La période statistique de cette édition couvre du 17 janvier 2026 au 23 janvier 2026.
Cette semaine, la capitalisation boursière totale des RWA on-chain a augmenté régulièrement pour atteindre 22,59 milliards de dollars, le nombre de détenteurs dépassant 640 000, la croissance étant toujours tirée par l'expansion des utilisateurs ; la capitalisation boursière totale des stablecoins a légèrement diminué à 2 961,9 milliards de dollars, tandis que le volume mensuel des transferts a grimpé à 8,99 billions de dollars, le taux de rotation bondissant à 30,3 fois, le marché entrant dans une phase de rotation élevée des actifs existants, le flux de nouveaux capitaux ralentissant.
Sur le plan réglementaire, Hong Kong devrait délivrer les premières licences de stablecoin cette année, et le soutien technologique des contrats intelligents pour le yuan numérique chinois a été clarifié. Au niveau institutionnel, la Bourse de New York a annoncé le développement d'une plateforme de titres tokenisés, et F/m Investments a déposé une demande auprès de la SEC pour un pilote d'actions tokenisées, montrant que les places de marché et les institutions de gestion d'actifs traditionnelles intègrent activement les actifs traditionnels dans l'écosystème on-chain.
Au niveau des projets, Ondo Finance étend les actions et ETF tokenisés à Solana, RedStone acquiert Security Token Market pour renforcer les données de base des RWA, et Superstate finalise un important tour de table pour construire une couche d'émission on-chain. Les scénarios de paiement continuent de se approfondir, avec des entreprises comme Pomelo en Argentine levant des fonds pour promouvoir la mise en œuvre de cartes de crédit en stablecoins.
Dans l'ensemble, le marché, dominé par la finance traditionnelle, passe de l'expansion des utilisateurs à l'accent mis sur l'efficacité et l'échelle, tandis que le marché des stablecoins présente un paysage complexe de règlement à haute fréquence et de différenciation de l'activité de base de l'écosystème.
Perspective des données
Panorama du secteur RWA
Les dernières données de RWA.xyz révèlent qu'au 23 janvier 2026, la capitalisation boursière totale des RWA on-chain a atteint 22,59 milliards de dollars, soit une augmentation de 7,58 % en glissement mensuel, une croissance stable ; le nombre total de détenteurs d'actifs est passé à environ 646 100, soit une hausse de 8,36 % en glissement mensuel.
La croissance du nombre de détenteurs d'actifs étant supérieure à celle de la taille des actifs, cela indique que le marché est encore dans une phase de « croissance tirée par l'expansion des utilisateurs ».
Marché des stablecoins
La capitalisation boursière totale des stablecoins s'est contractée à 2 961,9 milliards de dollars, en baisse de 0,66 % en glissement mensuel, reflétant un tarissement des entrées de nouveaux capitaux ou des pressions de sortie nette ; le volume mensuel des transferts a grimpé à 8,99 billions de dollars, soit une augmentation spectaculaire de 47,82 % en glissement mensuel, le taux de rotation (volume de transferts / capitalisation) bondissant à 30,3 fois, soulignant l'avantage de haute liquidité des stablecoins.
Le nombre total d'adresses actives mensuelles a augmenté à 46,39 millions, en hausse de 4,57 % en glissement mensuel ; le nombre total de détenteurs a atteint 223 millions, en croissance de 5,09 % en glissement mensuel, élargissant la base d'utilisateurs.
Les données indiquent que le marché est entré dans une « phase de normalisation de jeu à somme nulle sur les actifs existants », la divergence entre la contraction de la capitalisation et la flambée du taux de rotation suggère que les capitaux pourraient « tourner à vide » dans le système via un effet de levier élevé, des garanties de produits dérivés ou des stratégies d'arbitrage, plutôt que d'être utilisés pour l'expansion de l'écosystème.
Les principaux stablecoins sont l'USDT, l'USDC et l'USDS, l'USDT voyant sa capitalisation baisser légèrement de 0,04 % en glissement mensuel ; l'USDC voyant sa capitalisation diminuer légèrement de 0,01 % ; et l'USDS voyant sa capitalisation augmenter légèrement de 0,11 %.
