Original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Auteur | Ethan (@ethanzhang_web3)
Performance du marché du secteur RWA
Selon le tableau de données de rwa.xyz, au 17 décembre 2025, la valeur totale des actifs en chaîne RWA (Distributed Asset Value) s'élevait à 18,74 milliards de dollars, soit une augmentation de 300 millions de dollars par rapport aux 18,44 milliards de dollars du 9 décembre, une hausse d'environ 1,63 %, mettant fin à plusieurs jours de stagnation et indiquant une reprise progressive de l'activité des actifs en chaîne. La valeur des actifs représentatifs au sens large (Represented Asset Value) est passée de 391,66 milliards de dollars à 410,38 milliards de dollars, avec une hausse hebdomadaire de 4,92 %, la plus forte augmentation hebdomadaire depuis près de deux mois, potentiellement liée à une revalorisation des actifs hors chaîne. Le nombre total de détenteurs d'actifs a également continué d'augmenter, passant de 561 558 à 575 752, avec une augmentation nette de plus de 14 000 personnes sur la semaine, soit une progression de 2,52 %. Le marché des stablecoins est resté relativement stable, la capitalisation boursière totale passant de 3019,2 milliards de dollars à 3001,8 milliards de dollars, mais restant à un niveau élevé, tandis que le nombre d'utilisateurs est passé de 207,75 millions à 210,72 millions, soit une augmentation de près de 3 millions, un taux de croissance de 1,42 %.
En termes de structure d'actifs, les obligations d'État américaines restent la plus grande partie des actifs distribués en chaîne, mais ont légèrement reculé cette semaine, passant de 88 milliards de dollars à 87 milliards de dollars, indiquant un refroidissement de l'engouement pour les obligations américaines ; parallèlement, les actifs de type matières premières sont restés stables, passant de 31 milliards de dollars à 32 milliards de dollars, affichant une tendance à la hausse pour la troisième semaine consécutive et démontrant progressivement leur potentiel en tant que nouvelle valeur refuge. Le crédit privé n'a pas poursuivi son rebond cette semaine, son volume n'augmentant que légèrement de 22 milliards de dollars à 24 milliards de dollars, maintenant une tendance neutre. Les fonds alternatifs institutionnels sont restés inchangés à 25 milliards de dollars, indiquant une allocation de capitaux plus prudente.
Parmi les autres actifs segmentés, les actions publiques ont continué de progresser, passant de 671,7 millions de dollars la semaine dernière à 689,1 millions de dollars, se distinguant relativement dans la catégorie des actifs actions. La dette publique non américaine a également légèrement augmenté, passant de 637,2 millions de dollars à 664,3 millions de dollars, mais son volume reste inférieur à un dixième de celui des obligations américaines. Les actions privées sont quant à elles passées de 391,6 millions de dollars à 381 millions de dollars cette semaine, affichant une légère baisse.
Analyse des tendances (par rapport à la semaine dernière)
Le mot-clé du secteur RWA cette semaine est « revalorisation + croissance des utilisateurs ». La valeur globale des actifs en chaîne s'est redressée, et la taille des actifs représentatifs a considérablement augmenté, indiquant qu'une revalorisation des actifs hors chaîne pourrait pousser le centre de valorisation global des RWA vers le haut. Structurellement, le recul des obligations américaines pourrait libérer une partie des liquidités élevées, les redirigeant vers les secteurs des matières premières et des actions publiques, formant ainsi un nouvel indicateur d'appétit pour le risque. La croissance de la base d'utilisateurs de stablecoins est particulièrement cruciale, les capitaux hors marché continuant d'affluer, créant un « réservoir » pour la future croissance des actifs en chaîne.
Mots-clés du marché : optimisation structurelle, reprise de la valorisation, expansion des utilisateurs.
