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Les sorties massives des ETF spot Bitcoin américains ébranlent l'élan du marché

Il semble que l'élan majeur qui avait propulsé le bitcoin au-dessus des 80 000 $ commence à s'estomper. Après avoir collecté 3,29 milliards de dollars en mars et avril, les onze ETF spot américains sur bitcoin enregistrent désormais des sorties de capitaux. Le mercredi 29 mai, un retrait net quotidien de 635 millions de dollars – le plus important depuis fin janvier – a été enregistré, portant les sorties nettes à 1,26 milliard sur les cinq derniers jours de bourse. Les entrées nettes cumulées depuis le lancement de ces ETF en janvier 2024 sont ainsi retombées à 58,5 milliards de dollars. La récente hausse du bitcoin, de 65 000 à plus de 80 000 $, marque actuellement une pause. Les inquiétudes persistantes concernant l'inflation aux États-Unis sont pointées du doigt pour expliquer le recul d'environ 2% du prix en 24 heures, le ramenant autour de 79 400 $. Alors que les indices boursiers américains atteignent des records, ces craintes macroéconomiques semblent peser sur la crypto-monnaie. Les sorties massives des ETF, dans ce contexte de perspectives macroéconomiques assombries, constituent un signal inquiétant que les optimistes ne peuvent ignorer, même si la corrélation entre les flux des ETF et le prix du bitcoin reste complexe.

TheNewsCrypto05/14 12:13

Les sorties massives des ETF spot Bitcoin américains ébranlent l'élan du marché

TheNewsCrypto05/14 12:13

Le plus faible avantage de l'histoire pour « passer » : le Sénat américain confirme la nomination de Warsh à la présidence de la Fed

Le Sénat américain a confirmé, mercredi 13 mai, la nomination de Kevin Warsh à la présidence de la Réserve fédérale, par un vote à la majorité particulièrement étroite. La nomination a été approuvée par 54 voix contre 45, principalement selon des lignes partisanes, avec un seul sénateur démocrate en faveur. Il s'agit de la plus faible marge de confirmation pour un président de la Fed depuis 1977. Warsh, ancien gouverneur de la Fed, succède à Jerome Powell à un moment délicat, marqué par une inflation américaine repartie à la hausse et des pressions politiques croissantes pour une baisse des taux. Le président Trump a publiquement fait campagne pour des politiques monétaires plus accommodantes. Bien que traditionnellement considéré comme un "faucon" monétaire, Warsh a récemment adopté un ton plus modéré, alimentant les interrogations sur son indépendance face à la Maison Blanche. Lors de son audition, il a promis de préserver l'autonomie de l'institution. Son premier défi majeur sera la prochaine réunion du comité de politique monétaire en juin, où il devra naviguer entre les attentes de l'exécutif, les données économiques contradictoires et la nécessité de maintenir la crédibilité de la Fed.

marsbit05/14 03:24

Le plus faible avantage de l'histoire pour « passer » : le Sénat américain confirme la nomination de Warsh à la présidence de la Fed

marsbit05/14 03:24

Forbes : La "crise" de la dette américaine de 39 000 milliards de dollars pourrait déclencher une envolée du Bitcoin

Depuis le début du conflit américano-iranien, le bitcoin a bondi de 30%. Ce regain d'intérêt intervient alors que des experts financiers de haut niveau émettent de graves avertissements concernant la dette et la monnaie américaines. Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, souligne que les États-Unis dépensent 40% de plus qu'ils ne perçoivent en recettes, accumulant une dette représentant six fois leurs revenus. Une situation historiquement problématique qui, selon lui, conduit à la dépréciation des monnaies fiduciaires et valorise des actifs comme l'or. Mark Goldwein du Committee for a Responsible Federal Budget met en garde contre un « spiral de la dette » difficile à enrayer sans un « choc systémique majeur ». Parallèlement, les analystes de JPMorgan observent un déplacement des flux d'investissement de l'or vers le bitcoin, ce dernier étant de plus en plus perçu comme une couverture contre la dépréciation monétaire (« digital gold »). Cet afflux est notamment porté par les ETF bitcoin. Des figures comme Stanley Druckenmiller et Elon Musk questionnent également la pérennité du dollar comme monnaie de réserve mondiale, évoquant un possible avenir « post-fiduciaire » où les cryptomonnaies pourraient jouer un rôle. En résumé, face aux craintes d'un effondrement du dollar, alimentées par la dette massive (39 000 milliards de dollars) et les déficits américains, le bitcoin apparaît de plus en plus aux yeux des investisseurs comme une alternative de refuge, susceptible de connaître une forte appréciation.

