Odaily a invité l'analyste de marché Cody Feng, titulaire d'un master en statistiques financières de l'Université de Columbia (États-Unis). Pendant ses études, il s'est concentré sur le trading quantitatif des actions américaines avant d'étendre progressivement ses activités aux actifs numériques comme le Bitcoin. Il a développé dans la pratique un modèle de trading quantitatif systématique et un système de gestion des risques. Il possède une acuité remarquable pour discerner les données des fluctuations du marché et ambitionne de poursuivre son approfondissement dans le domaine du trading professionnel, en recherchant des rendements stables. Chaque semaine, il analysera en profondeur les évolutions techniques, macroéconomiques et de flux de capitaux du BTC, fera le bilan et présentera des stratégies opérationnelles pratiques, et annoncera les événements importants à surveiller, le tout à titre de référence.
Résumé central du bulletin hebdomadaire de trading :
• Vérification de l'efficacité de l'exécution de la stratégie (court terme) : Les transactions de la semaine dernière ont strictement suivi la stratégie établie, permettant de réaliser avec succès deux opérations à court terme (levier de 1x*), pour un rendement cumulé de 0,62%.
• Validation du point de vue central (court terme) : Notre point de vue à court terme avancé la semaine dernière a été validé par le marché : si le Bitcoin parvient à se stabiliser efficacement dans la zone de 86 000 ~ 86 500 dollars, il maintiendra une oscillation dans l'intervalle de 86 500 ~ 91 000 dollars. L'évolution de la semaine dernière a confirmé avec précision cette analyse. La semaine dernière, le prix a atteint un plus haut à 91 764 dollars et un plus bas à 86 675 dollars, coïncidant essentiellement avec les points clés que nous avions indiqués, confirmant ainsi le scénario de consolidation en range.
Dans la précédente analyse, nous avions exploré la possibilité d'une évolution favorable aux baissiers ; dans le marché actuel, si l'on se place du point de vue des forces haussières principales, on pourrait poursuivre le rythme actuel de faibles fluctuations et de hausse lente, et, au moment de toucher la double résistance de la ligne de tendance baissière depuis octobre dernier et de la ligne de tendance haussière à long terme depuis fin 2022, voir apparaître une bougie haussière avec volume, franchissant d'un coup les niveaux de résistance clés, créant ainsi un « squeeze » (effet de compression) des vendeurs à découvert pour éliminer leurs positions ; cela pourrait être suivi d'un double creux (retest des bas), éliminant à nouveau les petits porteurs haussiers récemment entrés sur les creux, achevant ainsi la construction du plancher. Par la suite, le prix pourrait connaître une remontée rapide, s'éloignant de la zone de coût des acteurs principaux, et entamer un rebond technique relativement vigoureux. Il est important de préciser que le scénario ci-dessus n'est qu'une projection favorable aux forces haussières principales, et n'est en rien certain. Quelle que soit l'évolution du marché, il faut garder à l'esprit le principe que « le marché a toujours raison », et choisir la bonne stratégie d'adaptation est ce qui compte vraiment.
I. Résultats des transactions de la semaine dernière : (29.12~04.01)
1. Bilan des transactions à court terme (sans effet de levier) :
• Première transaction (bénéfice de 2,45%) : Basée sur le modèle de « vente à découvert lors d'un rebond rencontrant une résistance dans la zone de pression centrale ». Lorsque le prix a testé la zone de 89 500 ~ 91 000 dollars en rencontrant une résistance, et que le modèle de trading sur spread a simultanément émis un signal de sommet, une position courte de 30% a été établie, et finalement clôturée avec profit près de la zone de support lors du repli des cours.
• Deuxième transaction (bénéfice de -1,83%) : Cette fois, la même logique d'entrée a été utilisée, mais l'évolution des cours a divergé des attentes. Le prix a complété la correction des indicateurs techniques par une consolidation horizontale, puis a grimpé lentement, affichant une tendance à franchir efficacement le niveau de résistance clé des 91 000 dollars. Finalement, lorsque deux modèles de trading ont résonné en émettant un signal de creux, j'ai décidé de clôturer toutes les positions pour limiter les pertes.
2. Prévisions de la semaine dernière et rappel de la stratégie opérationnelle :
Point de vue central de la semaine dernière : Observer attentivement la perte ou le maintien de la zone 86 000 ~ 86 500 dollars. Une rupture effective entraînerait une consolidation vers le bas ; un maintien effectif maintiendrait une oscillation dans l'intervalle 86 500 ~ 91 000 dollars.
