# DeFi Articles associés

Le Centre d'actualités HTX fournit les derniers articles et analyses approfondies sur "DeFi", couvrant les tendances du marché, les mises à jour des projets, les développements technologiques et les politiques réglementaires dans l'industrie crypto.

ETF attire 1 milliard de dollars, DAT intègre le Russell 3000 : le « moment Wall Street » d'Hyperliquid

L'ETF attire 1 milliard de dollars, DAT intègre le Russell 3000 : L'« heure de Wall Street » pour Hyperliquid. Le PDG d'ICE (propriétaire du NYSE), Jeff Sprecher, a publiquement félicité Hyperliquid, le qualifiant de « plus grand que le Nasdaq », 12 jours seulement après que ICE et le CME aient fait pression sur le régulateur américain (CFTC). Sprecher a révélé que le NYSE était secrètement connecté à un système de règlement blockchain. Il a souligné le rôle potentiel de la plateforme en tant que marché parallèle pour le prochain IPO de SpaceX. Le jeton HYPE a atteint un record de 64 dollars. Deux ETF spot HYPE lancés il y a 10 jours ont attiré plus de 1 milliard de dollars d'afflux nets. PURR, une société holding majeure de HYPE, sera incluse dans l'indice Russell 3000 en juin, déclenchant des achats passifs. Face au lobbying des bourses traditionnelles, le fondateur de Hyperliquid, Jeff Yan, et son centre de politique se sont rendus à Washington pour plaider en faveur d'un cadre réglementaire équitable pour les dérivés sur blockchain.

marsbit05/29 02:18

ETF attire 1 milliard de dollars, DAT intègre le Russell 3000 : le « moment Wall Street » d'Hyperliquid

marsbit05/29 02:18

Une faille chez Kelp DAO provoque une fuite de capitaux de dizaines de milliards : deux approches du prêt DeFi s'affrontent de front

Un exploit dans Kelp DAO a provoqué une fuite de 15 milliards de dollars sur Aave, révélant les failles du modèle de pool de liquidités partagé. L'incident a été amplifié par une décision de gouvernance augmentant le ratio d'emprunt pour l'actif compromis, exposant tous les déposants au risque. En parallèle, Morpho, avec ses marchés isolés et gérés par des experts, n'a subi qu'un impact minime. Cet événement souligne le conflit entre deux modèles de prêt DeFi : le pool communautaire (Aave) face aux marchés isolés et contrôlables (Morpho). Le second, en éliminant le risque systémique et en optimisant les taux via une utilisation du capital plus efficace, attire désormais les institutions comme Coinbase ou la Société Générale, répondant à leurs besoins de conformité et de maîtrise des risques.

marsbit05/29 01:49

Une faille chez Kelp DAO provoque une fuite de capitaux de dizaines de milliards : deux approches du prêt DeFi s'affrontent de front

marsbit05/29 01:49

a16z : Les RWA prouvent le concept, mais les vrais défis ne font que commencer

Le marché des actifs tokenisés (RWA) a dépassé 300 milliards de dollars, en croissance de 10 fois en moins de deux ans, principalement porté par les obligations du Trésor américain et l'or. Ces actifs, faciles à tokeniser, offrent efficacité et nouveaux débouchés. Cependant, l'essentiel de ces actifs tokenisés reste de simples "reçus numériques" détenus ou transférés sur chaîne, sans véritable composabilité au sein de l'écosystème DeFi. Seuls 5% des obligations tokenisées sont utilisées dans le DeFi, tandis que des catégories comme la réassurance affichent un taux d'utilisation bien plus élevé. Cette divergence souligne que le marché en est à ses débuts : la tokenisation actuelle relève souvent plus d'une numérisation que d'une exploitation native des propriétés de la blockchain. Les prévisions pour 2030 varient de 2 à 30 billions de dollars, mais toutes s'accordent sur une expansion massive. Le défi à venir sera d'intégrer des actifs plus complexes et de faire de ces jetons de véritables modules financiers programmables au sein d'une infrastructure financière Internet native.

marsbit05/28 10:30

a16z : Les RWA prouvent le concept, mais les vrais défis ne font que commencer

marsbit05/28 10:30

Fondateur de Hash Global : Pourquoi ai-je également choisi de liquider toutes mes ETH ?

