Trove avait autrefois un récit parfait.
En tant que Perp DEX axé sur les objets de collection et les RWA, Trove prétendait pouvoir transformer des « actifs culturels » non liquides, tels que des cartes Pokémon, des skins CSGO et des montres de luxe, en actifs financiers négociables, offrant ainsi aux collectionneurs une plateforme de couverture.
Pourtant, en seulement dix jours, l'équipe de Trove a mis en scène une farce à travers une série d'opérations stupéfiantes. Au passage, elle a vidé les poches des spectateurs.
L'appât
Fin octobre de l'année dernière, le fondateur de Trove, @unwisecap, a longuement parlé de « tout peut être Perp » dans plusieurs articles et a annoncé que Trove serait construit sur HIP-3, suscitant beaucoup d'attentes dans la communauté.
Au cours du mois suivant, Trove a successivement annoncé des collaborations avec Kalshi et CARDS (Collector_Crypt), et a obtenu des réponses officielles de « soutien » de la part de ces deux projets renommés (N.D.L.R. : Au moment où cet article est publié, Kalshi avait déjà pris ses distances, supprimant sa réponse sous le tweet officiel de Trove).
Mi-décembre, Trove a annoncé avoir acquis plus de 20 millions de dollars de jetons HYPE pour répondre aux exigences d'intégration de HIP-3. Immédiatement après, le programme de points testnet a été lancé, et le volume de transactions sur la plateforme a dépassé le million de dollars en deux semaines, tout semblait se dérouler comme prévu. Jusqu'à ce que...
Manuel de délit d'initié
Le 6 janvier, Trove a soudainement annoncé une ICO avec une valorisation de 20 millions de dollars (FDV), la vente publique utilisant un modèle de « sursouscription », offrant un droit de souscription prioritaire aux détenteurs de points. Accompagnée par la promotion concentrée de KOLs arborant le badge Trove, Trove a réussi à collecter 11,5 millions de dollars, dépassant la souscription de 4,6 fois.
À ce moment-là, il restait moins de deux heures avant la clôture de l'ICO, et la probabilité du marché prédictif Polymarket sur « le montant total collecté par l'ICO de Trove dépassant 20 millions de dollars » approchait zéro.
Le spectacle a ensuite commencé. L'équipe a soudainement brisé les règles, annonçant une prolongation de l'ICO de cinq jours pour garantir une répartition équitable. L'option « OUI » sur Polymarket est instantanément passée du plus bas à près de 60 %. Les fonds informés étaient clairement plus rapides, les données on-chain montrant que des portefeuilles spécifiques ont parié avec précision avant l'annonce et sont rapidement sortis après la flambée des prix.
Peut-être pensant que la liquidité du marché prédictif ne suffisait pas à satisfaire leur appétit, et face aux interrogations de la communauté, l'équipe de Trove a habilement utilisé la situation pour mettre en scène une farce : annoncer le retrait de la décision de prolongation et clôturer l'ICO comme prévu initialement.
Avec cette annonce, le marché correspondant est directement à zéro et s'est réglé. Les données de Polymarket montrent que des portefeuilles concernés ont parié avec précision avant la publication de la nouvelle et ont continué à réaliser des profits lors du revirement ultérieur.
La grande retraite
Le 17 janvier, Trove a soudainement annoncé abandonner Hyperliquid pour émettre son jeton sur Solana. Pour un projet qui avait constamment utilisé l'écosystème Hyperliquid comme argument de collecte de fonds, c'était un coup fatal.
Simultanément, le détective on-chain MLM a capturé que l'équipe de Trove utilisait une fonction de vente programmée pour tenter de vendre la moitié de ses jetons HYPE en 40 minutes.
Choisir de vendre pour des millions de dollars de jetons en 40 minutes pendant le week-end, période de liquidité la plus faible, montre que l'équipe de Trove était vraiment pressée.
Face aux interrogations, l'explication donnée par l'équipe de Trove semblait faible : « Les investisseurs étaient nerveux et ont décidé de se retirer ». Pourtant, les enregistrements de transactions on-chain montrent que ces ventes ont eu lieu alors que l'équipe niait publiquement « nous vendons des jetons ».
Cette incohérence entre paroles et actes a complètement brisé le seuil de confiance de la communauté. Alors que la confiance s'effondrait, d'autres sombres révélations ont émergé.
Le célèbre détective on-chain ZachXBT a révélé que l'équipe de Trove avait payé 45 000 dollars US à @TJRTrades pour des frais de marketing, somme directement versée sur l'adresse de recharge du site de paris en ligne de ce KOL.
Le KOL @hrithikk a indiqué que l'équipe de Trove non seulement offrait des frais de marketing substantiels aux KOLs, mais fournissait également en privé des allocations d'ICO à une valorisation aussi basse que 8,5 millions de dollars, une décote atteignant 60 %, accompagnée d'énormes récompenses d'airdrop. Actuellement, Trove vendait toujours des parts à bas prix et l'avait contacté plus de 5 fois pour lui demander s'il pouvait investir dans Trove.
Trove effectuera son TGE le 20 janvier à 1h00 heure de Pékin. Les données du marché prédictif Polymarket indiquent que, sur la base de la valorisation pré-ICO, le jeton TROVE a 90 % de chances de faire un burn.
La bonne nouvelle est que cette farce pourrait ne pas se terminer par un simple « Soft Rug ». Trove avait précédemment affirmé sur son site web respecter la réglementation MiCA de l'UE. Aujourd'hui, face à de fausses déclarations et des accusations potentielles de fraude, les investisseurs en colère ont toutes les raisons d'engager des poursuites civiles en vertu des clauses MiCA.
La mauvaise nouvelle est que des captures d'écran de discussions divulguées par des KOLs suggèrent que les membres de l'équipe seraient originaires d'Iran.
L'écosystème Hyperliquid est connu pour sa forte cohésion communautaire, mais cette atmosphère de confiance excessive a également fourni un terrain fertile pour les opportunistes.
