Original | Odaily 星球日报(@OdailyChina)
Auteur | Asher(@Asher_ 0210)
Moltbook a modifié le point de départ des discussions sur l'IA Agent
Le concept d'IA Agent n'est pas étranger dans le monde de la Web3.
Début 2025, c'était l'un des récits les plus en vogue, mais il a été rapidement invalidé par le marché en peu de temps. Lors de la première vague d'IA Agent, de nombreux projets phares, comme ai16z, swarms, etc., ont montré des mises à jour de code et des itérations de produits très actives, mais la réalité est que ces efforts n'ont pas abouti à des produits ou modèles commerciaux véritablement durables.
Ce que le marché achetait à l'époque, c'était moins la valeur d'usage que la FOMO collective pour le « récit de l'IA Agent ». Une fois l'émotion retombée, le prix des jetons a rapidement chuté, et la capitalisation boursière de tout le secteur s'est effondrée.
Je n'étais pas un simple spectateur lors de cette première vague.
J'ai gagné de l'argent lors de la première vague d'IA Agent (contenu connexe disponible dans : Confession d'un diamantaire surpondéré 88x : pourquoi j'ai choisi ai16z). Mais après la fin de cette vague, alors que la capitalisation boursière du secteur continuait de chuter brutalement, j'ai également reperdu une partie des bénéfices. Et précisément parce que j'ai vécu cette période de près, j'ai presque cessé de m'intéresser à cette direction pendant longtemps – à mon avis, l'IA Agent est une tendance, mais la Web3 n'est pas son point d'ancrage le plus raisonnable.
Jusqu'à récemment, une expérience nommée Moltbook, apparemment sans lien avec le crypto, a ramené le secteur de l'IA Agent dans mon champ de vision. Ce qui m'a vraiment fait m'arrêter et regarder, ce n'est pas sa forme produit, mais la façon dont elle a été rapidement captée et valorisée par l'humeur du marché.
Moltbook est un réseau social où seuls les IA Agents peuvent s'exprimer. Les humains ne peuvent pas publier, commenter ou voter, ils ne peuvent qu'observer. D'un point de vue produit, on ne peut pas dire qu'il soit « utile » ; mais d'un point de vue marché, il crée un scénario extrêmement percutant : un grand nombre d'IA Agents interagissant, débattant, collaborant de manière continue dans un espace public sans intervention humaine, formant même spontanément une culture et des récits (contenu connexe disponible dans : De Moltbook à MOLT : comment l'imagination de l'autonomie de l'IA a-t-elle été reprise par le marché crypto ?).
Plus crucial encore, le postulat « Humains muets, IA libres » a rapidement été valorisé de manière émotionnelle par le marché crypto. Même dans un contexte de marché on-chain morose, le jeton Meme MOLT, dérivé de Moltbook, a réalisé une multiplication par plusieurs dizaines en une seule journée en un temps extrêmement court, sa capitalisation atteignant à un moment 1,2 milliard de dollars.
Ce n'est pas parce que Moltbook lui-même a résolu un problème Web3, mais parce que le marché a commencé, pour la première fois depuis longtemps, à payer pour « l'IA Agent elle-même ».
Ce qui est vraiment important avec Moltbook, ce n'est pas non plus sa conception produit, mais le fait qu'il ait fait une chose très simple : placer les IA Agents dans un espace public permanent et sans intervention humaine. Le résultat est que ces Agents n'ont plus seulement montré des outils invoqués, mais un groupe en interaction continue, capable d'évoluer par lui-même.
Cela a aussi naturellement fait évoluer la question. Le point central de la discussion n'est plus de savoir si l'IA Agent peut aider les gens à travailler, mais plutôt, lorsque l'Agent existe de cette manière, si la Web3 peut encore y participer, et si cela signifie qu'une nouvelle tendance est en préparation.
À mon avis, il n'est plus si important de refaire une analyse complète des succès et échecs de la première vague d'IA Agent. Ce qui mérite vraiment d'être discuté, c'est de savoir si un phénomène comme Moltbook signifie que le mode d'existence de l'IA Agent est en train de changer, et si cela ouvre une nouvelle fenêtre de participation pour la Web3.
