La période statistique de cette édition de la newsletter couvre du 3 juillet 2026 au 10 juillet 2026.
Cette semaine, la capitalisation boursière totale des RWA (Real World Assets) en chaîne a mis fin à plusieurs mois de baisse consécutive, renouant avec une croissance positive pour atteindre 33,12 milliards de dollars ; la capitalisation boursière totale des stablecoins a également dépassé les 3 000 milliards de dollars, le volume mensuel des transferts continuant de se redresser modérément, tandis que les adresses actives mensuelles et le nombre de détenteurs augmentent simultanément, montrant une reprise significative de la vitalité du marché.
Sur le plan réglementaire, neuf ministères chinois, dont le Ministère du Commerce, ont publié un document visant à promouvoir l'utilisation du e-CNY (yuan numérique) dans les étapes de distribution et de règlement des chèques-consommation ; l'Union européenne envisage de réviser le règlement MiCA pour couvrir les domaines émergents comme la tokenisation et les émetteurs de stablecoins non-UE ; le Président du Kazakhstan a signé un décret permettant aux entreprises et au gouvernement d'utiliser des stablecoins pour les paiements transfrontaliers ; la Hongkong and Shanghai Banking Corporation (HSBC) a réalisé sa première émission de produit structuré "digital natif", marquant le passage de la tokenisation d'une "mise en chaîne a posteriori" à une "émission native".
Au niveau des projets, Swift a annoncé que son registre blockchain était opérationnel, 17 banques mondiales s'apprêtant à piloter des paiements transfrontaliers tokenisés ; Ondo a lancé une plateforme de contrats perpétuels acceptant les actions américaines tokenisées comme garantie, devenant la première plateforme à autoriser les transactions sur contrats perpétuels RWA avec des actions tokenisées en collatéral ; Sony a obtenu une approbation conditionnelle de l'OCC américain (Office of the Comptroller of the Currency) et prévoit de lancer une banque fiduciaire (trust bank) dédiée aux stablecoins en 2027.
Sur le front du financement, Securitize prévoit d'utiliser plus de 400 millions de dollars pour étendre ses activités de tokenisation institutionnelle par le biais d'acquisitions ; Tether investit 20 millions de dollars dans le brésilien Mercado Bitcoin pour soutenir l'expansion des services financiers en chaîne.
Perspective des données
Panorama du secteur RWA
Les dernières données de RWA.xyz révèlent qu'au 10 juillet 2026, la capitalisation boursière totale en chaîne des RWA a augmenté pour atteindre 33,12 milliards de dollars, soit une hausse de 3,06% par rapport au mois précédent, mettant fin à plusieurs mois de baisse consécutive et renouant avec une croissance positive, ce qui indique une certaine reprise de la vitalité des actifs tokenisés. Le nombre total de détenteurs d'actifs a augmenté pour atteindre environ 966 000, soit une hausse de 6,63% par rapport au mois précédent, croissance robuste, et correspondant globalement au rythme de croissance des actifs, suggérant une allocation incrémentielle plus équilibrée.
Marché des stablecoins
La capitalisation boursière totale des stablecoins est repassée à 3 004,3 milliards de dollars, soit une reprise de 0,77% par rapport au mois précédent, mettant fin à plusieurs mois de contraction consécutive ; le pool de liquidité est de nouveau en phase d'expansion. Le volume mensuel des transferts a augmenté pour atteindre 6,41 mille milliards de dollars, en hausse de 1,17% par rapport au mois précédent, poursuivant une tendance de reprise modérée, reflétant une stabilisation de la demande de règlement sur le marché.
Le nombre total d'adresses actives mensuelles a augmenté pour atteindre 54,75 millions, soit une hausse de 2% par rapport au mois précédent ; le nombre total de détenteurs a augmenté pour atteindre 272 millions, soit une augmentation de 2,82% par rapport au mois précédent. Ces deux indicateurs résonnent, indiquant une reprise continue de la participation des particuliers, tandis que la demande d'allocation continue de croître de manière stable.
Les stablecoins leaders sont USDT, USDC et USDS, parmi lesquels la capitalisation boursière de l'USDT a augmenté de 1,79% par rapport au mois précédent ; celle de l'USDC a diminué de 1,8% ; et celle de l'USDS a baissé de 4,67%.
