Original|Odaily Planet Daily(@OdailyChina)
Auteur|Wenser(@wenser 2010)
L'argent, ce métal précieux autrefois appelé "l'or du pauvre", est en train de balayer le marché mondial avec une force impressionnante. La raison n'est autre que sa hausse spectaculaire.
Récemment, le prix de l'argent a atteint un sommet historique, dépassant brièvement 117 dollars l'once. Depuis le pic du cycle crypto en 2017, l'argent a officiellement dépassé la hausse du Bitcoin (environ 500 %) et celle de l'or (un peu moins de 300 %) avec une appréciation cumulative d'environ 517 %. Selon les données du site 8marketcap, le prix de l'argent s'établit actuellement autour de 110 dollars, avec une capitalisation boursière de 6,18 billions de dollars, se classant ainsi au deuxième rang des actifs mondiaux, juste après l'or. Une telle performance a naturellement suscité l'engouement du marché. Outre l'achat de fonds d'argent ou d'argent physique via des courtiers traditionnels ou des magasins physiques, les jetons d'argent représentent également une option, notamment les contrats à effet de levier sur les bourses et les Perp DEX on-chain.
État actuel des jetons d'argent : Seulement 2 actifs avec une liquidité relativement bonne
Selon les données du site Coingecko, la capitalisation boursière globale du secteur des jetons d'argent est d'environ 446 millions de dollars, avec une hausse d'environ 5,6 % sur 24 heures. Plus précisément, les jetons d'argent avec une liquidité relativement bonne sont les 2 suivants :
Kinesis Silver (KAG) : Capitalisation boursière d'environ 406 millions de dollars
Comme le jeton d'or KAU, le jeton d'argent KAG est émis par Kinesis, une plateforme britannique d'actifs numériques utilitaires enregistrée aux îles Caïmans. Les principales plateformes de trading incluent Kinesis Money, BitMart, la bourse émiratie Emirex, etc.
Il est entendu que KAG est garanti par des coffres-forts (stockage distribué mondial) entièrement assurés et régulièrement audités, chaque jeton étant adossé à 1 once d'argent de qualité investissement ; il prend en charge les paiements en temps réel à l'échelle mondiale ; il permet le rachat d'argent physique ; et il n'y a pas de frais de stockage.
Son risque potentiel est similaire à celui de la société Tether, émettrice du jeton d'or XAUT : ce jeton dépend fortement de la réputation de l'émetteur et fait face à une certaine incertitude réglementaire. De plus, en raison de sa faible capitalisation boursière, la profondeur du marché est relativement limitée, et la volatilité du marché peut entraîner des primes ou des décotes, dépendant ainsi fortement de la gestion des ordres par la plateforme de trading.
Quoi qu'il en soit, les informations du site Coingecko montrent que le volume d'échanges sur 24 heures de KAG est d'environ 5,5 millions de dollars, ce qui en fait déjà le deuxième plus grand volume du marché des jetons d'argent.
iShares Silver Trust (SLV) : Capitalisation boursière d'environ 39,5 millions de dollars
Jeton d'argent adossé à l'iShares Silver Trust, émis par Ondo Finance, qui détient l'or physique correspondant via le ETF BlackRock iShares Silver Trust (SLV).
Ses avantages incluent le suivi d'un ETF SLV traditionnel réglementé, une bonne liquidité, et la possibilité de frapper ou de racheter instantanément (pour les utilisateurs hors des États-Unis) ; il combine la finance traditionnelle et la facilité de la blockchain ; il bénéficie du soutien institutionnel ; et il évite de devoir manipuler directement l'argent physique.
Ses risques potentiels incluent une dépendance principale à la réputation de l'émetteur (BlackRock, Ondo, etc.), l'absence de propriété directe de l'argent physique ou de rachat direct ; l'inclusion de certains frais de gestion du fonds ETF ; des restrictions pour les utilisateurs américains ; et des limitations réglementaires potentielles en matière de titre financier.