L'auteur, fondateur de Hash Global, explique avoir vendu tous ses ETH. Il répond à un argument récent selon lequel le projet de loi américain CLARITY, en reconnaissant l'ETH comme une "marchandise numérique décentralisée", en ferait le grand gagnant, lui attribuant une prime monétaire similaire à celle du BTC ou de l'or. L'auteur reconnaît que la clarté réglementaire est un net positif, réduisant l'incertitude et facilitant l'adoption institutionnelle (ETF, garde, jalonnement, DeFi institutionnel, RWA). Cependant, il conteste fermement l'idée que cela se traduirait automatiquement par une prime monétaire aussi forte. Ses principaux arguments sont : 1. Le marché évalue toujours l'ETH sur des fondamentaux de réseau (revenus, activité DeFi, concurrence des L2, rendement du jalonnement) et non comme une réserve de valeur pure. 2. La classification juridique est un ticket d'entrée, pas une garantie de statut de réserve de valeur, qui nécessite un consensus historique et une simplicité narrative (comme le BTC "or numérique"). 3. L'avantage de l'ETH en tant qu'actif produisant du rendement (via le jalonnement) pourrait s'atténuer avec la tokenisation d'autres actifs (or, obligations) qui deviendront également productifs en DeFi. 4. La prime monétaire restera probablement l'apanage du BTC, de l'or physique et de l'or tokenisé. L'ETH est davantage l'infrastructure sur laquelle ces actifs circuleront. 5. La capture de valeur de l'ETH par rapport à sa couche 2 (L2) et à son écosystème n'est pas encore prouvée. Utiliser l'écosystème Ethereum ne signifie pas nécessairement détenir de l'ETH. 6. Les grands récits ne suffisent plus ; le marché demande des résultats concrets en termes de revenus, d'utilité et de flux de valeur. En conclusion, l'auteur considère l'ETH comme l'un des actifs d'infrastructure les plus importants du Web3, avec une valeur à long terme, mais estime que son cadre d'évaluation doit rester celui d'un *actif de réseau et d'infrastructure*, et non celui d'un *actif de réserve de valeur monétaire* pur. La clarté réglementaire corrigera le "rabais réglementaire", mais ne créera pas magiquement une prime monétaire comparable à celle de l'or.

marsbit05/28 07:24

Fondateur de Hash Global : Pourquoi ai-je également choisi de liquider toutes mes ETH ?

marsbit05/28 07:24

Fondateur de Hash Global : Pourquoi j'ai également choisi de liquider tous mes ETH ?

L'auteur, fondateur de Hash Global, explique avoir vendu toutes ses positions en ETH malgré le potentiel impact positif du projet de loi américain CLARITY, qui pourrait clarifier le statut réglementaire de l'ETH en tant que bien numérique décentralisé. Il conteste l'argument avancé par certains selon lequel cette clarté réglementaire conférerait automatiquement à l'ETH une prime monétaire semblable à celle de l'or ou du Bitcoin. Selon lui, la classification juridique ne résout que les problèmes de conformité pour les institutions, mais n'équivaut pas à une reconnaissance en tant que réserve de valeur mondiale. Le marché évalue toujours l'ETH sur des fondamentaux concrets : revenus du réseau, activité DeFi, concurrence, flux de valeur des L2, etc., et non sur un récit monétaire simple comme le BTC. De plus, le développement futur des actifs financiers tokenisés (RWA) comme l'or ou les obligations souveraines sur chaîne pourrait offrir des rendements similaires ou supérieurs, réduisant l'avantage unique de l'ETH en tant qu'actif productif de revenus. L'auteur estime que la prime monétaire restera l'apanage du BTC, de l'or physique et potentiellement de l'or tokenisé. L'ETH jouera un rôle crucial en tant qu'infrastructure de base pour la finance décentralisée et le règlement de ces actifs, mais sa valorisation doit reposer sur sa capture de valeur en tant que plateforme (frais, mise en jeu, demande de nantissement), et non sur une comparaison directe avec les métaux précieux. En conclusion, bien que le CLARITY soit bénéfique pour réduire l'incertitude réglementaire et donc le "rabais réglementaire" de l'ETH, il ne déclenchera pas automatiquement une réévaluation massive basée sur une prime monétaire. La valorisation de l'ETH doit rester ancrée dans les fondamentaux de son écosystème.