Nouvelles réglementaires
Ministère du Commerce et 8 autres départements : Promouvoir l'utilisation du e-CNY dans la distribution et le règlement des chèques-consommation
Selon le Securities Times, neuf ministères, dont le Ministère du Commerce, ont publié des avis sur l'accélération de l'innovation et du développement du secteur de la vente au détail. Il est notamment mentionné qu'il faut améliorer les capacités numériques et intelligentes. Soutenir la transformation numérique des acteurs du commerce de détail pour réaliser la numérisation de toute la chaîne, de l'approvisionnement aux stocks et à la logistique, connectant les canaux, les produits, les services et les données en ligne et hors ligne. Encourager les plateformes à donner aux petits et moyens acteurs du commerce de détail les moyens technologiques et à partager les ressources. Soutenir les entreprises technologiques tierces dans le développement de systèmes de gestion numériques pour les petits et moyens acteurs du commerce de détail, en fournissant des solutions intégrées. Promouvoir "l'intelligence artificielle +", étendre les scénarios tels que le conseil client intelligent, la livraison par drone et la vente automatique. Promouvoir l'utilisation du e-CNY dans les étapes de distribution et de règlement des chèques-consommation, en s'appuyant sur les contrats intelligents du e-CNY pour réaliser une rotation efficace et un ciblage précis des fonds de subvention.
L'UE envisage de réviser MiCA pour couvrir la tokenisation et les stablecoins hors UE, consultation jusqu'au 30 septembre
Selon The Block citant Euronews, l'Union européenne envisage de réviser la réglementation MiCA pour couvrir les domaines émergents tels que la tokenisation des titres et les émetteurs de stablecoins hors UE. La consultation est ouverte jusqu'au 30 septembre. MiCA est entré pleinement en vigueur le 1er juillet après la fin de sa période de transition, seules 244 entreprises ayant été approuvées comme prestataires de services sur actifs crypto. Le contexte de cette révision inclut l'essor des titres tokenisés (la taille des actions en chaîne a atteint 2,16 milliards de dollars, en hausse de près de 45% en glissement mensuel) et les progrès réglementaires mondiaux concernant les stablecoins suite à l'adoption du "GENIUS Act" américain. Un diplomate européen a déclaré qu'"il semble inévitable de réexaminer le document à ce stade". La Commission européenne avait déjà lancé une enquête en mai, déclarant que "depuis l'élaboration de MiCA, le marché des actifs numériques continue d'évoluer et le paysage politique et réglementaire mondial a également connu des changements significatifs", et évalue si le cadre européen a besoin d'être mis à jour.
Le Président kazakh signe un décret visant à autoriser entreprises et gouvernement à utiliser des stablecoins pour les paiements transfrontaliers
Selon Bits.media, le Président du Kazakhstan, Kassym-Jomart Tokayev, a signé un décret présidentiel sur les "mesures de stimulation et de développement de l'industrie des actifs numériques", visant à autoriser les entreprises et les institutions gouvernementales à utiliser des stablecoins pour les paiements transfrontaliers. Le décret indique que l'étude des mécanismes d'utilisation des actifs cryptographiques pour les paiements ouvrira pour le Kazakhstan "des canaux supplémentaires pour les opérations d'import-export". Le décret prévoit également d'exonérer de l'impôt sur le revenu des personnes physiques les transactions cryptographiques effectuées via l'infrastructure régulée par l'État kazakh, et encourage le transfert d'actifs numériques précédemment détenus sur des plateformes étrangères non régulées vers des prestataires de services nationaux. Le décret limite l'utilisation du gaz associé pour le minage, stipulant que cette ressource ne peut être utilisée pour l'extraction d'actifs cryptographiques que si elle "n'est pas nécessaire pour répondre aux besoins nationaux". Ce décret a été rédigé conjointement par le Ministère kazakh du Développement de l'Intelligence Artificielle et du Numérique, la Banque centrale et le Centre financier international d'Astana (AIFC).
Nouvelles locales
HSBC émet un produit structuré numérique natif à Hong Kong
Selon The Defiant, HSBC a réalisé à Hong Kong sa première émission de produit structuré "digital natif", consistant en un placement privé de billets libellés en dollars américains, les billets étant émis directement sur la blockchain plutôt que numérisés après émission. Marketnode a agi en tant qu'agent de tokenisation et agent de paiement numérique, responsable de la gestion des flux de paiement entre l'émetteur et les investisseurs. HSBC n'a pas divulgué le montant de l'émission, l'actif sous-jacent, la durée des billets, le nombre d'investisseurs ou la blockchain utilisée.