Nouvelles réglementaires
Paul Chan : Hong Kong devrait délivrer les premières licences de stablecoin cette année
Le Secrétaire aux Finances de Hong Kong, Paul Chan, a déclaré lors du Forum de Davos que Hong Kong délivrerait les premières licences liées aux stablecoins plus tard cette année, mettant en œuvre le principe de « même activité, même risque, même régulation » pour promouvoir solidement le développement des actifs numériques. Onze plates-formes d'échange d'actifs virtuels ont déjà été agréées, et trois tranches d'obligations vertes tokenisées d'une valeur totale d'environ 2,1 milliards de dollars ont été émises. Il a souligné que les actifs numériques peuvent améliorer l'efficacité financière et la gestion des risques, et sont également une force clé pour promouvoir l'intégration de l'économie réelle et de la technologie.
Dynamiques locales
Caixin : Le développement des contrats intelligents pour le yuan numérique prend en charge des langages totalement Turing-complets comme Solidity d'Ethereum
Selon un rapport de Caixin, une source technique familière avec le yuan numérique a révélé que les contrats intelligents du yuan numérique, basés sur un système de comptes, et les contrats intelligents sur les chaînes publiques, sont essentiellement tous deux du « code à exécution automatique déclenché par des conditions », la différence résidant dans leur complétude Turing. Les contrats intelligents du yuan numérique, basés sur un système de comptes, sont de complétude Turing restreinte, leur programmation étant strictement limitée aux modèles de script autorisés par la banque centrale, ne prenant en charge que des fonctions de déclenchement conditionnel prédéfinies et simples, cette conception étant principalement motivée par des considérations de sécurité et de gestion des risques. Le développement des contrats intelligents pour le yuan numérique prend en charge plusieurs langages de programmation, y compris des langages totalement Turing-complets comme Solidity d'Ethereum, donc ce n'est pas un problème technique, mais le défi est de concevoir un mécanisme standard d'accès et d'audit acceptable pour le système financier.
KuCoin et King's Services concluent une intention d'investissement, prévoyant de collaborer avec la Bourse de l'Or de Hong Kong pour faire avancer une plateforme intégrée de l'industrie de l'or
KuCoin a annoncé aujourd'hui avoir conclu une intention d'investissement en actions avec King's Services Limited et soutiendra sa collaboration approfondie avec la Bourse de l'Or de Hong Kong (HKGX) pour共同推进 (promouvoir conjointement) la construction d'une plateforme complète de la chaîne industrielle de l'or intégrant les fonctions de transaction, de règlement, de stockage et de gestion connexes.
Dans le contexte de la mise à niveau accélérée du marché de l'or à Hong Kong, cette collaboration vise, grâce à l'intégration technologique et systémique, à améliorer l'efficacité de circulation et de coordination transrégionale du marché de l'or. Cet investissement stratégique reflète l'exploration continue de KuCoin en matière d'infrastructures financières, visant à promouvoir l'intégration de la technologie numérique et de l'industrie physique de l'or, et à aider à construire un écosystème industriel de l'or plus efficace et transparent.
Progrès des projets
Le Bhoutan exploitera un nœud validateur du réseau Sei, explorant la collaboration en matière de paiements et de tokenisation
Selon un rapport de Cointelegraph, le fonds souverain du Bhoutan, Druk Holding and Investments (DHI), déploiera et exploitera un nœud validateur du réseau Sei Network au premier trimestre de cette année en collaboration avec la Sei Development Foundation, dans le cadre de sa transformation numérique. Le responsable de DHI a déclaré que les parties pourraient ensuite collaborer dans des domaines tels que les paiements, la tokenisation et l'identité numérique. Le rapport indique que le Bhoutan a déjà fourni un système d'identité autonome basé sur Ethereum à environ 800 000 résidents et a accumulé environ 11 286 BTC via le minage de Bitcoin, utilisés pour des projets nationaux incluant la Gelephu Mindfulness City.