1. Rappel des points clés :
• Niveaux de résistance centraux : Première résistance dans la zone 89 500 ~ 91 000 dollars ; seconde résistance dans la zone 93 000 ~ 94 500 dollars.
• Niveaux de support centraux : Premier support dans la zone 86 000 ~ 86 500 dollars ; second support dans la zone 83 500 ~ 84 500 dollars.
2. Rappel de la stratégie opérationnelle :
• Stratégie à moyen terme : Maintenir une position à moyen terme d'environ 65% (positions courtes).
• Stratégie à court terme : Compte tenu de l'évolution réelle du marché, nous avons finalement adopté et exécuté le scénario A (maintien effectif dans la zone 86 000 ~ 86 500 dollars) comme stratégie centrale.
• Ouverture de position : Lorsque le prix rebondit dans la zone 89 500 ~ 91 000 dollars et montre des signes de résistance, établir une position courte de 30%.
• Gestion des risques : Stop-loss pour les positions courtes placé au-dessus de 92 500 dollars.
• Clôture de position : Lorsque le prix baisse jusqu'à la zone 86 000 ~ 86 500 dollars et montre des signes de stabilisation, clôturer toutes les positions courtes pour réaliser le bénéfice.
Figure 1
II. Analyse technique quantitative : Comment entrer en position
En me basant sur l'évolution du marché la semaine dernière, je vais utiliser une analyse multidimensionnelle pour disséquer en profondeur les changements dans la structure interne du Bitcoin.
Graphique en chandeliers hebdomadaire du Bitcoin : (Modèle quantitatif de momentum + Modèle quantitatif de sentiment)
Figure 2
1. Comme le montre (Figure 2), l'analyse du graphique hebdomadaire :
• Modèle quantitatif de momentum : Les indicateurs techniques montrent que les deux lignes de momentum continuent de baisser sous la ligne zéro, tandis que les barres d'énergie négative affichent une tendance à la contraction. Cela reflète le fait que les baissiers dominent, mais que leur momentum baissier n'est pas encore pleinement déployé.
Le modèle quantitatif de momentum prévoit : Indice de baisse du prix : Élevé
• Modèle quantitatif de sentiment : La ligne de sentiment bleue a une valeur de 51,82, intensité zéro ; la ligne de sentiment jaune a une valeur de 20,41, intensité zéro, valeur maximale de 0.
Le modèle quantitatif de sentiment prévoit : Indice de pression et de support du prix : Neutre
• Modèle de surveillance numérique : Le prix est resté sous la ligne de démarcation haussier-baissier (lignes jaune et bleue) pendant 7 semaines ; aucun signal numérique de creux à court terme n'est apparu.
Ces données prédisent : Le Bitcoin entre dans une tendance baissière sur le graphique hebdomadaire, il faut se méfier des risques d'ajustement par consolidation.
Graphique en chandeliers quotidien du Bitcoin :
Figure 3
2. Comme le montre (Figure 3), l'analyse du graphique quotidien :
• Modèle quantitatif de momentum : Dans la seconde moitié de la semaine dernière, le prix a augmenté pendant 4 jours consécutifs, l'écart entre les deux lignes de momentum s'est progressivement élargi, la ligne de momentum blanche s'approche de la ligne zéro, et les barres d'énergie positive montrent des signes d'expansion progressive.
Le modèle quantitatif de momentum prévoit : Les alentours de la ligne zéro sont un point de confrontation incontournable entre haussiers et baissiers, surveillez la perte ou le gain de la ligne zéro.
• Modèle quantitatif de sentiment : Après la clôture de dimanche, la ligne de sentiment bleue avait une valeur de 29, intensité zéro ; la ligne de sentiment jaune avait une valeur de 61, intensité zéro.
Le modèle quantitatif de sentiment prévoit : Indice de pression et de support : Neutre
Ces données indiquent : Sur le plan quotidien, le marché est toujours baissier, mais il commence à choisir une direction.
III. Prévisions pour cette semaine : (05.01~11.01)
1. Avant que le marché ne choisisse une direction cette semaine, la fourchette de fluctuation principale devrait être de 84 000 ~ 94 500 dollars. Les opérations devraient se concentrer sur la performance haussière/baissière du prix près des limites de cette fourchette.