Il s'agit d'un placement privé de billets structurés, que HSBC positionne comme un projet pilote démontrant comment la tokenisation peut impacter l'ensemble du cycle de vie d'un produit, de l'émission au règlement et au service. Auparavant, HSBC, Marketnode et United Overseas Bank (UOB) avaient participé au projet Guardian de l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) et soumis une étude de cas sur l'émission de billets structurés numériques natifs.
Avancées des projets
Swift annonce que son registre blockchain est opérationnel, 17 banques piloteront les paiements transfrontaliers tokenisés
Selon un communiqué officiel, Swift a annoncé que son registre basé sur la blockchain est opérationnel. 17 banques issues de six continents se préparent à piloter l'utilisation de dépôts tokenisés pour des paiements transfrontaliers 24h/24 et 7j/7. Ce registre fournit aux banques participantes une couche d'orchestration sécurisée, leur permettant d'émettre des dépôts tokenisés sur leurs propres registres et de déplacer des fonds en continu avant le règlement final via les systèmes existants.
Les banques participantes incluent : ANZ, BNP Paribas, BNY Mellon, Citi, DBS Bank, First Abu Dhabi Bank (FAB), FirstRand Bank, HSBC, Itaú Unibanco, Lloyds Banking Group, Mashreq Bank, MUFG, OCBC Bank, Standard Chartered, UBS, UOB et Wells Fargo.
Dinari et tZERO lancent une plateforme de jetons d'actions américaines en chaîne pour courtiers
Selon CoinDesk, le prestataire de services de tokenisation Dinari s'est associé au courtier agréé tZERO pour offrir aux courtiers une plateforme tout-en-un de tokenisation d'actions américaines, couvrant l'émission, la négociation, la garde, la compensation et le règlement ainsi que les services aux actionnaires. Les dShares de Dinari sont adossés 1:1 à de vraies actions détenues par des dépositaires régulés et conservent les droits des actionnaires tels que les dividendes et les événements d'entreprise ; tZERO fournit l'infrastructure de courtage, de garde et de compensation.
Tether prévoit d'émettre l'USDT nativement sur Bitcoin via le protocole RGB
Selon Bitcoin Magazine, Tether prévoit d'émettre l'USDT nativement sur Bitcoin via la version v0.11.1 du protocole RGB, avec le déploiement dirigé par UTEXO. Le protocole RGB combine son mécanisme de validation côté client et le réseau Lightning, permettant un règlement instantané et privé, tout en ancrant la sécurité sur le modèle UTXO de Bitcoin. Les utilisateurs pourront traiter l'USDT en utilisant des adresses Bitcoin natives et pourront également envoyer et recevoir de l'USDT via le réseau Lightning avec des portefeuilles compatibles. Ce produit devrait être lancé dans les prochaines semaines, potentiellement en juillet.
Ondo lance une plateforme de contrats perpétuels acceptant les actions américaines tokenisées comme garantie
Selon une annonce officielle, Ondo a lancé la plateforme de contrats perpétuels Ondo Perps, permettant aux utilisateurs d'utiliser des actions tokenisées comme garantie pour ouvrir des transactions avec un effet de levier allant jusqu'à 20x. La plateforme prend actuellement en charge des matières premières telles que le pétrole, l'or, l'argent, ainsi que des actions américaines comme Apple, Nvidia, Tesla, Meta, Microsoft, Amazon, Coinbase, Robinhood, des indices boursiers tels que US 100, US 500, et des titres associés comme SpaceX et Palantir. Les transactions sont ouvertes 24h/24 et 7j/7 toute l'année. Ondo affirme qu'Ondo Perps est la première plateforme à autoriser les transactions sur contrats perpétuels RWA avec des actions tokenisées en collatéral. L'objectif est de fournir sur la chaîne une liquidité et une efficacité du capital proches de celles des bourses de produits dérivés traditionnelles. La version Pre-Alpha est actuellement ouverte aux utilisateurs non américains, non panaméens et d'autres régions non restreintes.
Le stablecoin en dollars de PayPal, PYUSD, sera émis nativement sur le réseau Polygon
Selon The Block, PayPal a annoncé que son stablecoin en dollars PYUSD sera émis nativement sur le réseau Polygon et intégré à l'Open Money Stack de Polygon, facilitant ainsi pour les entreprises la réception de paiements, le règlement transfrontalier et le décaissement de manière intégrée.