La Bourse de New York annonce qu'elle développe une plateforme de titres tokenisés
Selon un rapport de Businesswire, la Bourse de New York a annoncé qu'elle développait une plateforme de négociation de titres tokenisés et de règlement on-chain, et qu'elle chercherait l'approbation des autorités de régulation pour cela. La plateforme prendra en charge une expérience de transaction tokenisée, incluant une exploitation 24h/24 et 7j/7, un règlement instantané, des ordres libellés en dollars et un financement basé sur des stablecoins. Sa conception intègre le moteur de matching Pillar de la bourse et un système de post-traitement des transactions basé sur la blockchain, et possède des fonctionnalités prenant en charge le règlement et la garde multi-chaînes.
Après l'approbation des autorités de régulation, la plateforme fournira à la Bourse de New York une nouvelle place de marché, prenant en charge la négociation d'actions tokenisées interchangeables avec des titres traditionnels ainsi que des jetons de titres numériques émis nativement. Les actionnaires tokenisés jouiront des droits traditionnels de dividendes et de gouvernance d'entreprise. La conception de cette place de marché est conforme aux principes établis de structure de marché et sera distribuée par des canaux non discriminatoires à tous les courtiers-négociants qualifiés.
F/m Investments dépose une demande auprès de la SEC pour un pilote d'actions tokenisées
Selon un rapport de Bloomberg, F/m Investments a demandé une exemption à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, planifiant d'enregistrer une partie des actions de son ETF sur les obligations du Trésor à 3 mois d'une valeur de 6,3 milliards de dollars (symbole TBIL) sur la blockchain, en faisant un terrain d'essai pour la tokenisation d'actifs traditionnels. Cette demande ne modifie pas la structure de portefeuille ou le mode de transaction de l'ETF, mais met en œuvre uniquement en back-office l'enregistrement on-chain des actions, garantissant leur conformité avec les actions existantes en termes de frais, de droits et de divulgation d'informations. Si elle est approuvée, ce cas deviendra un test clé de l'intégration de la technologie blockchain dans le système de gestion d'actifs américain.
Laser Digital, soutenu par Nomura, lance un fonds de rendement Bitcoin tokenisé
Selon un rapport de CoinDesk, Laser Digital, la société de trading crypto de Nomura, a lancé un fonds de rendement Bitcoin tokenisé. Le fonds vise à fournir un rendement sur actifs aux détenteurs à long terme grâce à des stratégies neutres sur le marché, d'arbitrage, de prêt et d'options. Son objectif est de réaliser un rendement net supérieur de plus de 5 % à la performance au comptant du Bitcoin sur une période glissante de 12 mois.
Le fonds sera tokenisé nativement via KAIO, un spécialiste de la tokenisation institutionnelle, et sera custodié par Komainu, la co-entreprise de garde de Nomura, CoinShares et Ledger. Il est uniquement ouvert aux investisseurs qualifiés spécifiques dans des juridictions éligibles (hors États-Unis), avec un montant de souscription minimum de 250 000 dollars ou l'équivalent en Bitcoin.
Jupiter : Explorera plus de cas d'utilisation des stablecoins, JupUSD se concentre sur la sécurité, l'inclusivité et la transparence
Le DEX de l'écosystème Solana, Jupiter, a déclaré sur la plateforme X que l'intention derrière le lancement du stablecoin JupUSD était de se concentrer sur la sécurité, l'inclusivité et la transparence, et que JupUSD en est encore à ses débuts et continuera à être développé en interne et dans l'écosystème :
1. JupUSD redistribuera activement les revenus natifs du Trésor à l'écosystème ;
2. Les réserves de JupUSD sont soutenues à 90 % par le fonds BUIDL de BlackRock et à 10 % par l'USDC ;
3. Offrir JupUSD sur Jupiter Lend permet de recevoir les revenus natifs du Trésor ;
4. L'actif générateur de revenus jlJupUSD, comme le JLP, peut être utilisé comme jeton de transaction de base composable et module DeFi fondamental ;
5. Jupiter recherchera plus de cas d'utilisation, d'intégrations et de partenariats de stablecoins pour renforcer JupUSD.
Ondo Finance étend plus de 200 actions et ETF américains tokenisés à la blockchain Solana
Selon un rapport de CoinDesk, Ondo Finance a annoncé l'extension de ses activités d'actions et d'ETF tokenisés à la blockchain Solana, apportant pour la première fois au réseau plus de 200 actions et ETF américains tokenisés, étendant ainsi sa plateforme Ondo Global Markets au-delà d'Ethereum et BNB Chain existants.