Revue des événements clés
Le Congrès américain exhorte la SEC à autoriser l'inclusion du Bitcoin et d'autres cryptomonnaies dans les plans de retraite 401(k)
Le Congrès américain exhorte la Securities and Exchange Commission (SEC) à approuver l'inclusion du Bitcoin et d'autres cryptomonnaies dans les plans de retraite 401(k). Des membres du House Financial Services Committee ont envoyé une lettre au président de la SEC, Paul Atkins, l'exhortant à mettre à jour les règles sur les valeurs mobilières afin que les actifs numériques soient considérés comme une catégorie d'investissement équivalente aux autres investissements alternatifs dans les comptes de retraite. La lettre indique que les Américains qui épargnent pour leur retraite méritent davantage de choix d'investissement, les règles actuelles étant dépassées et trop restrictives, empêchant des millions de personnes d'accéder à de nouvelles classes d'actifs. De plus, la lettre souligne la nécessité de redéfinir les critères d'« investisseur qualifié ». Les strictes règles actuelles de qualification des investisseurs limitent la participation à certains marchés d'investissement privés et alternatifs.
BNB Chain : Un nouveau stablecoin sera lancé
BNB Chain a annoncé sur la plateforme X qu'un nouveau stablecoin sera lancé sur BNB Chain, visant à intégrer la liquidité de diverses applications, conçu pour une adoption massive.
Selon les spéculations de la communauté, le projet serait United Stables, plus de détails devraient être annoncés le 18 décembre.
Négociations continues sur le projet de loi sur la structure du marché cryptographique américain, report possible en janvier prochain
Les négociations au Sénat américain sur le projet de loi sur la structure du marché cryptographique, en raison de plusieurs points de désaccord non résolus, pourraient être reportées à janvier prochain pour des progrès substantiels. Le texte législatif a circulé en privé parmi des initiés de l'industrie, des dirigeants ayant brièvement examiné l'avant-projet actuel lors d'une réunion à la Maison Blanche jeudi, réunion présidée par le conseiller cryptographique du président américain Donald Trump, Patrick Witt. Les négociations impliquent quatre parties : les démocrates du Sénat, les républicains, la Maison Blanche et l'industrie cryptographique. Quatre grands points de divergence restent à résoudre. Ces divergences incluent les règles déontologiques concernant la participation des fonctionnaires gouvernementaux aux actifs numériques, en particulier la participation du président américain Donald Trump, la question de savoir si les stablecoins doivent être adossés à des revenus, ainsi que la compétence de la Securities and Exchange Commission (SEC) sur les jetons et son traitement de la finance décentralisée (DeFi). Patrick Witt a déclaré sur la plateforme X que la Maison Blanche et les républicains du Sénat « s'alignent sur la nécessité de protéger les développeurs de logiciels et le DeFi ». Malgré les désaccords, l'intensité et le rythme des négociations restent élevés. Le PDG de Digital Chamber, Cody Carbone, a déclaré que les parties ont une réelle volonté et motivation pour finaliser la législation, et s'attend à des progrès concrets début l'année prochaine.
La SEC américaine publie des directives sur la garde d'actifs cryptographiques, systématisant les types de portefeuilles et les risques principaux
La Securities and Exchange Commission (SEC) américaine a publié vendredi des directives à l'intention des investisseurs sur les portefeuilles cryptographiques et la garde d'actifs, systématisant les avantages et les risques des différentes méthodes de stockage d'actifs cryptographiques. Ces directives comparent l'autogarde (self-custody) et la garde par un tiers, et rappellent aux investisseurs que lors du choix d'un gardien tiers, ils doivent notamment comprendre si l'institution pratique la rehypothèque (rehypothecation) des actifs, si les actifs des clients sont mélangés, etc. La SEC présente également les principales différences entre les portefeuilles chauds (hot wallets) et froids (cold wallets) : les portefeuilles chauds, étant connectés à Internet, présentent des risques plus élevés de piratage et de sécurité réseau ; les portefeuilles froids peuvent réduire le risque d'attaques en ligne, mais une défaillance du dispositif de stockage, un vol ou une perte de clé privée peut entraîner une perte permanente des actifs. Les observateurs du marché estiment que ces directives montrent un changement notable d'attitude de la SEC vis-à-vis de la régulation du secteur cryptographique. La veille, le président de la SEC, Paul Atkins, avait déclaré que le système financier traditionnel accélérait sa migration vers la chaîne, et que la SEC avait également approuvé l'initiative du DTCC pour explorer la tokenisation d'actifs tels que les actions, les ETF et les obligations d'État.