Sony obtient l'approbation conditionnelle de l'OCC américain, lancera une banque fiduciaire (trust bank) pour stablecoins en 2027
Selon Banking Dive, Sony a obtenu l'approbation conditionnelle de l'OCC américain pour la création d'une banque fiduciaire nationale (national trust bank). Elle prévoit de lancer Connectia Trust en 2027, se concentrant sur l'émission et la gestion de stablecoins en dollars. Cette filiale fiduciaire appartient au Sony Financial Group, avec un capital de 40 millions de dollars.
Hyundai Card et Hyundai Motor achèvent une preuve de concept de transfert de stablecoins entre leurs entités américaine et mexicaine
Selon Asia Business Daily, Hyundai Card et Hyundai Motor ont achevé une preuve de concept (PoC) de transfert transfrontalier basé sur des stablecoins, réalisant un transfert de stablecoins entre les entités américaine et mexicaine de Hyundai Motor. Ils prévoient de lancer une deuxième phase de validation entre leurs entités européennes fin de ce mois.
Lors de la première PoC, l'entité américaine de Hyundai Motor a converti 20 000 dollars en USDT, les a transférés à l'entité mexicaine, qui les a ensuite reconvertis en dollars. La durée moyenne de l'opération a été de 7 minutes, bien inférieure aux 3-4 heures ou plus habituellement requises pour un virement bancaire interbancaire traditionnel. Les participants incluaient Hyundai Card, les entités américaine et mexicaine de Hyundai Motor, Tether, Avalanche et Axiym. La deuxième PoC se déroulera en Europe et concernera des transferts réels dans des devises locales non-dollar, avec la participation de Circle et Visa. Hyundai Card a déclaré que cette validation jette les bases d'une introduction réelle des transferts transfrontaliers par stablecoins et qu'à l'avenir, elle explorera les applications dans les domaines du règlement et du transfert de fonds entre les entités mondiales du groupe Hyundai Motor.
La fintech coréenne Toss s'associe à Optimism et Sunnyside Labs pour explorer un stablecoin en won
Selon The Block, la fintech coréenne Toss s'est associée à Optimism et Sunnyside Labs pour explorer un stablecoin libellé en won coréen. Au cours des prochains mois, les trois parties réaliseront une preuve de concept pour tester l'application de l'OP Stack dans les infrastructures financières numériques basées sur la blockchain conforme à la réglementation.
La plateforme de négociation de jetons d'actions américaines Maistone MSX ajoute cinq nouveaux jetons d'actions
La plateforme de négociation de jetons d'actions américaines Maistone MSX a listé cinq nouveaux jetons d'actions : le champion discret des matériaux semi-conducteurs $Q.M, le SPDR S&P Biotech ETF $XBI.M, le leader absolu des consommables avancés pour semi-conducteurs $ENTG.M, l'ETF sur les taux de fret des pétroliers $BWET.M et l'ETF institutionnel sur la thématique photonique $LAZR.M.
Dynamique de financement
Securitize dispose de 4 milliards de dollars et prévoit d'étendre ses activités de tokenisation institutionnelle par acquisition
Selon CoinDesk, la société cotée au NYSE, Securitize (SECZ), prévoit d'utiliser plus de 4 milliards de dollars pour étendre sa plateforme de tokenisation institutionnelle via l'acquisition de sociétés aux activités complémentaires, plutôt que d'acquérir des concurrents directs. Securitize s'est précédemment fusionnée avec une SPAC de Cantor pour son introduction en bourse, conservant environ 70% des fonds du trust, avec un financement total de plus de 4 milliards de dollars. Depuis sa création en 2017, la société a émis environ 44 milliards de dollars d'actifs tokenisés, y compris le fonds monétaire sur bons du Trésor américain BUIDL de BlackRock d'une valeur de 22 milliards de dollars et près de 3 milliards de dollars de ses propres actions tokenisées, ce qui en fait l'un des plus grands émetteurs d'actifs tokenisés actuels. Le PDG Carlos Domingo a déclaré être optimiste quant aux opportunités de mettre en chaîne les actions et les ETF, estimant que même si seulement 2% du marché mondial des actions, évalué à environ 140 mille milliards de dollars, étaient tokenisés, cela représenterait un marché tokenisé d'environ 3 mille milliards de dollars.
Tether investit 20 millions de dollars dans le brésilien Mercado Bitcoin pour soutenir l'expansion des services financiers en chaîne
Tether a annoncé un investissement stratégique de 20 millions de dollars dans le tour de financement de croissance de la plateforme latino-américaine de services financiers en chaîne Mercado Bitcoin, pour soutenir son expansion dans les domaines de la tokenisation, des paiements par stablecoin, du crédit, des marchés de capitaux en chaîne et des services financiers numériques conformes. Fondé en 2013, Mercado Bitcoin compte 4,5 millions d'utilisateurs, a émis plus de 2 milliards de reais brésiliens d'actifs tokenisés et détient plus de 10 licences financières au Brésil et en Europe. Tether a déclaré que cet investissement favorisera davantage le développement des infrastructures financières en chaîne au Brésil et en Amérique latine et accélérera l'adoption grand public des stablecoins et de la tokenisation des actifs.