• Si le support clé de 84 000 dollars est effectivement rompu, le prix pourrait entamer une phase de recherche de creux, mettant alors à l'épreuve le seuil des 80 000 dollars.
• Si la résistance clé de 94 500 dollars est efficacement maintenue, cela pourrait déclencher un rebond technique relativement vigoureux.
2. Niveaux de résistance centraux :
• Première zone de résistance : Région 93 000 ~ 94 500 dollars
• Seconde zone de résistance : Autour de 97 500 ~ 99 500 dollars
• Niveau de résistance important : Autour de 104 000 dollars.
3. Niveaux de support centraux :
• Premier support : Région 89 500 ~ 91 000 dollars
• Second support : Région 86 000 ~ 86 500 dollars
• Troisième support : Région 83 500 ~ 84 500 dollars
• Niveau de support important : Autour de 80 000 dollars.
IV. Stratégie opérationnelle pour cette semaine (en excluant l'influence de nouvelles imprévues) : (05.01~11.01)
1. Stratégie à moyen terme :
• Tant que le prix n'a pas effectivement franchi 94 500 dollars, maintenir une position à moyen terme d'environ 65% (positions courtes).
• Si le prix réussit à franchir et se maintient au-dessus de 94 500 dollars, clôturer toutes les positions à moyen terme (positions courtes) et observer le marché en détenant des liquidités.
2. Stratégie à court terme : Utiliser 30% du capital, placer des stops-loss, et, en se basant sur les supports et résistances, chercher des opportunités de faire du « spread » (en utilisant une période de 30 minutes comme cycle opérationnel).
3. Pour faire face à l'évolution du marché, nous avons préparé trois plans d'opérations à court terme A/B/C :
• Scénario A : Si le prix maintient une oscillation dans l'intervalle 84 000 ~ 94 500 dollars :
• Ouverture : Lorsque le prix rebondit dans la zone 93 000 ~ 94 500 dollars et montre des signes de résistance, établir une position courte de 30%.
• Gestion des risques : Stop-loss pour les positions courtes placé au-dessus de 95 500 dollars.
• Réduction de position : Lorsque le prix baisse jusqu'à la zone 86 000 ~ 86 500 dollars et montre des signes de stabilisation, clôturer une partie des positions courtes.
• Clôture : Lorsque le prix approche des 84 000 dollars et montre des signes de stabilisation, clôturer toutes les positions pour réaliser le bénéfice.
• Scénario B: Si le support des 84 000 dollars est effectivement rompu :
• Ouverture : Si le prix rompt effectivement, établir une position courte de 30%.
• Gestion des risques : Stop-loss placé au-dessus de 85 000 dollars.
• Clôture : Lorsque le prix approche des 80 000 dollars et montre des signes de stabilisation, clôturer progressivement les positions pour réaliser le bénéfice.
• Scénario C: Si la résistance des 94 500 dollars est réussie et maintenue :
• Ouverture : Si le prix franchit avec succès, établir une position longue de 30%.
• Gestion des risques : Stop-loss placé en dessous de 93 000 dollars.
• Clôture : Lorsque le prix rebondit vers 97 500 dollars et montre des signes de résistance, clôturer progressivement les positions pour réaliser le bénéfice.
V. Instructions spéciales :
1. Lors de l'ouverture de position : Placer immédiatement le stop-loss initial.
2. Lorsque le bénéfice atteint 1% : Déplacer le stop-loss au prix d'entrée (point d'équilibre), garantissant ainsi la sécurité du capital.
3. Lorsque le bénéfice atteint 2% : Déplacer le stop-loss à la position correspondant à 1% de bénéfice.
4. Suivi continu : Ensuite, pour chaque augmentation supplémentaire de 1% du prix, déplacer le stop-loss de 1% également, protégeant dynamiquement et verrouillant les profits déjà réalisés.
(Note : Le seuil de déclenchement de profit de 1% peut être ajusté flexiblement par les investisseurs en fonction de leurs préférences de risque et de la volatilité de l'actif.)
VI. Perspectives des événements importants cette semaine : (05.01~11.01)
I. Interventions denses des membres du FOMC : Une fenêtre prospective sur les attentes de trajectoire politique
Cette semaine, plusieurs membres votants de la Fed s'exprimeront abondamment sur les perspectives économiques et l'orientation politique, constituant une source importante d'informations sur la future trajectoire de la politique monétaire.
