Le marché des cryptomonnaies a produit l'une de ses performances les plus décevantes au dernier trimestre 2025, la plupart des actifs à grande capitalisation clôturant l'année dans le rouge. Alors que les prix ont eu du mal à marquer les esprits au cours des derniers mois de l'année, la liquidité a également continué à s'échapper du marché.
Selon les dernières données on-chain, le marché des produits dérivés cryptographiques a enregistré ses volumes d'échanges les plus bas de 2025 au mois de décembre. Cette baisse d'activité reflète l'évolution de l'appétit pour le risque des investisseurs, surtout dans un contexte de prix toujours bas durant les derniers mois de l'année.
La faible activité du marché signale une aversion croissante pour le risque : Analyste
Dans un post Quicktake sur la plateforme CryptoQuant, l'analyste pseudonyme Darkfost a révélé que décembre a été le mois avec le plus faible volume d'échanges pour le marché des produits dérivés cryptographiques en 2025. Selon cet expert on-chain, ce déclin de l'activité du marché des dérivés signale un désengagement des traders utilisant l'effet de levier.
En utilisant un graphique montrant les volumes d'échanges des 10 principales cryptomonnaies agrégés sur plusieurs grandes plateformes d'échange, Darkfost a mis en évidence un déclin généralisé de la liquidité. La nature généralisée de cette baisse de liquidité confirme que la tendance au faible volume d'échanges s'étend à l'ensemble du marché des dérivés.
Source : CryptoQuant
Comme on peut l'observer sur le graphique ci-dessus, l'exchange Binance domine le marché des futures cryptographiques avec un volume d'échanges d'environ 1 190 milliards de dollars en décembre. Cependant, ce chiffre est relativement faible—son activité de trading la plus faible de l'année écoulée—par rapport à sa performance dans les autres mois de 2025. Pour contextualiser, Binance avait enregistré un volume d'échanges presque deux fois supérieur en août 2025.
Une tendance similaire de baisse de liquidité est observable sur les autres grandes plateformes d'échange. Par exemple, OKX n'a enregistré que 581 milliards de dollars de volume d'échanges, tandis que Bybit était limité à 421 milliards de dollars. « Ces niveaux confirment en outre une contraction significative de la liquidité sur les marchés dérivés, réduisant mécaniquement l'appétit pour le risque et l'utilisation de l'effet de levier », a ajouté Darkfost.
De plus, l'analyste en cryptomonnaies a noté que cette chute du volume d'échanges montre comment les investisseurs se comportent dans des conditions de marché défavorables.
Darkfost a déclaré :
L'augmentation des liquidations, combinée à une période de forte incertitude du marché et d'une direction peu claire, a renforcé l'aversion au risque. Dans de telles conditions, les participants au marché privilégient clairement la préservation du capital plutôt que la performance.
Darkfost a conclu qu'un tel déclin des dérivés a souvent coïncidé historiquement avec des phases de transition, où le marché assainit l'excès de levier avant de construire une tendance plus forte et plus saine.
Capitalisation Marchande Totale des Cryptomonnaies à 3,17 Billions de Dollars
Au moment de la rédaction, le marché total des cryptomonnaies s'élève à environ 3,17 billions de dollars, reflétant une hausse de 0,3 % au cours des 24 dernières heures, selon les données de CoinGecko.
La capitalisation marchande totale des cryptomonnaies sur l'échelle de temps quotidienne | Graphique TOTAL sur TradingView