链捕手05/28 07:06

Fondateur de Hash Global : Pourquoi j'ai également choisi de liquider tous mes ETH ?

链捕手05/28 07:06

Alerte d'un gourou de l'audit : Tous les protocoles DeFi sont dangereux, sortez vos fonds !

OpenZeppelin 的创始人 Manuel Aráoz, l'une des figures centrales de la sécurité DeFi, a émis une mise en garde sévère : selon lui, **tous les protocoles DeFi sont désormais dangereux**. Il conseille même à ses proches de retirer leurs fonds des protocoles majeurs comme Aave ou MakerDAO. La raison principale de ce revirement est l'**avènement de l'IA**. Les agents d'IA codant deviennent exponentiellement plus performants pour identifier et exploiter les vulnérabilités des smart contracts. Ce qui prenait des semaines à des experts peut maintenant être découvert en quelques minutes. Le jeu asymétrique de la sécurité – où les défenseurs doivent tout corriger et les attaquants n'ont besoin que d'une seule faille – penche désormais massivement en faveur des hackers. La réalité récente est glaçante : les piratages se multiplient. Rien qu'en avril et mai, des protocoles comme Drift Protocol, Kelp DAO, THORChain et d'autres ont subi des vols massifs, totalisant des centaines de millions de dollars. Ces attaques touchent tous les aspects, du code on-chain à la gestion hors-chaine. L'IA agit comme une arme de destruction massive pour les hackers, permettant le scan ultrarapide de code, la génération automatique de scripts d'attaque et même l'ingénierie sociale. Face à cette menace exponentielle, les processus de défense humains (audits, gouvernance, votes multi-signatures) sont beaucoup trop lents. Le rapport risque/rendement fondamental du DeFi est rompu. Alors que les rendements annuels sur les protocoles "sûrs" se sont effondrés à un chiffre, le risque de perdre 100% de son capital en quelques minutes suite à une attaque n'a jamais été aussi concret et élevé. Dans ce contexte, le conseil de Manuel Aráoz est clair : pour ceux qui ne sont pas prêts à assumer ce risque extrême, **retirer ses fonds et sécuriser ses gains est l'option la plus rationnelle**.

Odaily星球日报05/28 04:01

Alerte d'un gourou de l'audit : Tous les protocoles DeFi sont dangereux, sortez vos fonds !

Odaily星球日报05/28 04:01

TermMax et Renaiss suscitent un intérêt croissant : comment s'impliquer dans ces deux projets incubés par YZi Labs ?

TermMax et Renaiss, deux projets incubés par YZi Labs dans le cadre du programme EASY Residency, voient leur popularité augmenter. TermMax est un protocole DeFi de prêt à taux fixe et à durée déterminée, souvent appelé "AMM de prêt". Il permet aux emprunteurs de verrouiller leur coût de financement et aux prêteurs de connaître leur rendement à l'avance. Inspiré par Uniswap V3, il tokenise l'exposition au levier et aux rendements fixes. Son TVL a dépassé 71 millions de dollars. La version V2, récemment lancée, améliore l'efficacité des liquidités et de l'expérience utilisateur. Une opportunité d'interaction est disponible via la participation à la "Season 0" sur leur plateforme pour gagner des points. Renaiss se concentre sur la tokenisation et la financiarisation d'actifs physiques de collection, comme les cartes à jouer, créant un réseau de liquidités pour ces RWA. Il résout les problèmes de garde, d'authentification et de liquidité du marché physique. La plateforme a dépassé 15 millions de dollars de volume d'échange. Récemment, elle a lancé et rapidement épuisé des packs de cartes "Magma Pack" et annoncé la future sortie de packs "Eden Pack" sur le thème de *One Piece*. Les utilisateurs peuvent interagir en achetant ces packs de cartes sur son site officiel.