Lundi 01:30, le membre votant du FOMC 2026, le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, s'exprimera à l'American Economic Association ;
Mardi 21:00, le membre votant du FOMC 2027, le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, s'exprimera ;
Vendredi 23:00, Kashkari prononcera le discours de bienvenue et participera à une conversation informelle lors d'une conférence en ligne organisée par sa banque ;
Samedi 02:35, Barkin s'exprimera à nouveau sur les perspectives économiques.
Le point central d'attention du marché actuel est : Est-ce que les responsables maintiendront le ton « d'assouplissement prudent » ou commenceront-ils à fournir des signaux plus clairs pour la prochaine phase de changement de politique ? Il est important de noter que les discours des responsables influencent généralement la structure des anticipations plutôt que la direction à court terme, et sont plus adaptés comme référence pour l'ancrage des prix des capitaux à moyen terme.
II. Données sur l'emploi ADP : Un indicateur avancé important avant les NFP
Mercredi 21:15, les États-Unis publieront l'emploi ADP pour décembre, la valeur précédente étant de -32 000, la prévision du marché étant de 45 000.
Avant la publication des NFP, l'ADP joue davantage un rôle de vérification de tendance que de détermination des prix. L'accent du marché ne porte pas sur la volatilité mensuelle, mais sur le fait que l'emploi passe progressivement d'une « résistance élevée » à un « refroidissement modéré ».
Si l'ADP remonte nettement, cela renforcera à court terme le jugement selon lequel « l'emploi reste soutenu », pouvant augmenter les rendements des obligations d'État américaines et exercer une certaine pression sur le sentiment des actifs risqués ; si les données restent faibles ou inférieures aux attentes, cela validera davantage la logique de refroidissement du marché du travail, fournissant une préparation avancée aux anticipations d'assouplissement, ce qui est favorable à l'évaluation à moyen terme du Bitcoin.
III. Demandes hebdomadaires de chômage : Un indicateur à haute fréquence pour observer le point d'inflexion de l'emploi
Jeudi 21:30, les États-Unis publieront le nombre de demandes initiales de chômage pour la semaine se terminant le 3 janvier, la valeur précédente étant de 199 000, la prévision étant de 216 000.
Comparé à l'ADP et aux NFP, les demandes de chômage ressemblent plus à un thermomètre de liquidité et de température économique. Un niveau continuellement au-dessus de la tendance signifie souvent que le marché du travail commence à montrer un relâchement structurel.
Si les demandes continuent d'augmenter et se maintiennent au-dessus de 210 000, cela renforcera les anticipations de refroidissement économique et d'assouplissement politique, favorable à la réévaluation d'actifs sans rendement comme le Bitcoin ; si les données redescendent, cela pourrait renforcer le récit selon lequel « l'économie reste résiliente », défavorable à court terme à l'expansion de l'appétit pour le risque.
IV. Rapport sur l'emploi (NFP) : Le nœud de tarification macro le plus central cette semaine
Vendredi 21:30, les États-Unis publieront le taux de chômage et l'emploi non agricole ajusté saisonnièrement pour décembre.
Taux de chômage précédent : 4,60%, prévision : 4,50%;
Emploi non agricole précédent : -105 000, prévision : 55 000.
Si l'emploi non agricole augmente modérément et que le taux de chômage reste élevé sans se détériorer davantage, le marché interprétera cela comme un « refroidissement sans décrochage », et les actifs risqués dans leur ensemble pourraient maintenir une consolidation ; si les données sur l'emploi s'affaiblissent à nouveau significativement et que le taux de chômage augmente, cela pourrait choquer à court terme l'appétit pour le risque, mais à moyen terme, cela renforcerait plutôt les anticipations d'assouplissement, constituant un support potentiel pour le BTC.
Les marchés financiers évoluent rapidement, toutes les analyses de marché et stratégies de trading doivent être ajustées dynamiquement. Tous les points de vue, modèles d'analyse et stratégies opérationnelles mentionnés dans cet article proviennent d'une analyse technique personnelle, et sont uniquement destinés à un usage de journal de trading personnel. Ils ne constituent en aucun cas un conseil en investissement ou une base opérationnelle. Le marché comporte des risques, l'investissement nécessite de la prudence, DYOR (Faites vos propres recherches).
