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Qui vend, qui maintient, qui continue d'acheter ? La divergence des positions des « vieilles fortunes » américaines dans les ETF cryptos

Aperçu des positions institutionnelles sur les ETF cryptos au premier trimestre 2026, d'après les déclarations 13F. Trois tendances se dégagent. Les **réductions de position** sont notables : Harvard Management a réduit son exposition aux ETF Bitcoin (IBIT) de ~43% et totalement sorti de l'ETF Ethereum (ETHA), opérant un rééquilibrage vers l'IA. Goldman Sachs a également diminué ses positions sur les ETF Bitcoin et Ethereum, tout en liquidant ses ETF liés au XRP et au Solana, se recentrant sur des actions cryptos sélectionnées. Le hedge fund Millennium et Capula Management ont aussi significativement réduit ou liquidé leurs positions majeures sur ces ETF. Certaines institutions sont **restées stables** : Les dotations de l'Université Brown et du Dartmouth College ont largement maintenu leurs positions de base sur les ETF Bitcoin, cette dernière effectuant un léger réajustement vers des produits Ethereum avec staking et ajoutant une position sur un ETF Solana. D'autres ont **augmenté leurs positions** : Le fonds souverain Mubadala d'Abou Dhabi a accru sa position IBIT de ~16%. JPMorgan Chase a spectaculairement augmenté sa position IBIT de 174%. Wells Fargo a renforcé son exposition aux ETF Ethereum. Le market maker Jane Street a rééquilibré ses positions, réduisant les ETF Bitcoin au profit des ETF Ethereum et de certaines actions du secteur. L'analyse révèle un **tri plus fin des risques** par les institutions. Le Bitcoin semble souvent traité comme un actif de base, l'Ethereum comme une position secondaire ajustable, et les actifs comme Solana ou XRP comme des expositions périphériques, souvent les premières réduites en cas de volatilité. Cependant, les données 13F ne montrent qu'un instantané daté et ne reflètent pas nécessairement les coûts d'acquisition ou les stratégies de couche plus complexes (options, hedging). Elles offrent une fenêtre sur les sensibilités institutionnelles : patience des fonds souverains, discipline des dotations universitaires et réévaluation continue de Wall Street sur cette classe d'actifs.

marsbit05/22 03:04

Qui vend, qui maintient, qui continue d'acheter ? La divergence des positions des « vieilles fortunes » américaines dans les ETF cryptos

marsbit05/22 03:04

Q1 Révélation des positions des institutions de Wall Street : La position de Jane Street sur le Bitcoin ETF diminue de 71 %, tandis que JPMorgan augmente la sienne de 174 %.

L'examen des déclarations 13F du premier trimestre 2026, publiées par les institutions de Wall Street, révèle des stratégies divergentes face à un marché crypto en correction. Dans ce contexte, les grandes banques et gestionnaires d'actifs ont adopté des approches contrastées. Jane Street a réduit ses positions dans les ETF Bitcoin (notamment -71% sur l'IBIT de BlackRock) tout en augmentant significativement son exposition aux ETF Ethereum et à certaines actions comme Galaxy Digital. À l'inverse, JPMorgan a fortement accru ses positions sur les ETF Bitcoin, avec une hausse de 174% de son portefeuille IBIT, et a entièrement liquidé son ETF XRP. Wells Fargo a, quant à lui, accru ses positions sur les ETF Ethereum malgré les sorties nettes du secteur. BlackRock a poursuivi ses achats de bitcoin sur la blockchain, portant ses réserves à environ 785 000 BTC, et a augmenté ses positions dans des actions comme MicroStrategy (MSTR). ARK Invest a renforcé son pari sur le secteur des stablecoins en augmentant substantiellement sa position dans Circle (CRCL). Trois tendances se dégagent : un intérêt croissant des institutions pour l'Ethereum comme infrastructure à long terme ; des divergences sur le Bitcoin davantage liées à des stratégies de trading ou d'allocation qu'à une vision fondamentale ; et la montée en puissance des actions liées à la cryptographie (Coinbase, MicroStrategy, Circle) comme composantes incontournables des portefeuilles institutionnels. Le début du T2 a vu une reprise du marché, validant partiellement la stratégie des acheteurs en période de baisse, avec des entrées nettes record dans les ETF Bitcoin en avril.

链捕手05/15 11:18

Q1 Révélation des positions des institutions de Wall Street : La position de Jane Street sur le Bitcoin ETF diminue de 71 %, tandis que JPMorgan augmente la sienne de 174 %.