Odaily星球日报05/28 01:45

TermMax et Renaiss suscitent un intérêt croissant : comment s'impliquer dans ces deux projets incubés par YZi Labs ?

Odaily星球日报05/28 01:45

Bulletin du Matin | Coinbase s'associe à Standard Chartered pour élargir ses canaux de monnaies fiduciaires multiples ; Sharplink et Forward intégrés aux indices Russell ; JPMorgan pourrait éventuellement émettre un stablecoin

Ce résumé en français présente les principales informations du marché des cryptomonnaies du 28 mai. **Actualités majeures :** * **Coinbase** élargit ses canaux de règlement en monnaies fiduciaires grâce à un partenariat avec **Standard Chartered**, prenant désormais en charge l'AUD, le SGD, le CAD, le CHF, l'EUR et le GBP. * Les sociétés **Sharplink** et **Forward Industries**, détenant respectivement d'importantes réserves d'ETH et de SOL, seront intégrées aux **indices Russell**, offrant une exposition indirecte à ces cryptomonnaies aux investisseurs institutionnels. * Le PDG de **JPMorgan Chase**, Jamie Dimon, a évoqué la possibilité future que la banque émette sa propre **stablecoin**. * **Tom Lee** de Fundstrat prévoit un "super-cycle" pour le marché des cryptos, porté par la tokenisation des actifs traditionnels et le développement des agents IA, bénéficiant particulièrement à **Ethereum**. * L'Autorité monétaire de Hong Kong (**HKMA**) a introduit trois nouvelles mesures de contrôle pour les comptes d'investissement des résidents chinois continentaux, incluant une vérification rétroactive des documents depuis janvier 2023. * La plateforme de marchés de prédiction **Polymarket** envisage d'imposer le **KYC** (Know Your Customer) à ses utilisateurs pour atténuer les risques liés aux sanctions et à la conformité. **Autres points notables :** * **Analyse de marché :** Un trader souligne que la période actuelle de pertes pourrait ne pas être suffisamment longue pour marquer le fond d'un marché baissier ("bear market"). * **Régulation :** Aux États-Unis, les chances de voir la loi sur la structure des marchés cryptos (**CLARITY Act**) adoptée cette année diminuent en raison du climat politique. * **Innovation/Développements :** * **Vitalik Buterin** annonce se lancer dans l'écriture de science-fiction sur la gouvernance décentralisée. * **a16z crypto** note que de nombreux actifs tokenisés ne sont pas pleinement utilisables dans la DeFi, limitant leur "composabilité". * Le lancement d'un contrat perpétuel sur **SpaceX** par **Hyperliquid** soulève des questions sur un vide réglementaire. * **Falcon Finance** et **Anchorage** lancent **fUSD**, un stablecoin conforme destiné aux institutions. * **Tendances régionales :** * À Hong Kong, un ETF à effet de levier sur **SK Hynix** a vu ses actifs multipliés par 10 en un an. * En Corée du Sud, le volume des échanges de cryptomonnaies a chuté à environ 8% de celui du KOSPI, et la prime coréenne sur le Bitcoin reste négative. * **Perspective juridique :** La Cour populaire suprême de Chine a annoncé qu'elle étudierait les règles juridiques applicables aux nouveaux types d'affaires, dont celles concernant les **monnaies virtuelles**. **Performances des Meme Coins (24h) :** * **Ethereum :** HEX, SHIB, LINK, PEPE, mUSD * **Solana :** TROLL, SAOS, neet, WORLDCUP, Buttcoin * **Base :** toby, ELSA, cbETH, CYPR, ALB **Article à lire :** Un éditorial du fondateur de **Bankless** explique les raisons de sa décision de vendre tous ses ETH.

