Tendances du marché crypto par Pantera Capital. Ce qui sera d'actualité en 2026

RBK-cryptoPublié le 2025-12-26Dernière mise à jour le 2025-12-26

Résumé

Le partenaire de la division de recherche et d'investissement de Pantera Capital, Joey Yu, a présenté ses prévisions pour les principaux tendances cryptos à l'horizon 2026. Les tendances clés incluent : L'intégration de l'IA dans les services crypto grand public, la croissance du marché des stablecoins et le développement du prêt à capital efficient sur la blockchain. Les prêts sur blockchain évolueront avec une évaluation du crédit sophistiquée et des interfaces simplifiées. Les marchés de prédiction se scinderont en segments financiers (intégration DeFi) et culturels (événements locaux). Le protocole de paiement x402 sera largement adopté pour les paiements réguliers, devenant un équivalent crypto d'Apple Pay. L'IA servira massivement à l'analyse des tendances et des portefeuilles. Les stablecoins adossés à l'or gagneront en importance dans le segment des RWA. La menace quantique poussera à développer des stratégies de protection pour les vieux bitcoins. La confidentialité deviendra un service (Privacy-as-a-Service) et le marché des DAT (trésorerie d'actifs numériques) se consolidera. La tokenomique évoluera vers des jetons échangeables contre des capitaux propres. La plateforme Hyperliquid dominera les DEX de futures perpétuels, avec ses marchés HIP3 et ses stablecoins à rendement. Les AMM propriétaires deviendront multichaînes et crucials pour l'évaluation des RWA. Enfin, les stablecoins seront massivement adoptés par les fintechs pour les paiements transfrontaliers.

« RBC Crypto » ne donne pas de conseils d'investissement, le matériel est publié à titre informatif uniquement. La cryptomonnaie est un actif volatil qui peut entraîner des pertes financières.

Le partenaire de la division de recherche et d'investissement de Pantera Capital, Jay Yu, a présenté des prévisions sur les principales tendances crypto pour 2026. Parmi elles, l'intégration de l'intelligence artificielle dans les services crypto grand public, la croissance du marché des stablecoins et le développement du prêt à capital efficient sur la blockchain.

Prêts sur la blockchain

Une nouvelle étape du crédit dans l'industrie crypto est attendue. Il s'agira d'applications qui combinent une évaluation complexe de la solvabilité (à la fois sur la blockchain et en dehors), des conditions de garantie flexibles et une analyse du comportement des utilisateurs via l'IA, le tout emballé dans une interface simple.

Division des marchés de prédiction

Selon les prévisions de Yu, les marchés de prédiction (prediction markets) évolueront dans deux directions : financière, avec un accent sur l'intégration avec la DeFi, l'utilisation de l'effet de levier et du staking, et culturelle - avec une orientation vers les événements locaux, les loisirs et la participation des communautés.

Expansion de x402

Le protocole x402, initialement créé pour les micropaiements, commencera également à être utilisé pour les paiements crypto réguliers, essentiellement comme un équivalent crypto d'Apple Pay. On s'attend à ce que sur un certain nombre de sites, plus de 50 % du trafic de paiement passe par x402. En termes de volume de transactions dans cette catégorie, le réseau Solana devancera Base.

L'IA comme nouvelle interface

Les traders autonomes basés sur l'intelligence artificielle restent pour l'instant une expérience, mais l'IA sera utilisée pour analyser les tendances, les tokens et les portefeuilles. Ces solutions commenceront à être massivement intégrées dans les applications utilisateur.

Or tokenisé

Les stablecoins adossés à l'or deviendront l'un des outils clés du segment des actifs tokenisés (real world assets, RWA), notamment dans un contexte de restrictions sur la possession physique du métal et d'une baisse de confiance envers le dollar.

Menace quantique pour le Bitcoin

L'émergence d'un précédent technologique forcera les entreprises institutionnelles à développer des stratégies pour protéger les anciens bitcoins, qui n'ont pas été déplacés depuis de nombreuses années, contre des attaques hypothétiques d'ordinateurs quantiques.

La confidentialité en tant que service

L'émergence de solutions avec une interface conviviale pour les développeurs est attendue, ce qui simplifiera la mise en œuvre de transactions confidentielles, à l'image du développement précédent des services Wallet-as-a-Service. Les entreprises commenceront à proposer des options de Privacy-as-a-Service pour les clients corporatifs.

Entreprises DAT

Le marché des entreprises DAT (digital asset treasury, trésorerie d'actifs numériques), qui placent de la cryptomonnaie dans leurs bilans corporatifs, se réduira à deux ou trois leaders dans chaque segment. Des fusions, des fermetures et une transition vers des structures ressemblant à des fonds négociés en bourse (ETF) sont attendues.