RedStone acquiert la plateforme de données Security Token Market pour accélérer l'adoption d'actifs tokenisés
Selon un rapport de Cryptobriefing, le fournisseur d'oracles RedStone a acquis la plateforme de données d'actifs numériques Security Token Market (STM.co) et sa conférence phare TokenizeThis, afin d'accélérer l'adoption de la tokenisation d'actifs du monde réel et d'étendre son influence sur le marché américain et institutionnel.
Fondée en 2018, STM exploite la plus grande base de données au monde de RWA, suivant plus de 800 actions on-chain, immobilier, instruments de dette et fonds, pour une capitalisation boursière totale de plus de 60 milliards de dollars. Sa conférence annuelle TokenizeThis réunit des banques, des gestionnaires d'actifs, des régulateurs, des émetteurs et des leaders de la blockchain pour discuter de la tokenisation d'actifs dans la finance traditionnelle et décentralisée.
USD.AI approuve l'octroi d'une ligne de crédit allant jusqu'à 500 millions de dollars pour le financement de GPU à Sharon AI
Selon un communiqué officiel d'USD.AI, USD.AI a approuvé l'octroi d'une ligne de crédit de dette sans recours, adossée à des actifs allant jusqu'à 500 millions de dollars, au fournisseur de puissance informatique IA australien Sharon AI, pour financer le déploiement de GPU via un système de crédit on-chain avec de la liquidité en stablecoins ; un décaissement prévu dès le premier trimestre 2026, pour un premier montant d'environ 65 millions de dollars.
La startup de risque tokenisé Cork lève 5,5 millions de dollars en seed, mené par a16z et CSX
Selon un rapport de The Block, la startup Cork a annoncé avoir levé 5,5 millions de dollars en tour de table seed, mené par Andreessen Horowitz (a16z), CSX et Road Capital, avec la participation de 432 Ventures, BitGo Ventures, Cooley, DEPO Ventures, Funfair Ventures, G20 Group, Gate Labs, Hyperithm Gate, IDEO Ventures, PEER VC, Stake Capital et WAGMI Ventures.
Cork se consacre à la construction d'une « couche de risque programmable », visant à rendre les risques implicites dans les actifs du monde réel transparents et négociables via la tokenisation. Son infrastructure permet aux gestionnaires d'actifs, aux émetteurs, etc., de créer des marchés de swaps personnalisés pour améliorer la liquidité de rachat, la transparence des risques et la confiance du marché pour les actifs on-chain. Cet outil peut également être utilisé pour évaluer les risques de produits crypto natifs comme les stablecoins ou les jetons de staking. L'équipe prévoit de lancer ses premiers marchés de risque de niveau production dans les prochains mois et d'élargir sa collaboration avec les trésoreries et les émetteurs d'actifs.
La société de fintech et de tokenisation d'actifs Superstate lève 82,5 millions de dollars en série B
Selon un rapport de Cointelegraph, la société de fintech et de tokenisation d'actifs Superstate a annoncé avoir levé 82,5 millions de dollars en série B, menée par Bain Capital Crypto et Distributed Global, avec la participation de Haun Ventures, Brevan Howard Digital, Galaxy Digital, Bullish, ParaFi, etc. La société prévoit d'utiliser ces fonds pour construire une couche d'émission on-chain complète sur les blockchains Ethereum et Solana, pour l'émission et la négociation d'actions enregistrées auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Son objectif est d'utiliser la technologie blockchain pour rendre le processus de collecte de fonds et d'introduction en bourse des entreprises plus efficace.
Superstate gère actuellement plus de 1,23 milliard de dollars d'actifs et exploite deux fonds tokenisés. En tant qu'agent de transfert enregistré auprès de la SEC, la société a, via sa plateforme « Opening Bell », soutenu fin 2025 l'émission et la vente directes d'actions numériques aux investisseurs sur une blockchain publique par des sociétés cotées, pour gérer en temps réel l'émission, le règlement et les registres de propriété.