marsbit05/14 00:08

Forbes : La "crise" de la dette américaine de 39 000 milliards de dollars pourrait déclencher une envolée du Bitcoin

marsbit05/14 00:08

Une Remontée Sans Conviction

L'environnement macroéconomique demeure tendu entre une croissance ralentie et une inflation persistante, entraînant un report des anticipations de baisse des taux et des conditions financières resserrées. Malgré cela, les actifs numériques, en particulier le Bitcoin, affichent une résilience. L'analyse on-chain révèle que le sentiment évolue de la peur vers l'incertitude. La perte relative non réalisée s'est fortement réduite, suggérant que le creux potentiel du cycle à 60 000$ pourrait être le plus modéré jamais enregistré. Cependant, les flux nets de capitaux mensuels (2,8 milliards de dollars), bien que positifs, restent bien en deçà des seuils observés lors des phases d'expansion précédentes, indiquant une reprise manquant encore de conviction. Les niveaux de prix de revient des différents cohorts d'investisseurs définissent un support proche à 76 900$ et une résistance clé autour de 86 900$. Les perspectives hors-chaîne s'améliorent : les flux des ETF spot américains sont redevenus positifs et soutenus, agissant désormais comme un catalyseur. L'activité d'achat sur Coinbase a également repris, et le positionnement des traders sur Hyperliquid est de plus en plus orienté à la hausse. Sur le marché des dérivés, la volatilité implicite baisse et la prime de risque de volatilité reste positive. La compression du skew (écart entre les prix des options put et call) signale un atténuation de la demande de couverture contre les baisses. Le positionnement des teneurs de marché crée une zone de sensibilité autour de 82 000$. En conclusion, la structure du marché s'est améliorée avec une demande au comptant solide, des entrées dans les ETF et un positionnement spéculatif plus constructif. Néanmoins, la nature de la hausse actuelle diffère des rallyes euphoriques passés, les entrées de capitaux restant modestes. Pour qu'une reprise soutenue au-dessus de la zone de résistance 82 000-87 000$ se confirme, une participation au comptant plus forte et une rotation des capitaux plus profonde seront nécessaires. La conviction se reconstruit, mais n'est pas encore pleinement revenue.

insights.glassnode05/13 15:22

insights.glassnode05/13 15:22

Forbes : La « crise » de la dette américaine de 39 000 milliards de dollars pourrait déclencher un bond du Bitcoin

Selon un article de Forbes, la dette américaine de 39 billions de dollars pourrait provoquer une crise et déclencher une forte hausse du Bitcoin. Des personnalités comme Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, mettent en garde contre les déficits persistants des États-Unis, qui dépensent 40% de plus que leurs revenus, créant un risque de "spirale de la dette". Cette situation, couplée à une dépréciation du dollar, renforce l'attrait des actifs comme l'or et le Bitcoin. Les analystes de JPMorgan observent un mouvement des capitaux de l'or vers le Bitcoin, ce dernier étant considéré comme de "l'or numérique". D'autres investisseurs influents, tels que Stanley Druckenmiller, prévoient que le dollar pourrait perdre son statut de monnaie de réserve mondiale au profit de cryptomonnaies dans les 50 prochaines années. Des commentaires d'Elon Musk sur la fin des monnaies fiduciaires alimentent également les spéculations. En résumé, les craintes d'une crise de la dette américaine et d'un affaiblissement du dollar suscitent des prédictions optimistes pour le prix du Bitcoin.

marsbit05/13 08:27

Forbes : La « crise » de la dette américaine de 39 000 milliards de dollars pourrait déclencher un bond du Bitcoin

marsbit05/13 08:27

Arthur Hayes dernier article : Ignorez la guerre et l'inflation, la bulle de l'IA est la plus grande opportunité