La startup crypto M1X Global lève 5,5 millions de dollars en seed round, dirigé par Paradigm
Selon The Block, la startup crypto M1X Global a levé 5,5 millions de dollars en tour de financement de type seed (amorçage), dirigé par Paradigm, avec la participation de Breed VC, portant le financement total à 8,5 millions de dollars. La société avait précédemment levé 3 millions de dollars en tour d'ange en mars, avec des investisseurs incluant l'ancien CTO de Coinbase, Balaji Srinivasan, et le CEO de Cumberland Labs, Tama Churchouse.
M1X Global, qui construit des infrastructures financières souveraines, a collaboré avec la République des Îles Marshall pour émettre l'USDM1. L'USDM1 est un instrument de dette souveraine libellé en dollars tokenisé, garanti 1:1 par des bons du Trésor américain et émis de manière native sur une blockchain publique par un État souverain. L'USDM1 a d'abord été émis sur la blockchain Stellar et est désormais également négociable sur les blockchains Canton et Solana.
Sélection d'analyses
L'ère de la division des scénarios pour les stablecoins : L'Asie de l'Est devient un grand épargnant en stablecoins, Tether parie sur de nouveaux marchés de croissance
PANews Résumé : Les stablecoins évoluent d'outils cryptographiques vers des infrastructures financières mondiales, présentant une différenciation régionale marquée : l'Amérique latine se concentre sur les transferts transfrontaliers, tandis que l'Asie de l'Est et la région Pacifique dominent l'épargne en stablecoins.
L'industrie entre dans l'ère de la "division des scénarios", avec une divergence notable des trajectoires des deux géants : USDC, grâce à sa conformité et à la demande institutionnelle, domine en volume total des transactions et dans le domaine DeFi ; USDT, s'appuyant sur son large réseau de distribution, conserve un avantage absolu en nombre de transactions et dans le règlement transfrontalier B2B.
Face aux pressions réglementaires strictes en Europe et aux États-Unis, Tether a choisi de se retirer activement d'Europe, pour se tourner vers l'investissement dans des plateformes conformes sur les marchés émergents, le retour de l'USDT sur le réseau Bitcoin et l'activation de ses réserves d'or via le lancement d'une carte Visa Or, entre autres initiatives, pour ouvrir activement de nouveaux espaces de croissance et diversifier ses revenus.
À l'avenir, les stablecoins non-dollar, les paiements par IA et le change en chaîne deviendront les nouvelles orientations de l'industrie.
Tiger Research : D'abord, délocaliser la tokenisation des RWA à l'étranger
PANews Résumé : Bien que le marché de la tokenisation des RWA (Real World Assets) ait atteint des dizaines de milliards de dollars, en raison du vide réglementaire persistant dans de nombreuses juridictions, les institutions financières situées dans des zones blanches ne devraient pas attendre passivement ou se limiter à des tests en bac à sable (sandbox), mais plutôt choisir résolument la "délocalisation" (sortie à l'étranger) pour accumuler de l'expérience pratique. Le développement d'activités RWA transfrontalières nécessite que les institutions préparent minutieusement six domaines clés : base à l'étranger, licences, définition des actifs et des investisseurs, règlement et opérations.
Actuellement, la délocalisation suit principalement deux voies : premièrement, la voie de territorialité, c'est-à-dire pénétrer directement dans des juridictions à la réglementation mature comme Hong Kong, Singapour ou les États-Unis, en utilisant les plateformes agréées locales pour accélérer la mise en œuvre opérationnelle ; deuxièmement, la voie native en chaîne, en utilisant des structures conformes à l'étranger (comme des SPV) de plateformes comme Ondo ou Plume pour contourner les restrictions des entités territoriales et accéder rapidement à la liquidité mondiale et DeFi.
L'essence de la tokenisation des RWA réside dans la réalisation de ventes réelles et de mises en œuvre opérationnelles, et non dans des démonstrations technologiques. Le marché n'attendra pas que la réglementation se perfectionne, les institutions doivent immédiatement construire leurs compétences clés dans la pratique.