Changement de tokenomics

Le modèle des tokens de gouvernance, qui donnent le droit de voter sur les changements de protocole, sera remis en question. En réponse, des tokens échangeables contre une part du capital du projet commenceront à apparaître, et une base juridique sera établie pour consacrer le droit de participer à la gouvernance des projets via des tokens.

Domination d'Hyperliquid

La plateforme Hyperliquid maintiendra son leadership parmi les bourses décentralisées pour le trading de contrats à terme perpétuels. La principale source de croissance proviendra des marchés au format HIP3 - un mécanisme permettant à des équipes externes de créer leurs propres marchés de produits dérivés sur la base d'Hyperliquid. Pour lancer de tels instruments, il suffit de staker des tokens HYPE et de définir les paramètres de marché appropriés.

De plus, le rôle des stablecoins générateurs de rendement sera renforcé sur la plateforme, qui obtiendront le statut d'actifs prioritaires (notamment via le protocole HyENA). Simultanément, l'USDC de Circle cédera sa place de leader sur Hyperliquid à de nouveaux stablecoins comme l'USDe d'Ethena et l'USDH natif.

Les AMM propriétaires deviendront multi-chaînes

Les AMM (Automated Market Makers) propriétaires étendront leur couverture à plusieurs blockchains et assureront plus de la moitié des volumes de trading sur Solana. De plus, ils commenceront à être utilisés pour évaluer la valeur d'actifs réels tokenisés.

Sur Solana, de tels mécanismes capturent déjà une part significative du flux commercial. Les exemples typiques d'AMM propriétaires sur Solana incluent les protocoles HumidiFi, ainsi que SolFi, ZeroFi et Obric - ils traitent déjà de gros volumes de trading via des agrégateurs comme Jupiter.

Contrairement aux AMM classiques comme Uniswap, les AMM propriétaires appliquent des stratégies de market makers professionnels intégrées à la blockchain, ce qui permet d'assurer une liquidité plus active et des spreads plus serrés. Une telle architecture est possible sur Solana grâce à son haut débit, ses faibles frais et sa prise en charge de mises à jour fréquentes des cotations directement dans le réseau.

Stablecoins pour les paiements internationaux

Les grandes entreprises de fintech, dont Stripe, Brex, Klarna et Ramp, commenceront à utiliser massivement les stablecoins dans les règlements transfrontaliers. Des réseaux comme Tempo deviendront des passerelles clés pour la transition de la monnaie fiduciaire vers la cryptomonnaie : ils accepteront les paiements en fiduciaire et les convertiront en stablecoins pour les règlements ultérieurs.

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Questions liées

QQuels sont les principaux domaines de développement des marchés de prédiction (prediction markets) selon les prévisions de Pantera Capital pour 2026 ?

ALes marchés de prédiction se développeront dans deux directions principales : financière, avec un accent sur l'intégration avec la DeFi, l'utilisation du levier et du staking, et culturelle, en se concentrant sur les événements locaux, les loisirs et la participation des communautés.

QComment le protocole x402 devrait-il évoluer d'ici 2026 d'après le rapport ?

AInitialement conçu pour les micropaiements, le protocole x402 commencera à être utilisé pour les paiements cryptographiques réguliers, devenant un équivalent crypto d'Apple Pay. On s'attend à ce qu'il traite plus de 50 % du trafic de paiement sur certains sites, et le réseau Solana dépassera Base en volume de transactions dans cette catégorie.

QQuelle est la 'menace quantique' évoquée pour le Bitcoin, et quelle sera la réponse institutionnelle ?

AL'apparition d'un précédent technologique obligera les entreprises institutionnelles à développer des stratégies pour protéger les anciens bitcoins, qui n'ont pas été déplacés depuis de nombreuses années, contre des attaques hypothétiques d'ordinateurs quantiques.

QQu'est-ce que le modèle 'Privacy-as-a-Service' et à qui sera-t-il proposé ?

ALe modèle 'Privacy-as-a-Service' désigne l'émergence de solutions avec une interface conviviale pour les développeurs, facilitant l'intégration de transactions confidentielles. Les entreprises commenceront à proposer ces options de confidentialité en tant que service à leurs clients corporatifs.

QQuel changement majeur est anticipé concernant la tokenomics et la gouvernance des protocoles ?

ALe modèle des jetons de gouvernance, qui donnent le droit de voter sur les changements de protocole, sera remis en question. En réponse, des jetons échangeables contre une part des capitaux propres du projet émergeront, et une base juridique sera établie pour officialiser le droit de participer à la gouvernance des projets via des jetons.

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