La Financial Services Commission coréenne n'a pas soumis le projet de loi sur la régulation des stablecoins en won à temps
Le parti au pouvoir en Corée avait précédemment appelé les ministères et la Financial Services Commission (FSC) à soumettre un projet de loi sur la régulation des stablecoins en won avant le 10 décembre, mais la FSC n'a pas respecté ce délai. Un porte-parole de l'agence a déclaré que la FSC avait besoin de plus de temps pour coordonner les positions avec les agences concernées, et qu'il valait mieux annoncer sa proposition en même temps qu'elle soumet le projet de loi à l'Assemblée nationale plutôt que de se précipiter pour respecter la date limite.
Nasdaq prévoit de prolonger les heures de négociation des actions et produits négociés en bourse à 23 heures
Nasdaq a soumis un dossier à la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine, proposant de prolonger les heures de négociation des actions et des produits négociés en bourse (ETPs) de 16 heures par jour à 23 heures par jour, cinq jours par semaine. Cette initiative vise à répondre à la demande croissante des investisseurs mondiaux pour des transactions prolongées sur le marché boursier américain et à s'aligner sur les nouvelles attentes des investisseurs formées par le marché cryptographique qui fonctionne 24h/24. Selon la proposition, les nouvelles heures de négociation de Nasdaq comprendraient : Session de négociation diurne : de 4h00 à 20h00 HE (Heure de l'Est) Une heure de clôture : de 20h00 à 21h00 HE (pour maintenance, tests et compensation des transactions) Session de négociation nocturne : de 21h00 à 4h00 HE La semaine de négociation commencerait le dimanche à 21h00 et se terminerait le vendredi à 20h00 HE. Les heures de négociation régulières existantes (de 9h30 à 16h00 HE) resteraient inchangées. Nasdaq indique dans son dossier que cette mesure vise à attirer les flux d'ordres d'investisseurs étrangers de fuseaux horaires différents comme l'Asie, ainsi que d'investisseurs actifs sur les marchés d'actifs numériques cryptographiques. Cette décision rendra les actions d'entreprises cotées sur Nasdaq comme Coinbase (COIN), Robinhood (HOOD) et MicroStrategy (MSTR), ainsi que de nombreuses actions de mineurs de Bitcoin, plus accessibles aux traders mondiaux.
La SEC américaine autorise le DTCC à garder et reconnaître des actions tokenisées et d'autres actifs RWA sur la blockchain
La Securities and Exchange Commission (SEC) américaine, sous la forme d'une lettre de non-poursuite (no-action letter), a accordé une autorisation à la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), permettant à la société de garder et de reconnaître des actions tokenisées et d'autres actifs du monde réel (RWA) sur la blockchain. Cela permet au DTCC de fournir des services de tokenisation pendant trois ans sur des blockchains pré-approuvées. La commissaire de la SEC, Hester Peirce, a déclaré dans un communiqué : « Bien que ce projet soit encore en phase pilote, soumis à diverses restrictions opérationnelles, il marque une étape importante vers la migration du marché sur la chaîne. » Michael Winnike, responsable mondial de la stratégie et des solutions de marché au département des services de compensation et de valeurs mobilières du DTCC, a déclaré dans une interview qu'après avoir obtenu l'autorisation, le DTCC étendra également ses travaux de tenue de registres à la blockchain. Le DTCC, en tant que centre de compensation et de règlement central du système financier américain, joue un rôle crucial dans les actions et les produits à revenu fixe. De nombreux actifs liquides du marché américain sont détenus par la filiale de garde du DTCC, la Depository Trust Co. La société prévoit de lancer de nouveaux services de tokenisation au second semestre de l'année prochaine.
