Le 12 août, Hyperion DeFi, la première société américaine à avoir listé son projet sur la plateforme Hyperliquid, a annoncé un bénéfice net record de 31 millions de dollars au deuxième trimestre. Ce montant est plus de trois fois supérieur aux 8,8 millions de dollars de bénéfices générés au premier trimestre.
La société a expliqué cette forte croissance du bénéfice net par l'augmentation de la valorisation de ses actifs en $HYPE, ayant atteint 133 millions de dollars. Cela permet aux investisseurs de comprendre le fonctionnement de sa stratégie de gestion d'actifs cryptographiques dans un contexte de marché plutôt morose.
Deuxième trimestre consécutif de records
Le bénéfice de 31 millions de dollars de Hyperion représente son deuxième record trimestriel consécutif, alors que l'année précédente, la société avait enregistré une perte d'environ 9 millions de dollars. Elle a également rapporté un EBITDA ajusté de 53,7 millions de dollars. Ses actions ont augmenté d'environ 5% en trading de gré à gré.
Le principal facteur de croissance a été la détention d'actifs $HYPE par Hyperion. Fin juin, la société possédait environ 2 millions d'actifs $HYPE d'une valeur de 133 millions de dollars, soit 71 millions de dollars de plus que trois mois auparavant.
Cela fournit également un bon indicateur aux investisseurs sur l'influence du $HYPE sur le cours de l'action. Avec 15,16 millions d'actions en circulation au 13 mai, la société détient 2 millions de $HYPE, soit 0,13 $HYPE par action, ou approximativement 8,78 dollars américains sur la base d'une valorisation de 133 millions de dollars. Ce n'est pas un calcul de la valeur nette d'actif, mais un moyen fiable d'évaluer comment les prix du $HYPE peuvent influencer le soutien des actions Hyperion.
Surmonter un ralentissement sectoriel général
Les performances de Hyperion contrastent avec d'autres instruments, alors que le marché global des cryptomonnaies a souffert au deuxième trimestre. Comme l'a montré une étude de CoinGecko, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a chuté de 12,6 % pour atteindre 2,1 billions de dollars, et le volume quotidien moyen des échanges a diminué de 20,9 %.
Cependant, l'activité sur le marché des produits dérivés s'est révélée plus résiliente. Les dix plus grandes bourses centralisées de contrats perpétuels ont traité 12,7 billions de dollars sur le trimestre, en baisse de 10 % par rapport au trimestre précédent, tandis que Hyperliquid continuait de renforcer sa position sur le marché des dérivés en chaîne. Le volume mensuel moyen des échanges sur les bourses décentralisées de contrats perpétuels au cours des quatre premiers mois de 2026 était de 611,57 milliards de dollars, avec Hyperliquid ayant traité 190,28 milliards de dollars rien qu'en avril.
Hyperliquid devient également un lien de plus en plus crucial entre les cryptomonnaies et la finance traditionnelle. Selon CoinGecko, de janvier 2025 à mai 2026, la société a traité des dépôts perpétuels d'une valeur de 272,39 milliards de dollars dans le cadre de sa comptabilité financière traditionnelle.
« Nous définissons le concept de trésorerie d'actifs numériques », a déclaré le PDG de Hyperion, Hyeonseo Jeon, en soulignant l'augmentation de la participation de la société dans le $HYPE, les nouvelles orientations commerciales de Hyperliquid et la réduction des coûts.
Location de la trésorerie via HAUS
La société Hyperion cherche également à faire fructifier davantage ses actifs $HYPE, au lieu de les laisser simplement inactifs au bilan.
La société a alloué un total de 500 000 $HYPE à Entropy pour les marchés HIP-3 et 500 000 $HYPE supplémentaires à Skew Technologies pour les marchés de résultats HIP-4. Dans le cadre du système Hyperliquid HIP-3, les teneurs de marché doivent détenir 500 000 $HYPE sur leurs comptes et en staking. Hyperion fournira le financement nécessaire et recevra en retour une participation au capital et des redevances.
Après l'arrêt de USDH, la société Hyperion a résilié ses précédents contrats HAUS (Hype Asset Use Service) avec Native Markets, ainsi qu'avec Felix. En conséquence, 800 000 $HYPE ont été libérés pour redistribution. La société a indiqué qu'à partir de juin, elle avait alloué 1 million de $HYPE aux projets HIP-3 et HIP-4.
Pourquoi le jeton influence les résultats
L'interrelation entre le $HYPE et Hyperliquid est cruciale pour la stratégie d'investissement. En mars, Coinbase Institutional a déclaré que 97 % des frais générés par le protocole étaient utilisés pour racheter du $HYPE. Puis, dans une déclaration déposée auprès de la SEC le 19 mai, il a été précisé que 99 % des frais générés par le protocole étaient désormais dirigés vers le Fonds de secours, qui utilise ces fonds pour acheter et brûler du $HYPE.
Cela crée une relation bidirectionnelle, mais puissante. Une activité commerciale intense peut générer des frais utilisables pour acheter du $HYPE, et la hausse du prix du $HYPE peut augmenter la trésorerie de Hyperion. Le même mécanisme fonctionne en sens inverse lorsque le prix du jeton baisse.
Au 13 août, le $HYPE valait environ 56,50 dollars, en hausse de 0,64 % sur la semaine écoulée.
Le trimestre record de Hyperion souligne à la fois les bénéfices potentiels et les risques associés à son modèle de gestion de trésorerie basé sur le $HYPE : la société a une chance de réaliser des profits énormes à mesure qu'Hyperliquid et le $HYPE prennent de la valeur, mais ses performances dépendent largement de l'avenir du jeton et du marché qui le soutient.
end-content
