Le marché des cryptomonnaies s'apprête à vivre une autre semaine riche en événements macroéconomiques.
Cette fois, cependant, le principal vent contraire est celui des « baisses de taux ». De la récente brouille entre le président Trump et le président de la Fed, Powell, aux FUD liés aux tarifs douaniers et au prochain rapport sur l'IPC, toutes les routes mènent aux anticipations de taux.
La logique est simple : alors que le premier trimestre se déroule, les traders anticipent des baisses de taux comme un catalyseur haussier pour le crypto, et avec environ 200 milliards de dollars d'entrées de fonds au cours des deux dernières semaines, la liquidité s'accumule pour une rotation potentielle vers le risque.
Cependant, l'argent intelligent est clairement divisé sur les perspectives.
D'un côté, BlackRock, qui gère 1 200 milliards de dollars, appelle à une baisse de taux de 3 % de la Fed. De l'autre côté, JPMorgan, la plus grande banque du monde, est hawkish, projetant aucune baisse de taux « cette année », d'autres grands acteurs comme Barclays soutenant cette vision.
En fait, même Willy Woo a signalé une perspective baissière pour le crypto en 2026. Naturellement, avec la volatilité qui augmente, le Bitcoin [BTC] voit son statut de « valeur refuge » mis à l'épreuve. La grande question : Les traders ont-ils déjà intégré cette configuration dans leurs prix ?
La rotation vers les valeurs refuge menace de resserrer la liquidité du crypto
Les actifs traditionnels sont de nouveau sous les feux des projecteurs, atteignant de nouveaux sommets.
L'or (XAU), par exemple, a dépassé les 4 630 $ le 12 janvier, suivant le même rythme que le FUD macroéconomique grandissant autour du crypto. Selon AMBCrypto, la grande question est de savoir s'il s'agit juste d'une « coïncidence » ou d'un avertissement précoce pour les actifs risqués.
En regardant 2025, cette rotation ne semble pas aléatoire.
L'or a clôturé l'année avec un ROI de 65 %, tandis que le BTC était à la traîne à -6 %. Le résultat ? Le ratio Bitcoin/Or est tombé à 20, ce qui signifie qu'il faut maintenant 20 onces d'or pour égaler un Bitcoin, contre 35 onces au début de l'année.
En substance, le FUD crypto a donné un coup de pouce à l'or lors du cycle 2025.
Notamment, le même schéma se reproduit maintenant. L'or et l'argent atteignent ensemble des sommets historiques. En regardant en arrière vers 2025, ce type de mouvement rotationnel coïncidait toujours avec une accumulation de stress sous l'économie américaine.
C'est là que les baisses de taux entrent en jeu.
Avec le récent FUD macroéconomique qui a rendu le marché hawkish, la probabilité d'une baisse n'est que de 5 %. Dans ce climat, la semaine macro à venir est prête à mettre le crypto sous pression, la breakout de l'or servant de signe d'avertissement « précoce ».
Réflexions finales
- L'or et l'argent atteignent des sommets historiques, le BTC est à la traîne, et le ratio BTC/Or chute à 20, signalant un stress économique croissant et une pression potentielle sur le crypto.
- Les probabilités de baisse de taux tombent à 5 %, l'argent intelligent est divisé, et l'accumulation de liquidités dans le crypto fait face à un test, la breakout de l'or servant d'avertissement précoce.