Le projet cryptographique de la famille Trump, WLFI, prévoit de déployer le stablecoin USD1 sur le Canton Network
Canton Network a annoncé que le projet cryptographique de la famille Trump, World Liberty Financial (WLFI), déploiera son stablecoin USD1 sur son réseau, visant à étendre la couverture de l'USD1 dans le domaine de la finance institutionnelle sur chaîne et à accélérer son adoption par les acteurs du marché réglementé mondial, y compris pour le nantissement de produits dérivés et de prêts institutionnels, les paiements transfrontaliers instantanés et le règlement 24h/24, l'émission d'actifs sur chaîne, le financement et le rachat, etc.
Président de la SEC américaine : Les participants au DTC peuvent transférer des titres tokenisés vers les portefeuilles enregistrés d'autres participants
Le président de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine, Paul Atkins, a déclaré sur la plateforme X que les marchés financiers américains sont sur le point de passer à la chaîne et donneront la priorité à l'innovation et à l'adoption active de nouvelles technologies. La SEC a émis une lettre de non-poursuite à la Depository Trust & Clearing Corporation (DTC). Les marchés sur chaîne apporteront aux investisseurs une plus grande prévisibilité, transparence et efficacité. Désormais, les participants au DTC peuvent transférer directement des titres tokenisés vers les portefeuilles enregistrés d'autres participants, ces transactions étant suivies par les registres officiels du DTC.
Le projet cryptographique de la famille Trump, WLFI, prévoit de déployer le stablecoin USD1 sur le Canton Network
Canton Network a annoncé que le projet cryptographique de la famille Trump, World Liberty Financial (WLFI), déploiera son stablecoin USD1 sur son réseau, visant à étendre la couverture de l'USD1 dans le domaine de la finance institutionnelle sur chaîne et à accélérer son adoption par les acteurs du marché réglementé mondial, y compris pour le nantissement de produits dérivés et de prêts institutionnels, les paiements transfrontaliers instantanés et le règlement 24h/24, l'émission d'actifs sur chaîne, le financement et le rachat, etc.
Visa ouvre les services de règlement USDC aux banques américaines via Solana
Visa a commencé à permettre aux banques et partenaires de paiement américains d'utiliser le stablecoin adossé au dollar USDC pour le règlement des transactions aux États-Unis.
Cross River Bank et Lead Bank sont les premières institutions à utiliser le service de règlement USDC de Visa via la blockchain Solana. Visa prévoit d'étendre ce service plus largement en 2026.
Visa a déclaré que cette initiative vise à offrir aux banques participantes des transferts de fonds plus rapides et une fenêtre de règlement de sept jours, sans modifier l'expérience d'utilisation de la carte par le consommateur. En glissement annuel jusqu'en novembre 2025, le volume de règlement en stablecoins de la société dépassait 3,5 milliards de dollars.
Dynamique des projets tendance
Ondo Finance (ONDO)
Description en une phrase :
Ondo Finance est un protocole de finance décentralisée (DeFi) se concentrant sur les produits financiers structurés et la tokenisation d'actifs du monde réel. Son objectif est de fournir aux utilisateurs des produits à revenu fixe, tels que des obligations d'État américaines tokenisées ou d'autres instruments financiers, via la technologie blockchain. Ondo Finance permet aux utilisateurs d'investir dans des actifs à faible risque et haute liquidité, tout en maintenant la transparence et la sécurité décentralisées. Son jeton ONDO est utilisé pour la gouvernance du protocole et les mécanismes d'incitation. La plateforme prend également en charge les opérations cross-chain pour étendre son application dans l'écosystème DeFi.