La startup de paiement argentine Pomelo lève 55 millions de dollars en série C, lancera une carte de crédit en stablecoin
Selon un rapport de Bloomberg, la société fintech argentine Pomelo a levé 55 millions de dollars en série C, menée par Kaszek et Insight Partners, visant à approfondir sa présence sur le marché latino-américain et à étendre ses activités mondiales. Les fonds seront utilisés pour étendre ses activités de traitement de paiement par carte de crédit au Mexique et au Brésil, et pour lancer une carte de crédit mondiale réglée en stablecoin USDC. Pomelo prévoit également de développer un système de paiement en temps réel et par agent intelligent fonctionnant de manière transfrontalière, au service des banques traditionnelles et des grands clients internationaux, ses partenaires actuels incluant déjà Visa, Mastercard, Binance, Western Union, etc.
River lève 12 millions de dollars en financement stratégique, avec la participation de Maelstrom Fund, The Spartan Group, etc.
River a annoncé avoir levé 12 millions de dollars en tour de financement stratégique, avec des investisseurs incluant Tron DAO, Justin Sun, le Maelstrom Fund fondé par Arthur Hayes, The Spartan Group et plusieurs sociétés cotées au Nasdaq aux États-Unis et en Europe. Ces fonds soutiendront l'expansion de River dans les écosystèmes EVM et non-EVM, incluant TRON, Sui et plusieurs autres réseaux, et continueront à construire une infrastructure de liquidité on-chain.
Recueil d'analyses
Fortune : Après l'entrée en vigueur du « Genius Act », les stablecoins pourraient bouleverser le marché des transferts, la concurrence s'intensifie entre les géants traditionnels et les entreprises crypto
Fortune écrit que le « Genius Act », entré en vigueur en juillet dernier, commence déjà à affecter le marché des transferts de 900 milliards de dollars, et la concurrence entre les entreprises de crypto-monnaies et les sociétés de transfert traditionnelles comme Western Union et MoneyGram devrait s'intensifier. Nate Svensson, analyste principal en recherche actions chez Deutsche Bank, estime que les sociétés de transfert traditionnelles conservent certains avantages, notamment un système réglementaire bien établi à l'échelle mondiale, tandis que Jessica Wachter, professeure de finance à la Wharton School, déclare que l'avantage des entreprises natives de la crypto réside dans leur capacité à appliquer flexiblement les avantages technologiques des stablecoins, et que les sociétés de transfert traditionnelles, en combinant les stablecoins avec leurs systèmes de transfert de fonds en devise fiat existants, pourraient finir par « se faire concurrence à elles-mêmes ».
Assaut surprise on-chain du NYSE, la bataille finale pour les titres tokenisés ?
PANews Résumé : La plus grande bourse du monde, le New York Stock Exchange, a officiellement annoncé le développement d'une plateforme indépendante de négociation et de règlement de titres tokenisés, marquant le début d'un « assaut » en profondeur des géants de la finance traditionnelle qui pourraient dominer le paysage futur de la tokenisation d'actifs.
Cette plateforme utilise une architecture hybride « moteur de matching haute performance + règlement final on-chain », visant à réaliser la « fragmentation » des actions, à supporter des transactions 24h/24 et 7j/7 et un règlement atomique instantané, améliorant ainsi considérablement l'efficacité du capital et l'accessibilité pour les investisseurs particuliers.
Cette initiative déclenche non seulement une « course aux armements » numérique avec le Nasdaq et d'autres bourses mondiales, mais pourrait aussi avoir un impact profond sur l'écosystème crypto : d'une part, elle apporte une certitude réglementaire mainstream et une confiance institutionnelle sans précédent pour les actifs tokenisés ; d'autre part, elle pourrait aussi drainer des capitaux et des utilisateurs du marché crypto, forçant les projets crypto natifs à se transformer et catalyant une nouvelle génération de fournisseurs de liquidités « hybrides » fusionnant les teneurs de marché traditionnels et les protocoles DeFi.
Cela présage une reconstruction « au niveau » irréversible de la logique sous-jacente du système financier, la tokenisation d'actifs étant passée d'une innovation marginale à un champ de bataille incontournable pour les infrastructures financières mainstream.
