Plus de 100 ETP cryptos seront bientôt lancés mais beaucoup ne survivront pas

TheNewsCryptoPublié le 2025-12-18Dernière mise à jour le 2025-12-18

Résumé

L'environnement d'investissement en cryptomonnaies devrait connaître une transformation majeure l'année prochaine avec le lancement prévu de plus de 100 nouveaux produits négociés en bourse (ETP). Cependant, des analystes anticipent qu'un grand nombre de ces produits ne survivront pas au-delà de 2027 en raison d'un manque d'investisseurs et de faibles actifs sous gestion. La saturation du marché menace la pérennité de ces nouveaux ETP. Plus de 126 demandes sont en attente d'approbation par la SEC, créant une concurrence intense. Les tendances historiques confirment ces craintes : 622 ETF ont fermé dans le monde l'année dernière, avec une durée de vie moyenne de 5,4 ans pour ceux ayant cessé leurs activités en 2023. Le paysage réglementaire a évolué en septembre avec l'adoption de normes génériques par la SEC, accélérant les approbations mais permettant également l'arrivée de produits plus spéculatifs. Les performances varient considérablement selon les actifs : les ETF Bitcoin ont attiré 57,6 milliards de dollars dès 2024, tandis que les produits Ethereum ont recueilli 12,6 milliards de dollars et les ETF Solana seulement 725 millions de dollars depuis fin 2024. Déjà cette année, plusieurs produits ont dû fermer, dont deux stratégies ARK 21Shares. La diversification vers des altcoins comme Litecoin, Solana et XRP n'a connu qu'un succès modéré, soulevant des doutes sur la capacité du marché à soutenir des centaines de nouveaux produits concurrents.

L'environnement d'investissement en cryptomonnaies est sur le point de subir un grand changement l'année prochaine. Les projections indiquent que plus de 100 nouveaux produits négociés en bourse seront lancés. Néanmoins, quelques voix de l'industrie ont exprimé leur inquiétude qu'un grand nombre de ces produits ne pourront pas poursuivre leur activité après 2027 en raison d'un manque d'investisseurs et d'une faible accumulation d'actifs.

La saturation du marché menace les nouveaux produits

Selon James Seyffart de Bloomberg, un nombre considérable de liquidations de crypto ETP aura lieu vers la fin de 2026 ou durant 2027, malgré la vague de lancements attendue. Actuellement, plus de 126 dossiers attendent un feu vert de la SEC, ce qui entraîne une situation de marché fortement saturée dans laquelle les émetteurs expérimentent simultanément de multiples produits.

Les préoccupations concernant la durabilité des produits sont étayées par des tendances historiques, car 622 ETF ont fermé dans le monde l'année dernière, dont 189 rien qu'en Amérique. La durée de vie moyenne des ETF américains, qui devaient fermer en 2023, est de 5,4 ans, selon les recherches menées par Morningstar. Les principales raisons des échecs sont un manque de flux entrants suffisants et de faibles actifs sous gestion, ce qui rend impossible la rentabilité.

L'environnement réglementaire a subi un changement significatif lorsque la SEC a mis en place des normes génériques de cotation en septembre, supprimant ainsi les examens au cas par cas des demandes. Avec cette modification, les approbations sont accélérées ; cependant, elle permet également à de plus en plus de produits spéculatifs d'être introduits sur le marché, parmi lesquels des ETF liés à des memecoins comme le jeton de Melania Trump.

Différents véhicules d'investissement en crypto ont montré des résultats très différents dans les performances récentes du marché. En seulement quelques semaines après le premier jour de négociation en janvier 2024, les ETF Bitcoin ont attiré un montant massif de 57,6 milliards de dollars d'entrées de fonds, tandis qu'après leur lancement en juillet 2024, les produits Ethereum n'ont réussi à réunir que 12,6 milliards de dollars. Les dernières offres ont des taux de croissance plus lents car les principaux ETF Solana n'ont pu lever que 725 millions de dollars depuis la fin octobre.

En fait, un certain nombre de produits ont déjà cédé aux demandes du marché cette année, parmi lesquels deux stratégies ARK 21Shares concentrées sur Bitcoin et Ethereum. Le passage de Bitcoin et Ethereum à des altcoins comme Litecoin, Solana et XRP a été un succès modéré ; cependant, des doutes subsistent quant à la capacité du marché à soutenir des centaines de nouveaux produits rivalisant pour quelques capitaux d'investisseurs.

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Questions liées

QQuel changement majeur est attendu dans l'environnement d'investissement en cryptomonnaies l'année prochaine ?

APlus de 100 nouveaux produits négociés en bourse (ETP) liés aux cryptomonnaies devraient être lancés, ce qui représente un changement important.

QSelon James Seyffart, quand de nombreuses liquidations d'ETP crypto devraient-elles se produire ?

AUne quantité considérable de liquidations d'ETP crypto devrait avoir lieu vers la fin de 2026 ou au cours de l'année 2027.

QQuelle est la principale raison de l'échec et de la fermeture des ETF selon les tendances historiques ?

ALes principales raisons de l'échec sont un manque de flux entrants suffisants et des actifs sous gestion trop faibles, ce qui rend ces produits non rentables.

QQuel a été l'impact de la modification des normes d'inscription génériques par la SEC en septembre ?

ACette modification a accéléré les approbations, mais a également permis à de plus en plus de produits spéculatifs, comme les ETF liés aux memecoins, d'être introduits sur le marché.

QComment les performances des différents véhicules d'investissement crypto se comparent-elles en 2024 ?

ALes ETF Bitcoin ont attiré 57,6 milliards de dollars d'entrées de fonds peu après leur lancement, tandis que les produits Ethereum n'ont récolté que 12,6 milliards de dollars et les ETF Solana seulement 725 millions de dollars, montrant des taux de croissance plus lents pour les offres récentes.

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