Dernières actualités :
Le 15 décembre, Ondo Finance a annoncé sur la plateforme X que sa plateforme d'actions et d'ETF tokenisés sera lancée sur la blockchain Solana début 2026, visant à amener la liquidité de Wall Street sur le marché des capitaux d'Internet.
Précédemment, il a été rapporté que la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine avait clos son enquête sur la société d'actifs tokenisés Ondo Finance, sans recommander aucune poursuite.
Cette enquête avait débuté en octobre 2023, lancée par l'ancien président de la SEC Gary Gensler, examinant principalement si Ondo avait respecté les lois américaines sur les valeurs mobilières lors de la tokenisation de produits d'obligations d'État américaines, et si le jeton ONDO devait être classé comme titre. Un porte-parole d'Ondo a déclaré que la société avait reçu une notification formelle fin novembre, clôturant cette enquête de la SEC qui durait depuis deux ans. Depuis la nomination du président pro-cryptomonnaies de la SEC, Paul Atkins, l'agence a clos la plupart des enquêtes liées aux cryptomonnaies. Ondo a déclaré que la résolution de l'enquête lève les obstacles à son expansion aux États-Unis. La société s'était précédemment enregistrée comme conseillère en investissement et avait acquis Oasis Pro Markets, un courtier-négociant, opérateur de ATS et agent de transfert enregistré auprès de la SEC. Ondo prévoit d'organiser son sommet annuel, l'Ondo Summit, le 3 février à New York, où de nouveaux outils et produits de tokenisation d'actifs du monde réel devraient être annoncés.
MSX(STONKS)
Description en une phrase :
MSX est une plateforme DeFi communautaire, se concentrant sur la tokenisation et la négociation en chaîne d'actifs RWA tels que les actions américaines. La plateforme, en partenariat avec Fidelity, permet une garde physique au pair 1:1 et l'émission de jetons. Les utilisateurs peuvent utiliser des stablecoins comme USDC, USDT, USD1 pour frapper des jetons d'actions comme AAPL.M, MSFT.M, et les négocier 24h/24 sur la blockchain Base. Tous les processus de transaction, de frappe et de rachat sont exécutés par des contrats intelligents, garantissant transparence, sécurité et auditabilité. MyStonks s'efforce de combler la frontière entre la finance traditionnelle (TradFi) et la DeFi, offrant aux utilisateurs un point d'entrée à faible seuil et à haute liquidité pour investir dans des actions américaines en chaîne, construisant le « Nasdaq du monde cryptographique ».
Dernières actualités :
Le 3 décembre, les données du site officiel de Maiton MSX (msx.com) ont montré que le volume de transactions de la plateforme au cours des 24 dernières heures avait atteint 2 milliards de dollars, établissant un nouveau record historique pour une seule journée. Au moment de la rédaction, le volume total des transactions sur la plateforme a dépassé 20,6 milliards de dollars, ayant augmenté de plus de 7,5 milliards de dollars au cours des 5 derniers jours, soit une hausse cumulative de plus de 57 %. De plus, MSX a terminé sa saison de points S1 le 2 décembre, les M豆 (M Credit) obtenus par les utilisateurs seront directement utilisés pour la future distribution de jetons MSX.
Le 5 décembre, le fondateur de Maiton MSX, Bruce, a déclaré sur X que Nasdaq avait soumis une demande de jeton d'actions et que MSX était prêt à se convertir en jetons « officiels ». Il a déclaré : « Nasdaq a soumis une demande de jeton d'actions à la SEC dès septembre de cette année, et si les progrès sont rapides, il sera officiellement lancé au premier trimestre de l'année prochaine. Le lancement des jetons d'actions de Nasdaq aura un impact sur tous les 'jetons d'actions non officiels', MSX est prêt à se convertir à tout moment en jetons 'officiels'. »
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