant l'éclatement de la bulle Internet en 2000. Il prévient qu'une forte correction du marché est inévitable à terme, surtout si les valorisations continuent de grimper. Enfin, Jones appelle à une future régulation gouvernementale de l'IA, soulignant les dangers potentiels d'une technologie non contrôlée.

marsbit05/08 15:54

L'investisseur légendaire : Walsh est « absolument impossible » de baisser les taux, le marché haussier de l'IA peut encore durer 1 à 2 ans

marsbit05/08 15:54

BIT Recherche : Après la chute soudaine de l’or, pourquoi pourrait-il atteindre plus rapidement 5 000 $ ?

Le marché traverse une phase de reprix macroéconomique dominée par l'évolution du dollar et des taux. Malgré un récent repli, la structure haussière de l'or reste intacte. Une tension existe entre la réintégration par le marché d'un risque de hausse des taux cette année et l'attente d'une politique plus accommodante sous le futur président de la Fed, Kevin Warsh. Un ajustement de ces anticipations pourrait affaiblir le dollar et abaisser les taux réels, relançant la hausse de l'or. Les modèles quantitatifs et de tendance se sont renforcés. Historiquement, ce signal a été suivi d'une hausse moyenne de 12,8% sur deux mois. Le DXY montre des signes d'essoufflement dans ses tentatives de franchissement du seuil de 100. Le repli actuel semble donc être un ajustement temporaire. La variable clé reste le reprix du parcours des taux américains. La contradiction entre les attentes d'une politique de Warsh perçue comme accommodante et la tarification actuelle d'une hausse des taux cette année pourrait se résoudre en faveur de l'or, notamment lors des réunions de la Fed en juin ou septembre. La pression fiscale et l'expansion de la dette américaine (39 000 milliards de dollars) soutiennent également le raisonnement haussier à long terme. Techniquement, l'or a trouvé des supports successifs à des niveaux plus élevés (4300-4400 puis 4500 dollars), confirmant la structure haussière. Une rupture à la hausse depuis un triangle de consolidation pourrait viser 5300 dollars, puis 6300 dollars. Plusieurs catalyseurs potentiels approchent (rencontre Trump-Xi, FOMC de juin, sommet des BRICS, "falaise fiscale" américaine en septembre). En résumé, le recul de l'or ne semble pas avoir rompu la tendance. Un réalignement des anticipations sur le dollar, les taux et la liquidité, soutenu par des signaux techniques positifs et des catalyseurs macroéconomiques, pourrait déclencher une nouvelle phase d'accélération haussière.

marsbit05/08 08:15

BIT Recherche : Après la chute soudaine de l’or, pourquoi pourrait-il atteindre plus rapidement 5 000 $ ?

marsbit05/08 08:15

Quand Est La Prochaine Réunion Du FOMC Et Quelles Sont Les Attentes Pour Le Crypto ?

Le prochain rendez-vous du Federal Open Market Committee (FOMC) est prévu les 29 et 30 avril 2026. Selon les données du FedWatch Tool, il existe une probabilité de 99,5 % que les taux d'intérêt actuels (3,5-3,75 %) restent inchangés. Une position hawkish (hausse des taux) entraîne généralement un recul des marchés, y compris celui des crypto-monnaies, en raison d'une aversion au risque accrue. À l'inverse, une position dovish (baisse des taux) stimule les investissements risqués et est donc favorable aux cryptos. Dans le cas présent, l'absence probable de changement suggère que le marché crypto, actuellement évalué à 2,57 milliards de dollars, ne devrait pas subir d'impact significatif à l'issue de cette réunion.

bitcoinist04/25 13:36

Quand Est La Prochaine Réunion Du FOMC Et Quelles Sont Les Attentes Pour Le Crypto ?

bitcoinist04/25 13:36

L'audience de la Fed « plus de forme que de fond » : Warsh ne parle pas des taux, mais offre un réconfort à la cryptographie

