La baisse des prix du pétrole atténue les craintes inflationnistes, l'argent s'approche de 69,40 dollars
Mercredi lors de la séance asiatique, l'argent a augmenté de près de 1%, approchant les 69,40 dollars. Les anticipations d'une possible réouverture prochaine du détroit d'Hormuz et une nouvelle baisse des prix du pétrole soutiennent les métaux précieux, qui ne génèrent pas d'intérêts. Ce détroit assure près d'un cinquième de l'approvisionnement énergétique mondial, et le rétablissement de la navigation pourrait réduire les risques d'interruption énergétique durable et les anticipations inflationnistes globales.
Le ministre iranien des Affaires étrangères Abbas Araghchi et son homologue omanais Badr Albusaidi ont discuté d'un cadre pour établir un "couloir maritime conjoint temporaire" afin de restaurer la navigation sécurisée dans le détroit d'Hormuz. Une baisse des pressions inflationnistes signifie que de nombreuses banques centrales n'auraient pas à adopter de mesures de relèvement des taux plus agressives face à un choc pétrolier, ce qui est favorable aux actifs sans revenu comme l'argent.
L'IPC et Jackson Hall détermineront si la hausse peut se poursuivre
Le marché attend également l'indice des prix PCE américain de juillet. Le PCE de base, sur lequel la Fed se concentre, devrait rester à 3,3% en glissement annuel, avec une hausse mensuelle potentielle de 0,2%, supérieure aux 0,1% de juin. L'événement macroéconomique le plus important cette semaine est le symposium annuel des banques centrales de Jackson Hole. Les investisseurs chercheront des indications sur l'orientation future de la politique dans le discours du président de la Fed, Kevin Warsh.
TD Securities estime que le marché espère un engagement plus clair de Warsh dans la lutte contre l'inflation, mais il pourrait ne pas donner d'orientation prospective précise, continuant plutôt à insister sur l'évolution du cadre politique et les problèmes à long terme. L'institution prévoit que la Fed maintiendra les taux inchangés sur la période de prévision ; si elle devait agir cette année, la possibilité d'une hausse des taux est plus élevée que celle d'une baisse. Pour l'argent, cela signifie que le bénéfice tiré du repli du pétrole pourrait être partiellement compensé par des anticipations de taux plus restrictives (hawkish).
65,12 dollars est le support de tendance, 71,56 dollars déterminera une éventuelle cassure
Sur le graphique journalier, l'argent cote autour de 69,17 dollars, nettement au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle sur 20 jours située à 65,12 dollars, la tendance à court terme restant haussière. Le RSI à 14 périodes est à 64,65, dans une zone positive mais sans entrer en surachat extrême, indiquant une dynamique de hausse stable sans signe d'épuisement marqué pour l'instant.
En cas de correction, la moyenne mobile sur 20 jours à 65,12 dollars constitue le premier niveau de support important, que les acheteurs devront maintenir pour préserver la structure actuelle. La résistance clé au-dessus est le sommet du 17 juin à 71,56 dollars. Seule une cassure de ce niveau pourrait confirmer le lancement de la prochaine phase de hausse de l'argent depuis la zone des 69 dollars. Si les anticipations de taux devaient soudainement devenir plus hawkish, poussant le dollar et les rendements des obligations américaines à la hausse, l'argent pourrait d'abord tester le support de la moyenne mobile avant de choisir une direction.