链捕手05/28 01:41

Bulletin du Matin | Coinbase s'associe à Standard Chartered pour élargir ses canaux de monnaies fiduciaires multiples ; Sharplink et Forward intégrés aux indices Russell ; JPMorgan pourrait éventuellement émettre un stablecoin

链捕手05/28 01:41

Qui pourra gagner de l'argent à l'ère des Agents ?

L'article de Jonah Burian s'interroge sur qui capturera la valeur à l'ère des agents IA dans la blockchain. Il analyse l'évolution des théories de capture de valeur, partant de la "théorie du protocole gras" (où le protocole sous-jacent capte la majorité de la valeur) vers la "théorie de l'application grasse" (où les applications qui maîtrisent la relation utilisateur, comme les portefeuilles, capturent le plus de valeur). L'arrivée des agents remet ces théories en question car, contrairement aux humains, les agents sont rationnels, sans fidélité, et peuvent changer d'interface à coût nul. Cela érode l'avantage compétitif des applications basé sur l'expérience utilisateur. L'article présente plusieurs scénarios possibles : 1. **Applications sans tête** : Les gagnants actuels deviennent des infrastructures backend pour les agents. 2. **Retour des protocoles** : Si les agents contournent les intermédiaires et interagissent directement avec les protocoles. 3. **Érosion générale des marges** : Les agents optimisant systématiquement les coûts, toute la pile technologique voit son pouvoir de fixation des prix disparaître. 4. **Création d'une activité nouvelle** : Les agents pourraient générer de nouveaux types d'activités économiques à grande échelle. 5. **Un modèle inconnu** : L'émergence d'un tout nouveau modèle commercial, comme l'économie de l'attention l'a été pour internet. En conclusion, les mondes humain et des agents coexisteront probablement avec des logiques de capture de valeur distinctes. Pour les constructeurs, la clé face aux agents ne sera pas l'UX, mais des attributs comme la liquidité, la latence ou les garanties de règlement.

marsbit05/27 14:12

Qui pourra gagner de l'argent à l'ère des Agents ?

marsbit05/27 14:12

Top 5 des Cryptomonnaies à Moins de 0,05 $ Avec le Potentiel de ROI le Plus Élevé en Vue de 2026

Investisseurs recherchent des crypto-monnaies à fort potentiel de croissance sous 0,05 $. Voici cinq projets identifiés pour leur potentiel de rendement élevé d'ici 2026 : 1. **Ozak AI (OZK)** : Prix actuel 0,014 $ (phase de prévente). Ce jeton fusionne IA et blockchain pour des outils prédictifs d'analyse de données en temps réel. Ses partenariats stratégiques (Celo, Echobit) et l'engouement lors de sa prévente en font un favori des analystes pour le plus haut potentiel de cette liste. 2. **Velas (VLX)** : Prix 0,00090 $. Blockchain de couche 1 axée sur vitesse, scalabilité et faibles frais. Sa compatibilité EVM et son positionnement infrastructurel pourraient générer une croissance significative. 3. **SingularityNET (AGIX)** : Prix 0,097 $. Un des premiers jetons IA, avec une place de marché de services d'IA réelle et une forte notoriété, bénéficiant de l'adoption croissante de l'IA. 4. **Reef (REEF)** : Prix 0,00015 $. Se concentre sur l'agrégation DeFi et les outils inter-chaînes. Son prix ultra-bas et le récit de reprise de la DeFi soutiennent son potentiel de hausse. 5. **VeChain (VET)** : Prix 0,010 $. Spécialisé dans la blockchain d'entreprise et la gestion de chaîne d'approvisionnement. Sa réelle adoption par les entreprises et ses partenariats solides sont des atouts majeurs. En conclusion, un faible prix n'équivaut pas à un faible potentiel. Parmi ces options, Ozak AI est présenté comme le principal candidat en raison de sa technologie hybride IA-blockchain unique et de sa dynamique de croissance précoce. Les investisseurs doivent toujours effectuer leurs propres recherches.

TheNewsCrypto05/27 13:44

Top 5 des Cryptomonnaies à Moins de 0,05 $ Avec le Potentiel de ROI le Plus Élevé en Vue de 2026