Après une hausse hebdomadaire de 22%, des prises de bénéfices apparaissent autour de 80 000 $
Le Bitcoin s'établit à 78 353,62 $, en baisse de 1,20% sur 24 heures, après avoir progressé de 21,82% sur la semaine précédente. Depuis la rupture au-dessus de 70 000 $ le 19 août, les liquidations de positions short ont atteint 27,4 milliards de dollars, contre seulement 2,57 milliards pour les positions long, la chasse aux shorts ayant alimenté cette hausse rapide. Mais au cours des dernières 24 heures, la structure du marché s'est inversée : les liquidations de positions long ont atteint 310,03 millions de dollars, contre seulement 60,77 millions pour les shorts, dont 133,73 millions attribuables au Bitcoin, signe que les capitaux ayant acheté au plus haut commencent à subir des pressions.
L'open interest reste proche de 25,35 milliards de dollars, pas loin du pic de 25,7 milliards de dollars d'août, avec un funding rate positif à 0,000091%. Cela signifie que l'effet de levier haussier ne s'est pas nettement assaini. La prochaine phase de hausse ne pourra plus compter uniquement sur le rachat des shorts ; elle devra être relayée par des achats au comptant. Le RSI 12 heures a atteint 81,70 avant de retomber sous sa ligne de signal à 83,83, et les volumes se sont affaiblis après la percée du 19 août. Le risque de correction à court terme augmente, mais cela ne suffit pas encore à confirmer un sommet de long terme.
Les détenteurs à long terme réalisent des bénéfices autour de 80 000 $
Les données de CryptoQuant montrent que la majorité des groupes d'investisseurs sont actuellement en situation de gains non réalisés. L'indicateur de profit non réalisé des détenteurs à long terme est à 21,1, celui des détenteurs à court terme à 13,4, et celui des capitaux détenus d'un jour à un mois à 13,9. Le ratio SOPR entre détenteurs à long et à court terme est monté jusqu'à 1,4 près de 80 000 $, indiquant que les détenteurs à long terme réalisaient leurs bénéfices plus rapidement ; le ratio est ensuite retombé à 0,93, la structure des ventes commençant à évoluer.
Cela ne signifie pas que les anciens détenteurs arrêtent de vendre, mais plutôt que le marché doit absorber davantage de jetons en situation de bénéfice. Les entrées continues des ETF pourraient offrir un support, mais si l'activité au comptant faiblit, les niveaux de support proches seront mis à l'épreuve. Parallèlement, le marché attend les données sur l'inflation PCE, susceptibles de modifier à nouveau les anticipations de taux d'intérêt et d'affecter directement la demande d'actifs risqués.
Dépasser 80 070 $ ouvre la voie vers 83 681 $, perdre 77 300 $ signale un affaiblissement
La répartition des jetons selon Glassnode montre qu'autour de 82 045 $ se trouvent environ 83 800 BTC, soit environ 0,42% de l'offre. Une fois cette zone faible franchie, le prix pourrait la traverser relativement vite. Mais l'offre entre 83 300 $ et 84 569 $ est nettement plus importante : environ 549 200 BTC ont changé de mains pour la dernière fois près de 84 569 $, soit près de 5% de l'offre en circulation, les détenteurs revenant à leur prix de revient pourraient vendre massivement.
Un cours de clôture sur 12 heures au-dessus de 80 070 $ indiquerait une rupture haussière de la structure actuelle en drapeau ; après avoir dépassé 81 343 $ et 81 449 $, les objectifs suivants seraient 82 430 $ - 82 741 $ puis 83 681 $. Si l'offre supérieure est absorbée de manière soutenue, la zone 88 000 $ - 90 000 $ pourrait entrer en ligne de mire. À l'inverse, avant la publication du PCE, le prix pourrait évoluer entre 77 300 $ et 79 731 $ ; une chute sous 77 300 $ affaiblirait la structure haussière, avec pour prochains niveaux de support 75 545 $ et 73 500 $.