L'auteur, Arthur Hayes, co-fondateur de BitMEX, soutient que la bulle de l'IA représente la plus grande opportunité d'investissement actuelle, surpassant les préoccupations liées à la guerre et à l'inflation. Il affirme que les dépenses d'investissement (CAPEX) massives des États-Unis et de la Chine dans l'IA, motivées par le nationalisme et la course à la suprématie technologique, entraînent une création monétaire et un assouplissement des conditions financières sans précédent. Cette liquidité accrue en dollars et en yuan profitera aux actifs comme le Bitcoin et les cryptomonnaies. Hayes estime que cette frénésie de dépenses durera jusqu'à ce qu'une introduction en bourse ou une fusion trop importante fasse prendre conscience au marché de la surévaluation, ou jusqu'aux élections américaines de 2028, où un retournement politique anti-inflationniste pourrait survenir. Parallèlement, les conflits géopolitiques (comme une guerre USA-Iran) pousseront de nombreux pays à délaisser les actifs financiers libellés en dollars (comme les Treasuries) pour investir dans des infrastructures physiques et des matières premières afin d'assurer leur sécurité. Pour éviter un effondrement des marchés américains, les autorités devront maintenir des conditions financières très accommodantes, alimentant davantage de liquidités. Il conclut que cette combinaison de liquidités abondantes et d'inflation rend le Bitcoin extrêmement attractif, prévoyant une hausse significative (potentiellement jusqu'à 126 000 dollars). Il recommande d'adopter une posture de risque élevé, de se concentrer sur le Bitcoin et d'explorer également certaines "altcoins" (cryptomonnaies alternatives) comme le sien, $NEAR, porté par le thème de la vie privée.

marsbit05/12 11:59

Arthur Hayes dernier article : Ignorez la guerre et l'inflation, la bulle de l'IA est la plus grande opportunité

marsbit05/12 11:59

Le TACO est obsolète, Wall Street parie frénétiquement sur le NACHO

L'ancienne stratégie de marché « TACO » (Trump Always Chickens Out), qui misait sur les reculs de l'ancien président américain dans les crises, est désormais remplacée par le « NACHO » (Not A Chance Hormuz Opens). Ce nouveau paradigme reflète la conviction des marchés que le détroit d'Ormuz, fermé depuis les frappes américano-israéliennes fin février contre l'Iran, ne rouvrira pas de sitôt, entraînant une hausse structurelle des prix du pétrole. Alors que le pétrole Brent a augmenté de plus de 50%, les attentes de baisse des taux de la Fed pour 2026 sont tombées à zéro. Pourtant, dans un mouvement a priori contradictoire, le S&P 500 a continué de grimper pour atteindre de nouveaux records. Le tournant s'est produit le 23 mars, lorsqu'une déclaration de Trump sur d'éventuels pourparlers avec l'Iran, rapidement démentie par Téhéran, a démontré l'inefficacité des anciens schémas. Le NACHO se matérialise dans trois marchés dérivés : les primes d'assurance maritime qui ont explosé, la courbe des prix du pétrole en « backwardation » (prix à terme inférieurs au spot), et les anticipations de taux. Il crée aussi une divergence sectorielle, boostant les énergies (ETF XLE +31% en 2026) mais pesant sur les transports (ETF IYT +8,8%) très sensibles au coût du carburant. Les analystes estiment que les stocks mondiaux de pétrole utilisables atteindront un niveau critique début juin, date limite implicite de ce pari. Les marchés parient désormais sur les données de stocks et la physique des approvisionnements, plutôt que sur les déclarations politiques.

marsbit05/10 01:38

Le TACO est obsolète, Wall Street parie frénétiquement sur le NACHO

marsbit05/10 01:38

L'investisseur légendaire : Walsh est « absolument impossible » de baisser les taux, le marché haussier de l'IA peut encore durer 1 à 2 ans