链捕手05/15 11:18

Goldman Sachs dépose une demande pour un ETF Bitcoin, le dernier bastion de Wall Street s'effondre

Résumé : En 2017, le PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, qualifiait le Bitcoin d'"arnaque". Neuf ans plus tard, Goldman Sachs dépose une demande pour un ETF Bitcoin à stratégie de covered call, visant à transformer la volatilité en revenus pour les investisseurs institutionnels. Presque simultanément, Morgan Stanley lance son propre ETF spot (MSBT), bénéficiant de son réseau de conseillers en gestion de patrimoine. Parallèlement, Kevin Warsh, candidat de Trump à la présidence de la Fed, révèle des investissements dans des protocoles crypto comme Polymarket et Solana. Ces événements marquent la capitulation finale de Wall Street, qui ne voit plus le Bitcoin comme une spéculation mais comme une classe d'actifs légitime génératrice de frais. La motivation n'est pas la conviction, mais le profit. Les banques élargissent l'accès au Bitcoin pour les capitaux conservateurs, solidifiant son adoption à long terme.

marsbit04/15 01:35

Goldman Sachs dépose une demande pour un ETF Bitcoin, le dernier bastion de Wall Street s'effondre

marsbit04/15 01:35

Morgan Stanley Prépare le Lancement d'un ETF Bitcoin au Compteur pour Mercredi – Ce que les Investisseurs Doivent Savoir

Morgan Stanley s'apprête à devenir la première grande banque américaine à lancer un ETF spot sur le Bitcoin, avec un lancement prévu le 8 avril. Le fonds, qui devrait être coté sous le ticker "MSBT" au NYSE, se distinguera par des frais annuels de 14 points de base, soit 11 points de moins que le leader actuel, l'IBIT de BlackRock. Les experts y voient une stratégie agressive pour capturer des parts de marché et légitimer davantage cette classe d'actifs. Cette entrée pourrait intensifier la concurrence sur les frais et s'inscrit dans un contexte réglementaire plus favorable sous l'administration Trump, poussant d'autres acteurs majeurs comme Charles Schwab à développer leurs offres Bitcoin.

bitcoinist04/07 22:04

Morgan Stanley Prépare le Lancement d'un ETF Bitcoin au Compteur pour Mercredi – Ce que les Investisseurs Doivent Savoir

bitcoinist04/07 22:04

Morgan Stanley Lâche une Bombe sur les ETF Bitcoin : Qui Se Cache Vraiment Derrière les Achats ?

Morgan Stanley estime que l'adoption des ETF Bitcoin n'en est qu'à ses débuts, selon Amy Oldenburg, responsable de la stratégie d'actifs numériques. Bien que la banque autorise ses clients wealth à investir dans ces fonds, 80% de la demande provient d'investisseurs autogérés, tandis que les comptes gérés par des conseillers restent encore largement en retrait. Oldenburg qualifie ainsi l'adoption institutionnelle de « très précoce ». Malgré le lancement tardif prévu de son propre ETF Bitcoin (ainsi que sur Ethereum et Solana), Morgan Stanley bénéficie d'un important canal de distribution avec 8 000 milliards de dollars d'actifs conseillés. Les ETF Bitcoin affichent un actif net total de 90,83 milliards de dollars, soit environ 6% de la capitalisation boursière du Bitcoin. BlackRock domine le marché avec son fonds IBIT (55,19 milliards de dollars). Une analyse des déclarations institutionnelles du Q4 2023 révèle que Jane Street est le plus gros détenteur d'ETF Bitcoin (5 milliards de dollars), devant Susquehanna, Citadel et Millennium. BlackRock se classe 15ème. Le prix évolue autour de 70 600 dollars.

bitcoinist03/21 00:04

Morgan Stanley Lâche une Bombe sur les ETF Bitcoin : Qui Se Cache Vraiment Derrière les Achats ?

bitcoinist03/21 00:04

Pas de fermeture pour le Nouvel An chinois｜De quoi ont parlé les KOLs de la crypto ces dernières 24 heures ?

Résumé en français : Pendant les fêtes du Nouvel An chinois, l'industrie cryptographique reste animée. Les influenceurs discutent de divers sujets : réflexions sur la fête, l'IA comme thème majeur du Gala, l'échange Kraken ouvrant un compte en chinois avec des vœux de ses dirigeants, et une analyse évolutive des cycles de jetons mettant en avant "la fin des récits, place à l'utilité". Les discussions sur le marché notent que le Bitcoin stagne autour de 60 000-70 000 $, avec des opinions divergentes sur l'impact des actualités. La figure controversée de Sun (Sun Yuchen) suscite également des réactions mitigées, entre admiration et moqueries sur ses méthodes. Les contenus proviennent de la plateforme X et ne constituent pas des conseils financiers.

比推02/18 00:26

Pas de fermeture pour le Nouvel An chinois｜De quoi ont parlé les KOLs de la crypto ces dernières 24 heures ?

比推02/18 00:26

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