Les principales plateformes de trading incluent Gate, Bitmart, Bitget, AscendEX et d'autres bourses centralisées.
Il est important de noter que SLV prend également en charge le trading de contrats à terme, avec un effet de levier allant jusqu'à 10x.
Les informations du site Coingecko montrent que le volume d'échanges sur 24 heures de SLVON est d'environ 21,2 millions de dollars, ce qui le place en tête du marché des jetons d'argent.
Outre les deux principaux jetons d'argent KAG et SLVON, le jeton d'argent Silver rStock (SLVR) de la plateforme de jetonisation d'actions de l'écosystème Solana Remora Market, et le jeton d'argent Gram Silver (GRAMS) de Token Teknoloji A.Ş (adossé à 1 gramme d'argent) sont également des jetons au comptoir, mais leur capitalisation et leur liquidité sont extrêmement faibles. L'écart de prix par rapport à l'argent physique est plus important que pour KAG et SLVON, et leur trading n'est pas recommandé.
Plateformes de trading à effet de levier sur l'argent : Hyperliquid, Binance, Bitget, etc.
Outre les jetons au comptoir, de nombreuses plateformes de trading de jetons actions américaines, les Perp DEX on-chain, les CEX et les DEX ont désormais ouvert le trading de contrats à effet de levier sur l'argent, avec un levier allant jusqu'à 20x. Voici les plateformes spécifiques, pour information :
Canaux un — Hyperliquid : https://app.hyperliquid.xyz/trade/xyz:SILVER, la paire de trading de contrats Argent/USDC a un volume d'échanges sur 24 heures dépassant 1 milliard de dollars ;
Canaux deux — Binance : https://www.binance.com/zh-CN/futures/XAGUSDT, prend en charge le trading à effet de levier sur la paire XAG/USDT, avec un levier allant jusqu'à 20x. Actuellement, le volume d'échanges sur 24 heures est de 1,32 milliard de dollars. Selon un communiqué officiel, cette paire de trading a été ouverte le 7 janvier ; des informations récentes indiquent que Binance modifiera les composants de l'indice de prix de ce contrat le 29 janvier 2026.
Canaux trois — Bitget : https://www.bitget.site/zh-CN/futures/usdt/XAGUSDT, prend en charge le trading à effet de levier sur la paire XAG/USDT, avec un levier allant jusqu'à 20x. Actuellement, le volume d'échanges sur 24 heures est de 174 millions de dollars.
Conclusion : La politique de faucon de Trump et sa préférence pour la baisse des taux seront le meilleur carburant pour les métaux précieux
En y regardant de plus près, l'arrivée au pouvoir de Trump, avec les tensions politiques et économiques internationales qui en découlent, les risques de guerre commerciale et tarifaire, ainsi que sa préférence pour une baisse des taux de la Fed, constituent le meilleur carburant pour la hausse des prix des métaux précieux. En ce qui concerne spécifiquement l'argent, outre les raisons traditionnelles de tension de l'offre et son statut de matière première essentielle, le transfert de risque et l'attitude des États-Unis sont cruciaux.
Claudio Wewel, stratège chez J. Safra Sarasin, souligne que la flambée continue du prix de l'argent provient de l'affaiblissement des anticipations de baisse des taux d'intérêt américains et du nouveau statut de minéral critique obtenu par l'argent. Le département de l'Intérieur américain a inclus l'argent dans la liste des minéraux critiques en novembre, augmentant la possibilité que les États-Unis imposent des droits de douane sur ce métal. Il note que cela exacerbe les tensions d'approvisionnement à long terme et incite les importateurs américains à accélérer leurs achats d'argent. Parallèlement, les investisseurs particuliers, trouvant le prix de l'or trop élevé à des niveaux historiques, se tournent vers l'argent comme actif refuge.
En d'autres termes, la hausse principale de l'argent provient à la fois de sa "rareté" et de son caractère "refuge". Compte tenu de la récente recrudescence des tensions au Moyen-Orient, le prix final de l'argent est peut-être encore loin d'être atteint.