Le gestionnaire de fonds spéculatifs milliardaire Paul Tudor Jones a récemment partagé ses prévisions économiques et de marché. Selon lui, le futur président de la Fed, Walsh, est "absolument" incapable de baisser les taux d'intérêt et pourrait même envisager de les relever, face à une inflation tenace et à des tensions géopolitiques. Concernant le marché boursier, Jones reste optimiste à court terme sur le rallye porté par l'intelligence artificielle. En comparant l'essor actuel de l'IA aux révolutions technologiques passées comme la micro-informatique dans les années 1980 et l'Internet dans les années 1990, il estime que ce cycle haussier est à mi-parcours et pourrait durer encore 1 à 2 ans. Cependant, il met en garde contre des risques similaires à ceux précédant l'éclatement de la bulle Internet en 2000. Il prévient qu'une forte correction du marché est inévitable à terme, surtout si les valorisations continuent de grimper. Enfin, Jones appelle à une future régulation gouvernementale de l'IA, soulignant les dangers potentiels d'une technologie non contrôlée.

marsbit05/08 15:54

L'investisseur légendaire : Walsh est « absolument impossible » de baisser les taux, le marché haussier de l'IA peut encore durer 1 à 2 ans

marsbit05/08 15:54

L'histoire de la croissance des actions américaines, derrière elle, une histoire de guerres des États-Unis

**Résumé : L’histoire de la croissance du marché boursier américain est indissociable de celle des guerres des États-Unis.** Alors que les conflits éclatent, le S&P 500 et le Nasdaq continuent de grimper. Un rapport montre que guerre et hausse des marchés sont davantage en symbiose qu’en opposition. Depuis la guerre hispano-américaine de 1898, où les États-Unis ont acquis des colonies, jusqu’aux deux guerres mondiales où ils ont profité des hostilités, le pays est passé de "participant" à "instigateur" de conflits, notamment pour le contrôle des ressources pétrolières après le tournant de la guerre du Vietnam – la seule guerre "perdante" pour Washington. L’impact des guerres sur les marchés a aussi évolué. Jusqu’à la Seconde Guerre mondiale, l’émotion liée aux événements militaires dictait les cours. Depuis la guerre de Corée, l’effet direct s’est estompé au profit de canaux économiques : inflation, prix du pétrole, déficits budgétaires et politiques monétaires. Le marché ne réagit plus aux batailles mais à leur influence sur la croissance et les coûts. Les secteurs gagnants ont également changé : le charbon pendant la Seconde Guerre mondiale, le pétrole pendant les guerres de Corée et du Vietnam. La guerre du Golfe a marqué une exception, pénalisant temporairement l’énergie au profit des biens de consommation courante. Aujourd’hui, l’industrie militaire, devenue pilier de l’économie, voit son impact marginal diminuer, laissant les variables macroéconomiques dominer la performance boursière.

marsbit05/08 09:08

L'histoire de la croissance des actions américaines, derrière elle, une histoire de guerres des États-Unis

marsbit05/08 09:08

Le président de la Fed le plus riche de l'histoire ? Les trois défis auxquels Kevin Warsh est confronté

Kevin Warsh, candidat nommé par Trump à la présidence de la Fed, possède un portefeuille personnel de 130 millions de dollars, incluant des investissements dans des protocoles DeFi et des blockchains comme Solana. Lors de son audition, trois défis majeurs ont été mis en lumière. Premièrement, sa position sur l’inflation a radicalement changé : autrefois connu pour sa fermeté contre l’inflation, il soutient désormais que l’IA exercera une force désinflationniste forte, comparable à Internet dans les années 90. Cependant, la remontée récente de l’inflation à 3,3% en mars 2026 remet en question cette vision. Deuxièmement, son indépendance face à Trump est scrutée. Bien qu’il affirme n’avoir promis aucun engagement sur les taux, des sénateurs doutent de sa capacité à résister aux pressions politiques, d’autant que la confirmation de sa nomination est retardée pour des raisons procédurales. Enfin, Warsh prévoit de réduire le bilan de la Fed (6 700 milliards de dollars), qu’il juge trop膨胀, tout en abaissant potentiellement les taux — une combinaison délicate qui inquiète les marchés. Il propose également d’utiliser des données en temps réel, y compris issues des stablecoins, pour améliorer la mesure de l’inflation. Résumé en français (~1500 caractères)

marsbit04/24 00:41

Le président de la Fed le plus riche de l'histoire ? Les trois défis auxquels Kevin Warsh est confronté