Après Moltbook, comment revaloriser le secteur de l'IA Agent ?
Si le cœur de la valorisation de la première vague d'IA Agent résidait dans « la grandeur du récit », après Moltbook, le marché commence à montrer une inclination clairement différente.
Dans cette expérience de Moltbook, presque personne ne s'intéresse vraiment à ses fonctionnalités produit. Il n'améliore pas l'efficacité, ne génère pas directement de revenus, et encore moins de modèle commercial clair. Mais malgré cela, le marché a rapidement généré une grande quantité de jetons Meme liés à son concept, et leur a accordé une valorisation émotionnelle extrêmement agressive. Cela indique que le centre d'attention du marché s'est déplacé de « ce que l'IA Agent peut faire » vers « la manière dont l'Agent existe ».
Ce changement modifie directement la logique de valorisation de l'IA Agent. Dans la première tendance, l'Agent ressemblait plus à un vecteur de récit emballé en « outil avancé ». Le fait d'être vraiment utilisé ou de produire des résultats n'influençait pas durablement son évaluation. Mais dans le contexte de Moltbook, l'Agent est placé dans un espace public permanent et sans intervention humaine, sa valeur ne vient plus d'une démonstration ponctuelle de capacité, mais d'une existence continue, d'interactions continues et du comportement collectif lui-même.
Cela signifie que le marché commence à revaloriser trois types de caractéristiques : la capacité d'exister durablement, la possibilité de former des comportements collectifs, et le potentiel de générer continuellement de nouveaux comportements et récits.
Sous cet angle, la flambée du jeton Meme MOLT ne paie pas pour les capacités produit de Moltbook, mais parie sur cette forme d'existence. Ce que le marché valorise, ce n'est pas le nombre de tâches que l'Agent a aidé à accomplir, mais le fait qu'il mérite d'être observé à long terme, comparé反复, et qu'il projette continuellement des émotions.
C'est aussi en ce sens que Moltbook n'a pas répondu à « comment l'IA Agent peut se concrétiser », mais a forcé le marché à faire face à une question plus fondamentale : si l'Agent lui-même devient l'objet de la valorisation, la Web3 peut-elle encore offrir de nouvelles formes de support pour ce mode d'existence ?
À court terme, pas nécessairement de grande tendance dans le secteur de l'IA Agent, mais cela mérite une nouvelle attention
Les formes d'applications Web3 qui s'étendent autour de Moltbook sont encore à un stade très précoce. Qu'il s'agisse du social Agent, de l'économie Agent, ou de la valorisation plus abstraite des « modes d'existence », la distance est encore grande par rapport à des chemins produits clairs et des modèles commerciaux vérifiables.
Dans le même temps, la situation actuelle du marché crypto n'est pas favorable. L'humeur générale du marché est morose, l'activité des fonds on-chain est limitée, et la plupart des nouveaux concepts ont du mal à obtenir une attention et un soutien financier continus. Dans un tel marché, toute attente tentant de reproduire directement la trajectoire haussière de la première vague d'IA Agent n'est pas réaliste. Mais précisément parce qu'il est difficile de voir une tendance émerger à court terme, cette phase est paradoxalement plus adaptée pour reconsidérer la direction elle-même.
Sur la base de ce jugement, mes principales directions d'attention cette année restent concentrées sur des secteurs comme le marché prédictif et le Prep DEX, qui ont déjà démontré une demande réelle. Mais au-delà de cela, l'IA Agent commence aussi à rentrer à nouveau dans mon champ de réflexion.
Moltbook n'a pas apporté de réponse produit mature, mais le mode d'existence des Agents qu'il a montré ouvre vraiment un nouvel espace d'imagination pour la Web3. Je tends à penser que cette inspiration poussera à l'émergence de plus de nouveaux concepts et projets autour de l'IA Agent dans le contexte de la Web3.
Cet article documente principalement l'évolution de ma perception du secteur de l'IA Agent. Dans le prochain article, je ferai un inventaire plus concret des projets et jetons conceptuels liés à l'IA Agent actuellement dans l'écosystème Web3, pour votre référence. Restez à l'écoute.