Le 21 avril, Kevin Warsh, candidat à la présidence de la Fed, a témoigné lors d'une audition au Sénat américain. Bien que l'audition ait été qualifiée de "performance politique" sans substance, Warsh a évité les détails sur la politique monétaire, affirmant seulement la nécessité de réduire progressivement le bilan de la Fed sans engagement clair sur les taux d'intérêt. L'enjeu principal reste l'approbation de sa nomination, bloquée par le sénateur Thom Tillis tant que Trump n'abandonne pas son enquête sur Jerome Powell. Trump a réitéré son attente d'une baisse rapide des taux sous Warsh, sans compromis sur l'enquête. Point notable pour la crypto : Warsh a reconnu que "les actifs numériques font partie du secteur financier américain", une déclaration perçue comme favorable à l'industrie. Il a également promis de vendre ses crypto-actifs (détenus personnellement) en cas de confirmation, mais son attitude positive reste un signal encourageant pour le secteur.

Odaily星球日报04/22 12:09

L'audience de la Fed « plus de forme que de fond » : Warsh ne parle pas des taux, mais offre un réconfort à la cryptographie

Odaily星球日报04/22 12:09

Audition de Warsh : Une position ferme, refusant catégoriquement d'être la « marionnette » de Trump, jure de préserver l'indépendance de la Fed

Lors de son audition au Sénat américain, le candidat à la présidence de la Fed, Christopher Waller, a fermement défendu l'indépendance de la banque centrale, affirmant qu'il ne serait jamais la "marionnette" de Donald Trump. Il a nié avoir été pressé par l'ancien président de promettre des baisses de taux, déclarant : "Je n'ai fait aucune promesse". Waller a proposé des réformes substantielles pour la Fed, incluant un nouveau cadre pour évaluer l'inflation, une réduction de la taille de son bilan et une communication moins fréquente. Il a critiqué l'expansion du bilan de la Fed, qu'il juge responsable de l'aggravation des inégalités économiques (phénomène "K-shaped"). Concernant la politique monétaire, il a estimé que l'intelligence artificielle (IA) pourrait, à long terme, stimuler la productivité et créer un espace pour des taux plus bas, sans pour autant sous-estimer ses effets inflationnistes à court terme. Il s'est également prononcé en faveur de l'intégration des crypto-actifs dans le système financier, tout en rejetant l'idée d'une monnaie numérique de banque centrale (MNBC). Son processus de confirmation reste bloqué par le sénateur Thom Tillis, qui exige l'arrêt préalable d'une enquête judiciaire visant le président actuel de la Fed, Jerome Powell.

marsbit04/22 03:03

Audition de Warsh : Une position ferme, refusant catégoriquement d'être la « marionnette » de Trump, jure de préserver l'indépendance de la Fed

marsbit04/22 03:03

Sous la pression politique, la Fed est-elle encore indépendante ?

Lors de son audition au Sénat, Kevin Warsh, candidat à la présidence de la Fed nommé par Trump, a défini une vision pragmatique de l’indépendance de la banque centrale. Il estime que les critiques des politiques sur les taux d’intérêt ne menacent pas fondamentalement l’autonomie de la Fed, contrairement à son incapacité à maîtriser l’inflation, qui éroderait la confiance du public. Warsh souligne que l’indépendance est cruciale pour la politique monétaire, mais moins dans d’autres domaines comme la régulation bancaire. Il met en garde contre une extension des missions de la Fed au-delà de son mandat, qui affaiblirait sa légitimité. Le contexte est tendu : Trump exerce des pressions ouvertes pour une baisse des taux, une enquête judiciaire sur la rénovation du siège de la Fed est perçue comme une intimidation, et un sénateur bloque la nomination tant que l’enquête sur Powell n’est pas close. Avec une inflation persistante au-dessus de 2%, aggravée par la hausse des prix de l’énergie, la Fed doit, selon Warsh, assumer pleinement son rôle de garant de la stabilité des prix.

marsbit04/21 08:12

Sous la pression politique, la Fed est-elle encore indépendante ?

marsbit04/21 08:12

La probabilité que Powell reste en poste grimpe à 98 %, l'« ordre de licenciement » de Trump n'est-il que du vent ?