Alors que Wall Street débat encore, le yuan numérique distribue d'abord de l'argent aux utilisateurs
PANews Résumé : À partir du 1er janvier 2026, le yuan numérique commence maintenant à « verser des intérêts » aux utilisateurs, l'argent placé dans les portefeuilles nominatifs de catégories 1 à 3 peut obtenir un rendement au taux du livret (exemple dans l'article : 0,05 %), donnant une nouvelle raison de laisser de l'argent de côté dedans. Simultanément, son positionnement est passé de la pure monnaie fiduciaire (M0) à une monnaie plus large (M1), permettant aux banques d'utiliser une partie des fonds pour développer leurs activités, les motivant ainsi davantage à le promouvoir. De plus, le yuan numérique, s'appuyant sur des contrats intelligents programmables, peut réaliser des fonctions financières plus complexes comme le paiement échelonné de fonds prépayés, la limitation de l'usage des dépenses, et prend en charge le paiement hors ligne double, s'adaptant à plus de scénarios. Bien que ses intérêts ne soient pas élevés et sa portée d'utilisation ne soit pas encore aussi large qu'Alipay et WeChat Pay, avec la sécurité garantie par le crédit de l'État et les applications en expansion comme les paiements transfrontaliers, le yuan numérique tente de passer d'un outil poussé par la politique à une infrastructure financière numérique plus attractive et pratique.
Enquête en milliers de mots sur les paiements en stablecoins : Comment les cartes crypto connectent les actifs numériques au commerce mondial
PANews Résumé : Les cartes crypto (cartes de paiement permettant aux utilisateurs de dépenser des stablecoins ou des crypto-monnaies) sont devenues l'un des domaines de croissance la plus rapide des paiements numériques, leur volume annuel de transactions ayant grimpé à plus de 18 milliards de dollars fin 2025, équivalent au volume des transferts peer-to-peer de stablecoins mainstream. Leur croissance rapide repose sur une infrastructure à trois couches : les réseaux de paiement (Visa dominant), les émetteurs de cartes (divisés en plates-formes de gestion de projet et plates-formes full-stack) et les produits grand public (comme les cartes d'échange, les cartes de portefeuille, etc.).
Les opportunités de marché se concentrent dans des régions spécifiques comme l'Inde (utilisant les cartes de crédit pour combler les besoins de conformité) et l'Argentine (utilisées comme couverture contre l'inflation), tandis que l'opportunité dans les marchés développés réside dans le service aux utilisateurs crypto natifs à haute valeur.
Bien qu'à l'avenir les commerçants puissent accepter directement les stablecoins, les cartes crypto, grâce à leur réseau mondial mature d'acceptation, leur protection contre la fraude, le crédit et les services à valeur ajoutée comme les récompenses, restent à moyen terme le pont le plus pratique et efficace entre les actifs numériques et le commerce physique, particulièrement difficile à remplacer dans les scénarios de consommation quotidienne.
Cartographie du nouvel écosystème financier : Neuf grands champs de bataille pour une « guerre de cent écoles », la tokenisation, les stablecoins et les neobanques deviennent le champ de bataille principal
PANews Résumé : L'écosystème de la Neo Finance, centré sur la tokenisation (RWA), les stablecoins et les neobanques (Neobank), devient le domaine à la croissance la plus rapide du système financier mondial et pourrait donner naissance à de nombreuses « licornes milliardaires ».
La tokenisation est entrée en 2025 dans une phase d'application à grande échelle, introduisant on-chain des actifs réels comme les obligations d'État et les actions ; les stablecoins, en tant que produit crypto le plus réussi, voient leurs variantes « génératrices de rendement » croître rapidement ; les neobanques offrent aux utilisateurs, via un backend DeFi, une expérience de rendement bien supérieure à celle des banques traditionnelles (par exemple, un taux au livret de 5 %).
Cet écosystème, grâce à la combinaison d'une expérience frontend conviviale et d'une infrastructure DeFi backend efficace, change radicalement la façon dont les utilisateurs interagissent avec l'argent, marquant le moment où la technologie crypto passe du battage médiatique conceptuel à la refonte de la finance réelle, un « rêve devenu réalité ».