La probabilité que Jerome Powell reste à la tête de la Fed au-delà de son mandat qui expire le 15 mai a grimpé à 98% sur les marchés prédictifs, selon Polymarket. Cette situation résulte de l'impasse politique autour de la confirmation de son successeur désigné par Donald Trump, Kevin Warsh. La nomination de Warsh est bloquée au Sénat, notamment par le sénateur républicain Thom Tillis. Ce dernier exige que le ministère de la Justice termine d'abord son enquête sur Powell concernant des irrégularités présumées dans la rénovation du bâtiment de la Fed, une enquête lancée sous la pression de Trump lui-même. Une audition clé de Warsh est prévue le 21 avril, mais le temps manque pour une confirmation avant la fin du mandat de Powell. La loi américaine permet à Powell de rester comme président intérimaire si aucun successeur n'est confirmé, un précédent existant. Trump a menacé de "renvoyer" Powell, mais les analystes jugent cette action peu probable juridiquement. Un licenciement nécessite des preuves solides de faute professionnelle, que l'enquête, pour l'instant, n'a pas fournies. Un renvoi entraînerait presque certainement un recours en justice que Powell gagnerait probablement. Les marchés financiers et cryptos, qui anticipaient des baisses de taux plus agressives sous Warsh, considéré comme plus accommodant, pourraient être déçus par un prolongement du mandat de Powell, connu pour sa prudence.

Odaily星球日报04/17 03:06

La probabilité que Powell reste en poste grimpe à 98 %, l'« ordre de licenciement » de Trump n'est-il que du vent ?

Odaily星球日报04/17 03:06

Expansion de Glassnode : Données Macroéconomiques et de Finance Traditionnelle

Glassnode élargit son offre de données en intégrant des indicateurs macroéconomiques et de finance traditionnelle (TradFi) pour offrir une vision complète des marchés de crypto-actifs. Alors que Bitcoin devient une classe d'actifs mainstream, son prix est désormais influencé par des facteurs macro tels que la politique monétaire, la liquidité globale et les taux d'intérêt. L'article souligne l'importance de surveiller des métriques comme la masse monétaire (M2), les bilans des banques centrales, les taux d'intérêt et les rendements obligataires pour contextualiser la performance de Bitcoin. Les ETF spot, l'entrée des capitaux institutionnels et les cycles de liquidité post-COVID ont renforcé la corrélation de Bitcoin avec les actifs traditionnels comme le S&P 500. Glassnode propose désormais des indicateurs TradFi (courbes des taux, indices boursiers, devises, matières premières) pour aider les investisseurs à distinguer les mouvements spécifiques aux crypto-actifs des tendances macroéconomiques plus larges. Cette intégration permet une analyse plus nuancée et complète des marchés, désormais matures et interconnectés avec l’écosystème financier traditionnel.

insights.glassnode04/16 12:56

Expansion de Glassnode : Données Macroéconomiques et de Finance Traditionnelle

insights.glassnode04/16 12:56

Les investissements en crypto et IA apparaissent dans la déclaration financière du candidat à la présidence de la Fed

Le président américain Donald Trump a nommé Kevin Warsh pour succéder à Jerome Powell à la tête de la Réserve fédérale. La divulgation financière de Warsh révèle des investissements personnels dans des entreprises de cryptomonnaies (Compound, Dapper Labs, Kinetic) et d'intelligence artificielle (Delphi, Conversion, Factory, Glue). Ses actifs totaux dépassent 100 millions de dollars, incluant un fonds de plus de 50 millions et des honoraires de conseil de plus de 10 millions. La valeur précise de ses investissements en crypto et IA n'est pas divulguée. Cette nomination intervient à un moment crucial, alors que le mandat de Powell se termine le 15 mai et que les agences financières américaines, sous-staffées, sont sur le point de réguler les actifs numériques. Le futur président de la Fed aura une influence majeure sur la politique des taux d'intérêt, affectant directement les secteurs où Warsh a des intérêts financiers.

bitcoinist04/15 21:36

Les investissements en crypto et IA apparaissent dans la déclaration financière du candidat à la présidence de la Fed

bitcoinist04/15 21:36

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